Малый и средний бизнес: путь наверх (А. Картуесов, "БДМ. Банки и деловой мир", N 4, апрель 2008 г.)

Малый и средний бизнес: путь наверх

В 2007 году темпы роста кредитов малым предпринимателям обогнали и корпоративное, и розничное кредитование. Банковский портфель банков кредитов малому и среднему бизнесу увеличился, по нашим оценкам, на 62%, достигнув $54,1 млрд. Основными факторами конкурентоспособности на этом сегменте рынка являются развитые региональные сети и интересные продуктовые предложения.

За счет кого растем?

В 2007 году общий объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу, составил порядка $80 миллиардов, увеличившись более чем 28% по сравнению с 2006м. Если портфель корпоративных кредитов вырос за минувший год на 49%, а портфель частных кредитов - на 57%, то кредиты малому и среднему бизнесу в активах банков увеличились, по нашим оценкам, на 62%, достигнув $54,1 миллиарда. При этом кредиты непосредственно малому бизнесу (к нему мы относим предприятия с объемом выручки до $5 миллионов в год) выросли почти вдвое - до $21 миллиарда.

По темпам роста портфеля кредитов этот сегмент по-прежнему остаётся безусловным лидером, однако темпы могли быть гораздо выше. Ведь с точки зрения уровня маржи сегмент остается достаточно привлекательным для банков, да и эффект "низкой базы" продолжает сохраняться.

Если обратить внимание на отдельные банки, то ситуация проясняется. Сбербанк РФ, являющийся безусловным лидером рынка с долей около 50%, замедляет рост. Темпы прироста выданных им малому и среднему бизнесу кредитов падают и тянут рынок вниз: в 2007 году он показал рост 17,45% против 23,92%. Учитывая бурное развитие остальных банков, этот показатель выглядит достаточно скромно. Причины замедления Сбербанка очевидны: ресурсы его собственной ниши, где он позиционируется как надежный банк с шаговой доступностью, исчерпаны. Для дальнейшего роста банку необходимо пересматривать свою стратегию развития, сервисы и продукты. Собственно, пересмотр и идет, хотя его практические результаты будут видны не ранее 2010 года.

Взглянем теперь под тем же углом на другую группу банков. Остальные лидеры рынка также начинают постепенное торможение. Основной причиной этого мы видим исчерпание регионального ресурса развития. Действительно, в регионах очень существенным фактором конкурентоспособности банка на рынке является наличие отделения банка где-нибудь поблизости от заемщика.

Таб 1. Сбербанк растет заметно медленнее рынка, но сохраняет
бесспорное лидерство

Группа банков	Объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу, млрд. руб
	2005	2006	2007
Сбербанк РФ	702,9	871	1 022, 98
Темп прироста, %		23,92	17,45
Прочие банки	485,74	699,18	987,98
Темп прироста, %		43,94	41,31
Всего по рынку	1 188,64	1 570,18	2 010,95
Темп прироста, %		32,1	28,07

Источник: оценка "Эксперт РА" по данным банков-участников исследования

За клиентом - в регионы

Когда банк приходит в новый для себя регион, район, город, он получает доступ к широкому спектру новых потенциальных клиентов. То же верно и на продуктовом уровне - внедрение новых продуктовых линеек в филиалах способно весьма хорошо подстегнуть рост, который, однако, в дальнейшем, очевидно, упадет.

Пик процессов широкого географического распространения программ кредитования малого и среднего бизнеса среди федеральных банков пришелся на 2006 год, когда десятка лидеров увеличила количество филиалов, где доступны кредиты малому бизнесу, на 551 единиц против 252 в 2007м. В 2006 году лидеры широко внедрили по своим филиальным сетям специальные предложения для малого и среднего бизнеса, в прошлом же году рост несколько замедлился.

Перехватить инициативу региональной экспансии сегодня готовы сравнительно небольшие, в основном региональные игроки, только начавшие свой трудный путь к вершинам рынка. За них выступают и низкая база, и знание специфики региональных заемщиков. Банки, только желающие выйти на федеральный рынок, имеют слабо развитые филиальные сети, которые можно наращивать стремительными темпами.

По мнению Олега Роженцова, руководителя департамента продуктового менеджмента УРАЛСИБа, в настоящее время на рынке можно отметить обострение конкуренции между банками, активную работу на региональных рынках местных банков и крупных игроков из числа сетевых федеральных банков.

Лидеры рынка постепенно переходят к интенсивной модели роста. Об этом свидетельствует не только снижение скорости освоения регионов, но и увеличение показателя выдачи кредитов малому и среднему бизнесу в расчете на одного сотрудника. В то же время остальные банки гонятся за максимальным территориальным покрытием иногда даже в ущерб эффективности своей работы.

Таб. 2. Динамика прироста филиальных сетей крупнейших банков

Количество допофисов, где возможна выдача кре- дитов малому и среднему бизнесу	2005	2006	2007
Банки топ-10 *(1)	277	828	1 080
Прирост, шт		+551	+252
Прочие банки	53	330	815
Прирост, шт		+277	+485
*(1) Здесь и далее за исключением Сбербанка РФ и Центр-Инвеста

Новые продукты как стимул для роста

Другая "точка роста" рынка кредитования малого бизнеса - интересные продуктовые предложения. Так, в настоящее время многие малые и средние предприятия не могут воспользоваться кредитом из-за низкой залоговой базы. Тем не менее, пока большинство кредитов выдаётся банками при наличии полного или частичного обеспечения. Соответственно, те участники рынка, которые научаться более гибко подходить к оценке залогов, сохраняя при этом свои риски на допустимом уровне, в перспективе выиграют борьбу за заемщиков.

Среди наиболее распространенных видов, принимаемых банками в качестве залогов можно выделить нежилую недвижимость, товар в обороте, автотранспорт и спецтехнику, оборудование, имущество третьих лиц и поручительство собственников бизнеса. Недостаточно развито использование жилой недвижимости, приобретаемых оборудования и недвижимости (здесь, пожалуй, достойную конкуренцию банкам составляют лизинговые компании). Использование последних двух типов залога представляется наиболее значимым в плане кредитования, так как их применение в банковской практике позволит существенно упростить в той или иной форме кредитование start-up.

По мнению Надежды Черкасовой, управляющего директора по развитию малого и среднего бизнеса НБ "ТРАСТ", если до прошлого года программы кредитования малого и среднего бизнеса были достаточно стандартны и отличались нюансами в параметрах кредитования (сумма, срок, ставки), то в прошедшем году банки все чаще предлагают "нестандартные" продукты. То есть ориентированные не только на сумму кредита, а исходящие из его целей, потребностей заемщиков, требований рынка и прочего. В будущем это станет одной из главных тенденций растущего рынка.

Помимо залоговой базы, драйвером роста может выступить удлинение выдаваемых кредитов. Если небольшие банки уже активно работают в диапазоне от года до трех лет, то крупные федеральные по-прежнему выдают большую часть кредитов сроком до 12 месяцев. Переход к более длинным кредитам позволит существенно расширить круг потребителей кредитных продуктов.

Таб 3. Топ-10 постепенно переходят к интенсивной модели роста

Выдача кредитов на одного сотрудника, занятого креди- тованием МСБ, руб./чел.	2006	2007
Банки топ-10	22 383,24	29 924,77
Темп прироста, %		33,69
Прочие банки	37 475,72	36459,01
Темп прироста, %		-2,71

Источник: оценка "Эксперт РА" по данным банков-участников исследования

Что ждет за поворотом?

Дальнейшее развитие рынка, по нашему мнению, во многом будет определяться государственной политикой в сфере поддержки малых предприятий. На перспективу до 2010 года мы видим три основных сценария развития рынка кредитования малого и среднего бизнеса.

Пессимистичный - основные барьерные ограничения не сняты, рынок продолжает инерционный рост в условиях постепенно ужесточающейся конкуренции со стороны располагающих существенными финансовыми ресурсами банков. Банки самостоятельно решат ряд проблем, например, с залоговым обеспечением и непрозрачностью заемщиков. В этом случае, к 2010 году накопленный объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу, составит, по нашим прогнозам, порядка $168 миллиардов.

Реалистичный - расширяется государственная поддержка сектора в виде субсидирования процентных ставок и предоставления поручительств по кредитам со стороны различных фондов, решается часть законодательных вопросов, в частности упрощается залог недвижимости. Эти меры вполне могут позволить рынку выйти на величину совокупного портфеля в $205 миллиардов к 2010 году.

Оптимистичный - снимаются все основные ограничения роста, в том числе, постепенно сокращаются объемы "серого" бизнеса, решаются проблемы законодательной базы. Государство и банки разворачивают программы поддержки малого и среднего бизнеса в полную силу. По этому сценарию развития событий мы видим ускорение роста рынка и выход его к 2010 году на уровень около $280 миллиардов.

"Диаграмма. Кредитование малого и среднего бизнеса остается лидером с точки зрения темпов прироста кредитных портфелей"

Таб. 4. Рейтинг банков по объему кредитов, выданных малому и среднему бизнесу в 2008 г.

N	Банк	Объем кредитов, вы- данных МСБ в 2007 г., тыс. руб.	Прирост к 2006 г., %	Место в рейтинге в 2006 г.	Изменение позиции
1	Сбербанк РФ	1 022 975 855	16,25	1	-
2	Банк Возрождение	108 300 000	40,99	2	-
3	ВТБ 24	40 421 675	105,46	3	-
4	КМБ-Банк	29 597 791	51,67	4	-
5	ОАО "Акибанк"	18 907 180	78,84	7	+2
6	ОАО "Уралсиб"	18 778 294	41,03	5	-1
7	Центр-Инвест	16 535 000	31,62	6	-1
8	Татфондбанк	12 656 719	-	-	-
9	ОАО "МДМ-Банк"	11 059 544	53,10	8	-1
10	КБ "ЛОКО-Банк" (ЗАО)	10 266 110	101,95	11	+1
11	ОАО "УРСАБанк"	10 088 889	94,83	10	-1
12	ОАО КБ "Росбанк"	8 136 384	13,04	9	-3
13	НБ "Траст"	7 775 430	210,23	13	-
14	"Запсибкомбанк" ОАО	6 637 313	-	-	-
15	ОАО КБ "Хлынов"	4 738 173	87,78	12	-3
16	ЗАО ЮниКредитБанк	3 993 669	84,63	14	-2
17	АКБ "АбсолютБанк" (ЗАО)	3 832 542	584,33	26	+9
18	ОАО "Русь-Банк"	2 976 045	260,56	22	+4
19	ОАО "Челиндбанк"	2 647 475	24,49	16	-3
20	ОАО ГБ "Нижний Новгород"	2 434 404	17,08	15	-5
21	"Номос-Банк" (ОАО)	2 335 803	537,41	28	+7
22	КБ "Альта-Банк " (ЗАО)	2 131 198	110,65	20	-2
23	ОАО "Региональный банк развития"	2 018 641	10,89	17	-6
24	ОАО "СКБ-банк"	1 903 857	87,20	19	-5
25	Альфа-Банк	1 839 155	-	-	-
26	ОАО КБ "Стройкредит"	1 838 215	-	-	-
27	АКБ "Энергобанк" (ОАО)	1 767 558	127,72	23	-4
28	ОАО АКБ "Пробизнесбанк"	1 715 623	165,43	24	-4
29	АКБ "Союз" (ОАО)	1 705 305	52,42	18	-11
30	КБ "РБР" (ЗАО)	1 684 210	275,15	27	-3
31	ОАО "БалтинвестБанк"	1 221 932	897,50	31	-
32	Экспобанк	1 153 781	-	-	-
33	ОАО Банк "Санкт-Петербург"	1 040 283	291,91	29	-4
34	ООО "ВСБ"	1 033 755	18,88	21	-13
35	Юниаструм	715 046	-	-	-
36	ООО "Славинвестбанк"	679 372	1 723,96	33	-3
37	ОАО "Меткомбанк"	659 500	283,43	30	-7
38	"КУБ" ОАО	459 037	-24,16	25	-13
39	Банк "Северная казна" ОАО	300 974	274,49	32	-7
40	ОАО АКБ "БТА-Казань"	248 235	-	-	-

А. Картуесов,

Эксперт рейтингового агентства "Эксперт"

"БДМ. Банки и деловой мир", N 4, апрель 2008 г.