Контроль чистых активов акционерного общества (О.Е. Орлова, "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 15, август 2010 г.)

Контроль чистых активов акционерного общества

Для большинства организаций в нашей стране действуют либеральные правила контроля финансовых показателей деятельности. Лишь узкий круг специализированных организаций - банки, страховщики, управляющие компании, негосударственные пенсионные фонды и т.п. - находится под особым государственным контролем. Вместе с тем финансовая устойчивость прочих организаций не может не отражаться на общеэкономической ситуации в стране. Пережив кризисный 2008 год, законодатели решили более детально прописать элементы контроля финансового состояния организаций.

Предметом рассмотрения является государственный контроль величины чистых активов организаций, в частности акционерных обществ.

Размер чистых активов (ЧА) является практически единственным финансовым показателем, который контролируется государством в лице ФНС. Требование обязательного наличия у организации ЧА обеспечивает соблюдение условия, при котором организация в состоянии покрыть свои обязательства имеющимся имуществом. Важность этого показателя как критерия существования организации подчеркнута тем, что он прописан в Гражданском кодексе. Законодательно установлен минимум собственных средств, при котором организация может приступить к деятельности, а затем ее продолжить. До начала работы иных средств, кроме средств учредителей, у организации нет, поэтому при регистрации требуется сформировать уставный капитал (УК) в сумме не ниже минимально установленного размера. В дальнейшем организация, имея основной целью извлечение прибыли, наращивает чистые активы за счет своей рентабельной деятельности. При этом через систему процедур контролируется, чтобы УК приводился организациями в соответствие с размером чистых активов, а величина чистых активов была не ниже минимально установленного размера УК.

Минимальный размер уставного капитала

Согласно ГК РФ организациям предоставлено право на существование при наличии у них минимального размера УК. В статьях 90 и 99 ГК РФ указаны соответственно требования к УК обществ с ограниченной ответственностью (ООО) и акционерных обществ (АО). УК определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Размер УК не может быть менее суммы, определенной соответствующим законом. Для ООО таковым выступает Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон об ООО), п. 1 ст. 14 которого установлен минимальный размер УК - 10 000 руб.

В отношении АО применяется Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об АО), ст. 26 которого определены следующие требования к УК. Минимальный УК открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества. В настоящее время для целей расчета минимальной величины УК применяется ст. 5 Федерального закона от 19.06.2000 N 82-ФЗ "О минимальном размере оплаты труда" (далее - Закон N 82-ФЗ). Несмотря на то, что действие ст. 5 Закона N 82-ФЗ носит временный характер, как видно из прочтения статьи (до внесения изменений в соответствующие федеральные законы...), она продолжает действовать уже в течение 10 лет. Поэтому мы применяем установленный ею МРОТ - 100 руб., что в пересчете на минимальный УК составляет:

- для ОАО - 100 тыс. руб.;

- для ЗАО - 10 тыс. руб.

Пожалуй, следует признать эти суммы символическими.

Далее речь пойдет о процедурах государственного контроля соответствия ЧА и УК организации, а также предельной нижней величине ЧА, допускающей продолжение хозяйственной деятельности. Эти контрольные процедуры растянуты во времени на месяцы и годы, они сопровождаются собраниями участников обществ, доведением информации до кредиторов, внесением сведений в Единый государственный реестр юридических лиц (далее - ЕГРЮЛ). По мнению автора, на уровне столь низких требований к размеру минимального УК финансовые проблемы организации скорее запустят механизм банкротства, нежели будет пройден путь по восстановлению ЧА до приемлемой величины или наступит ликвидация организации по основаниям потери минимального УК.

Небольшое отступление о процедуре банкротства (с целью сравнения с процедурой уменьшения УК). Банкротство - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В целях защиты интересов кредиторов установлены признаки банкротства организации. Таким признаком согласно п. 2 ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Закон N 127-ФЗ) считается неуплата долга кредиторам в течение трех месяцев. Для возбуждения дела о банкротстве установлен минимум неоплаченного долга в размере 100 тыс. руб. (п. 2 ст. 6 Закона N 127-ФЗ). Таким образом, кредитор или группа кредиторов, имеющая просроченную дебиторскую задолженность свыше трех месяцев на сумму не менее 100 тыс. руб., вправе обратиться в арбитражный суд за признанием должника банкротом, а суд обязан принять дело к рассмотрению.

Также для сравнения приведем размер административного штрафа за нарушение порядка подачи сведений о размере ЧА; в соответствии со ст. 14.25 КоАП РФ в зависимости от тяжести нарушения штрафы колеблются от 1 тыс. до 5 тыс. руб. Штраф уплачивает не организация, а должностное лицо, но сам факт того, что его размер составляет до 50% минимального размера УК, говорит о многом.

Экономическая сущность чистых активов

Под чистыми активами подразумевают активы, свободные от обязательств; это активы, на которые могут претендовать собственники организации. Иначе ЧА можно назвать собственными средствами (или капиталом). Экономический смысл ЧА легко прочувствовать через структуру баланса. Пообъектно имущество, покрывающее обязательства организации, и имущество, свободное от долгов, можно разделить лишь условно. Но исходя из равенства актива и пассива баланса можно дать точную денежную оценку величине ЧА. Схема баланса:

Актив баланса	Пассив баланса
Имущество	Капитал (собственные средства)
	Обязательства
Итого по активу	Итого по пассиву

ЧА = Актив баланса - Обязательства

Актив баланса = Пассив баланса

Капитал (собственные средства) = Пассив баланса - Обязательства

ЧА = Капитал (собственные средства)

Если все-таки ставится цель хотя бы условно разделить активы на те, что покрывают заемные источники в структуре пассивов, и те, что составляют собственный капитал, то следует двигаться от активов с наивысшей ликвидностью к активам с низшей ликвидностью. В первую очередь на погашение требований кредиторов идут наиболее ликвидные активы. Внеоборотные активы, имеющие низкую ликвидность и большую вероятность отклонения балансовой стоимости от рыночной цены, идут на покрытие взносов участников (акционеров) общества. Если представить гипотетически, что организация приняла решение о ликвидации, то после удовлетворения всех требований кредиторов у участников (акционеров) останутся ЧА, которые обратить в деньги, скорее всего, удастся только по ликвидационной стоимости.

Повторим, выше изложен экономический смысл ЧА; при расчете показателя используют Приказ Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003 "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (далее - Приказ N 10н/03-6/пз). ЧА получают путем вычитания из суммы активов АО суммы пассивов, но, поскольку расчет основан на бухгалтерской отчетности, берут "активы, принимаемые к расчету" и "пассивы, принимаемые к расчету". В приказе приведен перечень принимаемых к расчету активов и пассивов, а также перечислены исключаемые из расчета активы. Наряду с другими статьями активов в Приказе N 10н/03-6/пз указано исключить из состава активов фактические затраты по выкупу собственных акций у акционеров. Обращаем ваше внимание, что собственные акции, выкупленные у акционеров, отражаются по строке 411 в пассиве баланса как величина, уменьшающая собственный капитал (ЧА) организации.

Контроль величины чистых активов общества

Установив минимальный размер УК для ООО (10 тыс. руб.), ЗАО (10 тыс. руб.) и ОАО (100 тыс. руб.), государство вторым шагом определило необходимость сравнения показателя ЧА с зарегистрированной величиной УК в течение времени жизни организации. Для устойчивой финансовой деятельности и защиты требований кредиторов должно сохраняться соотношение, при котором размер ЧА превышает величину УК. А "падение" ЧА ниже величины минимально установленного УК является основанием для ликвидации организации. Контрольные механизмы прописаны:

1) в ГК РФ;

2) в Законе об АО;

3) в Законе об ООО;

4) в Законе о госрегистрации юридических лиц и ИП*(1).

В частности, применительно к ООО эта процедура описана в ГК РФ следующим образом: Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость ЧА ООО окажется меньше УК, общество обязано объявить об уменьшении своего УК и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера УК, общество подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ).

Для АО процедура уменьшения УК и ликвидации организации вследствие утраты минимального капитала несколько отличается. Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его УК, общество обязано принять меры, предусмотренные законом об АО (п. 4. ст. 99 ГК РФ). Вопросы ликвидации АО при снижении ЧА ниже минимального УК в ГК РФ больше не рассматриваются. Эта новация была введена Законом N 352-ФЗ*(2). Пожалуй, самые серьезные изменения, внесенные в законодательство данным законом, связаны с переносом контроля соответствия чистых активов УК акционерных обществ из норм Гражданского кодекса в другие законы. Представим эти изменения в табличном виде.

Как было до принятия Закона N 352-ФЗ	Как стало с принятием Закона N 352-ФЗ
Процедура уменьшения уставного капитала АО вследствие снижения ЧА
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость ЧА акционерного общества окажется меньше УК, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего УК (п. 4 ст. 99 ГК РФ в редакции, действовавшей до 31.12.2009)	Если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года*(3) стоимость ЧА акционерного общества окажется меньше его УК, совет директоров (наблюдательный совет) общества при подготовке к годовому общему собранию акционеров обязан включить в состав годового отчета общества раздел о состоянии его чистых активов. Если стоимость ЧА общества окажется меньше его УК по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость ЧА общества оказалась меньше его УК, общество не позднее чем через 6 месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений: 1) об уменьшении УК общества до величины, не превышающей стоимости его ЧА; 2) о ликвидации общества. Если стоимость чистых активов общества окажется меньше его УК более чем на 25% по окончании 3, 6, 9 или 12 месяцев финансового года, следующего за вторым или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость ЧА общества оказалась меньше его УК, общество дважды с периодичностью один раз в месяц обязано поместить в средствах массовой информации*(4), в которых опубликовываются данные о государственной регистрации юридических лиц (СМИ), уведомление о снижении ЧА общества (п. 4, 6, 7 ст. 35 Закона об АО). В ЕГРЮЛ содержатся следующие сведения и документы о юридическом лице: - сведения о том, что юридическое лицо, являющееся АО, находится в процессе уменьшения его УК; - стоимость ЧА юридического лица, являющегося АО, на дату окончания последнего завершенного отчетного периода (пп. "у", "ф" п. 1 ст. 5 Закона о госрегистрации юридических лиц и ИП)
Соблюдение интересов кредиторов при снижении уставного капитала АО
Уменьшение УК общества допускается после уведомления всех его кредиторов в порядке, определяемом Законом о АО. При этом кредиторы общества вправе потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков (ст. 101 ГК РФ в редакции, действовавшей до 31.12.2009)	В течение трех рабочих дней после принятия обществом решения об уменьшении его УК оно обязано сообщить о таком решении в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, и дважды с периодичностью один раз в месяц поместить в СМИ уведомление об уменьшении его УК. Кредитор общества, если его права требования возникли до опубликования уведомления об уменьшении УК общества, не позднее 30 дней с даты последнего опубликования такого уведомления вправе потребовать от общества досрочного исполнения соответствующего обязательства, а при невозможности его досрочного исполнения - прекращения обязательства и возмещения связанных с этим убытков. Срок исковой давности для обращения в суд с данным требованием составляет 6 месяцев со дня последнего опубликования уведомления об уменьшении УК общества. Суд вправе отказать в удовлетворении требования в случае, если общество докажет, что: 1) в результате уменьшения его УК права кредиторов не нарушаются; 2) обеспечение, предоставленное для надлежащего исполнения соответствующего обязательства, является достаточным (п. 1, 3, 4 ст. 30 Закона об АО)
Ликвидация АО вследствие "падения" ЧА ниже минимального размера уставного капитала
Если стоимость ЧА акционерных обществ становится меньше определенного законом минимального размера УК, общество подлежит ликвидации (п. 4 ст. 99 ГК РФ в редакции, действовавшей до 31.12.2009)	Если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость ЧА общества окажется меньше величины минимального УК, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидации (п. 11 ст. 35 Закона об АО)

Как видно из произведенных изменений законодательства, права АО, уменьшающих УК, несколько расширены путем смягчения процедур, сопровождающих уменьшение УК. Права же кредиторов, напротив, на первый взгляд, урезаны, так как теперь и им придется проходить через длительные процедуры и ожидать окончания соответствующих этапов и сроков. Однако и в прежней редакции ГК РФ акционерные общества могли неисполнением законодательства затягивать сроки удовлетворения требований кредиторов.

Существенный момент произведенных законодателем изменений - то, что величина чистых активов теперь отражается в ЕГРЮЛ. Получить выписку из ЕГРЮЛ может любое заинтересованное лицо на основании ст. 6 Закона о госрегистрации юридических лиц и ИП.

Законом N 352-ФЗ введены некоторые послабления, которые касаются и ООО. Сняты ограничения для ООО и АО (для вторых - при определенных условиях) на формирование УК путем зачета встречных требований участника и общества. По решению общего собрания участников ООО, принятому единогласно, участники общества в счет внесения ими дополнительных вкладов и (или) третьи лица в счет внесения ими вкладов вправе зачесть денежные требования к обществу (п. 4 ст. 19 Закона об ООО). До принятия Закона N 352-ФЗ взаимозачет не считался способом исполнения обязательств участника ООО по оплате доли в УК общества (п. 2 ст. 90 ГК РФ в редакции, действовавшей до 31.12.2009).

Возможность взаимозачета применительно к АО выглядит следующим образом. Оплата дополнительных акций путем зачета денежных требований к обществу допускается в случае их размещения посредством закрытой подписки (п. 2 ст. 34 Закона об АО). До принятия Закона N 352-ФЗ взаимозачет также не считался способом исполнения обязательств акционера по оплате акций (п. 2 ст. 99 ГК РФ в редакции, действовавшей до 31.12.2009).

Еще одно изменение сняло запрет на увеличение УК акционерных обществ для покрытия понесенных ими убытков (п. 3 ст. 2 Закона N 352-ФЗ).

Как увеличить размер чистых активов?

Снижение ЧА сигнализирует о том, что организация перестала зарабатывать прибыль. Первые признаки проблемности будут наблюдаться в отчете о прибылях и убытках сначала в виде снижения выручки, а затем и в виде отрицательного финансового результата. К неожиданным, резким убыткам, как правило, приводит деятельность за гранью допустимых рисков.

Существуют бухгалтерские способы увеличения ЧА, связанные с манипулированием отчетностью: проведением завышенной переоценки активов, учетом в балансе псевдооказанных услуг, отнесением убытков на статьи по учету имущества. Однако реально повлиять на размер ЧА могут только увеличение взносов участников и заработанная прибыль. Конечно, в случае утраты капитала внести дополнительно 10 тыс. руб. не представляется затруднительным. Однако здесь не все так просто. На размер ЧА влияет величина прибыли (убытка). То есть получить отрицательную величину капитала можно за счет лавины нарастающих убытков, размер которых практически не ограничен.

Снятие законодателем запрета на взаимозачет при исполнении участником своих обязанностей по оплате УК является мерой, способствующей регулированию организацией величины ЧА. Согласно порядку оценки стоимости ЧА акционерных обществ не включается в состав активов задолженность участников (учредителей) по взносам в УК. Наличие кредиторской задолженности участника вместе с тем уменьшает размер ЧА как вычитаемый показатель. Взаимозачет однозначно приведет к росту величины ЧА.

Чистые активы и дивидендная политика организации

Поскольку выплата дивидендов есть операция, уменьшающая величину ЧА и не являющаяся производственной необходимостью, законодатель возложил на акционеров обязанность проводить разумную дивидендную политику. В соответствии со ст. 102 ГК РФ АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость ЧА акционерных обществ меньше его УК и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

О Письме ФНС России от 21.05.2010 N МН-37-6/2212

Непосредственным поводом для написания настоящей статьи послужил выход в свет Письма ФНС России от 21.05.2010 N МН-37-6/2212 (далее - Письмо N МН-37-6/2212). Оно же, в свою очередь, стало реакцией регистрирующего органа на изменения в законодательстве, внесенные Законом N 352-ФЗ. Как часто бывает, интерес к изменениям подогревается установлением конкретной процедуры действий. Так как сами налоговики запоздали с нормативным документом, они установили время до 10 июня, в течение которого административные штрафы за нарушение законодательства не взимаются.

Остановимся на существенных моментах Письма N МН-37-6/2212.

1. Поскольку в ЕГРЮЛ должны отражаться сведения о том, что АО находится в процессе уменьшения УК, а также о стоимости ЧА акционерных обществ на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, определен срок и состав документов для выполнения этой обязанности АО. А именно: АО в течение трех рабочих дней после даты принятия решения об уменьшении УК общества представляют:

- заявление о внесении изменений в ЕГРЮЛ;

- решение об уменьшении УК.

2. Сведения о стоимости ЧА акционерных обществ представляют ежеквартально по срокам, установленным для представления бухгалтерской отчетности (в течение 90 дней по окончании года - до 31 марта включительно, а также в течение 30 дней по окончании первого, второго и третьего квартала - соответственно до 30 апреля, 30 июля и 30 октября включительно).

Для представления вышеуказанных сведений ФНС рекомендована форма N Р14002 "Заявление о внесении в ЕГРЮЛ сведений о том, что АО находится в процессе уменьшения УК, а также о стоимости ЧА АО", которая размещена на сайте в сети Интернет по адресу www.nalog.ru в разделе "Государственная регистрация и учет налогоплательщиков".

Заявление должно быть подписано лицом из числа лиц, указанных в п. 1.3 ст. 9 Закона о госрегистрации юридических лиц и ИП, при этом подлинность подписи удостоверяется нотариально.

3. Организации, которые подали заявления по форме N Р14001, считаются исполнившими свои обязанности по внесению сведений в ЕГРЮЛ.

4. Пояснены переходные положения, связанные с принятием Закона N 352-ФЗ. Обязанность сообщать об уменьшении УК распространяется на АО, принявшие решение об уменьшении УК начиная с 31 декабря 2009 года. Обязанность АО по представлению сведений о стоимости ЧА начинается с оценки указанных сведений по состоянию на 31 декабря 2009 года.

5. Дела об административных правонарушениях, предусмотренных ч. 3 ст. 14.25 КоАП РФ, в связи с непредставлением или несвоевременным представлением сведений о принятии решения об уменьшении УК акционерных обществ, а также о стоимости ЧА акционерных обществ возбуждаются после 10 июня 2010 года.

За Письмом N МН-37-6/2212 налоговики отправили "вдогонку" разъяснения о порядке внесения изменений в ЕГРЮЛ, издав Письмо от 04.06.2010 N МН-37-6/3369@ "Об отдельных вопросах организации работы, связанной с внесением в ЕГРЮЛ сведений о том, что АО находится в процессе уменьшения УК, а также о стоимости чистых активов АО". Данное письмо носит технический характер и призвано детализировать порядок подачи сведений АО на бумажных носителях до внесения соответствующих изменений в программное обеспечение.

Возможные перспективы

В настоящее время в Государственной Думе в работе находится Законопроект N 362502-5 "О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в части пересмотра способов защиты прав кредиторов при уменьшении УК, изменения требований к хозяйственным обществам в случае несоответствия УК стоимости ЧА" (далее - Законопроект N 362502-5). Основные положения законопроекта связаны с тем, чтобы распространить положения Закона N 352-ФЗ на ООО.

Кроме того, Законопроектом N 362502-5 предлагается снять с организаций вмененную им обязанность представлять в ЕГРЮЛ сведения об уменьшении размера УК и о стоимости ЧА, заменив эту процедуру альтернативным порядком ознакомления заинтересованных лиц с информацией на основании п. 2 ст. 91 Закона об АО.

Обоснованы планируемые изменения в пояснительной записке к Законопроекту N 362502-5:

1. В настоящее время с принятием Закона N 352-ФЗ нормы, регулирующие взаимоотношения общества и его кредиторов при уменьшении УК, распространяются только на АО, не охватывая схожие отношения, возникающие в ООО.

2. Возложенная Законом N 352-ФЗ на все АО обязанность ежеквартально представлять в регистрирующий орган сведения о стоимости ЧА приводит к дополнительным расходам организаций. Указанные расходы связаны с нотариальным удостоверением подписи при подаче сведений в ЕГРЮЛ, а также с получением выписки из реестра для предоставления нотариусу; таким образом, хозяйствующие субъекты несут дополнительные временные, организационные и денежные издержки, связанные с необходимостью получения выписки из ЕГРЮЛ.

В связи с данным законопроектом вопрос о том, станет ли ЕГРЮЛ главным публичным источником получения информации об организации, остается открытым. Однако процедура уже запущена, и государственная машина в лице ФНС проводит активную работу для того, чтобы контролировать показатель ЧА.

О.Е. Орлова,

эксперт журнала "Актуальные вопросы

бухгалтерского учета и налогообложения"

"Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 15, август 2010 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Федеральный закон от 08.08.2001 N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей".

*(2) Федеральный закон от 27.12.2009 N 352-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части пересмотра ограничений для хозяйственных обществ при формировании уставного капитала...".

*(3) Под вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которого стоимость ЧА акционерных обществ может оказаться меньше его УК, следует понимать для АО, созданных до 01.10.2008, - 2009 финансовый год, а для АО, созданных после 01.10.2008, - 2010 финансовый год (Письмо ФСФР России от 30.03.2010 N 10-ВМ-03/6623).

*(4) Таким печатным органом является "Вестник государственной регистрации", учрежденный ФНС (зарегистрирован Федеральной службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия 26.01.2005, номер свидетельства - ПИ N 77-19453). http://www.vestnik-gosreg.ru/.