Оценка эффективности применения аутсорсинга лизинговой компанией (С.В. Шевченко, "Лизинг", N 6, июнь 2010 г.)

Оценка эффективности применения аутсорсинга лизинговой компанией

В статье рассматриваются возможные варианты действий ЛК в целях минимизации убытков в случаях внезапных расторжений договоров лизинга. При этом в качестве одного из вариантов предлагается использование аутсорсинга. Оценивается эффективность предложенных методик реализации изъятого имущества. Делаются выводы о целесообразности использования той или иной методики в зависимости от внешних и внутренних факторов.

Лизинговая деятельность подразумевает целый комплекс операций, проводимых лизинговой компанией (ЛК): финансовые, учетные, расчетные, логистические, контроллинговые, закупочные*(1).

Однако структура и периодичность выполнения перечисленных операций крайне неоднородны. Если согласование контрактных условий, учет объема оказанных услуг и расчетные операции с клиентами и контрагентами ЛК лежат в основе работы ЛК и достаточно стабильны, то расторжение договоров в связи с неплатежами лизингополучателей, изъятия объектов лизинга - крайне непостоянная часть деятельности ЛК.

В то же время значимость подобных операций для финансовой состоятельности ЛК нельзя недооценивать. В таких случаях ЛК встает перед выбором: выполнить предстоящий объем работ своими силами или привлечь аутсорсинговую компанию.

В статье рассматриваются возможные варианты действий ЛК в целях минимизации убытков в случаях внезапных расторжений договоров лизинга в связи с неплатежами клиентов. При этом в качестве одного из вариантов предлагается использование аутсорсинга услуг.

Главное преимущество аутсорсинга состоит в более качественном и менее затратном выполнении переданной функции*(2). Однако здесь ЛК необходимо верно оценить сложности взаимодействия с подрядчиком, риски недобросовестного партнерства, дополнительные трансакционные издержки и потери от омертвления капитала.

                                     /--------------------------\

               /---------------------|       Лизингодатель      |-----------------\

               |                     \--------------------------/                  |

               |                                  |                                |

               |                                                                  |

               |                                  |                                |

               |                                  |                                |

                                                 |                                |

     /--------------------\                       |                      /------------------\

     | Выплаты по кредиту |           /-----------------------\          |    Имущество     |

     \--------------------/           |  Лизинговый платеж    |          \------------------/

               |                      \-----------------------/                    

               |                                                                  |

               |                                  |                                |

               |                                  |                                |

                                                 |                                |

     /-------------------\                        |                      /-----------------\

     |       Банк        |                        \----------------------|Лизингополучатель|

     \-------------------/                                               \-----------------/

Рис. 1. Расторжение лизингового договора

Невыполнение условий договора лизинга лизингополучателем в части своевременности и полноты оплаты лизинговых платежей лизингодателю является основной причиной расторжения договоров лизинга (более 90%). Лизингодатель в данном случае вынужден изымать у клиента объект договора лизинга. Изъятие вызывает фиксирование долгов лизингополучателя перед лизингодателем, а также прекращение начисления лизинговых платежей. Более 55%*(3) ресурсов, используемых лизингодателем для финансирования договоров лизинга, являются привлеченными банковскими кредитами.

Таким образом, в результате расторжения лизингового договора по причине неплатежей ЛК остается с имуществом, изъятым у клиента, и с ежемесячно растущей задолженностью перед банком (рис. 1).

1. Передача изъятого имущества в виде откупного банку.

2. Передача имущества другому лизингополучателю.

3. Продажа имущества.

3.1. Деньги, вырученные от продажи имущества, направляются банку в погашение кредита, что приводит к уменьшению действующего лизингового портфеля лизингодателя.

3.2. Выручка направляется на покупку нового имущества для последующей передачи в лизинг, производится замена залога в банке.

4. Диверсификация деятельности ЛК.

4.1. Передача имущества вновь созданной дочерней компании, с целью получения части прибыли (дивидендов), уменьшения убытков.

4.2. Участие в управлении предприятием бывшего лизингополучателя на правах владельца изъятого имущества, если существование лизингодателя без данного имущества сомнительно.

Рассмотрим как наиболее типичные первые три пути развития событий.

Первый вариант, когда банку вместо возврата кредита предоставляется имущество в виде откупного, возможен, но крайне нежелателен для ЛК. При его применении вступает в силу положение ЦБ РФ*(4), согласно которому оценка финансового положения заемщика - ЛК со стороны банка в этом случае может измениться в худшую сторону, т.е. приобрести более низкую категорию качества. Переход в другой класс заемщика делает лизингодателя менее привлекательным для банка и фактически означает урезание или полное прекращение его финансирования.

Во втором случае лизингодатель передает в лизинг изъятое имущество иному лизингополучателю. Данная сделка на первый взгляд представляется самой естественной, но сопряжена с правовыми трудностями. Согласно российскому законодательству, лизингодатель для передачи имущества в лизинг должен сначала приобрести его у поставщика (наличие третьего субъекта - продавца в лизинговой сделке обязательно*(5)). В случае же изъятия лизингового имущества, процедура покупки не происходит, акт купли-продажи не составляется а следовательно, отсутствует третья сторона для заключения лизингового договора. С позиции закона такая сделка не является лизингом и не может быть признана легитимной. (На наш взгляд, данная проблема является искусственно созданной законодательством и тормозит оздоровление экономики.) Другая сложность здесь состоит в отсутствии спроса на передачу в лизинг данного имущества.

Продажа изъятого имущества может в дальнейшем развиваться по двум направлениям. Первое, при котором полученная выручка полностью отдается компанией в погашение задолженности перед банком, ведет к сокращению лизингового портфеля, вызывает необходимость единовременной уплаты НДС и снижает инвестиционные возможности компании, что может неблагоприятно отразиться на ее финансовом состоянии. Единственный плюс этой ситуации для ЛК - улучшение качества лизингового портфеля за счет его количественного уменьшения.

                                        /------------------------\

                                        |  Лизингополучатель 1   |

                                        \------------------------/

                                                    |

                                                   1|

                                                    |

                                                    |

  /----------------\        4                                          2     /------------\

  |  Покупатель /  |--------------------------------------------------------|            |

  |  продавец      |                    |     Лизингодатель      |            |    Банк    |

  |                |--------------------------------------------------------|            |

  \----------------/        5                       |                   8     \------------/

                                                    |                          3, 7

                                                   6|

                                                    |

                                       /-------------------------\

                                       |  Лизингополучатель 2    |

                                       \-------------------------/

Рис. 2. Лизинговая сделка

Второе направление предполагает последующую покупку на вырученные деньги другого имущества для нового лизингополучателя. Это позволяет не только избавиться от всех негативных последствий простого погашения кредита банку, но в некоторых случаях и увеличить лизинговый портфель. Схему этой сделки можно представить следующим образом (рис. 2):

1) изъятие имущества у лизингополучателя;

2) вывод лизингодателем данного имущества из залога в банке;

3) предоставление лизингодателем банку иного временного залога;

4) продажа изъятого имущества лизингодателем;

5) покупка нового имущества для передачи в лизинг;

6) передача купленного имущества новому лизингополучателю;

7) вывод временного залога из банка;

8) предоставление в банк залога в виде купленного имущества.

Применив данную схему действий, ЛК в дальнейшем сможет поэтапно погашать кредит из поступающих лизинговых платежей.

Однако при всех достоинствах такой схемы ее реализация сопряжена с достаточно трудоемкой работой: переговоры с банком-кредитором, увязка нового графика лизинговых платежей со старым графиком платежей по кредиту, поиск лизингополучателя, увязка стоимости проданного и приобретаемого в лизинг имущества, в некоторых случаях - поиск источников дофинансирования трансформированной сделки.

Осуществление рассмотренных выше вариантов действий ЛК требует организационных и финансовых затрат по реализации изъятой техники. Для успешности продаж на рынке бывшего в употреблении имущества необходимо подготовить специалистов, оборудовать торговые площадки, сформировать клиентскую базу. Уровень необходимых затрат зависит от формы реализации.

В результате руководство лизинговой компании встает перед вопросом выбора оптимального механизма реализации изъятого имущества.

Продажа "своими силами". Как правило, она связана с затягиванием процесса продажи имущества на несколько месяцев, что при ставке продажи ресурсов, например 24% годовых, приведет к омертвлению капитала и потерям на уровне 2% от стоимости имущества ежемесячно, либо с продажей по ценам, существенно ниже рыночных, с дисконтом от 20% и более. Кроме того, в этом случае необходима разработка системы премирования сотрудников, осуществляющих реализацию, что не всегда допустимо в рамках налаженной системы стимуляции сотрудников. Данный вариант интересен в случае малого количества изъятий.

Создание собственной инфраструктуры, т.е. выделение специалиста либо группы специалистов, реализующих изъятое имущество. Данный вариант позволяет уменьшить потери от неэффективной реализации имущества, но сопряжен с некоторыми трудностями:

- во-первых, у ЛК должен быть достаточный объем однотипного изымаемого имущества (автотранспорт легковой, автотранспорт грузовой, недвижимость коммерческая, оборудование сельскохозяйственное), так как обучение менеджера продажам только одного вида имущества занимает продолжительный период времени. Для привлечения специалиста многопрофильного с опытом работы потребуется слишком много затрат;

- во-вторых, список изымаемого имущества должен постоянно пополняться, что является серьезным противоречием. Поскольку основная задача - это улучшение лизингового портфеля, а его улучшение неизбежно влечет к уменьшению числа изъятий. Что фактически означает сокращение количества продаваемой техники;

- в-третьих, лизингодателю придется оснастить торговое учреждение оргтехникой, Интернетом, рекламой, что повлечет дополнительные затраты;

- в-четвертых, увеличение затрат на содержание существующей инфраструктуры за счет необходимости формирования связи между существующими специалистами и вновь созданной группой специалистов (затраты на информационное обеспечение); увеличение затрат на ведение и организацию бухгалтерского и управленческого учета, повышение нагрузки на руководителей.

Привлечение внешней компании, которая осуществляет продажи изъятой техники. Оправданность привлечения внешней компании для реализации данного имущества определяется задачами, которые перед ней ставятся.

Схема работы с привлекаемой сторонней организацией - аутсорсинговой компанией (АК) может быть представлена следующим образом: лизингодатель представляет спецификацию на изъятое имущество и обеспечивает доступ к нему компании, осуществляющей реализацию имущества. Компания, осуществляющая реализацию имущества, оценивает рыночную стоимость имущества и согласует ее с ЛК. Оговаривается стоимость услуг по реализации имущества, причем доход может быть привязан к разнице между рыночной стоимостью имущества и стоимостью продажи, кроме того, оговариваются сроки реализации. Если условия устраивают обе стороны, то АК приступает к реализации имущества. После реализации имущества услуги посредника оплачиваются.

Причем компания, занимающаяся реализацией изъятого имущества, может находиться в одном холдинге с лизингодателем. Существенным условием ее существования будет возможность работы на открытом рынке, т.е. привлечение других ЛК, банков и других лиц, желающих продать свое имущество. Пополнение товара извне компенсирует уменьшение реализуемого имущества у лизингодателя.

Таким образом, для выбора эффективной схемы реализации изъятого лизингового имущества предлагается следующая расчетная формула исчисления полных затрат на реализацию (ПЗР):

ПЗР = ПУ + ПО + ИО, (1)

где:

ПУ - потери при уценке имущества;

ПО - потери от омертвления капитала за время обращения;

ИО - издержки обращения.

Для расчета потерь при уценке (ПУ) необходимо:

ПУ = ДУ х РС, (2)

где:

РС - рыночная стоимость изъятого имущества;

ДУ - доля потерь при уценке от рыночной стоимости.

Потери от омертвления капитала за время обращения (ПО) находятся по формуле:

ПО = НД х (РС - ПУ), (3)

где:

НД - норма доходности, %:

НД = СИ х ВО, (4)

где:

СИ - средневзвешенная ставка продажи инвестиций ЛК, % в мес.;

ВО - время обращения, мес.

Формулы вычисления издержек обращения при использовании разных способов продажи изъятого имуществ будут иметь различный вид.

Продажа осуществляется сотрудниками ЛК:

ИО = ПС + ЗП, (5а)

где:

ПС - премии сотрудникам, осуществившим продажу имущества;

ЗП - затраты, связанные с оплатой охраны, предпродажной подготовкой имущества.

Продажа осуществляется специализированным отделом ЛК:

ИО = ПС + ЗП + ССИ + СНИ, (5б)

где:

ССИ - содержание существующей инфраструктуры;

СНИ - создание и содержание вновь созданной инфраструктуры, заработная плата новых сотрудников, затраты на рекламу, выставочные площадки.

Привлечение аутсорсинговой компании (АК) для продажи:

ИО = СУА - СДР, (5в)

где:

СУА - стоимость услуг АК;

СДР - сверхнормативный доход от реализации (доход от продажи по цене выше среднерыночной).

СУА обычно не превышает 3-5% от суммы сделки (РС) и имеет место при привлечении внешней АК. В этом случае сверхнормативного дохода (СДР) у ЛК не образуется. Он появляется только при функционировании АК в едином холдинге с ЛК.

Если брать нижнюю границу (3%), то АК для покрытия собственных условно постоянных расходов необходимо ежемесячно реализовать имущество на 6-7 млн. руб. Такие обороты ЛК не может обеспечить только своим изъятым имуществом, поэтому АК, в случае работы в одном холдинге с ЛК, необходимо выходить на открытый рынок для привлечения внешних клиентов.

Наиболее эффективный вариант продажи изъятого лизингового имущества для ЛК можно определить с помощью коэффициента потерь (Кп), сравнив полные затраты на реализацию (ПЗР) с рыночной стоимостью имущества (РС):

Кп = ПЗР / РС. (6)

Механизм принятия решения относительно выбора той или иной схемы реализации предлагается сводить к простому сравнению показателя Кп по всем вариантам.

Также необходимо принимать во внимание такие моменты, как: величина ЛК, объем изымаемого имущества, динамика изъятия, готовность руководства пойти на расширение штата, возможность диверсификации деятельности ЛК. При этом, на наш взгляд, именно объем изымаемого имущества и динамика данного объема являются основными параметрами, определяющими выбор той или иной схемы работы.

Рассмотрим различные способы продажи изъятого лизингового имущества и проведем оценку эффективности их использования для ЛК на конкретном примере. Результаты расчетов в соответствии с вариантами реализации приведем в таблице.

Таблица

Расчет коэффициента потерь при реализации изъятого лизингового имущества, тыс. руб.

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3	Вариант 4	Вариант 5
РС	1300	1300	1300	1300	1300
ПЗР, в т.ч.:	214	220,53	65	91	13
ПУ	100	100	0	0	0
ПО	96	48	26	26	26
ИО	18	72,53	39	65	-13
Кп (2/1), %	16,47	17	5	7	1

Пример:

Рыночная стоимость изъятого ЛК автомобиля составляет 1300 тыс. руб. Средневзвешенная ставка продажи инвестиций ЛК составляет 24% в год.

Вариант 1. Автомобиль продается "своими силами", т.е. менеджером коммерческого отдела ЛК. Реализация происходит через 4 месяца за 1200 тыс. руб. Этот период машина стоит на охраняемой стоянке, плата за которую составляет 50 руб./мес. Менеджер за проведенную сделку получает премию в 1% от суммы сделки. Затраты, связанные с оплатой охраны, предпродажной подготовкой имущества, - 6 тыс. руб.

Вариант 2. После введения в ЛК специалиста по продажам время реализации аналогичного автомобиля удается сократить до 2 месяцев, дисконт остается на прежнем уровне - 7,7% (100 тыс. руб.), при этом вознаграждение специалиста составляет 2% от суммы сделки, а заработанная плата - 30 тыс. руб., затраты на рекламу и телефонные переговоры сотрудника составляют 12 530 руб., остальные затраты остаются на прежнем уровне.

Варианты 3, 4, 5. Продажу автомобиля осуществляет АК по цене, на 4,75% превышающей РС. В 1-м и 2-м вариантах АК является внешней, с комиссией 3 и 5% соответственно от суммы сделки. В 3-м варианте АК входит в один холдинг с ЛК. В этом случае СУА = 0, а СДР согласно договоренности равен 1% от суммы сделки (13 тыс. руб.).

Из представленных в таблице результатов расчетов видно, что наиболее выгодным для ЛК является вариант работы с АК, входящей с ней в один холдинг (что не всегда возможно организовать для ЛК, поэтому данный случай можно считать непоказательным), здесь Кп составил всего 1%. На втором и третьем месте по уровню потерь находятся варианты 3 и 4 соответственно. Между ними разница состоит только лишь в сумме комиссии (ИО), взимаемой за услуги АК. 4-е место занимает вариант продажи "своими силами" (вариант 1), при реализации же имущества специально созданным подразделением (вариант 2) коэффициент потерь самый высокий - 17% от РС (здесь намеренно пренебрегают затратами, связанными с увеличением нагрузки на других сотрудников, в связи со сложностью их определения).

Необходимо учесть, что данный расчет сделан для продажи 1 единицы техники в месяц. Для полного представления необходимо рассмотреть, будет ли изменяться Кп при увеличении объема изымаемого имущества и на сколько. Среди вариантов с привлечением АК рассмотрим 4-й вариант (3% за услуги), являющийся наиболее оптимальным.

Зависимость потерь от объема продаваемой техники при различных механизмах организации продаж рассмотрим на рис. 3.

Здесь мы видим, что при росте объема продаж изымаемого имущества издержки, возникающие при привлечении внешней АК, остаются неизменными на уровне 5%. Следовательно, этот вариант реализации является наиболее выгодным для ЛК.

"Рис. 3. Зависимость издержек обращения от объема"

Что же касается вариантов продажи имущества "своими силами" и специальным отделом, то необходимо отметить, что при росте объемов продаж более экономным, как можно видеть из графика, становится вариант со специальным отделом. В тот момент, когда сумма условно-постоянных затрат (30 тыс. руб. + 12 530 руб.) и 1% от РС при продаже спецотделом начинает покрываться экономией, получаемой за счет сокращения периода реализации по сравнению с продажей "своими силами" (в 2 раза), реализация специальным отделом становится более выгодной. Данный перелом происходит при превышении объема продажи имущества 1580 тыс. руб. в мес.

Таким образом, проведенная оценка эффективности применения различных вариантов реализации изъятого имущества показывает, что вариант, предусматривающий сотрудничество с АК - специализированным торговым предприятиям, является более предпочтительным для ЛК. Преимущества специализированной торговли проявляются, прежде всего, в меньших потерях от уценки, в сокращении времени обращения и связанных с ним потерь от омертвления капитала. Последнее обеспечивает дополнительный внешний эффект - ускоренное обслуживание новых лизингополучателей.

Но следует отметить, что привлечение АК будет оправданно, если у лизингополучателя существует периодически возникающая потребность в реализации имущества, т.к. поиск достойного партнера, организация документооборота нецелесообразны в случае разовых сделок. Вместе с тем, такого рода оценка может проводиться как по отдельным видам имущества, так и по группам в зависимости от целей анализа. Применение данной методики может существенно сократить потери при реализации изымаемого имущества как ЛК, так и другими заинтересованными хозяйствующими субъектами, например: банками или коллекторскими агентствами.

Однако необходимо оговорить следующие моменты, присущие аутсорсингу:

операциями, переданными в сторонние организации, следует полноценно управлять;

мотивация эффективного партнерства требует пристального контроля и постоянного обновления форм и условий поощрения.

Отсюда вытекают дополнительные (трансакционные) затраты, затраты времени. Осуществить это в межфирменных отношениях намного сложнее, чем внутри ЛК.

Таким образом, применение аутсорсинга при реализации изъятого лизингового имущества является весьма эффективным. Основным преимуществом здесь является освобождение ЛК от непрофильного бизнеса и тем самым от неэффективных затрат. Высвобожденные ресурсы, используемые в профессиональной деятельности, обеспечат ЛК большую отдачу, профильная деятельность избавит ее от финансовых и моральных потерь.

Литература

1. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)".

2. Положение ЦБ РФ "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности", N 254-П.

3. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование (правовые основы, бух. учет, налогообложение). - М., ЗАО "Юстинформ". - 2006, 60 с.

4. Календжян С.О. Аутсорсинг и делегирование полномочий в деятельности компаний. - М. - 2003, 270 с.

5. Дж. Брайан Хейвуд. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ. "Вильямс", 2003, 211 с.

6. http://www.raexpert.ru/res earches/leasing/leasing2009-III/part1/. Источник: Эксперт РА.

С.В. Шевченко,

аспирант кафедры экономики и управления в машиностроении

Саратовского государственного технического университета

"Лизинг", N 6, июнь 2010 г.

------------------------------------------------------------------------

*(1) Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование (правовые основы, бух. учет, налогообложение). - М., ЗАО "Юстинформ". - 2006.

*(2) Календжян С.О. Аутсорсинг и делегирование полномочий в деятельности компаний.

*(3) http://www.raexpert.ru/researches/ easing/leasing2009-III/part1/. Источник: Эксперт РА.

*(4) "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности", N 254-П.

*(5) Федеральный закон от 29.10.1998, N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)". Статья 4.