Резерв под обесценение ценных бумаг (В. Мурзин, "Финансовая газета", N 13, март 2008 г.)

Резерв под обесценение ценных бумаг

Рассмотрим вопрос, возможно ли создать резерв под обесценение ценных бумаг продавцом по первой части РЕПО (покупателем по первой части РЕПО).

Поскольку налоговое законодательство рассматривает операции РЕПО как передачу ценных бумаг без прекращения признания, т.е. финансовым результатом по двум частям операции РЕПО считается процентный доход (расход), а не прибыль (убыток) по операциям купли-продажи ценных бумаг, по нашему мнению, было бы целесообразно предусмотреть в налоговом законодательстве положение о том, что продавец по первой части РЕПО имеет право создавать резерв под обесценение ценных бумаг согласно ст. 300 НК РФ, если он осуществляет дилерскую деятельность, в связи с дальнейшим понижением рыночной котировки ценной бумаги, переданной в РЕПО, а также имеет право не восстанавливать ранее созданный (т.е. до исполнения обязательств по первой части РЕПО) резерв под обесценение ценных бумаг на внереализационные доходы. Исключение составляет случай, когда эти бумаги были приобретены ранее по другой операции РЕПО. Для целей создания резерва под обесценение ценных бумаг ценная бумага должна иметь историческую фактическую цену приобретения (например, по договору).

К сожалению, в настоящее время такие правила не предусмотрены в налоговом законодательстве и продавец по первой части РЕПО не вправе за время передачи ценных бумаг в РЕПО создавать резерв под обесценение. Кроме того, он обязан восстановить на доходы отчисления в резерв по выбывшей ценной бумаге по первой части операции РЕПО.

Что касается покупателя по первой части РЕПО, то экономически было бы неверно наделить его правом формирования резерва под обесценение ценных бумаг.

В отношении вопроса о создании профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим дилерскую деятельность, резерва под обесценение ценных бумаг при осуществлении сделок РЕПО Минфин России сообщил свою позицию письмом от 24.11.06 г. N 03-03-04/2/250. В соответствии со ст. 300 НК РФ профессиональные участники рынка ценных бумаг признаются осуществляющими дилерскую деятельность, если дилерская деятельность предусмотрена соответствующей лицензией, выданной участнику рынка ценных бумаг в установленном порядке.

Статьей 4 Федерального закона от 22.04.96 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп. от 2.10.07 г.) установлено, что совершение сделок купли-продажи признается дилерской деятельностью, если дилер при наличии соответствующей лицензии совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени на условиях, публично объявленных и обязательных для самого себя.

Сделки РЕПО не имеют конечной цели по наделению правом собственности на ценные бумаги контрагента, хотя до определенной даты бумаги учитываются у него на балансе. Конечный результат РЕПО - наличие обязательства по совершению обратной сделки купли-продажи ценных бумаг. Указанные резервы под обесценение ценных бумаг создаются (корректируются) по состоянию на конец отчетного (налогового) периода в размере превышения цен приобретения эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, над их рыночной котировкой (расчетная величина резерва), причем в цену приобретения ценной бумаги в целях налогообложения прибыли также включаются расходы по ее приобретению. При этом согласно ст. 300 НК РФ при реализации или ином выбытии ценных бумаг, в отношении которых ранее создавался резерв, отчисления на создание (корректировку) которого ранее были учтены при определении налоговой базы, сумма такого резерва подлежит включению в доходы налогоплательщика на дату реализации или иного выбытия ценной бумаги. Таким образом, резерв под обесценение ценных бумаг создается лишь в том случае, если ценная бумага осталась на балансе (в собственности) налогоплательщика.

Кроме того, п. 1 ст. 282 НК РФ установлено, что под операцией РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором (договорами). При этом применяется фактическая цена реализации (приобретения) ценной бумаги как по первой части РЕПО, так и по второй части РЕПО независимо от рыночной (расчетной) стоимости таких ценных бумаг. Следовательно, при совершении сделок РЕПО одним из условий является применение цен, установленных договором.

Таким образом, сделки РЕПО не соответствуют положениям ст. 300 НК РФ, согласно которым резерв формируется по эмиссионным ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке и находящимся в собственности дилера, по которым цены приобретения корректируются (приводятся в соответствие) с рыночными ценами.

С учетом этого, по мнению Минфина России, профессиональные участники рынка ценных бумаг не вправе создавать резервы под обесценение ценных бумаг при осуществлении сделок РЕПО.

В. Мурзин,

советник налоговой службы Российской Федерации II ранга

"Финансовая газета", N 13, март 2008 г.