Инвестиции за счет заемных средств (Л.А. Евстратова, "Игорный бизнес: бухгалтерский учет и налогообложение", N 4, июль-август 2007 г.)

Инвестиции за счет заемных средств

Для осуществления текущих расходов организаторам высокорентабельного игорного бизнеса вполне хватает получаемых доходов от проведения азартных игр и пари. Долгосрочные вложения в развитие игорного бизнеса могут составлять значительные суммы, на которые собственных источников может не хватить, тогда не обойтись без привлечения кредитных ресурсов или заемных средств. Наиболее оптимальный, безусловно, последний вариант, особенно если денежные средства предоставляются коммерческой организацией под невысокий процент. Но возможности такого варианта ограничены суммой займа, которой может не хватить на серьезные долгосрочные инвестиции. Банковский кредит позволит организаторам игорного бизнеса оплатить все запланированные расходы, но процент в этом случае выше и кредитор, как правило, требует от организации гарантий исполнения принятых ею обязательств.

Каждая компания самостоятельно выбирает приемлемый и выгодный для себя вариант, но нельзя не заметить, что с каждым годом ставка рефинансирования и банковские проценты снижаются, а кредитование становится более доступным. О том, какие программы кредитования предлагают сегодня банки, какие обязательства могут возникнуть у организации при приобретении, строительстве игорных заведений за счет кредитных или заемных средств, в чем особенности учета расходов по обслуживанию кредитов и займов, читаете в данной статье.

Какой кредит выбрать?

Сегодня банки предлагают различные программы кредитования. Они во многом схожи, различаются, как правило, ставки, период кредитования, требуемые обеспечения обязательства и пакет представляемых заемщиком документов. Основные виды кредитов - классический (на пополнение оборотных средств), целевой, кредитная линия и овердрафтное кредитование.

Начнем с кредита на пополнение оборотных средств. Для его получения необходимо собрать пакет документов, подтверждающих доход заемщика (его кредитоспособность). Выбрав такой вариант кредитования, организация уплачивает проценты за кредит, комиссию за выдачу и обслуживание кредита. Такой вариант нельзя назвать оптимальным, правильнее признать его сбалансированным - требования к заемщику и платежи за пользование кредитом являются не самыми высокими, но и не самыми низкими. Среди недостатков следует отметить ограниченную сумму кредита, поэтому если ее не хватает для оплаты запланированных расходов, организации придется заключить несколько кредитных договоров на пополнение оборотных средств. Это устраивает не всех заемщиков, ведь для того, чтобы получить кредит на большую сумму, с банком следует заключить другой кредитный договор.

Для осуществления значительных расходов инвестиционного характера наиболее приемлемым является целевой кредит. К инвестиционным активам относятся объекты основных средств, имущественные комплексы и другие аналогичные активы, требующие большого времени и затрат на приобретение и (или) строительство. Целевой кредит может быть выдан как на приобретение, так и на реконструкцию, строительство игорных заведений. Сумма такого кредита практически не ограничена и определяется сметной стоимостью запланированных работ. Другим положительным моментом является срок выдачи целевого кредита, который устанавливается индивидуально на достаточно продолжительный период. Целевой кредит - один из самых выгодных видов кредитования с финансовой точки зрения. Процент за пользование таким кредитом ниже по сравнению с другими программами кредитования. Взамен организация должна предоставить достаточное обеспечение исполнения принятых на себя обязательств. Например, инвестиционный или иной актив может быть передан в залог банку до погашения заемных обязательств. Но не всегда организации нужны значительные заемные средства для единовременной оплаты.

Иногда при длительном финансировании выгодно брать кредит частями. Тогда банк может предложить открыть организации кредитную линию - письменно оформленное обязательство банка предоставлять в течение установленного периода кредиты (транши) в пределах согласованного лимита. Каждый транш оформляется отдельным соглашением к договору кредитной линии. За то, что организации по первому требованию предоставляются транши без задержки, заемщик уплачивает не только проценты, но и вознаграждение банку за выдачу траншей в короткие сроки. Вознаграждение может устанавливаться в процентах от лимита выдачи средств либо от суммы непогашенных кредитов, полученных по кредитной линии. В итоге расходы заемщика по обслуживанию кредитной линии могут оказаться выше по сравнению с его затратами по целевому кредиту или кредиту на пополнение оборотных средств. То же самое можно сказать о следующей предлагаемой банками программе кредитования.

Овердрафтное кредитование доступно не всем, на него могут рассчитывать организации с постоянной ежедневной выручкой, из которой банком удерживаются средства на погашение задолженности заемщика по основному долгу и процентов в безакцептном порядке. Овердрафтное кредитование напоминает кредитную линию, но имеет свои особенности. Начнем с преимуществ. Такая форма кредитования не является целевой, предоставляемые средства можно использовать для предоплаты или погашения любой задолженности.

В пользу овердрафта говорит несложный порядок его получения - организация осуществляет платежи в пределах лимита независимо от того, есть ли у нее необходимые средства на расчетном счете. Для этого достаточно представить в банк "платежку" в пределах лимита овердрафта на условиях заключенного кредитного договора. Такая операция является не чем иным, как кредитованием счета, права и обязанности кредитора и заемщика по которому определяются правилами о займе и кредите, если договором банковского счета не предусмотрено иное (п. 2 ст. 850 ГК РФ). Организации, получившей овердрафтный кредит, следует учесть, что когда в соответствии с договором расчетного счета банк осуществляет платежи, несмотря на отсутствие денежных средств, кредит считается предоставленным со дня осуществления платежа (п. 1 ст. 850 ГК РФ). У овердрафтного кредитования два недостатка. Во-первых, расходы на резервирование денежных средств банком компенсируются высокими процентами за кредит. Во-вторых, лимит кредитования зависит от оборота денежных средств заемщика, при этом банк отдает предпочтение организациям, получающим выручку в безналичном порядке. У игорных заведений, наоборот, основная выручка - денежная наличность, поступающая от игроков. Однако если они являются постоянными клиентами банка и имеют высокие ежемесячные обороты, то и у них есть шанс получить овердрафтный кредит.

Для того чтобы правильно отразить хозяйственную операцию в учете, общего представления об условиях предоставляемого кредита не всегда достаточно. Прежде чем подписывать любой договор, в том числе кредитный, организации-заемщику нужно знать свои права и обязанности.

В чем особенности кредитного договора?

В гражданском законодательстве взаимоотношения между заемщиком и кредитором рассматриваются как разновидность заемных отношений. Но различия между кредитом и займом все же есть.

Так, к кредитным отношениям могут применяться правила, установленные для заемного соглашения, в части, не противоречащей ст. 819-821 ГК РФ и существу заключенного договора. Это предоставляет его сторонам право выбора существенных условий. Однако на практике правила устанавливает банк, заемщику остается лишь соглашаться с условиями и требованиями, прописанными в договоре.

Договор кредита имеет возмездный характер - заемщик обязуется вернуть не только предоставленные кредитором денежные средства, но и уплатить проценты. Поэтому предложения о беспроцентном кредите правомерно рассматривать в рамках другого договора - коммерческого кредита, который может быть предоставлен заемщику как на возмездной, так и безвозмездной основе.

Кредитный договор ограничен передачей в долг денежных средств (за исключением товарного и коммерческого кредита), а по договору займа допускается передача имущества. Еще одно отличие - на условиях кредитного договора банки предоставляют организациям денежные средства в безналичном порядке, в договоре займа это не является обязательным условием.

Заключенным кредитный договор считается с момента достижения соглашения сторонами по всем условиям договора, но даже после его подписания кредитор вправе отказаться от предоставления заемщику кредита. Для этого достаточно обстоятельств, свидетельствующих о том, что предоставленная заемщику сумма не будет возвращена в срок (ст. 821 ГК РФ). Поэтому организации нужно позаботиться о том, чтобы возможностей возникновения таких обстоятельств было как можно меньше. Оптимальный вариант - устойчивое финансовое положение компании, которая получает стабильные доходы. Если финансовые показатели не дают такую картину, то организации с целью снижения риска невозврата кредита следует уменьшить свои обязательства. Объясняется это тем, что не все из них могут быть обеспечены ликвидными активами, которыми можно погасить в установленный договором срок свои долги.

В продолжение темы обеспечения принятых обязательств остановимся на одном из них - залоге приобретаемого или построенного за счет кредитных средств объекта игорного бизнеса. Если организация на целевые кредитные средства приобретает объект недвижимости, то он передается в залог банку после перехода прав собственности к организатору азартных игр с момента исполнения им своих обязательств. Если организация берет целевой кредит на строительство игорных заведений, то до момента окончания их строительства и ввода в эксплуатацию ей, возможно, придется заложить имеющиеся активы.

Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, другого недвижимого имущества регулируется Законом об ипотеке*(1) (п. 2 ст. 334 ГК РФ). По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, права на которое зарегистрированы в установленном порядке, в том числе земельные участки, а также здания, сооружения и иное имущество, используемое в предпринимательской деятельности (п. 1 ст. 5 Закона об ипотеке).

Ипотека здания или сооружения допускается только с одновременной ипотекой по тому же договору земельного участка, на котором находится это здание или сооружение, либо части этого участка, обеспечивающей закладываемый объект (п. 3 ст. 340 ГК РФ, ст. 69 Закона об ипотеке). В этом случае земельный участок может находиться либо в собственности, либо в аренде организатора азартных игр, закладывающего недвижимое имущество.

Передавая в залог недвижимость, организация-залогодатель сохраняет за собой право пользования этим имуществом. Условия договора о залоге не должны ограничивать это право. Заложенное имущество обеспечивает требование в полном объеме к моменту его удовлетворения с учетом процентов, неустойки и, в отдельных случаях, возможных убытков по причине просрочки платежей.

В целях обеспечения сохранности имущества и защиты прав его залогодержателя-кредитора ст. 343 ГК РФ обязывает страховать имущество за счет залогодателя в полной стоимости от рисков утраты и повреждения. Если полная стоимость имущества превышает размер обеспеченного залогом требования, то за счет покупателя имущество страхуется на сумму не ниже размера требования. Это не освобождает залогодателя от обязанности принимать меры по обеспечению сохранности заложенного имущества (пп. 2 п. 1 ст. 343 ГК РФ). В противном случае, если организация нарушила соответствующие условия договора об обязательных мерах по сохранности имущества, страховая компания может отказаться от выплаты возмещения причиненных убытков.

Знание перечисленных норм законодательства поможет организации отстаивать свои интересы в случае привлечения кредитных ресурсов. Условия заключенных договоров не должны противоречить установленным обязательным требованиям, но есть и необязательные условия, которые стороны вправе согласовать по своему усмотрению. Если организацию-заемщика устраивают условия выдачи (возврата) кредита и банком принято положительное решение, то следующий шаг - отражение в учете хозяйственных операций.

Учет кредитных средств

Инвестируя привлеченные кредитные средства в приобретение объектов недвижимости под игорные заведения или в их строительство, организатору азартных игр следует отразить в учете следующие операции:

- расходы по сбору пакета документов для получения кредита;

- получение целевого кредита, осуществление финансовых вложений;

- приобретение или строительство и ввод в эксплуатацию игорных заведений;

- обеспечение обязательства залогом имущества и его страхование;

- основные затраты по обслуживанию кредита.

Порядок отражения в учете большинства из названных кредитных операций регулируется отдельным бухгалтерским стандартом - ПБУ 15/01*(2). В соответствии с ним расходы по сбору документов, а также оплата информационных, консультационных и иных услуг относятся к дополнительным затратам, связанным с получением и обслуживанием кредита. В составе основных затрат рассматриваются причитающиеся к оплате проценты.

Основные и дополнительные затраты, связанные с получением и обслуживанием кредита, в бухгалтерском учете принимаются без ограничений, но момент их признания различен. Начнем с дополнительных затрат, они отражаются в учете в том отчетном периоде, в котором были произведены (п. 20 ПБУ 15/01). Основные затраты в виде процентов также признаются в текущем периоде, за исключением двух случаев: когда полученный кредит используется для предварительной оплаты (проценты увеличивают "дебиторку") или для оплаты инвестиционного актива (проценты включаются в его стоимость). В последнем случае основные затраты по обслуживанию кредита включаются в первоначальную стоимость инвестиционного актива до первого числа месяца, следующего за месяцем ввода его в эксплуатацию в качестве объекта основных средств (п. 30 ПБУ 15/01).

Если инвестиционный актив поставлен на учет как объект основных средств, но при этом используется в основной деятельности, то включение затрат по предоставленному кредиту в первоначальную стоимость инвестиционного актива прекращается с первого числа месяца, следующего за месяцем фактического начала его эксплуатации (п. 31 ПБУ 15/01). Данные расходы учитываются при формировании финансового результата "азартной" деятельности равномерно через амортизационные отчисления (п. 23 ПБУ 15/01).

Условия, при которых начисленные проценты включаются в первоначальную стоимость объектов строительства или приобретаемой недвижимости, перечислены в п. 27 ПБУ 15/01:

- возникновение расходов по приобретению и (или) строительству инвестиционного актива;

- фактическое начало работ, связанных с формированием инвестиционного актива;

- наличие фактических затрат по займам и кредитам или обязательств по их осуществлению.

Помимо перечисленных условий в п. 25 ПБУ 15/01 установлено требование, при выполнении которого затраты по полученным займам и кредитам, непосредственно связанные с приобретением или строительством инвестиционного актива, включаются в его первоначальную стоимость. В будущем организация ожидает получить экономические выгоды от использования инвестиционного актива, или его наличие необходимо для управленческих нужд компании.

Капитализация затрат в виде процентов и включение их в стоимость приобретаемых активов не в интересах организации. Это повышает не только трудоемкость учетного процесса, но и обязательства перед бюджетом по налогу на имущество. Тем не менее иного варианта организации, инвестировавшей полученные кредитные средства на приобретение (строительство) инвестиционных активов, ПБУ 15/01 не предоставлено. После прекращения включения начисленных процентов по кредиту в стоимость актива, они учитываются в составе прочих текущих расходов организации.

Может возникнуть вопрос: как учитывать проценты по кредиту, если работы, связанные со строительством объекта, временно прекращены? Как следует из п. 28 ПБУ 15/01, если срок приостановки строительства превышает три месяца, то включение затрат по полученному кредиту, использованному для формирования инвестиционного актива, приостанавливается. В этом случае затраты по займам относятся на прочие текущие расходы организации. Не считается прекращением работ по формированию инвестиционного актива период, в котором осуществляется дополнительное согласование возникших в процессе строительства актива технических и (или) организационных вопросов (п. 28 ПБУ 15/02). Далее от общей методологии затрат, связанных с обслуживанием целевого кредита, перейдем к корреспонденции счетов и учетным записям.

Для отражения краткосрочных кредитов и займов Планом счетов*(3) рекомендован счет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам", а для учета заемных средств, привлеченных на долгосрочный период (свыше 12 месяцев), - счет 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам". На указанных счетах отражаются основная сумма долга и причитающиеся к уплате проценты, последние учитываются обособленно (на отдельном субсчете или по соответствующей "аналитике").

Основная сумма долга принимается к учету у организатора азартных игр (Дебет 51 Кредит 66, 67) в момент фактического перечисления ему денежных средств (п. 4 ПБУ 15/01). Возврат задолженности по сумме основного долга отражается в бухгалтерском учете как уменьшение кредиторской задолженности и не признается расходом организации (Дебет 66, 67 Кредит 51). Проценты по кредиту, начисленные до ввода объекта основных средств в эксплуатацию (включительно) и начисления по нему амортизации, увеличивают стоимость инвестиционного актива (Дебет 08 Кредит 66, 67), а после - отражаются в составе прочих текущих расходов (Дебет 91-2 Кредит 66, 67).

Порядок отражения в учете оставшихся операций, обеспечение обязательства залогом имущества и его страхование, несложен. Передавая в залог имущество, организации нужно отразить заложенную стоимость на забалансовом счете 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные". Эта сумма полностью должна быть списана по окончании действия договора залога, что не мешает списывать ее и в течение действия договора залога исходя из суммы погашенных в отчетном периоде обязательств. Достаточно прост и учет затрат по страхованию. Они отражаются в составе расходов будущих периодов и списываются в порядке, установленном в учетной политике, в течение срока действия договора.

Пример.

ЗАО "Азарт" получило кредит на завершение строительства игорного заведения. Кредит в сумме 6 000 000 руб. выдан 10 апреля 2008 г. на год под 11% годовых. Погашение суммы основного долга и процентов производится до 10-го числа каждого месяца. На момент получения кредита собственные вложения в инвестиционный актив составили 14 000 000 руб. В счет обеспечения исполнения обязательств ЗАО "Азарт" предоставляет действующее игорное заведение, находящееся в собственности. Расходы по страхованию составили 100 000 руб. (договор заключен на один год), учетной политикой предусмотрено их равномерное списание пропорционально календарным дням. Капитальные вложения по игорному заведению закончены в мае 2008 г. и с этого месяца объект фактически введен в эксплуатацию.

Для обобщения информации о краткосрочных кредитах, а также начисленных и уплаченных процентах воспользуемся субсчетами:

- 66-1 "Расчеты по суммам основного долга краткосрочных кредитов и займов";

- 66-2 "Расчеты по процентам краткосрочных кредитов и займов".

В бухгалтерском учете ЗАО "Азарт" будут сделаны следующие проводки:

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Инвестирование за счет собственных средств
Перечислены подрядчикам сре- дства на строительство игор- ного