Об учете и налогообложении операций с ценными бумагами по договору РЕПО (В.А. Терехова, "Все для бухгалтера", N 7, июль 2010 г.)

Об учете и налогообложении операций с ценными бумагами по договору РЕПО*(1)

В современных экономических условиях операции с ценными бумагами занимают существенное место в хозяйственном обороте коммерческих организаций.

В соответствии с Федеральным законом от 25.11.2009 N 281-ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации" внесены изменения в Налоговый кодекс РФ, которые касаются операций с ценными бумагами, в частности по договору репо (ст. 51.3 Федерального закона N 281-ФЗ).

Договором репо признается договор, по которому одна сторона (продавец) обязуется в срок, установленный договором, передать в собственность другой стороне (покупателю) ценные бумаги, а покупатель обязуется принять ценные бумаги, уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора репо) и в срок, определенный договором репо, обязуется передать эти ценные бумаги продавцу, который должен уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора репо).

При исполнении договора репо за счет физического лица он может быть заключен, если одной из сторон по договору является брокер, дилер, депозитарий, кредитная организация либо договор заключен брокером за счет физического лица.

К ценным бумагам по договору репо могут быть отнесены эмиссионные ценные бумаги российского эмитента; паи инвестиционного паевого фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания; акции или облигации иностранного эмитента и ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении ценных бумаг российского или иностранного эмитента.

По действующему законодательству условия договора репо считаются согласованными, если сторонами согласованы наименования лиц, выпустивших ценные бумаги, их вид и количество, а в отношении акций - категория (тип); по инвестиционным фондам - наименование фонда. В договоре репо обязательно должно быть указано, какой стороне предоставляется право выбора ценных бумаг, подлежащих передаче (по первой части договора репо) и их количество. Цена по договору репо считается согласованной, если стороны согласовали ее по первой и второй частям договора. То же относится и к сроку исполнения обязательств по передаче ценных бумаг.

Обязательства по передаче ценных бумаг считаются исполненными с момента зачисления или вручения бездокументарных или документарных ценных бумаг.

Продавец по договору репо должен передать покупателю ценные бумаги, свободные от любых прав третьих лиц. В противном случае покупатель может требовать расторжения договора.

Покупатель должен передать продавцу ценные бумаги также свободными от любых прав третьих лиц. Передаваемые ценные бумаги должны быть от того же эмитента и в том же количестве, что и по первой части договора репо.

Договором репо может быть предусмотрено право продавца и право покупателя на замену ценных бумаг. Однако в договоре должны быть предусмотрены условия осуществления такой замены (п. 12 ст. 51.3 Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ).

Важным вопросом при осуществлении данных операций является изменение цены по договору репо. В этом случае цена ценных бумаг по второй части договора репо увеличивается (уменьшается). При этом договором репо должны быть определены основания, связанные с возникновением обязанности уплаты денежных средств по договору.

Договором репо могут быть определены основания досрочного исполнения обязательств по второй части договора репо, в том числе в случае неисполнения обязательств перед другой стороной.

Обязательства по договору репо прекращаются при наличии следующих условий:

- покупатель уплатил денежные средства в сумме, равной превышению стоимости ценных бумаг, обязательства по передаче которых не исполнены покупателем по договору репо;

- продавец по договору репо уплатил денежные средства в сумме, равной превышению денежных средств (стоимости ценных бумаг), обязательства по передаче которых не исполнены продавцом по договору репо;

- стоимость ценных бумаг и денежных средств, обязательства по передаче которых не исполнены каждой из сторон по договору репо. Порядок определения стоимости ценных бумаг при прекращении обязательств сторон договора репо устанавливается либо самим договором, либо соглашением сторон.

В соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг договором репо может быть предусмотрена обязанность покупателя не совершать сделок с ценными бумагами. Это ограничение прав покупателя подлежит отражению по лицевому счету или по счету депо покупателя. Договором репо может быть определена организация (например, клиринговая компания), брокер или депозитарий, которые на основании соглашения со сторонами определяют сумму денежных средств (количество ценных бумаг), подлежащих передаче по договору; осуществляют операции по счету депо и иные действия, необходимые для реализации прав и обязанностей каждой из сторон договора.

При заключении между сторонами более одного договора репо порядок их заключения и отдельные условия могут быть согласованы путем заключения генерального соглашения или единого договора, которые разрабатываются на основе правил организатора торговли на рынке ценных бумаг, правил фондовой биржи и иных условий договора репо, опубликованных в печати или размещенных в сети Интернет.

При прекращении обязательств по договорам репо должен быть определен порядок расчета денежных средств (количество ценных бумаг), подлежащих передаче сторонами, и срок такой передачи.

Указанные условия относятся и к заключению договоров на торгах фондовой биржи, являющихся производными финансовыми инструментами. Если же такие договоры заключены не на торгах фондовой биржи, то уплата денежных средств допускается в зависимости от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении юридическими лицами, государственными или муниципальными образованиями своих обязательств, а сторона - получатель денежных сумм является в этом случае юридическим лицом (п. 6 ст. 51.4 Федерального закона N 281-ФЗ).

Бухгалтерский учет операций репо ведется на счете 58 "Финансовые вложения", который в аналитическом разрезе ведется по каждой операции в отдельных аналитических регистрах.

Налоговый учет стоимости ценных бумаг, подлежащих передаче при исполнении второй части договора репо, осуществляет налогоплательщик, который является продавцом по первой части договора репо.

Покупатель по первой части договора репо осуществляет учет стоимости ценных бумаг за период с даты приобретения этих бумаг по дату их продажи по второй части договора репо.

Иными словами, в аналитическом учете отражаются дата приобретения (продажи) и стоимость приобретенных (проданных) ценных бумаг по первой части репо, а также дата приобретения (продажи) и стоимость ценных бумаг при исполнении второй части репо.

Если объектом операции репо являются ценные бумаги в иностранной валюте, то возникающие у покупателя (продавца) обязательства по первой части репо, связанные с их обратным выкупом, не подлежат переоценке в связи с изменением официального курса валют к рублю РФ, установленного Банком России.

Обязательства по денежным средствам в иностранной валюте по второй части репо, когда доходы (расходы) рассматриваются как проценты по займу подлежат переоценке, проводимой в связи с изменением курса валют. При этом денежные расчеты в период между датами исполнения первой и второй частей репо уменьшают сумму денежных средств, подлежащих уплате продавцом по первой части репо при последующем приобретении ценных бумаг по второй части. Результат переоценки учитывается в составе прочих доходов (расходов) организации.

Сделки по договору репо являются достаточно распространенными в условиях расширения объемов операций с ценными бумагами как в российской, так и в мировой практике.

Список литературы

1. Налоговый кодекс РФ (часть вторая): Федеральный закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ.

2. О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 25.11.2009 N 281-ФЗ.

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций: приказ Минфина России от 31.10.2000 N 94н.

В.А. Терехова,

заслуженный работник высшей школы Российской Федерации,

доктор экономических наук, профессор

Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации

"Все для бухгалтера", N 7, июль 2010 г.

------------------------------------------------------------------------

*(1) Репо (франц. report) - 1) биржевая сделка на рынке ценных бумаг, заключающаяся в том, что осуществляется продажа ценных бумаг с одновременным заключением сделки о последующем их выкупе через определенный срок по более высокой цене. Представляет разновидность кредита, плата за который есть разница в ценах; 2) проводимая на валютном рынке страны сделка, заключающаяся в сочетании наличной сделки по продаже иностранной валюты в обмен на национальную, с обратной одновременно заключаемой сделкой о покупке национальной валюты по более высокой цене.