Закрытый паевой инвестиционный фонд и пайщики-нерезиденты: порядок налогообложения (И.А. Шарманова, "Финансовые и бухгалтерские консультации", N 11, ноябрь 2007 г.)

Закрытый паевой инвестиционный фонд и пайщики-нерезиденты:
порядок налогообложения

Ситуация, когда закрытый ПИФ, относящийся к фондам недвижимости, выплачивает пайщикам доход от управления имуществом (т.е. промежуточный доход) и погашает паи, весьма сложная с точки зрения налогообложения указанных выплат. Однако ситуация с выплатой дохода и погашением паев, которые управляющая компания фонда проводит в пользу владельцев паев - компаний-нерезидентов, а также физических лиц-нерезидентов, имеет еще большую специфику. Каковы же порядок налогообложения и ставки налогов для каждого из нерезидентов? Какие налоговые обязанности возникают у управляющей компании при выплате промежуточного дохода либо компенсации в связи с погашением пая?

Налогообложение доходов у пайщиков-нерезидентов,
являющихся юридическими лицами

В соответствии с п. 1 ст. 10 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон о фондах) паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Это - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества:

переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления;

полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Согласно п. 2 ст. 11 Закона о фондах имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

В соответствии с п. 1 ст. 14 Закона о фондах инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на составляющее фонд имущество, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении ПИФа).

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца требовать от управляющей компании погашения такого пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, право участвовать в общем собрании владельцев паев и, если правилами доверительного управления предусмотрена выплата дохода от управления имуществом, составляющим этот фонд, право на получение такого дохода.

ПИФ как имущественный комплекс без образования юридического лица не является плательщиком налога на прибыль. Такой вывод можно сделать на основании ст. 246 и 11 НК РФ. Значит, платить налог на прибыль должны учредители, передающие имущество в ПИФ. Обязанность по исчислению и уплате налога возникает у пайщика:

при получении промежуточных доходов;

погашении пая.

Анализируя положения ст. 14 Закона о фондах, можно прийти к таким выводам. При выплате промежуточного дохода учредителям ПИФа происходит распределение прибыли фонда, а при погашении пая учредителями ПИФа - распределение имущества фонда. При этом в соответствии с п. 2 ст. 26 Закона о фондах расчетная стоимость инвестиционного пая определяется в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг путем деления стоимости чистых активов ПИФа, рассчитанной на день не ранее дня принятия заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев, на количество паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого фонда.

Применительно к погашению инвестиционного пая в письме УМНС России по г. Москве от 8 апреля 2004 г. N 26-12/31770 было разъяснено следующее. Необходимо учитывать, что погашение инвестиционного пая управляющей компанией не тождественно его продаже. В первом случае происходит распределение имущества (денег) паевого инвестиционного фонда, поэтому получаемые иностранной организацией при погашении инвестиционного пая доходы следует квалифицировать как доходы, полученные в результате распределения в ее пользу прибыли или имущества организаций либо иных лиц (подп. 2 п. 1 ст. 309 НК РФ).

Таким образом, при промежуточных выплатах происходит распределение прибыли, а при погашении пая - распределение имущества ПИФа. От этих выводов зависит квалификация вида получаемого иностранной организацией дохода для целей налогообложения.

На основании ст. 246 НК РФ иностранные организации, получающие доходы от источников в России, признаются плательщиками налога на прибыль в РФ. Объектом налогообложения для указанной категории организаций согласно ст. 247 Кодекса признаются доходы, полученные от источников в РФ, определяемые в соответствии с положениями ст. 309 НК РФ.

По нормам п. 6 ст. 309 НК РФ, если учредителем или выгодоприобретателем по договору доверительного управления является иностранная организация, не имеющая постоянного представительства в РФ, а доверительным управляющим - российская организация либо иностранная организация, которая ведет деятельность через постоянное представительство в РФ, то с доходов такого учредителя или выгодоприобретателя, полученных в рамках договора доверительного управления, налог удерживается и перечисляется в бюджет доверительным управляющим.

Значит, российская организация (доверительный управляющий) обязана удерживать соответствующие суммы налога на прибыль при каждой выплате (перечислении) доходов, указанных в п. 1 ст. 309 НК РФ, иностранной организации (учредителю доверительного управления), не ведущей деятельность через постоянное представительство в РФ. Такими доходами будут считаться, в частности, доходы, получаемые в результате распределения в пользу иностранных организаций прибыли или имущества организаций, иных лиц или их объединений, в том числе при их ликвидации (подп. 2 п. 1).

На наш взгляд, в целях применения ст. 309 НК РФ доходы от промежуточных выплат и погашения пая нельзя рассматривать:

как дивиденды, выплачиваемые иностранной организации - акционеру (участнику) российских организацией (подп. 1 п. 1 ст. 309 НК РФ);

процентный доход от долговых обязательств любого вида (подп. 3 п. 1 ст. 309 НК РФ).

Данные выводы основаны на том, что, во-первых, как уже отмечалось, паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, следовательно, не может рассматриваться в качестве "организации" по смыслу указанных подпунктов. Во-вторых, российским законодательством не предусмотрены понятия "дивиденды" и "проценты" применительно к инвестиционным паям паевых инвестиционных фондов.

Таким образом, общий порядок налогообложения доходов у пайщиков-нерезидентов, являющихся юридическими лицами, сводится к следующему:

у иностранной организации возникает доход в соответствии с подп. 2 п. 1 ст. 309 НК РФ (как получаемый в результате распределения в пользу иностранных организаций прибыли или имущества организаций, иных лиц либо их объединений);

в соответствии с п. 6 ст. 309 НК РФ налог удерживается и перечисляется в бюджет доверительным управляющим.

Особенности международных договоров

Если международным договором Российской Федерации установлены иные правила и нормы, чем предусмотренные Налоговым кодексом РФ и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами о налогах и (или) сборах, то применяются правила и нормы международных договоров (ст. 7 НК РФ).

Рассмотрим специфику налогообложения выплат физическим и юридическим лицам-нерезидентам на примере Соглашения об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал от 5 декабря 1998 г. между Российской Федерацией и Республикой Кипр (далее - Соглашение).

Доходы от промежуточных выплат. Что касается квалификации указанных промежуточных выплат непосредственно в рамках Соглашения, то, на наш взгляд, можно порекомендовать два варианта налогообложения, различающихся степенью риска.

Первый вариант заключается в том, что доход кипрской компании-пайщика от промежуточных выплат должен рассматриваться в соответствии со ст. 22 "Другие доходы" Соглашения. Для этого необходимо определить, могут ли такие доходы расцениваться в качестве дивидендов с учетом терминов и определений Соглашения.

В соответствии со ст. 10 Соглашения термин "дивиденды" означает доходы от акций или других прав, не являющихся долговыми требованиями, но дающих право на участие в прибыли, а также доходы от других корпоративных прав, которые подлежат такому же налогообложению, как доходы от акций в соответствии с законодательством того государства, резидент которого - компания, распределяющая прибыль.

Согласно ст. 3 Соглашения термин "компания" означает любое корпоративное объединение или образование, которое для налоговых целей рассматривается как корпоративное объединение.

В силу ст. 1 Комментария*(1) к Типовой модельной конвенции ОЭСР в отношении налогов на доходы и капитал (далее - Комментарий) под дивидендами обычно понимается распределение прибыли акционерам компаний, товариществ с акционерным капиталом, компаний с ограниченной ответственностью или других компаний акционерного капитала. По законам стран ОЭСР такие компании акционерного капитала являются правовыми субъектами с отдельной юридической личностью.

Но поскольку законодательство РФ не рассматривает ПИФ в качестве корпоративного субъекта налогообложения (наравне с акционерными обществами или обществами с ограниченной ответственностью), а ПИФ не является юридическим лицом (компанией, корпоративным субъектом), распределяемая по соответствующим ценным бумагам (паям) прибыль не может считаться дивидендами по смыслу Соглашения.

В соответствии со ст. 22 "Другие доходы" Соглашения виды доходов резидента договаривающегося государства независимо от источника их возникновения, о которых не говорится в предыдущих статьях Соглашения, подлежат налогообложению только в этом государстве.

Согласно п. 1 ст. 312 НК РФ при применении положений международных договоров иностранная организация должна представить налоговому агенту, выплачивающему доход, подтверждение того, что эта она имеет постоянное местонахождение в том государстве, с которым Российская Федерация заключила международный договор (соглашение), регулирующий вопросы налогообложения. Такое подтверждение должно быть заверено компетентным органом соответствующего иностранного государства. Если оно составлено на иностранном языке, налоговому агенту предоставляется также перевод на русский.

При представлении подтверждения налоговому агенту до даты выплаты дохода, в отношении которого международным договором предусмотрен льготный режим налогообложения в РФ, такой доход освобождается от удержания налога у источника выплаты либо налог у источника выплаты удерживается по пониженным ставкам.

Однако следует иметь в виду, что предложенный вариант имеет существенный риск возникновения спора с налоговым органом и применения к организации - налоговому агенту мер налоговой ответственности.

В целях избежания риска целесообразно использовать второй вариант налогообложения и рассматривать доход кипрской компании-пайщика от промежуточных выплат в качестве дохода в виде дивидендов в соответствии со ст. 10 "Дивиденды" Соглашения.

Данный вариант основан на следующем. В соответствии с п. 1 ст. 43 НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

Как уже было сказано, в ст. 10 Соглашения термину "дивиденды" придается несколько другое, более широкое значение, т.е. квалификация доходов в виде дивидендов по Соглашению отличается от определяемой НК РФ. По смыслу Соглашения отграничить доход от промежуточных выплат и дивидендов достаточно сложно: и промежуточные выплаты пайщика, и доход акционера в виде дивидендов представляют собой доход от распределения чистой прибыли. А пайщики рассматриваются как собственники ценных бумаг и соответственно доходов, получаемых по таким бумагам. Следовательно, доход их держателей вполне обоснованно рассматривать в целях Соглашения в качестве дохода в виде дивидендов.

В качестве основания для налогообложения доходов от промежуточных выплат как дивидендов косвенно может послужить следующее обстоятельство.

Большинство соглашений, заключенных с участием Российской Федерации, базируется на Типовой модельной конвенции ОЭСР в отношении налогов на доходы и капитал, разработанной Комитетом по финансовым вопросам ОЭСР. Данный акт разработан и рекомендован ОЭСР и используется многими государствами при заключении двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения.

Как разъяснено в Комментарии: "...учитывая значительные различия между законодательствами стран ОЭСР, невозможно дать полное и исчерпывающее определение "дивидендам". ...Договаривающиеся государства в ходе двусторонних переговоров могут сами пойти на компромисс для учета особенностей своих законодательств и договориться о включении в определение "дивидендов" других платежей компаний, подпадающих под эту статью".

Это говорит о том, что распространение термина "дивиденды" на выплаты по паям инвестиционных фондов в принципе не противоречит Модельной конвенции и изначально ею допускается.

В соответствии с п. 1 ст. 10 Соглашения дивиденды, выплачиваемые компанией, являющейся резидентом одного договаривающегося государства, резиденту другого договаривающегося государства, могут облагаться налогом в этом другом государстве. Однако такие дивиденды могут также облагаться налогом в том государстве, резидентом которого является компания, выплачивающая дивиденды, и в соответствии с законодательством этого государства. Но если лицо, имеющее фактическое право на дивиденды, является резидентом другого государства, то взимаемый таким образом налог не должен превышать:

5% общей суммы дивидендов, если лицо, имеющее фактическое право на дивиденды, прямо вложило в капитал компании сумму, эквивалентную не менее 100 000 долларов США;

10% общей суммы дивидендов во всех остальных случаях.

По вопросу вложения капитала в компанию специалисты Минфина России в письме от 29 декабря 2005 г. N 03-08-05 дали следующие разъяснения:

"Компетентными органами России и Кипра согласовано, что указанное условие должно быть соблюдено на момент первоначального осуществления инвестиций и не подлежит ежегодному перерасчету на момент выплаты дивидендов. Также согласовано, что размер инвестиции определяется суммой, фактически уплаченной на дату приобретения акций или других прав на участие в прибыли, при соблюдении принципа использования рыночных цен между независимыми участниками сделки, то есть подразумевается, что размер каждой инвестиции определяется на момент ее фактического осуществления и не подлежит последующему пересчету (например, в связи с колебаниями биржевого или валютного курса), а нормы пп. "а" п. 2 ст. 10 подлежат применению с момента, когда общая сумма вложения в капитал компании составит 100 000 долл. США".

Таким образом, согласно второму варианту в целях налогообложения промежуточных выплат применению подлежит ст. 10 "Дивиденды" Соглашения, устанавливающая следующий порядок. Указанные дивиденды подлежат налогообложению в Российской Федерации в соответствии с ее законодательством, однако если кипрская компания-пайщик, являющаяся налоговым резидентом Кипра, имеет фактическое право на дивиденды, то взимаемый таким образом налог не должен превышать установленных Соглашением процентов.

Под прямыми вложениями в капитал компании в данном случае стоит понимать и приобретение кипрской компанией-пайщиком имущества паевого инвестиционного фонда. Остается добавить, что при применении второго варианта исключены риски возникновения разногласий с налоговым органом.

Доходы от погашения пая. На взгляд автора, такие доходы не рассматриваются ни в качестве дохода в виде дивидендов (ст.10 Соглашения), ни в качестве доходов от отчуждения имущества (ст. 13 Соглашения) по следующим основаниям.

В письме от 22 января 2007 г. N 03-08-05 на вопрос о порядке налогообложения дохода в виде стоимости доли организации - резидента Кипра, полученной при выходе из состава участников российского ООО, специалисты Минфина России указали, что поскольку выплата обществом действительной стоимости доли участнику при его выходе из общества является частью чистых активов общества (активов, свободных от обязательств), т.е. имеет иную экономическую природу, чем дивиденды (распределение чистой прибыли), то соответственно такие доходы не подлежат такому же налогообложению, как доходы от акций (долей участия).

Кроме того, согласно п. 28 Комментария распределение компанией своего имущества, в результате которого членские права уменьшаются, не рассматривается как дивиденды. Таким образом, в целях налогообложения дохода, полученного в виде действительной стоимости доли участия организации - резидента Кипра при выходе из состава участников российского общества, применению подлежит ст. 22 Соглашения.

Другими словами, Минфин России считает возможным учитывать для целей Соглашения доходы в виде стоимости доли, полученной при выходе из состава участников ООО, как другие доходы.

На наш взгляд, позиция Минфина России обоснованна, а сделанные им выводы распространяются в полной мере на ситуацию и с погашением пая, и с выплатой компенсации пая кипрской компании-пайщику. В отличие от промежуточных выплат, при которых распределяется чистая прибыль, компенсация стоимости пая, как и компенсация стоимости доли при выходе из состава участников, означает выплату части имущества фонда и прекращение участия в нем.

Принимая во внимание, что Минфин России признает возможным учитывать для целей Соглашения доходы в виде стоимости доли, полученной при выходе из состава участников ООО, как другие доходы, не подлежащие налогообложению, в данной ситуации риски предъявления налоговых претензий минимальны.

Учитывая указанные ранее нормы п. 1 ст. 312 НК РФ, можно сделать вывод, что и в целях налогообложения выплат при погашении паев руководствоваться следует ст. 22 Соглашения, согласно которой полученный доход подлежит налогообложению в стране - резидентстве получателя дохода при наличии у налогового агента - российской организации, выплачивающей данный доход, подтверждения местопребывания иностранной компании в данном государстве в соответствии со ст. 312 Кодекса.

Необходимо дополнительно учесть, что, по мнению автора, доходы пайщиков от деятельности ПИФа не должны оцениваться как доходы от реализации недвижимого имущества на территории РФ (подп. 6 п. 1 ст. 309 НК РФ).

Как уже отмечалось, в силу п. 2 ст. 11 Закона о фондах раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются. И хотя имущество, составляющее ПИФ, является общей долевой собственностью его учредителей, их права подтверждаются именной ценной бумагой - инвестиционным паем.

В разъяснениях, данных государственными органами относительно налогообложения доходов учредителей ПИФов, неоднократно указывалось, что такие доходы облагаются по правилам, которые установлены для доходов от операций с ценными бумагами. Так, в письме Минфина России от 25 ноября 2004 г. N 03-03-01-04/1/153 содержится четкий вывод:

"Статьей 14 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" установлено, что инвестиционный пай является именной ценной бумагой. Следовательно, при определении налоговой базы по налогу на прибыль владельца инвестиционного пая - юридического лица следует исходить из положений ст. 280 Кодекса".

В письмах Минфина России от 25 ноября 2004 г. N 03-03-01-04/1/153 даны такие же разъяснения в отношении налога на прибыль (ссылка на ст. 280 НК РФ), а от 7 декабря 2004 г. N 03-05-01-05/47 - в отношении налога на доходы физических лиц (ссылка на ст. 214.1 НК РФ). В письме УМНС России по г. Москве от 8 апреля 2004 г. N 26-12/31770 применительно к погашению пая прямо указано:

"При погашении инвестиционного пая происходит распределение имущества (денег) паевого инвестиционного фонда, поэтому получаемые иностранной организацией при погашении инвестиционного пая доходы следует квалифицировать как доходы, полученные в результате распределения в пользу иностранной организации прибыли или имущества организаций либо иных лиц (подп. 2 п. 1 ст. 309 НК РФ) и облагаемые в Российской Федерации на основании п. 1 ст. 310 НК РФ по ставке 20%.

В том случае, если иностранная организация является резидентом государства, с которым у Российской Федерации имеется действующее соглашение об избежании двойного налогообложения, доходы, полученные от погашения инвестиционного пая, облагаются с учетом такого соглашения".

Таким образом, несмотря на то что имущество, составляющее ПИФ, является общей долевой собственностью его учредителей, распоряжаться указанной долей пайщик может лишь путем распоряжения инвестиционным паем (как именной ценной бумагой) (п. 2 ст. 11, п. 5 ст. 14 Закона о фондах).

Следовательно, так как пай является ценной бумагой, то основания для уплаты налога у учредителя-нерезидента могут возникать только при операциях с указанной ценной бумагой (реализация, погашение, обмен), а также при получении дохода по такой ценной бумаге (промежуточный доход). При этом не имеет значения, что доход ПИФа образуется в связи с реализацией части недвижимости, составляющей его активы и принадлежащей учредителям-нерезидентам на праве собственности.

На основании всего изложенного можно сделать следующие выводы.

1. Доходы от промежуточных выплат согласно первому варианту налогообложения рассматриваются в качестве иных доходов в соответствии со ст. 22 Соглашения и подлежат налогообложению исключительно в стране резидентства получателя дохода (на Кипре). На момент выплаты дохода в виде промежуточных выплат или стоимости пая в распоряжении управляющей компании (налогового агента) должны быть оригиналы сертификатов (подтверждений) налогового резидентства получателя дохода. При отсутствии таких сертификатов (подтверждений) налогового резидентства управляющая компания при перечислении дохода удерживает налог у источника выплаты по ставке, установленной подп. 1 п. 2 ст. 284 НК РФ (20%). Данный вариант подразумевает существенный налоговый риск.

2. Доходы от промежуточных выплат согласно второму варианту налогообложения рассматриваются в качестве доходов в виде дивидендов в соответствии со ст. 10 Соглашения. Дивиденды, выплачиваемые управляющей компанией пайщику-нерезиденту, могут облагаться налогом в размере, не превышающем 5 или 10% общей суммы дивидендов. Применение данной статьи Соглашения позволит полностью исключить вероятность спора с налоговыми органами и применения к организации мер ответственности (при условии наличия у управляющей компании подтверждения налогового резидентства получателя дохода). В противном случае указанные доходы подлежат налогообложению в РФ по ставке 20%.

3. При погашении пая доходы в виде компенсации его стоимости подлежат налогообложению исключительно в стране резидентства получателя дохода (т.е. на Кипре) при наличии соответствующего подтверждения. При его отсутствии доходы подлежат налогообложению в РФ по ставке, установленной законодательством РФ, - 20%. Поскольку Минфин России признал возможным учитывать для целей Соглашения доходы в аналогичной ситуации (доходы в виде стоимости доли, полученной при выходе из состава участников ООО) как другие доходы, не подлежащие налогообложению, риски можно считать минимальными.

Налогообложение доходов у пайщиков-нерезидентов,
являющихся физическими лицами

Аналогично налогоплательщикам - юридическим лицам обязанность по исчислению и уплате налога возникает у пайщика - физического лица при получении промежуточных доходов либо погашении пая.

В соответствии со ст. 41 НК РФ доходом признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить. Согласно ст. 210 НК РФ при определении налоговой базы по НДФЛ учитываются все доходы налогоплательщика, которые получены им как в денежной, так и в натуральной форме или право на распоряжение которыми у него возникло, а также доходы в виде материальной выгоды, определяемой в соответствии со ст. 212 НК РФ.

При выплате промежуточных доходов физическим лицам - участникам ПИФа данные суммы подпадают под налогообложение на основании подп. 10 п. 1 ст. 208 НК РФ как "иные доходы, получаемые налогоплательщиком в результате осуществления им деятельности на территории РФ". В данном случае у управляющей компании, выплачивающей доход, на основании ст. 226 НК РФ возникает обязанность по выполнению функции налогового агента - удержанию налога у источника выплаты. Налог следует удерживать по ставке 13%, так как ставка 9% установлена п. 4 ст. 224 НК РФ только в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов.

В случае погашения инвестиционного пая должна применяться ст. 214.1 НК РФ. Так, при определении налоговой базы по НДФЛ по операциям с ценными бумагами в соответствии с п. 1 данной статьи учитываются доходы, полученные по операциям купли-продажи инвестиционных паев ПИФов, включая погашение паев. Согласно п. 8 ст. 214.1 НК РФ сумму налога налоговый агент рассчитывает и уплачивает по окончании налогового периода или при выплатах денежных средств налогоплательщику до истечения очередного налогового периода.

Пунктом 4 ст. 214.1 НК РФ установлено, что налоговая база по операциям купли-продажи ценных бумаг (погашения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов) определяется как доход, полученный по результатам налогового периода по операциям с ценными бумагами. Доход (убыток) по таким операциям определяется в соответствии с п. 3 ст. 214.1 Кодекса как разница между доходами, полученными от реализации ценных бумаг, и документально подтвержденными расходами на их приобретение, реализацию и хранение, фактически произведенными налогоплательщиком (включая расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, ведущей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд).

При реализации или погашении инвестиционного пая, если он не обращается на организованном рынке ценных бумаг, расходы определяются исходя из цены приобретения этого инвестиционного пая, включая надбавки. А рыночной ценой в этом случае признается расчетная стоимость инвестиционного пая, определяемая в порядке, установленном законодательством РФ об инвестиционных фондах. Вычет в размере фактически произведенных и документально подтвержденных расходов предоставляется налогоплательщику при расчете и уплате налога в бюджет у источника выплаты дохода либо по окончании налогового периода при подаче налоговой декларации.

Таким образом, при выплате промежуточного дохода (погашении пая) управляющая компания должна удержать налог со всех сумм промежуточных выплат, производимых пайщику (стоимости пая, полученной пайщиком), по ставке 13%. Она также имеет право по заявлению пайщика при расчете налога уменьшить доходы на сумму фактически произведенных им расходов (п. 3 ст. 214.1 НК РФ). Расходы при погашении инвестиционного пая, не обращающегося на организованном рынке ценных бумаг, определяются исходя из цены приобретения этого пая.

И.А. Шарманова,

старший юрисконсульт "ФБК-Право"

"Финансовые и бухгалтерские консультации", N 11, ноябрь 2007 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Данный Комментарий разработан Комитетом по финансовым вопросам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).