Верный диагноз (А. Рогачев, "Риск-менеджмент", N 1-2, январь-февраль 2008 г.)

Верный диагноз

Способность оценивать, контролировать риски и эффективно управлять ими - одно из основных конкурентных преимуществ компании. А главная составляющая результативной системы риск-менеджмента - регулярная риск-диагностика.

Слово "диагностика" происходит от греческого diagnostiks - способный распознавать, определять. Диагностика рисков направлена на определение соответствия текущей операционной деятельности компании задачам и целям бизнеса, выявление слабых сторон компании, а также на предупреждение возможных угроз и потерь. Обычно риск-диагностику проводят по следующим направлениям: анализ факторов риска (потенциальных угроз), анализ последствий наступления рискового события, анализ причинно-следственных связей. В процессе риск-диагностики проводится сбор и обработка информации о факторах риска, которая используется для формирования перечня ключевых рисков компании. Методы выявления рисков можно условно сгруппировать в три разновидности: экспертные, аналитические и статистические (рисунок).

Экспертная риск-диагностика

Экспертные методы весьма субъективны, поскольку в их основе лежит оценка специалистом вероятности риска и возможного ущерба. Сначала группа ключевых сотрудников компании обсуждает возможные угрозы. Для этого используются шкалы вероятности и значимости, по которым каждый менеджер качественно оценивает потенциальные события. При экспертном способе оценки рисков существенная роль отводится как риск-менеджеру, выявляющему риски, так и респонденту, выступающему в роли эксперта, способного оценить описываемую угрозу. К экспертным способам риск-диагностики относятся анкетирование, интервьюирование и риск-аудит.

Анкетирование

Анкетирование - это пассивная процедура выявления рисков, которая, как правило, проводится на начальных этапах диагностики рисков. Анкеты могут распространяться в электронном (рассылка сообщений с анкетой) и бумажном виде. В целях концентрации внимания респондентов допустимо намеренное сужение спектра рассматриваемых рисков. С этой целью для отдельных подразделений специально создаются различные анкетные формы с вопросами, касающимися определенных видов риска.

Рисунок

                     Методы риск-диагностики

          /---------------------------------------------\

  /----------------\  /--------------\  /-------------------------------\

  |Экспертные      |  |Аналитические |  |Статистические                 |

  |----------------|  |--------------|  |-------------------------------|

  |Анкетирование   |  |Качественные  |  |Расчет рисковой стоимости (VaR)|

  |Интервьюирование|  |Количественные|  |Имитационное моделирование     |

  |Риск-аудит      |  |              |  |Сценарный анализ               |

  \----------------/  \--------------/  \-------------------------------/

Пример

Для первичной риск-диагностики небольшого филиала компания Hoffmann - La Roche провела электронное анкетирование всех сотрудников этого подразделения (50 человек). Работники анонимно заполняли формы и направляли их в департамент риск-менеджмента, который в течение двух месяцев обрабатывал и анализировал полученную информацию. В результате были выявлены области и бизнес-направления, наиболее подверженные рискам. При этом спектр рисков оказался весьма широк, а в индивидуальных ответах, касающихся одной и той же угрозы, наблюдался большой разброс оценок. Чтобы более точно их описать, руководство компании направило в филиал двух риск-менеджеров из головного офиса, которые провели интервью с сотрудниками отделов, в которых были выявлены наиболее существенные и вероятные угрозы.

Интервьюирование

В ходе интервью риск-менеджер имеет возможность лучше понять природу описываемого экспертом риска, что позволяет сэкономить время на финальный анализ и консолидацию результатов. Иногда целесообразно задать рамки ответов, (например: "вероятность изменения законодательства - от 5 до 15%"), однако их недостаточная адекватность может ограничить респондента в выборе возможного ответа. Применение этого метода диагностики наиболее эффективно для выявления рисков в отдельно взятом подразделении, когда можно ограничиться небольшим количеством участников процесса интервьюирования.

Пример

В одном из филиалов компании после анализа результатов анонимного анкетирования было принято решение провести интервьюирование группы персонала. Из штата сотрудников филиала были отобраны 10 респондентов, которые приняли участие в уточнении перечня рисков и вероятности угроз. Помимо генерального и финансового директоров, группа формировалась из сотрудников финансового отдела и отдела логистики. Именно в этих подразделениях первоначально были выявлены риски, наиболее значимые для деятельности компании. По результатам интервьюирования риск-менеджеры, проводившие диагностику, составили перечень всех названных сотрудниками опасностей - так называемый начальный каталог рисков. Затем, вычислив частоту упоминания конкретного вида риска разными респондентами, угрозе был присвоен соответствующий вес. Параллельно риски ранжировались по вероятности возникновения и потенциальным убыткам. По результатам расчетов каждому риску были присвоены значения вероятности и размера ущерба. Проанализировав полученные данные, руководство компании приняло решение реструктурировать отдел логистики и вывести склад готовой продукции в самостоятельное структурное подразделение, что способствовало значительному усилению контроля над оборотом готовой продукции.

Риск-аудит

Суть метода состоит в том, чтобы в ходе проверки или ревизии получить информацию о фактическом положении дел в компании и оценить существующую систему риск-менеджмента. Риск-аудит особенно эффективен, когда менеджерам компании требуется в сжатые сроки выявить наиболее существенные риски. Нередко метод используется, если необходимо подтвердить или опровергнуть объективность и адекватность уже проведенного анализа рисков. Наряду с выявлением сильных и слабых сторон существующего риск-менеджмента риск-аудит позволяет определить направления дальнейшего развития комплексной системы управления рисками предприятия.

Пример

Руководство компании обратилось в департамент риск-менеджмента с предложением провести технический риск-аудит приобретаемого фармацевтического предприятия. Риск-аудит в данном случае предполагал, прежде всего, анализ и оценку существующей системы управления рисками. Важно было оценить надежность контроля качества продукции, которое должно было соответствовать местному и зарубежному законодательству, стандартам компании, локальным и глобальным требованиям регулирующих органов, стратегическим целям организации. По завершении аудита риск-менеджеры предложили руководству проверяемой компании ряд способов повышения эффективности существующей системы технического контроля качества. Реализация предложенных мер позволила снизить потенциальные убытки, которые могли возникнуть из-за штрафных санкций со стороны международных органов, регулирующих фармацевтическую деятельность.

Аналитические методы

Аналитические методы выявления рисков можно подразделить на качественные и количественные. Качественные способы риск-диагностики позволяют выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных компании, путем описания причин и факторов, влияющих на уровень конкретного вида угрозы. В результате дается стоимостная оценка всех возможных последствий негативных событий, предлагаются мероприятия по минимизации последствий риска, а также составляется рейтинг рисков. При количественном анализе используются основы теории вероятности, математической статистики, а также теории исследований операций.

Риск-рейтинги

Рейтинг - числовой или порядковый показатель, отображающий важность или значимость определенного объекта или явления. Если на карте рисков выявленные и оцененные риски представлены в разрезе ожидаемого ущерба и вероятности наступления события, то риск-рейтинг содержит более развернутую информацию. В рейтингах риски можно ранжировать не только по величине потерь и вероятности, но и по факторам, причинам, месту возникновения риска, существующему контролю, способам минимизации потерь, методам управления.

Пример

С целью повышения эффективности инновационной деятельности в компании была проведена обширная риск-диагностика отдела исследований и развития новых препаратов. Штат сотрудников этого подразделения - несколько тысяч человек. Руководством компании была поставлена цель выявить наиболее рисковые с точки зрения вложения средств регионы (страны, города), виды бизнеса (например, производство лекарственных препаратов, диагностическое сервисное обслуживание), фармацевтические направления деятельности (например, вирусология, онкология, трансплантология, производство витаминов). По результатам развернутого анализа выявленных рисков был составлен риск-рейтинг регионов, видов бизнеса и направлений деятельности. Опираясь на полученные данные, совет директоров принял решение продать одно из направлений, которое приносило прибыль, однако не имело перспектив развития. В результате усилия были сконцентрированы на сохраненных производствах.

Финансовый анализ

Косвенно к выявлению рисков относится и проведение финансового анализа, главная задача которого заключается в объективной оценке результатов коммерческой деятельности компании, комплексном выявлении имеющихся резервов, их мобилизации, а также полном достижении поставленных целей. Хотя финансовый анализ направлен скорее на выявление скрытых возможностей и потенциалов компании и повышение эффективности использования оборотных средств, он может стать одним из способов риск-диагностики.

Статистические методы

Практика проведения диагностики рисков с помощью статистических методов предполагает широкое использование математико-статистического и эконометрического аппарата. Основная задача статистических моделей сводится к прогнозированию будущего состояния компании, то есть риск-диагностике возможных проблем на их ранней стадии. Точность расчетов статистических способов проведения диагностики рисков определяется уровнем доверия, или, иначе говоря, доверительным интервалом*(1) К статистическим способам риск-диагностики относятся расчет рисковой стоимости (Value-at-Risk), имитационное моделирование и сценарный анализ. Предприятиями реального сектора экономики группа данных методов выявления рисков используется в риск-диагностике крайне редко.

Компания Hoffmann - La Roche не ведет активную финансовую деятельность. Финансовое подразделение корпорации осуществляет лишь функцию поддержки основных бизнес-процессов компании. Компания не осуществляет спекуляций на рынке ценных бумаг и валютном рынке: ее деятельность в финансовом секторе сводится к неспекулятивной покупке валюты, необходимой для текущей операционной деятельности. Для контроля за сделками компанией устанавливаются ежемесячные VaR-лимиты. Это единственный из статистических способов диагностики рисков, широко применяемых компанией.

А. Рогачев,

ведущий риск-менеджер корпорации Hoffmann - La Roche,

маркетинг-контролер ЗАО "Рош-Москва"

"Риск-менеджмент", N 1-2, январь-февраль 2008 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Доверительный интервал в математической статистике - это интервал, построенный с помощью случайной выборки из распределения с неизвестным параметром, так что он содержит этот параметр с заданной вероятностью. - Прим. ред.