Постановление Пятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 21 сентября 2011 г. N 15АП-9528/11

город Ростов-на-Дону

дело N А53-2190/2011

21 сентября 2011 г.

15АП-9528/2011

Резолютивная часть постановления объявлена 20 сентября 2011 года.

Полный текст постановления изготовлен 21 сентября 2011 года.

Пятнадцатый арбитражный апелляционный суд в составе:

председательствующего судьи Ильиной М.В.,

судей Глазуновой И.Н., Тимченко О.Х.,

при ведении протокола судебного заседания помощником судьи

Решетниковым Р.А.,

в отсутствие представителей сторон,

рассмотрев в открытом судебном заседании апелляционную жалобу открытого акционерного общества "ЕВРАЗ Металл Инпром"

на решение Арбитражного суда Ростовской области от 13.07.2011 по делу N А53-2190/2011,

принятое в составе судьи Лусегеновой З.С.,

по иску общества с ограниченной ответственностью "Челябинская управляющая компания"

к обществу с ограниченной ответственностью "Инпром Групп",

открытому акционерному обществу "ЕВРАЗ Металл Инпром"

о взыскании 104214 руб.,

УСТАНОВИЛ:

общество с ограниченной ответственностью "Челябинская управляющая компания" (далее ООО "Челябинская управляющая компания", компания) обратилось в Арбитражный суд Ростовской области с иском к обществу с ограниченной ответственностью "Инпром Групп" (ООО "Инпром Групп"), открытому акционерному обществу "Инпром" (далее ОАО "Инпром") о взыскании солидарно 104214 руб. 00 коп. суммы непогашенных восьмого и девятого купонных доходов.

Исковые требования мотивированы тем, что ООО "Челябинская управляющая компания" являлось владельцем 1100 облигаций документарных неконвертируемых процентных на предъявителя серии 03, гос. рег. выпуска 4-03-55534-Р, дата гос. регистрации 13.04.2006, эмитент ОАО "ИНПРОМ", на момент выплаты купонного дохода на 8 и 9 купонные периоды. Эмитент не произвел выплату накопительного купонного дохода за указанные периоды, что послужило основанием для обращения в арбитражный суд.

Протокольным определением суда от 02.06.2011 в порядке статьи 48 АПК РФ произведена замена ответчика ОАО "Инпром" на открытое акционерное общество "ЕВРАЗ Металл Инпром" (далее ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром").

Решением Арбитражного суда Ростовской области от 13.07.2011 исковые требования удовлетворены, с ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром" и ООО "ИНПРОМ ГРУПП" солидарно в пользу ООО "Челябинская управляющая компания" взыскано 104214 руб. 00 коп. - задолженности по выплате накопительного купонного дохода за 8 и 9 купонные периоды

Суд первой инстанции пришел к выводу о доказанности того факта, что истец являлся владельцем 1100 облигаций на день выплаты накопительного купонного дохода за 8 и 9 купонные периоды. Условия решения о выпуске спорных облигаций, с учетом Приказа ФСФР N 07-4/пз-н от 25.01.2007, предоставляют ООО "Челябинская управляющая компания" право требовать выплаты купонного дохода, несмотря на отчуждение облигаций на момент рассмотрения спора, поскольку на дату окончания купонного периода истец являлся владельцем облигаций и имел право на получение купонного дохода.

Открытое акционерное общество "ЕВРАЗ Металл Инпром" в порядке, предусмотренном гл. 34 АПК РФ, обратилось с апелляционной жалобой, в которой просило отменить решение Арбитражного суда Ростовской области от 13.07.2011.

Заявитель жалобы указал, что по смыслу статей 142, 145, 816 ГК РФ и статьи 29 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" отчуждение истцом облигаций лишает его права требовать выплаты купонного дохода в судебном порядке, поскольку право на получение купонного долга переходит к новому владельцу облигаций. Пункт 6.2.9 Стандартов эмиссии и п.9.4 решения о выпуске спорных облигаций направлены на защиту прав эмитента в случае выплаты им купонного дохода лицу, уже не являющемуся владельцем облигаций на дату выплаты, при отсутствии у эмитента сведений об отчуждении облигаций. Данные положения не могут являться основанием для выплаты купонного дохода бывшим владельцам облигаций после отчуждения ценных бумаг.

В отзыве ОАО "Челябинская управляющая компания" апелляционную жалобу не признало, просило решение Арбитражного суда Ростовской области оставить без изменения, апелляционную жалобу без удовлетворения. По мнению истца, заявитель жалобы неверно трактует пункт 9.4 решения о выпуске ценных бумаг, как гарантию прав эмитента в случае выплаты купонного дохода лицу, после отчуждения облигаций. Обращение спорных облигаций осуществлялось на фондовой бирже по технологии "поставка против платежа", то есть зачисление облигаций на счет покупателя осуществлялось одномоментно со списанием денежных средств с его счета. Реестр облигационеров на конец купонного периода составлялся уполномоченным депозитарием, в связи с чем, эмитент обязан только исполнить обязательства по выплате купонного дохода указанным в реестре лицам. Пункт 7 решения о выпуске бумаг предусматривает право владельца облигаций на получение фиксированного дохода от номинальной стоимости облигаций, в размере и срок, предусмотренные п.п.9.3, 9.4 решения. На момент предъявления требований по выплате восьмого и девятого купонов истец являлся владельцем облигаций, в связи с чем, вправе получить выплату купонного дохода. Новый владелец облигаций имеет право на получение купонного дохода за текущий купонный период и за те периоды, в которых он являлся собственником облигаций.

В судебное заседание представители сторон не явились.

ООО "Челябинская управляющая компания" представило ходатайство о рассмотрении дела в отсутствие его представителя.

В соответствии со статьями 156, 266 АПК РФ дело рассмотрено в порядке апелляционного производства в отсутствие не явившихся сторон, извещенных о времени и месте судебного разбирательства надлежащим образом.

Изучив материалы дела, оценив доводы апелляционной жалобы и отзыва на нее, арбитражный суд апелляционной инстанции пришел к выводу о том, что апелляционная жалоба не подлежит удовлетворению по следующим основаниям.

Как следует из материалов дела, ОАО "ИНПРОМ" (правопредшественник ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром") были выпущены документарные неконвертируемые процентные облигации на предъявителя серии 03 с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1000 руб. каждая в количестве 1300000 штук, сроком погашения в 1820 день с даты начала размещения облигаций, размещаемые путем открытой подписки.

Решением о выпуске указанных облигаций предусмотрено, что централизованное хранение облигаций осуществляет депозитарий НП "НДЦ", учет и удостоверение прав на облигации, учет и удостоверение передачи облигаций, включая случаи обременения облигаций обязательствами, осуществляется НП "НДЦ"; права собственности на облигации подтверждаются выписками по счетам ДЕПО.

Согласно пункту 7 решения о выпуске указанных облигаций владелец облигаций имеет право на получение фиксированного процента от номинальной стоимости облигации (купонного дохода) в порядке и сроки, определенные решением (п. 9.3, 9.4 решения).

Разделом 9 решения о выпуске ценных бумаг предусмотрены условия погашения и выплаты доходов по облигациям, в частности купонный доход выплачивается в день окончания купонного периода лицам, указанным в списке владельцев и/или номинальных держателей облигаций в пользу владельцев облигаций. Выплата купонных доходов по облигациям производится в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям. Исполнение обязательств по отношению к владельцу, являющемуся таковым на дату составления перечня владельцев и/или номинальных держателей в целях выплаты купонных доходов признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления перечня владельцев и/или номинальных держателей облигаций в целях выплаты купонных доходов.

Восьмой купонный период начинается с 1274 дня с даты начала размещения облигаций и заканчивается 1456 днем. Выплата производится на 1456 день в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям, то есть 19.05.2010.

Девятый купонный период начинается с 1456 дня с даты начала размещения облигаций и заканчивается 1638 днем. Выплата производится на 1638 день в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям, то есть 17.11.2010.

Процентная ставка по 8 и 9 купонному периодам определяется решением уполномоченного органа эмитента после государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций в числовом выражении в процентах годовых в срок не позднее, чем в 10 дней до даты выплаты и за 7 и 8 купонные периоды составила 9,5% годовых.

Пунктом 12 Решения о выпуске ценных бумаг предусмотрено, что поручителем по облигационному займу ОАО "ИНПРОМ" является ООО "ИНПРОМ ГРУПП" и солидарно с эмитентом, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения эмитентом обязательств по облигациям, отвечает за исполнение обязательств перед держателями облигаций.

ООО "Челябинская управляющая компания" являлось владельцем 1100 облигаций документарных неконвертируемых процентных на предъявителя серии 03, гос. рег. выпуска 4-03-55534-Р, дата государственной регистрации 13.04.2006, эмитент ОАО "ИНПРОМ", на дату выплаты накопительного купонного дохода по 8 и 9 купонным периодам, что подтверждается выписками по счету ДЕПО N 35017 по состоянию на 07.05.2010, 13.05.2010 и 19.05.2010; отчетами N N 7148700, 6292996 об остатках на счете ДЕПО по состоянию на 13.05.2010 и 19.05.2010; выписками по счету ДЕПО N 35017 по состоянию на 08.11.2010, 11.11.2010 и 17.11.2010; отчетом N N 7148697, 6592617 об остатках на счете ДЕПО по состоянию на 11.11.2010 и 17.11.2011 (т.1 л.д.18-21, 159-164).

Судом установлено, что ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром" обязательства по выплате накопительного купонного дохода за 8 и 9 купонные периоды не выполнило.

Согласно пункту 9.7. решения о выпуске облигаций неисполнение эмитентом обязательств по облигации является существенным нарушением условий заключенного договора займа (дефолт) в случае просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процента (купона) по облигации на срок более 7 дней или отказа от исполнения указанного обязательства. Дефолт эмитента дает право владельцам облигаций на обращение с требованием об исполнении обязательства (требованием о погашении облигации, выплате купонного дохода и процентов по правилам статей 395, 811 ГК РФ) к эмитенту и/или поручителю. В случае неисполнения требования эмитентом либо поручителем владелец облигации вправе обратиться с аналогичными требованиями в суд.

В соответствии с указанным порядком истец обратился с требованиями об исполнении обязательства по выплате купонного дохода за 8-ой и 9-ый купонные периоды к эмитенту и поручителю (т.1 л.д.13-17).

Неисполнение ответчиками указанных требований явилось основанием для обращения ООО "Челябинская управляющая компания" в арбитражный суд с настоящим иском.

Как следует из материалов дела, ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром" не оспаривает факт неисполнения обязательства по выплате накопительного купонного дохода за восьмой и девятый периоды, равно как и размер рассчитанного истцом купонного дохода за указанные периоды.

По мнению заявителя жалобы, в связи с отчуждением ООО "Челябинская управляющая компания" спорных облигаций на момент обращения в суд, право на получение соответствующей суммы перешло к новому владельцу облигаций по правилам статьи 142 ГК РФ, в силу которой с передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Однако, судом установлено, что согласно пункту 9.4. решения о выпуске облигаций, купонный доход выплачивается в день окончания купонного периода лицам, указанным в списке владельцев и/или номинальных держателей облигаций в пользу владельцев облигаций.

Выплата купонных доходов по облигациям производится в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям.

Факт владения ООО "Челябинская управляющая компания" спорным пакетом облигаций на соответствующие даты (13.05.2010 и 11.11.2010), предшествующие 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода за 8-ой и 9-ый периоды, подтверждается выписками о состоянии счета ДЕПО (т.1 л.д. 159, 161) и ответчиками не оспаривается.

В пункте 9.4. решения о выпуске облигаций также предусмотрено, что исполнение обязательств по отношению к владельцу, являющемуся таковым на дату составления перечня владельцев и/или номинальных держателей в целях выплаты купонных доходов признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления перечня владельцев и/или номинальных держателей облигаций в целях выплаты купонных доходов.

Из материалов дела усматривается, что сторонами приводится различное толкование положений пункт 9.4 решения о выпуске облигаций в вышеприведенной части.

По мнению ОАО "ЕВРАЗ Мталл Инпром", данный пункт функционально применим лишь для защиты прав эмитента в случае выплаты им купонного дохода лицу, уже не являющемуся владельцем облигаций на дату выплаты, при отсутствии у эмитента сведений об отчуждении облигаций на день выплаты и не меняет общего правила регулирования оборота ценных бумаг, закрепленного в статье 142 ГК РФ.

Исковые требовании ООО "Челябинская управляющая компания" основаны на том, что вышеуказанный порядок определения лица, имеющего право на получение купонного дохода, является общим и применим, в том числе в случае, когда облигации отчуждены последующим владельцам после наступления срока выплаты купонного дохода. Право на просроченный к выплате купон к новому владельцу облигации по общему правилу не переходит, при отсутствии согласования иного продавцом и покупателем ценных бумаг.

В соответствии со статьей 816 Гражданского кодекса Российской Федерации, в случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. К отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее держателем правила настоящего параграфа применяются постольку, поскольку иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.

В силу статьи 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Согласно п. 1 ст. 144 ГК РФ обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке.

По смыслу статей 2, 17 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" решение о выпуске ценных бумаг представляет собой документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. Следовательно, объем прав владельцев эмиссионных ценных бумаг, порядок и срок их реализации определяется решением о выпуске ценных бумаг, с учетом обязательных требований.

Суд первой инстанции правомерно руководствовался п. 6.2.9 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР от 25.01.2007 N 07-4/пз-н (в редакции от 20.07.2010), согласно которому решение о выпуске именных облигаций или документарных облигаций на предъявителя с обязательным централизованным хранением должно содержать указание на дату составления списка владельцев облигаций для исполнения по ним обязательств (выплата доходов, погашение), а также указание на то, что исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций.

Указанная норма соответствует положениям статьи 17 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", устанавливающей основные требования к решению о выпуске ценных бумаг.

Суд апелляционной инстанции принимает во внимание сложившуюся в судебной практике позицию относительно выплаты дохода по иным эмиссионным ценным бумагам (акции) в сходной ситуации. Так, судебной практикой дано толкование статье 42 Федерального закона "Об акционерных обществах", согласно которому в связи с принятием общим собранием акционеров (единственным акционером) решения о выплате дивидендов у акционерного общества возникает перед акционером денежное обязательство, которое не прекращается с отчуждением акционером принадлежащих акций и не переходит на покупателя (нового акционера) (Определение ВАС РФ от 24.02.2011 N ВАС-1127/11 по делу N А64-7734/09).

Таким образом, к спорным правоотношениям применимы нормы специального регулирования (Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"), а не общие нормы (ст. 142 ГК РФ), на которые ссылается ответчик.

В связи с изложенным, суд первой инстанции обосновано указал, что при просрочке исполнения эмитентом обязательств по выплате купонного дохода за 8-ой и 9-ый купонные периоды, достаточным для взыскания в судебном порядке просроченного купона является представление доказательств принадлежности истцу облигаций на момент возникновения права требования выплаты купонного дохода за спорные периоды. Представление доказательств, подтверждающих владение облигациями на момент рассмотрения спора, не является обязательным.

ООО "Челябинская управляющая компания" документально подтвердило принадлежность истцу 1100 облигаций на день возникновения права требования выплаты купонного дохода за 8 и 9 купонные периоды, согласно положениям раздела 9 решения о выпуске спорных облигаций.

При таких обстоятельствах, требования истца о взыскании с ответчиков солидарно 104214 руб. 00 коп. задолженности по выплате купонного дохода за 8 и 9 купонные периоды правомерно удовлетворены судом первой инстанции.

Судом первой инстанции верно установлены фактические обстоятельства, имеющие значение для правильного рассмотрения дела, дана правильная оценка доказательствам и доводам участвующих в деле лиц.

Нарушений или неправильного применения норм материального или процессуального права, являющихся в силу статьи 270 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации основанием к отмене или изменению решения, апелляционной инстанцией не установлено.

Расходы по уплате государственной пошлине по апелляционной жалобе относятся на заявителя жалобы в порядке и размере, предусмотренных статьей 110 АПК РФ и 333.21 НК РФ.

На основании изложенного, руководствуясь статьями 258, 269 - 271 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, арбитражный суд

ПОСТАНОВИЛ:

решение Арбитражного суда Ростовской области от 13.07.2011 по делу N А53-2190/2011 оставить без изменения, апелляционную жалобу без удовлетворения.

Постановление арбитражного суда апелляционной инстанции вступает в законную силу со дня его принятия.

Постановление может быть обжаловано в порядке, определенном главой 35 Арбитражного процессуального Кодекса Российской Федерации, в Федеральный арбитражный суд Северо-Кавказского округа.

Председательствующий

М.В. Ильина

Судьи

И.Н. Глазунова О.Х. Тимченко