Вопрос: У организации недостаточно собственных средств для приобретения дорогостоящего оборудования. Посоветуйте, что эффективнее: привлечение банковского кредита или механизм лизинга? ("ЭЖ Вопрос-Ответ", N 12, декабрь 2007 г.)

У организации недостаточно собственных средств для приобретения дорогостоящего оборудования. Посоветуйте, что эффективнее: привлечение банковского кредита или механизм лизинга?

Преимущества лизинга

Получение имущества в лизинг - операция часто более доступная, чем оформление банковского кредита. Принятие решения о ее осуществлении основывается в основном на способности лизингополучателя в будущем выплачивать лизинговые платежи. Требования к обеспечению лизингового договора (по сравнению с кредитным) ниже, так как само лизинговое имущество выступает в качестве залога.

Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.

Не отвлекаются собственные оборотные средства на приобретение дорогостоящих основных средств. Не привлекается заемный капитал, в балансе лизингополучателя поддерживается оптимальное соотношение собственных и заемных средств.

Лизинг дает возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом ускорения до 3, что существенно сказывается на выплатах по налогу на прибыль и по налогу на имущество. Существует лишь одно ограничение: механизм ускоренной амортизации не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью амортизационные группы, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

В процессе исполнения договора лизинга предмет лизинга участвует в производственном процессе и обеспечивает доход, часть которого идет на уплату лизинговых платежей.

Дополнительные услуги - доставку, страхование имущества, государственную регистрацию, монтаж и наладку - можно учесть в платежах по договору лизинга.

В составе лизинговых платежей выделяется НДС, который лизингополучатель принимает в зачет при уплате в бюджет.

Плательщиком налога на имущество является лизингодатель, на балансе которого находится предмет лизинга. Платить транспортный налог будет также лизингодатель, на которого зарегистрированы переданные в лизинг транспортные средства.

По окончании лизингового договора предприятие покупает предмет лизинга по остаточной стоимости, которая, как правило, сравнительно небольшая, что дает возможность платить минимальный налог на имущество.

Недостатки лизинга

Сумма расходов по лизингу обычно значительно выше, чем при получении кредита.

При лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс приводит к моральному устареванию лизингового имущества, поэтому приобретение имущества посредством лизинга делает бизнес лизингополучателя менее гибким, чем если бы оно приобреталось за счет собственных средств.

Преимущества привлечения банковского кредита

При получении кредита доход для целей налога на прибыль не возникает. Полученный кредит не является базой для исчисления НДС.

Проценты по кредитам в общей сумме меньше, чем проценты по кредиту в договоре лизинга, так как кредиты в основном краткосрочные.

Общая сумма расходов на привлечение кредита меньше, чем при заключении лизингового договора.

Имущество, приобретенное по договору банковского кредита, является собственностью организации. Его можно заложить, сдать в аренду, продать и т.д.

Недостатки привлечения банковского кредита

Оформление банковского кредита осуществляется на более короткий по сравнению с лизинговым договором срок.

У малых и средних предприятий или недавно образованных фирм могут возникнуть сложности с оформлением банковского кредита, так как многие банки предпочитают работать с крупными организациями, способными предоставить достаточное обеспечение и имеющими солидную кредитную историю.

Проценты по кредиту принимаются в расходы для целей исчисления налога на прибыль в размере нормированной величины.

Анализ баланса организаций покажет ухудшение ряда показателей, таких как: соотношение собственных и заемных средств, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент покрытия выплат по процентам.

Имущество, приобретенное за счет кредитных средств, является собственностью предприятия. Значит, на него могут наложить арест или изъять.

Монтаж, доставка, пусконаладочные работы и другие дополнительные затраты необходимо финансировать за счет собственных средств.

Таким образом, при сравнении возможных вариантов приобретения имущества необходимо учитывать экономию от рационального использования денежных средств, налоговые льготы, способы сокращения расходов и возможные риски.

К сведению

Под лизингом понимается передача во временное владение и пользование физическим и юридическим лицам имущества, относящегося к не потребляемым вещам (кроме земельных участков и других природных объектов), на основании договора лизинга. Это могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца, также указанного лизингополучателем. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя.

В. Золотаева,

методолог ООО "Гусев и К Аудит"

1 декабря 2007 г.

"ЭЖ Вопрос-Ответ", N 12, декабрь 2007 г.