Эффективна ли эффективная процентная ставка? (А. Саркисянц, "Бухгалтерия и банки", N 10, октябрь 2007 г.)

Эффективна ли эффективная процентная ставка?

Новый инструмент честности

Во многих странах, например в США и Великобритании, уже давно официально применяется инструмент под названием "эффективная процентная ставка" (ЭПС). Россия его только начинает осваивать.

В нашей стране покупка товаров в кредит с недавнего времени стала обычной практикой, причем не только тогда, когда дело касается автомобиля или недвижимости. В кредит покупают и мебель, и домашнюю технику. Большинство торговых центров с удовольствием предоставляют покупателям услугу по приобретению товаров в кредит и, если верить красочной рекламе, - почти даром. Некоторые банки даже сотрудничают с крупными торговыми сетями для предоставления товаров взаймы. Потребительские кредиты постепенно становятся частью нашего быта, хотя правовая база в этой области еще до конца не готова: закон о потребительском кредитовании пока находится в стадии разработки.

Обычная процентная ставка по кредиту и эффективная ставка по нему у нас различаются в несколько раз. Реклама о беспроцентных кредитах - уже не новость для нашей действительности, и действует она на обывателя без промаха. Процентная ставка указана в договоре, а с эффективной покупатель знакомится уже после его заключения. Причем в магазинах система кредитования доведена до автоматизма: часто достаточно предъявить паспорт и желанный товар окажется у вас. А через некоторое время по почте приходит график погашения кредита и выясняется, что помимо обговоренного процента необходимо совершать дополнительные так называемые непроцентные выплаты - комиссионные или единовременные сборы. Да и проценты по дополнительным выплатам, как правило, указываются не за год, а за месяц...

В целях противодействия недобросовестной конкуренции между банками на рынке розничного кредитования Банк России внес изменения в Положение N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности". Теперь все кредиты, выданные после 1 июля 2007 года, могут быть включены в портфель однородных ссуд только в том случае, если банк сообщил заемщику размер эффективной процентной ставки по кредиту. При несоблюдении указанного требования резервы по каждой ссуде придется формировать отдельно, что очень сложно и очень затратно реализовать технически. Позволить себе такую роскошь могут лишь те банки, которые занимаются "штучным" кредитованием. Все остальные участники рынка, у которых количество выданных ссуд исчисляется тысячами и десятками тысяч, вынуждены выполнять новое требование и раскрывать ЭПС по кредитам.

Теперь стоимость кредитов в разных банках мы можем сравнить по эффективной ставке. Раньше, когда ее не было, заемщики нередко попадали в ловушку к недобросовестным банкам, взяв кредит под 15% годовых, которые затем превращались в 90% годовых за счет различных "скрытых" комиссий. Таким образом, эффективная процентная ставка - это годовая процентная ставка по кредиту с учетом всех расходов за время пользования кредитом.

В идеале ЭПС действительно должна стать инструментом, позволяющим объективно сравнить стоимость кредитов разных банков. Методика для ее расчета является обязательной для всех банков. Однако поскольку данное положение вступило в силу совсем недавно и рыночная практика по его применению в полной мере не сформировалась, то возможны определенные расхождения в трактовке отдельных пунктов методики расчета эффективной ставки. Например, в разъяснениях Банка России не сказано, каким образом в расчете необходимо учитывать страховую премию: только за первый год или за весь срок пользования кредитом. Логичней учитывать расходы по страхованию за весь срок кредита, потому что таким образом заемщик получает более достоверное представление о реальной стоимости кредита для него. Но за счет этого ЭПС может получаться заметно больше, чем в других банках с аналогичными условиями кредитования, которые учитывают расходы по страхованию только за первый год.

Новая формула честности

Для расчета эффективной процентной ставки используется специальная формула:

                      n          CFi

                    сумма -------------------

                     i=n             di -do

                                     -------

                                       365

                            (1 + IRR)

где d, - дата /-го денежного потока; d0 - дата начального денежного потока (совпадает с датой перечисления денежных средств заемщику (потребителю)); п - количество денежных потоков; CF, - сумма /-го денежного потока по договору о размещении денежных средств.

	А	В	С	D	Е	F	G	H	I	J
1	N периода	Дата платежа	Ежемесяч- ный платеж	В том числе			Страховка	Денежный поток	Начальный баланс	Заключитель- ный баланс
2	Основной долг	Проценты	Комиссия
3	0	25.07.2007	6 000,00	0,00	0,00	6 000,0	38 000,00	-356 000,00	400 000,00	400 000,00
4	1	25.08.2007	13 389,00	9 142,4	4 246,5	0,00	0,00	13 389,00	400 000,00	390 857,58
5	2	25.09.2007	13 389,00	9 239,48	4 149,52	0,00	0,00	13 389,00	390 857,58	381 618,10
6	3	25.10.2007	13 389,00	9 468,27	3 920,73	0,00	0,00	13 389,00	381 618,10	372 149,83
7	4	25.11.2007	13 389,00	9 438,09	3 950,91	0,00	0,00	13 389,00	372 149,83	362 711,74
8	5	25.12.2007	13 389,00	9 662,51	3 726,49	0,00	0,00	13 389,00	362 711,74	353 049,23
9	6	25.01.2008	13 389,00	9 640,87	3 748,13	0,00	0,00	13 389,00	353 049,23	343 408,36
10	7	25.02.2008	13 389,00	9 743,23	3 645,77	0,00	0,00	13 389,00	343 408,36	333 665,13
11	8	25.03.2008	13 389,00	10 075,20	3 313,80	0,00	0,00	13 389,00	333 665,13	323 589,93
12	9	25.04.2008	13 389,00	9 953,63	3 435,37	0,00	0,00	13 389,00	323 589,93	313 636,30
13	10	25.05.2008	13 389,00	10 166,71	3 222,29	0,00	0,00	13 389,00	313 636,30	303 469,59
14	11	25.06.2008	13 389,00	10 167,23	3 221,77	0,00	0,00	13 389,00	303 469,59	293 302,36
15	12	25.07.2008	13 389,00	10 375,62	3 013,38	0,00	38 000,00	51 389,00	293 302,36	282 926,74
16	13	25.08.2008	13 389,00	10 385,33	3 003,67	0,00	0,00	13 389,00	282 926,74	272 541,41
17	14	25.09.2008	13 389,00	10 495,58	2 893,42	0,00	0,00	13 389,00	272 541,41	262 045,83
18	15	25.10.2008	13 389,00	10 696,75	2 692,25	0,00	0,00	13 389,00	262 045,83	251 349,08
19	16	25.11.2008	13 389,00	10 720,57	2 668,43	0,00	0,00	13 389,00	251 349,08	240 628,51
20	17	25.12.2008	13 389,00	10 916,79	2 472,21	0,00	0,00	13 389,00	240 628,51	229 711,72
21	18	25.01.2009	13 389,00	10 950,28	2 438,72	0,00	0,00	13 389,00	229 711,72	218 761,44
22	19	25.02.2009	13 389,00	11 066,53	2 322,47	0,00	0,00	13 389,00	218 761,44	207 694,91
23	20	25.03.2009	13 389,00	11 397,40	1 991,60	0,00	0,00	13 389,00	207 694,91	196 297,51
24	21	25.04.2009	13 389,00	11 305,02	2 083,98	0,00	0,00	13 389,00	196 297,51	184 992,49
25	22	25.05.2009	13 389,00	11 488,39	1 900,61	0,00	0,00	13 389,00	184 992,49	173 504,10
26	23	25.06.2009	13 389,00	11 547,00	1 842,00	0,00	0,00	13 389,00	173 504,10	161 957,10
27	24	25.07.2009	13 389,00	11 725,06	1 663,94	0,00	38 000,00	51 389,00	161 957,10	150 232,04
28	25	25.08.2009	13 389,00	11 794,07	1 594,93	0,00	0,00	13 389,00	150 232,04	138 437,97
29	26	25.09.2009	13 389,00	11 919,28	1 469,72	0,00	0,00	13 389,00	138 437,97	126 518,69
30	27	25.10.2009	13 389,00	12 089,15	1 299,85	0,00	0,00	13 389,00	126 518,69	114 429,54
31	28	25.11.2009	13 389,00	12 174,17	1 214,83	0,00	0,00	13 389,00	114 429,54	102 255,37
32	29	25.12.2009	13 389,00	12 338,43	1 050,57	0,00	0,00	13 389,00	102 255,37	89 916,94
33	30	25.01.2010	13 389,00	12 434,40	954,60	0,00	0,00	13 389,00	89 916,94	77 482,54
34	31	25.02.2010	13 389,00	12 566,41	822,59	0,00	0,00	13 389,00	77 482,54	64 916,13
35	32	25.03.2010	13 389,00	12 766,52	622,48	0,00	0,00	13 389,00	64 916,13	52 149,61
36	33	25.04.2010	13 389,00	12 835,36	553,64	0,00	0,00	13 389,00	52 149,61	39 314,25
37	34	25.05.2010	13 389,00	12 985,09	403,91	0,00	0,00	13 389,00	39 314,25	26 329,16
38	35	25.06.2010	13 389,00	13 109,48	279,52	0,00	0,00	13 389,00	26 329,16	13 219,68
39	36	25.07.2010	13 355,50	13 219,68	135,82	0,00	0,00	13 355,50	13 219,68	0,00

Разнонаправленные денежные потоки (приток и отток денежных средств) включаются в расчет с противоположными математическими знаками, а именно: предоставление заемщику ссуды на дату ее выдачи включается в расчет со знаком "минус", возврат заемщиком ссуды, уплата процентов по ссуде включаются в расчет со знаком "плюс".

IRR - годовая эффективная процентная ставка, выраженная в виде десятичной дроби.

Как работает данная формула? Воспользуемся примером, который приводит Международный Московский Банк в своих разъяснениях для клиентов.

Автокредит на сумму 400 000 руб. Срок кредита - 36 месяцев. Процентная ставка - 12,5% годовых.

Комиссия за организацию кредита - 6000 руб. Комиссии за перевод денег в автосалон нет.

Стоимость страхования КАСКО, ОСАГО и ДСАГО - 38 000 руб. в год.

Дата выдачи кредита - 25 июля 2007 года. Дата первого платежа - 25 августа 2007 года.

Для вычисления эффективной процентной ставки по данному кредиту необходимо составить в Microsoft Excel график платежей и воспользоваться функцией XIRR (в русской версии: ЧИСТВНДОХ - чистая внутренняя норма доходности).

Функция XIRR принимает три аргумента:

values - вектор-столбец денежных потоков;

dates - вектор-столбец, содержащий даты денежных потоков;

guess - прогноз, т. е. предполагаемое значение, которое вернет функция XIRR (необязательный параметр).

Функция возвращает годовую эффективную процентную ставку, выраженную в виде десятичной дроби (например, если эффективная ставка равна 20% годовых, функция выдаст ответ 0,2).

Составляем график платежей в Microsoft Excel.

Необходимые пояснения:

1. Денежный поток в дату выдачи кредита (25.07.07) состоит из трех потоков:

выдача кредита: -400 000 руб. (денежный поток от банка к заемщику берется со знаком "минус");

уплата заемщиком комиссии за организацию кредита: +6000 руб. (денежный поток от заемщика к банку берется со знаком "плюс");

уплата заемщиком страховки: +38 000 руб. (денежный поток от заемщика к страховой компании берется со знаком "плюс").

Результирующий денежный поток: - 400 000 + 6000 + + 38 000 = - 356 000 руб.

2. Денежные потоки в остальные даты состоят из очередного ежемесячного платежа по кредиту (столбец С) и страховки (столбец G).

Воспользуемся функцией XIRR: =XIRR (H3:H39; ВЗ:В39)

Функция возвращает значение: 0,3681, т. е. эффективная ставка равна 36,81 % годовых.

Посчитать ЭПС самостоятельно каким-либо простым способом невозможно, потому что формула для ее расчета достаточно сложная и вычисления по ней можно производить только с помощью компьютера (например, в Microsoft Excel).

Расчет ЭПС производится исходя из предположения ЦБ РФ о том, что все средства, уплаченные клиентом, немедленно используются банками для получения доходов от выдачи новых кредитов с аналогичными условиями. Поэтому при отсутствии дополнительных расходов по выдаваемому кредиту эффективная процентная ставка уже на несколько процентов превышает годовую процентную ставку.

В целом же эффективная ставка получается еще выше указанной в договоре за счет того, что в ней учитываются все дополнительные расходы заемщика, связанные с получением и обслуживанием кредита, такие как:

проценты по ссуде, которые должен уплатить заемщик;

комиссии и иные сборы банка, которые должен уплатить заемщик за пользование кредитом:

а) комиссия за рассмотрение кредитной заявки (оформление кредита);

б) комиссия за выдачу и сопровождение кредита;

в) комиссии за открытие, ведение (обслуживание) ссудного (текущего) счета (за расчетное и операционное обслуживание);

вытекающие из условий кредитного договора (дополнительных соглашений к договору) платежи в пользу третьих лиц, в том числе:

а) услуги нотариуса;

б) услуги по государственной регистрации и (или) оценке передаваемого в залог имущества (квартиры);

в) услуги по страхованию жизни заемщика, кредита, предмета залога (квартиры, автомобиля), права собственности владельца квартиры и любые иные платежи - в части, прямо или косвенно перечисляемой этими третьими лицами в пользу банка.

Разрешено не включать в расчеты штрафы за превышение лимита овердрафта и комиссии за досрочное погашение и за снятие ссуды в банкомате наличными.

Для примера возьмем автокредит в 20 000 долл. на три года под 9% годовых и страхование по КАСКО в 10% от стоимости машины (т. е. 2000 долл. ежегодно). Кредит выдан 1 июля 2007 года, дата первого платежа - 1 августа 2007 года. Погашение кредита осуществляется 1-го числа каждого месяца. Комиссия за выдачу кредита - 200 долл. ЭПС по кредиту с учетом страховки на весь его срок получается равной 33,14%. Однако если мы считаем стоимость страховки только за первый год, ЭПС получается уже 18,54%, а если исключаем из расчета стоимость страховки полностью, получим ЭПС всего в 10,13% годовых.

По ипотечным кредитам комиссии третьих лиц не так сильно отражаются на значении ЭПС, поскольку они составляют небольшой процент от суммы кредита. Тем не менее они существенно влияют на итоговую стоимость кредита для заемщика, так как представляют собой достаточно крупную сумму в абсолютном выражении.

Формула, предложенная Банком России, предназначена для вычисления эффективной ставки по методу сложных процентов (когда проценты начисляются на проценты). В России такая схема начисления процентов по кредитам не используется: проценты по кредитам начисляются по схеме простого процента (годовая ставка х количество дней в периоде/количество календарных дней в году). За счет этой разницы в подходах к начислению процентов по кредитам и вычислению эффективной ставки получается, что расчетная ЭПС будет всегда выше заявленной - даже в том случае, когда по кредиту нет никаких дополнительных комиссий и сборов.

Эффективную процентную ставку по кредитной карте обычно рассчитывают с учетом следующих предположений:

размер задолженности максимален и равен лимиту кредитования;

срок кредитования максимален (принимается равным сроку действия карты - два года);

кредит погашается равномерными денежными потоками. При этом если договором предусмотрен минимальный ежемесячный платеж по погашению кредита, то денежные потоки по погашению суммы основного долга определяются исходя из этого условия.

При расчете ЭПС по кредитным картам учитываются: комиссия за годовое обслуживание карты, комиссия за ведение ссудного счета и иные периодические обязательные платежи (при наличии).

Если по карте предусмотрен льготный период кредитования (grace period), то расчет выполняется для двух случаев: с учетом и без учета льготного периода. Поэтому важно понимать, что эффективная ставка, рассчитанная с учетом данных предположений, не является основополагающим критерием при оценке стоимости кредита по кредитной карте, поскольку поведение каждого конкретного клиента может существенно отличаться от описанного выше.

При расчете ЭПС никаких потерь на конвертации не возникает. Если, например, автокредит выдается в иностранной валюте, то при перечислении суммы кредита в автосалон конвертация в рубли осуществляется по курсу Банка России на дату перечисления денежных средств.

При осуществлении досрочного погашения кредита комиссии и сборы, уплаченные перед получением кредита, увеличивают доход банка в единицу времени. Но даже если никаких дополнительных комиссий и сборов нет, при досрочном погашении кредита доход банка в единицу времени все равно увеличится за счет того, что в первые месяцы начисляется большая часть процентов (поскольку проценты всегда начисляются на остаток основного долга, а в начале "жизни" кредита основной долг максимален). Именно поэтому и увеличивается ЭПС. Однако это вовсе не означает что досрочное погашение кредита выгодно банку. Несмотря на то что ЭПС в этом случае получается выше, чем при погашении кредита по графику платежей, доход банка по такому кредиту в целом будет ниже за счет того, что он не получит проценты за оставшийся срок кредита.

"Подводные камни" для заемщика

Существует две схемы погашения кредита: аннуитетная (равными платежами) и дифференцированная. При дифференцированной схеме погашения кредита итоговая сумма начисленных процентов получается меньше, чем при аннуитетной. С другой стороны, возникает парадокс: эффективная процентная ставка при использовании дифференцированной схемы погашения получается выше, чем при аннуитетной. Как такое может быть?

При использовании дифференцированной схемы погашения кредита в первые месяцы основной долг погашается быстрее (поскольку основной долг погашается равными долями), чем при аннуитетной схеме. С другой стороны, известно, что проценты всегда начисляются на остаток основного долга. Таким образом, получается, что при погашении кредита с использованием дифференцированной схемы итоговая сумма начисленных процентов окажется меньше, чем при аннуитетной.

Почему же тогда при погашении кредита с использованием дифференцированной схемы эффективная ставка оказывается выше, чем при аннуитетной? Это связано с тем, что сегодня деньги стоят дороже, чем завтра. А поскольку при погашении кредита с использованием дифференцированной схемы платежи в первые месяцы больше, чем платежи при аннуитетной схеме, надо их дисконтировать с более высоким коэффициентом дисконтирования, чтобы итоговая сумма продисконтированных денежных потоков в правой части уравнения для расчета эффективной ставки получилась равной нулю.

Эффективная процентная ставка, как уже отмечалось, не является изобретением Банка России. Данную инновацию наш ЦБ РФ почерпнул из-за рубежа. Прототипом послужила так называемая Annual Percentage Rate (APR), т. е. годовая процентная ставка, включающая в себя различные комиссии и разовые выплаты. Во многих странах банкиры обязаны проинформировать о ней своего клиента до заключения кредитного договора, а величину APR нередко указывают в рекламных объявлениях. В российском же варианте говорится, что информация об эффективной ставке должна быть доведена до заемщика в условиях договора или иным образом, что оставляет банкам возможность информировать заемщика о размере ЭПС. например, после заключения договора путем отправки ему письменного уведомления.

Есть еще одна опасность для заемщика: неясность со страховой премией позволяет банку сделать одним из условий кредитования получение заемщиком страховки, после чего проценты по кредитам снижаются и настолько же вырастает стоимость полиса аффилированной с банком страховой компании. Все довольны: клиенту кажется, что он получил дешевый кредит а банк имеет туже прибыль, что и при высоких эффективных ставках. Подобная практика давно укоренилась в автокредитовании, хотя прецеденты уже есть в таком, казалось бы, не приспособленном для этого сегменте, как "товарное" кредитование.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России нашла способ повлиять на банки и их взаимоотношения с заемщиками. Статья 10 закона о защите прав потребителей предусматривает возможность определения правительством порядка информирования потребителей по отдельным видам товаров, работ и услуг. ФАС России внесла в правительство предложения, обязывающие банкиров раскрывать реальную стоимость кредитов еще до заключения договоров с клиентами. Ведомство выполнило обещание разработать по итогам проверки банка "Русский стандарт" (после проверки совет директоров банка принял беспрецедентное решение отказаться от дополнительных регулярных и единоразовых комиссий по всем предоставляемым кредитам и санкций за досрочное погашение) рекомендации для всего банковского рынка. Информация о предоставляемых банками кредитах должна быть подобна "ценнику" и содержать сведения о процентной ставке, графике платежей, возможности односторонних действий банка. Однако из-за сложной методики расчета эффективных ставок, утвержденной ЦБ РФ, нормы ФАС России смогут изменить ситуацию на рынке потребкредитования лишь отчасти.

Банк России обязал банки раскрывать эффективную ставку с 1 июля 2007 года, однако не указал, на каком этапе они должны это делать. В плане практического использования заемщиками информации об эффективных ставках меры ФАС России могут стать более действенными, повысив прозрачность условий кредитования и соответственно увеличив конкуренцию в сегменте несложных беззалоговых кредитов.

Вслед за "Русским стандартом" прокуратура начала проверки в других банках, работающих в сегменте экспресс-кредитования. В рамках ревизии прокуратура проверяет наличие в кредитных продуктах банков комиссии за ведение счета, штрафов за досрочное погашение, расхождения между реальной и заявленной стоимостью заемных средств и, наконец, факты несоблюдения письменной формы договоров. Эксперты уверены, что в результате банки будут вынуждены отказаться от комиссий и штрафных санкций при выдаче потребительских кредитов. В конечном итоге это может привести к удорожанию стоимости заимствований для самих банков и как следствие - к повышению ставок для заемщиков.

С момента объявления рядом банков об отказе от комиссий среди заемщиков наблюдается рост интереса к кредитным продуктам. Так, по отдельным потребительским кредитам за последние 1-2 месяца отмечается рост продаж в 40%, по кредитным картам активация выросла на 30%. Впрочем, на минимальных ставках и без комиссий со штрафами банки долго продержаться не смогут. Кредитовать под заявленные процентные ставки без комиссий никто не будет. Можно ужесточить подход к оценке кредитного качества заемщиков, что резко увеличит процент отказов в выдаче кредитов с сегодняшних 15-20% до 60%. Однако это невыгодно торговым сетям, у которых резко снизятся объемы продаж.

Масштабная кампания чиновников не оставляет банкирам иного выхода, кроме повышения кредитных ставок. Очевидно, что сейчас доходность банковского бизнеса по рисковому кредитованию пойдет на убыль. У банков, значительная часть дохода которых состояла из допкомиссий и поступлений от штрафных санкций, прибыль резко снизится. А это, в свою очередь, негативно отразится на показателях финансовой устойчивости и настроениях инвесторов. Если инвесторы начнут повышать стоимость заемных ресурсов для банков, они будут вынуждены поднять кредитные ставки.

Участники рынка отмечают, что в непростой ситуации, сложившейся сейчас на банковском рынке, неосторожные действия Генпрокуратуры России могут спровоцировать новый финансовый кризис. Сфера банковского финансирования и розничных услуг является особенно чувствительной в отношении мер, принимаемых регулирующими и надзорными органами. И все действия надзорных и правоохранительных органов требуют чрезвычайной взвешенности, компетентности и координации, в том числе с банковским сообществом, чтобы возможные негативные последствия такого вмешательства не перекрыли ожидаемый регулирующий эффект.

Кроме того, в условиях кризиса на международных финансовых рынках дополнительное административное давление на российские банки может привести к обострению ситуации и на отечественном рынке. У банков, которые проверяет или собирается проверить Генпрокуратура России, могут появиться определенные трудности, а это приведет к росту нервозности на рынке.

Действия Генпрокуратуры России в отношении банков воспринимаются с тревогой еще и по той причине, что участники рынка зачастую считают ее орудием в руках тех или иных властных структур, а вовсе не защитницей интересов рядовых граждан.

В сложившейся ситуации участников рынка успокаивает лишь то, что пока прокурорские претензии касаются только сегмента высокорискового кредитования. Однако банкиры опасаются, что в рамках предвыборной кампании чиновники заинтересуются и другими банковскими продуктами. При этом участники рынка признают, что эффект от введения обязательства банков раскрывать эффективную ставку наступит еще не скоро. Рекомендации ЦБ РФ по методике расчета ЭПС дают банкам возможность включать или не включать те или иные платежи. А чем сложнее продукт, тем больше таких платежей. Поскольку предложенная Банком России методика расчета, подразумевающая включение в расчет страховых платежей, не позволяет корректно сопоставить кредитные предложения банков, то основным документом для принятия решения при выборе кредита останется график платежей.

Банки, вероятно, будут сокращать объемы платежей в пользу других сторон, сопровождающих выплату кредита, а также будут добиваться пересмотра условий работы со страховщиками: например, потребуют увеличения скидок при работе с большим объемом денежных потоков или станут сокращать перечень страхуемых рисков, а также отказываться от услуг нотариусов.

Разъяснения ЦБ РФ по поводу расчета эффективной ставки для карточных кредитов также воспринимаются неоднозначно. Обязательный для раскрытия перед заемщиками базовый расчет по картам, показывающим максимально возможную ЭПС, делается исходя из максимальной величины лимита кредитования (овердрафта). Кроме того, Банк России предлагает еще и вариант расчета для карт с льготным периодом погашения, с меньшим уровнем эффективной ставки. Для примера ЦБ РФ приводит расчет ЭПС годового кредита по карте с лимитом в 30 000 руб., процентной ставкой по ссуде 19% годовых и ежемесячной комиссией за обслуживание счета 1,5% от суммы лимита. При условии погашения долга равными частями эффективная ставка составит 63,3% годовых, при дифференцированном платеже ежемесячными минимальными платежами - 59,8% годовых. Если карта предполагает наличие grace period, к одному из базовых расчетов банк должен добавить в договор еще одну ставку. Так, к условиям базового расчета добавлен 50-дневный grace period и шесть револьверных кредитов в течение года по 30 000 руб. каждый. В этом случае при шести комиссионных сборах по 450 руб. каждый эффективная ставка составит 28,8% годовых.

Наличие нескольких ставок по кредиту усложнит понимание его стоимости для заемщиков. Однако и три ставки, оказывается, не предел: Русь-банк, например, планирует дополнительно указывать в кредитном договоре процент реальной переплаты по конкретному кредиту. ЭПС не показывает заемщику размер его реальных выплат, в частности при кредитовании на срок менее года.

Первые результаты

Многие прогнозируют во втором полугодии временную стагнацию потребительского кредитования: уровень эффективной ставки отпугнет потребителя от покупки товаров в кредит, и клиентская база банков сократится. Тем не менее видится, что уже в следующем году объем потребительского кредитования начнет возвращаться к своей прежней величине, поскольку, во-первых, в условиях жесткой конкуренции банки будут вынуждены снижать собственную прибыль и зарабатывать на высоких оборотах, а во-вторых, психология потребителя все равно вряд ли сильно изменится.

За текущий год просроченная задолженность по кредитам физических лиц выросла до 80 млрд руб.. при этом основной рост "плохих" кредитов пришелся на начало года, во втором же квартале доля просрочки от общего объема кредитов, выданных физлицам. почти не изменилась. Эксперты связывают замедление роста невозвратов с изменениями в регулировании работы розничных банков, введенными ЦБ РФ.

Физлица не вернули в срок банкам-кредиторам 80 млрд руб., в том числе 344 млн руб. в виде процентов. По данным ЦБ РФ, на 1 июля 2007 года это составляло 3,1 % от объема розничного кредитного портфеля. Но уровень просрочки рос темпами, опережающими объем выданных кредитов, только в начале года. В результате в первом квартале доля просроченных платежей выросла с 2,6% до 3% от портфеля выданных физлицам кредитов, а затем рост замедлился и по итогам полугодия составил 3,1 %. Всего же на 1 июля банки выдали кредитов физлицам на 2,55 трлн руб., что на 23,9% выше этого показателя на 1 января 2007 года.

Большинство экспертов связывают снижение темпов роста "плохих" кредитов с ожидаемыми изменениями в регулировании розничных банков, которые Банк России ввел с 1 июля. С этой даты банки обязали раскрывать потребителям ЭПС по кредитам и формировать резервы в размере от 5% до 75% в зависимости от длительности просрочки по портфелям однородных ссуд.

Готовиться к нововведениям банки стали заранее. И дело не только в силовом воздействии. Обсуждение, как удерживать под контролем уровень просроченной задолженности, велось с конца прошлого года. И без работы самих банков, которые стали сами пересматривать принципы кредитования, такого эффекта не произошло бы. Главная причина снижения темпов роста просроченной задолженности в смещении акцента потребительского кредитования с экспресс-кредитов в пользу долгосрочных и безопасных с точки зрения рисков невозврата продуктов. Банки сокращают объемы кредитования в точках продаж в пользу "карточного" кредитования.

В ЦБ РФ для усиления контроля кредитных рисков розничных банков даже ввели специальный мониторинг над теми из них, у кого просроченная задолженность к капиталу превышает 5%. В группе банков с потенциально высоким уровнем риска 15 банков с общей долей в совокупных активах банковского сектора 2,1%. По данным агентства "Рус-Рейтинг", по итогам первого квартала по уровню просроченной задолженности лидировали ХКФ Банк (19,9%), Инвестсбербанк (11,9%), "Русский стандарт" (11,2%), Кредит Европа Банк (10,2%) и ДжиИ Мани Банк (9,7%).

Просроченная задолженность перестала расти прежними темпами за счет снижения темпов кредитования у лидеров розницы, в числе которых банки "Русский стандарт" и ХКФ Банк. При этом стали набирать обороты другие банки с более стабильными стратегиями, а среди них и банки, делающие ставку на ипотечное кредитование. При этом, по прогнозам экспертов, в третьем квартале "плохая" задолженность подрастет из-за изменений в учете банковских операций. Дело в том, что раньше в оборотной ведомости просрочка отражалась только в виде суммы в пределах разовых просроченных выплат, а с 1 июля 2007 года банки должны дополнительно резервировать средства в случае просрочки свыше 30 дней в размере всей ссудной задолженности. Эти данные более информативны, но при этом они окажутся выше тех, которыми сейчас оперирует статистика Банка России.

А. Саркисянц,

к.э.н.

"Бухгалтерия и банки", N 10, октябрь 2007 г.