Постановление Пятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 15 декабря 2011 г. N 15АП-13062/11

город Ростов-на-Дону

15 декабря 2011 г.

дело N А53-26955/2010

Резолютивная часть постановления объявлена 14 декабря 2011 года.

Полный текст постановления изготовлен 15 декабря 2011 года.

Пятнадцатый арбитражный апелляционный суд в составе:

председательствующего судьи Глазуновой И.Н.,

судей Тимченко О.Х., Фахретдинова Т.Р.,

при ведении протокола судебного заседания секретарем Зобовой Л.В.,

рассмотрев в открытом судебном заседании апелляционную жалобу открытого акционерного общества "ЕВРАЗ Металл Инпром" на решение Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011 по делу N А53-26955/2010 (судья Медникова М.Г.) по иску закрытого акционерного общества "Регион Эссет Менеджмент (Д.У.) средствами пенсионных накоплений Негосударственного пенсионного фонда "Первый промышленный альянс" к открытому акционерному обществу "ЕВРАЗ Металл Инпром" о взыскании купонного дохода и процентов за пользование чужими денежными средствами,

в отсутствие представителей лиц, участвующих в деле, извещенных надлежащим образом (уведомления N 34400244464434, N3440024446444);

УСТАНОВИЛ:

закрытое акционерное общество "Регион Эссет Менеджмент (Д.У.) средствами пенсионных накоплений Негосударственного пенсионного фонда "Первый промышленный альянс" обратилось в Арбитражный суд Ростовской области с иском к открытому акционерному обществу "ЕВРАЗ Металл Инпром" о взыскании купонного дохода за 9-ый купонный период в размере 259 280 руб. и процентов за пользование чужими денежными средствами в размере 17 024,25 руб.

В обоснование исковых требований указано, что истец являлся владельцем размещенных ответчиком облигаций. Ввиду допущенного эмитентом дефолта требование истца о выплате купонного дохода за девятый купонный период ответчиком в добровольном порядке не исполнено.

Решением Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011 исковые требования удовлетворены в полном объеме. Распределены судебные расходы.

Суд первой инстанции пришел к выводу, что факт владения обществом с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Тренд" облигациями по состоянию на дату составления списка владельцев облигаций для выплаты купонного дохода за 9-ый купонный период подтверждается выписками со счета депо ОАО "Специализированный депозитарий "Инфинитум" по состоянию на 29.12.2009 и по состоянию на 14.01.10. Право на просроченный к выплате купон к новому владельцу облигации по общему правилу не переходит. Общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Тренд" имело право на получение от ответчика купонного дохода за 9-ый купонный период, следовательно, не имело препятствий для передачи этого права истцу - новому доверительному управляющему средствами пенсионных накоплений. В связи с чем у истца возникло право требовать от ответчика надлежащего исполнения последним обязательства по выплате купонного дохода за 9-ый купонный период.

Не согласившись с принятым по делу судебным актом, открытое акционерное общество "ЕВРАЗ Металл Инпром" обжаловало решение суда первой инстанции в порядке, предусмотренном главой 34 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, просило отменить решение Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011, в иске отказать.

В апелляционной жалобе заявитель жалобы указывает, что на момент предъявления требований о выплате купонного дохода, истец не обладал статусом предъявителя ценных бумаг, поскольку не владел спорными облигациями в связи с их отчуждением. Пункт 6.2.9 Стандартов эмиссии и п.9.4 решения о выпуске спорных облигаций, направленные на защиту прав эмитента в случае выплаты им купонного дохода лицу, уже не являющемуся владельцем облигаций на дату выплаты, при отсутствии у эмитента сведений об отчуждении облигаций, не являются основанием для выплаты купонного дохода бывшим владельцам облигаций после отчуждения ценных бумаг. Коммерческие риски владельца облигаций не могут быть переложены на их эмитента.

В отзыве на апелляционную жалобу закрытое акционерное общество "Регион Эссет Менеджмент" возражает против удовлетворения апелляционных требований, просит решение суда первой инстанции оставить без изменения. Истец полагает, что общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Тренд" как владелец 4 000 облигаций в качестве доверительного управляющего на момент исполнения эмитентом своих обязательств по уплате купонного дохода обладало правом получить от ответчика купонный доход за текущий купонный период и за те периоды, в которых он являлся собственником облигаций.

Лица, участвующие в деле, извещенные надлежащим образом о дате и времени рассмотрения апелляционной жалобы, в судебное заседание явку представителей не обеспечили. От истца поступило ходатайство о рассмотрении дела в его отсутствие. Апелляционная жалоба рассмотрена в порядке, предусмотренном статьей 156 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Изучив материалы дела, оценив доводы апелляционной жалобы, арбитражный суд апелляционной инстанции пришел к выводу о том, что апелляционная жалоба не подлежит удовлетворению по следующим основаниям.

Как следует из материалов дела, 28.06.2005 ОАО "ИНПРОМ" (правопредшественник ОАО "ЕВРАЗ Металл Инпром") выпущены документарные неконвертируемые процентные облигации на предъявителя серии 02 с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1000 руб. каждая в количестве 1000000 штук, сроком погашения в 1820 календарный день с даты начала размещения облигаций, размещаемые путем открытой подписки. Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг - N 4-02-55534-Р (т. 1 л.д. 27).

Решением о выпуске указанных облигаций предусмотрено, что централизованное хранение облигаций осуществляет депозитарий Некоммерческое партнерство "Национальный депозитарный центр" (далее - НП "НДЦ"), учет и удостоверение прав на облигации, учет и удостоверение передачи облигаций, включая случаи обременения облигаций обязательствами, осуществляется НП "НДЦ"; права собственности на облигации подтверждаются выписками по счетам ДЕПО. Право собственности на облигации переходит к новому владельцу облигаций в момент внесения приходной записи по счету депо приобретателя облигаций в депозитариях. Списание облигаций со счетов депо при их погашении производится после исполнения эмитентом всех обязательств перед владельцами облигаций по выплате доходов и номинальной стоимости облигаций (пункт 3 решения - л.д. 28).

Согласно пункту 7 решения о выпуске указанных облигаций владелец облигаций имеет право на получение купонного дохода (процента от номинальной стоимости облигации) по окончании каждого купонного периода.

Разделом 9 решения о выпуске ценных бумаг предусмотрены условия погашения и выплаты доходов по облигациям, в частности указано, что выплата купонных доходов по облигациям производится в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям. Исполнение обязательств по отношению к держателю облигаций, включенному в перечень владельцев и/или номинальных держателей облигаций, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления перечня владельцев и/или номинальных держателей облигаций в целях выплаты купонных доходов.

В соответствии с подпунктом 9 пункта 9.3 Решения о выпуске облигаций девятый купонный период начинается с 1456 дня с даты начала размещения облигаций и заканчивается 1638 днем. Выплата производится на 1638 день в пользу владельцев облигаций, являющихся таковыми по состоянию на конец операционного дня депозитария, предшествующего 6 рабочему дню до даты выплаты купонного дохода по облигациям, то есть 17.11.2010. Исполнение обязательств по отношению к владельцу, являющемуся таковым на дату составления перечня владельцев и/или номинальных держателей в целях выплаты купонных доходов признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления перечня владельцев и/или номинальных держателей облигаций в целях выплаты купонных доходов.

Неисполнение эмитентом обязательств по облигации является существенным нарушением условий заключенного договора займа (дефолт) в случае просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процента (купона) по облигации на срок более 7 дней или отказа от исполнения указанного обязательства. Дефолт эмитента дает право владельцам облигаций на обращение с требованием об исполнении обязательства (требованием о погашении облигации, выплате купонного дохода и процентов по правилам статей 395 и 811 Гражданского кодекса Российской Федерации) к эмитенту и/или поручителю. В случае неисполнения требования эмитентом либо поручителем владелец облигации вправе обратиться с аналогичными требованиями в суд (пункт 9.7 Решения о выпуске ценных бумаг).

Пунктом 12 Решения о выпуске ценных бумаг предусмотрено, что поручителем по облигационному займу ОАО "ИНПРОМ" является ООО "ИНПРОМ ГРУПП" и солидарно с эмитентом, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения эмитентом обязательств по облигациям, отвечает за исполнение обязательств перед держателями облигаций.

28.03.2008 между Негосударственным пенсионным фондом "Первый промышленный альянс" (фонд) и закрытым акционерным обществом "РЕГИОН Эссет Менеджмент" (управляющая компания) заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений N 280308-1/DU/PN, по условиям которого фонд передал управляющей компании в доверительное управление средства пенсионных накоплений - документарные неконвертируемые процентные серии 02 облигации, эмитированные ОАО "ИНПРОМ" (правопредшественник ответчика), государственный номер выпуска 4-02-55534-Р, в количестве 4000 штук номинальной стоимостью 1000 рублей за 1 облигацию.

07.10.2010 по акту приема-передачи общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания "Тренд" ДУ средствами пенсионных накоплений Негосударственного пенсионного фонда "Первый промышленный альянс" передало закрытому акционерному обществу "РЕГИОН Эссет Менеджмент" дебиторскую задолженность по НКД по облигациям, выпущенным ОАО "ИНПРОМ", государственный номер выпуска 4-02-55534-Р, номер купонного дохода - 9, на сумму 259 280 рублей (т. 1 л.д. 81).

Факт владения обществом с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Тренд" облигациями по состоянию на дату составления списка владельцев облигаций для выплаты купонного дохода за 9-ый купонный период подтверждается имеющимися в материалах дела выписками со счета депо ОАО "Специализированный депозитарий "Инфинитум" по состоянию на 29.12.2009 и по состоянию на 14.01.10.

По истечении срока окончания 9-го купонного периода эмитент публично раскрыл в установленном порядке (на сайте htpp//www.inprom.ru) информацию о неисполнении эмитентом обязательства по выплате купонного дохода за 9-й купонный период.

Общество обратилась с требованиями об исполнении обязательства по выплате купонного дохода за 9-й купонный период к эмитенту и поручителю.

Неисполнение эмитентом принятых обязательств явилось основанием для обращения общества с иском в суд.

Удовлетворяя исковые требования, суд первой инстанции правомерно исходил из следующего.

Согласно пункту 1 статьи 142 Гражданского кодекса Российской Федерации ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В соответствии со статьей 816 Гражданского кодекса Российской Федерации облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. К отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее держателем правила параграфа 1 главы 42 Гражданского кодекса Российской Федерации применяются постольку, поскольку иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.

В силу абзаца 3 пункта 2 статьи 17 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" решение о выпуске именных облигаций или документарных облигаций с обязательным централизованным хранением должно также содержать указание даты, на которую составляется список владельцев облигаций для исполнения эмитентом обязательств по облигациям. Такая дата не может быть ранее 14 дней до наступления срока исполнения обязательств по облигациям. При этом исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим, в том числе в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций.

Данное правило также предусмотрено в пункте 6.2.9 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утверждены Приказом ФСФР от 25.01.07 N 07-4/пз-н в редакции от 20.07.10). Таким образом, право лица на получение купонного дохода по облигациям, а также их погашение, обусловлено включением его в перечень владельцев и/или накопительных держателей, предоставленного НДЦ на соответствующую дату. Исполнение обязательства по отношению к владельцу, включенному в список владельцев облигаций, признается надлежащим и в случае отчуждения облигаций после даты составления списка владельцев облигаций.

Таким образом, к спорным правоотношениям применимы нормы специального регулирования (Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"), а не общие нормы (ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации), на которые ссылается ответчик.

При таких обстоятельствах вывод суда первой инстанции о том, что общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Тренд" имело право на получение от ответчика купонного дохода за 9-ый купонный период и, следовательно, отсутствовали препятствия для передачи этого права истцу - новому доверительному управляющему средствами пенсионных накоплений, является правомерным. Доводы заявителя жалобы о том, что купонный доход не подлежит выплате лицу, не владеющему спорными облигациями в связи с их отчуждением, основаны на неверном понимании норм материального права. Применение данного подхода исключает возможность лица, включенного в перечень владельцев, а также нового владельца, не включенного в соответствующий период в данный перечень, получить причитающееся по облигации. Указанное обесценивает облигацию в качестве ценной бумаги, освобождает эмитента от принятых по ней обязательств и приводит к его неосновательному обогащению, что в силу закона недопустимо. Данный вывод соответствует сложившейся судебной практике, изложенной в Определении ВАС РФ от 24.02.2011 N ВАС-1127/11 по делу N А64-7734/09, постановлении Федерального арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 03.11.2011 по делу N А53-881/2011.

Таким образом, у истца возникло право требовать от ответчика надлежащего исполнения последним обязательства по выплате купонного дохода за 9-ый купонный период в сумме 259280 рублей. Расчет ответчиком не оспорен.

Поскольку эмитентом была допущена просрочка исполнения, требование истца о взыскании процентов, начисленных по правилам статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации с учетом ставки рефинансирования банка, действующей на дату обращения с иском - 7,75%, в размере 17024 рубля 25копеек за период с 15.01.10 по 15.11.10, является также обоснованным. Расчет процентов ответчиком также не оспорен, судом апелляционной инстанции проверен и является правильным.

Судом первой инстанции верно установлены фактические обстоятельства, имеющие значение для правильного рассмотрения дела, дана правильная оценка доказательствам и доводам участвующих в деле лиц.

Нарушений или неправильного применения норм материального или процессуального права, являющихся в силу статьи 270 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации основанием к отмене или изменению решения, апелляционной инстанцией не установлено.

Расходы по уплате государственной пошлине по апелляционной жалобе относятся на заявителя жалобы в соответствии со статьей 110 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

На основании изложенного, руководствуясь статьями 258, 269 - 271, 272 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, арбитражный суд

ПОСТАНОВИЛ:

решение Арбитражного суда Ростовской области от 29.09.2011 по делу N А53-26955/2010 оставить без изменения, апелляционную жалобу без удовлетворения.

Постановление арбитражного суда апелляционной инстанции вступает в законную силу со дня его принятия.

Постановление может быть обжаловано в порядке, определенном главой 35 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, в Федеральный арбитражный суд Северо-Кавказского округа в срок, не превышающий двух месяцев с даты изготовления в полном объеме.

Председательствующий

И.Н. Глазунова

Судьи

О.Х. Тимченко Т.Р. Фахретдинов