Постановление Пятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 15 декабря 2011 г. N 15АП-13018/11

город Ростов-на-Дону

15 декабря 2011 г.

дело N А53-5736/2011

Резолютивная часть постановления объявлена 14 декабря 2011 года.

Полный текст постановления изготовлен 15 декабря 2011 года.

Пятнадцатый арбитражный апелляционный суд в составе:

председательствующего судьи Глазуновой И.Н.,

судей Тимченко О.Х., Фахретдинова Т.Р.

при ведении протокола судебного заседания секретарем Зобовой Л.В.,

рассмотрев в открытом судебном заседании апелляционную жалобу открытого акционерного общества "ЕВРАЗ Металл Инпром" на решение Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011 по делу N А53-5736/2011 (судья Медникова М.Г.) по иску открытого акционерного общества "Управляющая компания "СПУТНИК-УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" (Д.У.) средствами пенсионных накоплений к открытому акционерному обществу "ЕВРАЗ Металл Инпром" о взыскании купонного дохода и процентов за пользование чужими денежными средствами,

в отсутствие лиц, участвующих в деле, извещенных надлежащим образом;

УСТАНОВИЛ:

открытое акционерное общество "Управляющая компания "СПУТНИК-УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" Д.У. средствами пенсионных накоплений обратилось в Арбитражный суд Ростовской области с иском к открытому акционерному обществу "ЕВРАЗ Металл Инпром" о взыскании 111 539 рублей 12 копеек, из них: 103 714 рублей купонного дохода за 7-ой, 8-ой и 9-ый купонные периоды и 7 825 рублей 12 копеек процентов за пользование чужими денежными средствами.

Исковые требования мотивированы тем, что истец являлся владельцем размещенных ответчиком облигаций на предъявителя в количестве 650 штук. Ввиду допущенного эмитентом дефолта требование истца о выплате купонного дохода за 7-ой, 8-ой и 9-ый купонные периоды ответчиком в добровольном порядке не исполнено.

Решением Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011 исковые требования удовлетворены в полном объеме. Распределены судебные расходы.

Суд первой инстанции пришел к выводу, что факт владения открытое акционерное общество "Управляющая компания "СПУТНИК-УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" Д.У. облигациями по состоянию на дату составления списка владельцев облигаций для выплаты купонного дохода за 7-ой, 8-ой и 9-ый купонные периоды подтверждаются выписками со счета депо ОАО "Специализированный депозитарий "Инфинитум". Условия решения о выпуске спорных облигаций предоставляют обществу право требовать выплаты купонного дохода, несмотря на отчуждение облигаций на момент рассмотрения спора, поскольку на дату окончания купонных периодов истец являлся владельцем облигаций и имел право на получение купонного дохода.

Не согласившись с принятым по делу судебным актом, открытое акционерное общество "ЕВРАЗ Металл Инпром" обжаловало решение суда первой инстанции в порядке, предусмотренном главой 34 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, просило отменить решение Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011, в иске отказать.

В апелляционной жалобе заявитель жалобы указывает, что на момент предъявления требований о выплате купонного дохода, истец не обладал статусом предъявителя ценных бумаг, поскольку не владел спорными облигациями в связи с их отчуждением. Пункт 6.2.9 Стандартов эмиссии и пункт 9.4 решения о выпуске спорных облигаций, направленные на защиту прав эмитента в случае выплаты им купонного дохода лицу, уже не являющемуся владельцем облигаций на дату выплаты, при отсутствии у эмитента сведений об отчуждении облигаций, не являются основанием для выплаты купонного дохода бывшим владельцам облигаций после отчуждения ценных бумаг. Коммерческие риски владельца облигаций не могут быть переложены на их эмитента.

Отзыв на апелляционную жалобу не представлен.

Лица, участвующие в деле, извещенные надлежащим образом о дате и времени рассмотрения апелляционной жалобы, в судебное заседание не явились. Дело рассмотрено в порядке, предусмотренном статьей 156 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Изучив материалы дела, оценив доводы апелляционной жалобы, арбитражный суд апелляционной инстанции пришел к выводу о том, что апелляционная жалоба подлежит удовлетворению по следующим основаниям.

Как следует из материалов дела, 13.04.2006 ОАО "ИНПРОМ" (правопредшественник ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром") выпущены документарные неконвертируемые процентные облигации на предъявителя серии 03 с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1000 руб. каждая в количестве 1300000 штук, сроком погашения в 1820-й календарный день с даты начала размещения облигаций, размещаемые путем открытой подписки. Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг - N 4-03-55534-Р (т. 1 л.д. 22-47).

Решением о выпуске указанных облигаций предусмотрено, что централизованное хранение облигаций осуществляет депозитарий Некоммерческое партнерство "Национальный депозитарный центр" (далее - НП "НДЦ"), учет и удостоверение прав на облигации, учет и удостоверение передачи облигаций, включая случаи обременения облигаций обязательствами, осуществляется НП "НДЦ"; права собственности на облигации подтверждаются выписками по счетам ДЕПО. Право собственности на облигации переходит к новому владельцу облигаций в момент внесения приходной записи по счету депо приобретателя облигаций в НДЦ и депозитариях. Списание облигаций со счетов депо при их погашении производится после исполнения эмитентом всех обязательств перед владельцами облигаций по выплате доходов и номинальной стоимости облигаций (пункт 3 решения - л.д. 22-23).

Согласно пункту 7 решения о выпуске указанных облигаций владелец облигаций имеет право на получение фиксированного процента от номинальной стоимости облигации (купонного дохода) в порядке и сроки, определенные решением (п. 9.3, 9.4 решения).

Разделом 9 решения о выпуске ценных бумаг предусмотрены условия погашения и выплаты доходов по облигациям, в частности купонный доход выплачивается в день окончания купонного периода лицам, указанным в списке владельцев и/или номинальных держателей облигаций в пользу владельцев облигаций. Выплата купонных доходов по облигациям производится в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям. Исполнение обязательств по отношению к владельцу, являющемуся таковым на дату составления перечня владельцев и/или номинальных держателей в целях выплаты купонных доходов признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления перечня владельцев и/или номинальных держателей облигаций в целях выплаты купонных доходов.

Седьмой купонный период начинается с 1092 дня с даты начала размещения облигаций и заканчивается 1274 днем. Выплата производится на 1274 день в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям, то есть 18.11.2009.

Восьмой купонный период начинается с 1274 дня с даты начала размещения облигаций и заканчивается 1456 днем. Выплата производится на 1456 день в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям, то есть 19.05.2010.

Девятый купонный период начинается с 1456 дня с даты начала размещения облигаций и заканчивается 1638 днем. Выплата производится на 1638 день в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям, то есть 17.11.2010.

Процентная ставка по 7, 8 и 9 купонному периодам определяется решением уполномоченного органа эмитента после государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций в числовом выражении в процентах годовых в срок не позднее, чем в 10 дней до даты выплаты за 6, 7 и 8 купонные периоды составила 9,5% годовых.

Пунктом 12 Решения о выпуске ценных бумаг предусмотрено, что поручителем по облигационному займу ОАО "ИНПРОМ" является ООО "ИНПРОМ ГРУПП" и солидарно с эмитентом, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения эмитентом обязательств по облигациям, отвечает за исполнение обязательств перед держателями облигаций.

25.02.09 между Негосударственным пенсионным фондом "РЕНЕССАНС ЖИЗНЬ И ПЕНСИИ" (фонд) и открытым акционерным обществом "Управляющая компания "СПУТНИК-УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" Д.У. (управляющая компания) заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений, по условиям которого (с учетом дополнительного соглашения к нему N 5 от 13.12.10) фонд передал управляющей компании в доверительное управление средства пенсионных накоплений, в том числе документарные неконвертируемые процентные серии 03 облигации, эмитированные ОАО "ИНПРОМ" (правопредшественник ответчика), государственный номер выпуска 4-03-55534-Р, в количестве 650 штук номинальной стоимостью 1000 рублей за 1 облигацию (т. 1 л.д. 48-60).

Факт владения открытым акционерным обществом "Управляющая компания "СПУТНИК-УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" Д.У. облигациями по состоянию на дату составления списка владельцев облигаций для выплаты купонного дохода за 7-ой, 8-ой и 9-ый купонные периоды подтверждается имеющимися в материалах дела выписками со счета депо ОАО "Специализированный депозитарий "Инфинитум" по состоянию на 19.05.2010, на 09.11.2010, на 16.11.2010, на 18.11.09.

По истечении сроков окончания 7-го, 8-го и 9-го купонного периода эмитент публично раскрыл в установленном порядке (на сайте htpp//www.inprom.ru) информацию о неисполнении эмитентом обязательства по выплате купонного дохода за указанные периоды.

После истечения указанных выше сроков выплаты купонного дохода за спорные периоды истцом были проданы названные выше облигации на торгах ММВБ, что подтверждается отчетом брокера по сделкам и операциям по ценным бумагам (т. 1 л.д. 13-15). При этом при продаже облигаций в покупную цену включен накопленный купонный доход только за текущий (на момент продажи) купонный период согласно Правилам проведения торгов по ценным бумагам, утвержденным ЗАО "Фондовая биржа "ММВБ".

Общество обратилось с требованиями об исполнении обязательства по выплате купонного дохода за 7-й, 8-й и 9-й купонные периоды к эмитенту и поручителю.

Неисполнение эмитентом принятых обязательств явилось основанием для обращения общества с иском в суд.

Удовлетворяя исковые требования, суд первой инстанции правомерно исходил из следующего.

Согласно пункту 1 статьи 142 Гражданского кодекса Российской Федерации ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В соответствии со статьей 816 Гражданского кодекса Российской Федерации облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. К отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее держателем правила параграфа 1 главы 42 Гражданского кодекса Российской Федерации применяются постольку, поскольку иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.

В силу абзаца 3 пункта 2 статьи 17 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" решение о выпуске именных облигаций или документарных облигаций с обязательным централизованным хранением должно также содержать указание даты, на которую составляется список владельцев облигаций для исполнения эмитентом обязательств по облигациям. Такая дата не может быть ранее 14 дней до наступления срока исполнения обязательств по облигациям. При этом исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций.

Данное правило также предусмотрено в пункте 6.2.9 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утверждены Приказом ФСФР от 25.01.07 N 07-4/пз-н в редакции от 20.07.10). Таким образом, право лица на получение купонного дохода по облигациям, а также их погашение, обусловлено включением его в перечень владельцев и/или накопительных держателей, предоставленного НДЦ на соответствующую дату. Исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим и в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций.

Таким образом, к спорным правоотношениям применимы нормы специального регулирования (Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"), а не общие нормы (ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации), на которые ссылается ответчик.

При таких обстоятельствах вывод суда первой инстанции о том, что истец имел право на получение от ответчика купонного дохода за 7-й, 8-й и 9-й купонные периоды является правомерным. Доводы заявителя жалобы о том, что купонный доход не подлежит выплате лицу, не владеющему спорными облигациями в связи с их отчуждением, основаны на неверном понимании норм материального права. Применение данного подхода исключает возможность лица, включенного в перечень владельцев, получить причитающееся по облигации. Указанное обесценивает облигацию в качестве ценной бумаги, освобождает эмитента от принятых по ней обязательств и приводит к его неосновательному обогащению, что в силу закона недопустимо. Данный вывод соответствует сложившейся судебной практике, изложенной в Определении ВАС РФ от 24.02.2011 N ВАС-1127/11 по делу N А64-7734/09, постановлении Федерального арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 03.11.2011 по делу N А53-881/2011.

Таким образом, у истца возникло право требовать от ответчика надлежащего исполнения последним обязательства по выплате купонного дохода за 7-й, 8-й и 9-ый купонный период в сумме 103 714 рублей. Расчет ответчиком не оспорен.

Поскольку эмитентом была допущена просрочка исполнения, требование истца о взыскании процентов, начисленных по правилам статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации с учетом ставки рефинансирования банка, действующей на дату обращения с иском - 7,75%, в размере 7 825 рублей 12 копеек за период с 18.01.09 по 01.03.11, является также обоснованным. Расчет процентов ответчиком также не оспорен, судом апелляционной инстанции проверен и признан правильным.

Судом первой инстанции верно установлены фактические обстоятельства, имеющие значение для правильного рассмотрения дела, дана правильная оценка доказательствам и доводам участвующих в деле лиц.

Нарушений или неправильного применения норм материального или процессуального права, являющихся в силу статьи 270 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации основанием к отмене или изменению решения, апелляционной инстанцией не установлено.

Расходы по уплате государственной пошлине по апелляционной жалобе относятся на заявителя жалобы в соответствии со статьей 110 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

На основании изложенного, руководствуясь статьями 258, 269 - 271, Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, арбитражный суд

ПОСТАНОВИЛ:

решение Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011 по делу N А53-5736/2011 оставить без изменения, апелляционную жалобу без удовлетворения.

Постановление арбитражного суда апелляционной инстанции вступает в законную силу со дня его принятия.

Постановление может быть обжаловано в порядке, определенном главой 35 Арбитражного процессуального Кодекса Российской Федерации, в Федеральный арбитражный суд Северо-Кавказского округа в срок, не превышающий двух месяцев с даты изготовления в полном объеме.

Председательствующий

И.Н. Глазунова

Судьи

О.Х. Тимченко Т.Р. Фахретдинов