Квалификационный экзамен ("Финансовая газета. Региональный выпуск", N 7, февраль 2008 г.)

Квалификационный экзамен

1. Критерии отнесения организации к малому бизнесу как субъекта
малого предпринимательства

В соответствии с Федеральным законом N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ" (вступает в силу с 1 января 2008 г.) к субъектам малого и среднего предпринимательства относятся внесенные в единый государственный реестр юридических лиц потребительские кооперативы и коммерческие организации (за исключением государственных и муниципальных унитарных предприятий), а также физические лица, внесенные в единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей и осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, крестьянские (фермерские) хозяйства, соответствующие следующим условиям:

1) для юридических лиц - суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) указанных юридических лиц не должна превышать 25% (за исключением активов акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов), доля участия, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого и среднего предпринимательства, не должна превышать 25%;

2) средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать следующие предельные значения:

а) от 101 до 250 человек включительно - для средних предприятий;

б) до 100 человек включительно - для малых предприятий; среди малых предприятий выделяются микропредприятия - до 15 человек;

3) выручка от реализации товаров (работ, услуг) без учета НДС или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость ОС и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не должна превышать предельные значения, установленные Правительством Российской Федерации для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства.

Вновь созданные организации или вновь зарегистрированные индивидуальные предприниматели и крестьянские (фермерские) хозяйства в течение того года, в котором они зарегистрированы, могут быть отнесены к субъектам малого и среднего предпринимательства, если их показатели средней численности работников, выручки от реализации товаров (работ, услуг) или балансовой стоимости активов (остаточной стоимости ОС и нематериальных активов) за период, прошедший со дня их государственной регистрации, не превышают вышеназванные предельные значения.

Задача. Составьте бухгалтерские записи по учету выпуска готовой продукции по фактической себестоимости.

Принятие на учет готовой продукции по фактической себестоимости	Д-т 43, К-т 20
Готовая продукция может приниматься на учет по учетным ценам	Д-т 43, К-т 20
Ежемесячно выявляют отклонения фактической себестоимости от учетных цен, если выявлено превышение фактической себестоимости над учетной стоимостью, в учете на сумму отклонений делается запись	Д-т 43, К-т 20
Если фактическая себестоимость готовой продукции оказалась меньше учетной стоимости, отклонение в учете отражается способом "красное сторно"	Д-т 43, К-т 20
Отгруженную готовую продукцию в зависимости от условий поставок списывают	Д-т 45, К-т 43 или Д-т 90, К-т 43
Если в учете используются учетные цены, то по окончании месяца определяют отклонения фактической себестоимости отгруженной (реализованной) продукции от учетных цен. На сумму отклонений в учете делается запись или запись де- лается способом "красное сторно"	Д-т 90, 45, К-т 43, Д-т 90, 45, К-т 43

2. Базовая модель оценки финансовых активов

Среди финансовых активов особая роль принадлежит так называемым капитальным финансовым активам - акциям и облигациям. Именно с помощью этих инструментов формируется капитал фирмы, они являются одновременно и объектами, и способами реализации типовых финансовых процессов - мобилизации (с помощью эмиссии акций и облигаций привлекается капитал на долгосрочной основе) и инвестирования (в акции и облигации вкладываются свободные денежные средства, как в долгосрочных, так и в краткосрочных целях).

Любой товар имеет множество характеристик: цена, степень соответствия моде, потребительские качества, наличие потенциальной способности приносить доход своему владельцу и др. Финансовый актив, являясь, в принципе, обычным товаром на рынке капиталов, также может быть охарактеризован с различных позиций, причем основные его характеристики, без сомнения, - цена, стоимость, доходность и риск.

Финансовый актив имеет две взаимосвязанные абсолютные характеристики: во-первых, объявленную текущую рыночную цену (R), по которой его можно приобрести на рынке, и, во-вторых, теоретическую, или внутреннюю, стоимость (PV). Разница между этими характеристиками достаточно очевидна и объяснима. Так, для любого коллекционера какая-нибудь вещица, найденная им на рынке и относящаяся к сфере его интересов, может быть практически бесценной, тогда как для человека, не интересующегося этим, она ничего не стоит.

Есть три основные теории оценки финансовых активов: фундаменталистская, технократическая и теория "ходьбы наугад".

Фундаменталисты считают, что любая ценная бумага имеет внутренне присущую ей ценность, которую можно количественно оценить как дисконтированную стоимость будущих поступлений в связи с этой бумагой (т.е. нужно двигаться от будущего к настоящему).

Технократы, напротив, предлагают двигаться от прошлого к настоящему и утверждают, что для определения текущей внутренней стоимости конкретной ценной бумаги достаточно знать лишь динамику ее цены в прошлом.

Последователи теории "ходьбы наугад" считают, что текущие цены финансовых активов гибко отражают всю релевантную информацию, в том числе и относительно будущего ценных бумаг. Они исходят из предположения, что текущая цена всегда вбирает всю необходимую информацию, которую, следовательно, и не нужно искать дополнительно. Точно так же и все будущие ожидания концентрированно отражаются в текущей цене. Наиболее распространенной является фундаменталистская теория оценки теоретической стоимости финансовых активов.

Согласно этой теории текущая внутренняя стоимость (PV) любой ценной бумаги в общем виде может быть рассчитана по формуле:

                       бесконечность    FVi

                   PV=     сумма     ---------   (1)

                            i=1       (1+r)i

где FVi - ожидаемый денежный поток в i-м периоде (обычно год);

r - приемлемая (ожидаемая или требуемая) доходность.

Существенным недостатком этой модели является то, что она не учитывает риски. Модель оценки финансовых активов, описывающая зависимость между показателями доходности и риска финансового актива и рынка в целом, получила название CAPM (Capital Asset Pricing Model), другое название - модель ценообразования на рынке капитальных финансовых активов.

Логика модели такова. Основными индикаторами на рынке капитальных финансовых активов, используемыми инвесторами, являются средняя рыночная доходность km, безрисковая доходность krf, под которой обычно понимают доходность долгосрочных государственных ценных бумаг; ожидаемая доходность ценной бумаги ke, целесообразность операции с которой анализируется; коэффициент в, характеризующий предельный вклад данной акции в риск рыночного портфеля, под которым понимается портфель, состоящий из инвестиций во все котируемые на рынке ценные бумаги, причем пропорция вложения в конкретную бумагу равна ее доле в общей капитализации рынка. В среднем для рынка в = 1; для ценной бумаги, более рисковой по сравнению с рынком, в > 1; для ценной бумаги, менее рисковой по сравнению с рынком, в < 1.

Очевидно, что разность (km - krf) представляет собой рыночную премию за риск вложения средств не в безрисковые, а в рыночные активы; разность (ke - krf) - ожидаемая премия за риск вложения в данную ценную бумагу. Эти показатели связаны пропорциональной зависимостью через бета-коэффициент.

     ke - krf = в (km - krf)    (2)

Такое представление (2) удобно для понимания сути взаимосвязи между премиями и риском ценных бумаг фирмы. Поскольку на практике речь идет об оценке ожидаемой доходности конкретной ценной бумаги (или портфеля), то формула (2) преобразуется следующим образом:

     ke = krf + в (km - krf).

Задача. Собрание акционеров компании приняло решение 20% прибыли к распределению направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (20 000 шт.) стоимостью 800 руб. Прибыль к распределению составляет 549 тыс. руб. Рассчитать дивидендный доход на одну акцию.

Дивидендный доход на одну обыкновенную акцию (Д) определяется по следующей формуле:

                         С

                  Д =  -----,

                         О

где С - сумма, направленная на выплату дивидендов по обыкновенным акциям;

О - количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.

Тогда:

                            549 000 х 0,2

                     Д  =  --------------  = 5,49  (руб.).

                               20 000

3. Понятие налогового контроля, его виды

Налоговый контроль является одним из важнейших направлений государственного финансового контроля. Состав субъектов налогового контроля определен ст. 82 НК РФ, прежде всего это налоговые органы. Отдельными контрольными полномочиями также наделены и таможенные органы, органы государственных внебюджетных фондов. Проверки налогоплательщиков в отдельных случаях могут проводиться и органами внутренних дел. Контролируемыми субъектами являются налогоплательщики, плательщики сборов, налоговые агенты.

Методами налогового контроля являются, в частности, учет налогоплательщиков и налоговые проверки. Налоговый контроль осуществляют также путем получения объяснений, проверки отчетности и учетных данных, осмотра помещений и территорий, используемых для извлечения дохода.

В соответствии со ст. 87 НК РФ налоговые органы осуществляют налоговый контроль посредством проведения налоговых проверок, которые бывают камеральные и выездные. Камеральная налоговая проверка проводится по месту нахождения налогового органа на основе налоговых деклараций и документов, представленных налогоплательщиком, служащих основанием для исчисления и уплаты налога. Она может длиться не более трех месяцев с момента подачи налоговой декларации и документов, которые в соответствии с НК РФ должны прилагаться к налоговой декларации. Если будут обнаружены ошибки, то налогоплательщик должен представить в течение пяти дней пояснения и внести соответствующие исправления в установленный налоговым органом срок. Если в ходе камеральной проверки выявлены нарушения, то составляется акт в течение 10 дней после окончания проверки.

В соответствии со ст. 89 НК РФ выездная проверка проводится только по решению руководителя налогового органа или его заместителя.

Налоговые органы не могут проводить более двух выездных проверок в год. Исключение составляют лишь повторные проверки, которые проводит вышестоящий налоговый орган для контроля за работой подчиненных, в связи с реорганизацией, ликвидацией организации, а также при подаче уточненной декларации, если сумма налога в ней меньше, чем заявленная ранее.

Выездная проверка должна длиться не более двух месяцев. Этот срок может быть продлен до четырех месяцев, а в исключительных случаях - до шести месяцев. При наличии оснований руководитель (заместитель руководителя) налогового органа вправе приостановить проведение выездной проверки до шести месяцев. Если необходима информация от иностранных государственных органов, то срок приостановления увеличивается еще на три месяца. На проведение проверки каждого филиала или представительства дополнительно дается еще месяц. Срок проведения выездной проверки исчисляется со дня вынесения решения о назначении проверки и до дня составления справки о ее проведении.

По окончании проверки организации должны выдать справку о проведенной проверке и не позднее, чем через два месяца - акт выездной налоговой проверки. В течение 15 дней с момента получения акта организация может представить в налоговый орган возражения по нему. В этом случае руководитель налогового органа или его заместитель рассматривает акт и может вынести по акту одно из следующих решений: о привлечении организации к налоговой ответственности; об отказе в привлечении к налоговой ответственности.

Решение по налоговой проверке должно быть принято в течение 10 дней со дня истечения срока представления возражений по акту проверки и вступает в силу через 10 дней с момента вручения его проверяемому лицу.

Задача. Гражданин А. взял кредит в банке под залог своей 1/4 доли в праве собственности на квартиру. Остальные сособственники обратились в суд с требованием признать заключенный договор о залоге недействительным, так как гражданин А. не получил согласие остальных сособственников. Кто прав в этом споре?

Правильный ответ. В соответствии со ст. 246 ГК РФ участник общей долевой собственности вправе по своему усмотрению распорядиться своей долей (например, продать, подарить, завещать, отдать в залог свою долю). При этом согласия остальных сособственников в этом случае не требуется.

Центр профессиональной подготовки "СТЕК"

"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 7, февраль 2008 г.