Передача в доверительное управление пакета ценных бумаг (А.В. Климов, "Нормативные акты для бухгалтера", N 2, январь 2011 г.)

Передача в доверительное управление пакета ценных бумаг

В деловой практике получили распространение договоры доверительного управления имуществом с условием возмещения учредителю управления убытков, связанных с возникновением отрицательной разницы между рыночной стоимостью переданного в доверительное управление пакета ценных бумаг на момент заключения договора доверительного управления и на момент прекращения договора доверительного управления имуществом. В связи с этим возникает вопрос о квалификации такой компенсации с точки зрения ее экономического и правового содержания и моменте ее признания в налоговом учете в качестве внереализационного дохода. В этой статье мы рассмотрим типичные ситуации из деловой практики и порядок налогообложения доходов учредителя доверительного управления.

Описание типичной ситуации

Обществом был заключен договор индивидуального доверительного управления пакетом ценных бумаг (далее по тексту - Договор) с управляющей компанией (далее по тексту - Управляющий), согласно которому в случае, если стоимость активов на момент прекращения договора (в том числе досрочного) будет меньше первоначальной стоимости активов, Управляющий обязуется компенсировать Обществу эту разницу. Договор был расторгнут сторонами досрочно и на момент его расторжения первоначальная (балансовая) стоимость активов была выше стоимости активов на момент прекращения договора. В рассматриваемом случае наличие разницы между балансовой и рыночной стоимостью ценных бумаг не было вызвано ненадлежащим исполнением Управляющим своих обязанностей по Договору, а связано с изменением конъюнктуры рынка ценных бумаг. Тем не менее, Общество, опираясь на условия договора доверительного управления, потребовало от Управляющего компенсации отрицательной разницы в стоимости пакета ценных бумаг, а в случае отказа намерено обратиться в суд.

Причем Общество считает, что такая выплата может быть квалифицирована как безвозмездная, учитывая что:

- обязательство по выплате возникло у Управляющего в силу условия Договора, и не обусловлено его виновными действиями;

- обязательство не обусловлено никакими встречными действиями Общества.

Доходы и расходы участников доверительного управления

Общество является учредителем доверительного управления имуществом. Напомним, что передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему (п. 1 ст. 1012 ГК РФ). В качестве имущества, переданного в доверительное управление, являются ценные бумаги. Ценные бумаги могут быть предметом договора доверительного управления (п. 1 ст. 1013 ГК РФ). Имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего. Это имущество отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет (ст. 1018 ГК РФ).

Особенности признания для целей налогообложения прибыли доходов и расходов участников договора доверительного управления имуществом установлены статьей 276 Налогового кодекса РФ.

Доверительный управляющий обязан определять ежемесячно нарастающим итогом доходы и расходы по доверительному управлению имуществом и представлять учредителю управления (выгодоприобретателю) сведения о полученных доходах и расходах для их учета учредителем управления (выгодоприобретателем) при определении налоговой базы в установленном порядке. При доверительном управлении ценными бумагами доверительный управляющий определяет доходы и расходы в порядке, предусмотренном статьей 280 Налогового кодекса РФ (п. 2 ст. 276 НК РФ).

Доходы учредителя доверительного управления в рамках договора доверительного управления имуществом включаются в состав его выручки или внереализационных доходов в зависимости от полученного вида дохода (п. 3 ст. 276 НК РФ).

По общему правилу, установленному налоговым законодательством доходы учредителя управления и доверительного управляющего по договору доверительного управления формируются в каждом отчетном (налоговом) периоде независимо от того, предусмотрено ли таким договором осуществление расчетов в течение срока действия договора доверительного управления или нет (ст. 332 НК РФ).

Расходы, связанные с осуществлением договора доверительного управления имуществом (включая амортизацию имущества, а также вознаграждение доверительного управляющего), признаются расходами, связанными с производством или внереализационными расходами учредителя управления в зависимости от вида осуществленных расходов.

Обратите внимание: в случае возврата имущества у учредителя управления не образуется дохода (убытка) независимо от возникновения положительной (отрицательной) разницы между стоимостью переданного в доверительное управление имущества на момент вступления в силу и на момент прекращения договора доверительного управления имуществом (п. 5 ст. 276 НК РФ). Кроме того, учитывая, что предметом договора доверительного управления являлись ценные бумаги, по которым определяется их рыночная стоимость, доходы и расходы от переоценки таких ценных бумаг также не учитываются для целей налогообложения прибыли (подп. 24 п. 1 ст. 251; п. 46 ст. 270 НК РФ).

Признание дохода

В бухгалтерском учете ценные бумаги, учитываемые в качестве финансовых вложений, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, подлежат переоценке (корректировке стоимости), с отнесением дохода (убытка) на финансовые результаты. Указанную корректировку организация может проводить ежемесячно или ежеквартально (п. 20 ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений"). В описанной ситуации Управляющий обязался возместить, в том числе и эти убытки Общества по условиям договора доверительного управления.

С точки зрения гражданского законодательства обязанность Управляющего возместить отрицательную разницу в стоимости имущества может представляться довольно-таки спорной. Общество признает безвозмездный характер такой выплаты. В случае судебного спора между Обществом и Управляющим, суд мог бы усмотреть в подобном условии договора доверительного управления признаки дарения (ст. 572 ГК РФ). Между тем дарение в отношениях между коммерческими организациями запрещено законом (п. 4 ст. 575 ГК РФ). Теоретически условие о компенсации Управляющим названных убытков Общества суд мог бы признать ничтожным. Сделка (условие сделки), не соответствующая требованиям норм права, является по общему правилу ничтожной (ст. 168 ГК РФ). При таком исходе о налоговых последствиях говорить просто не приходится. Есть однако и другая возможность. Если Общество докажет в суде, что договор доверительного управления был заключен на условиях хеджирования*(1) управляющим рыночных финансовых рисков Общества, то условие о выплате будет действительным, о дарении речи нет. Дело в том, что Управляющий, будучи профессиональным участником рынка ценных бумаг в состоянии осуществить биржевое хеджирование на принятый в управление пакет ценных бумаг при помощи производных финансовых инструментов (опционы, фьючерсы, форварды и т.д.). Вообще говоря, это является одним из основных видов деятельности управляющей компании в отношении принятых в доверительное управление ценных бумаг.

Компенсация убытков учредителя доверительного управления относится к его внереализационным доходам для целей налогообложения прибыли (ст. 250 НК РФ). В данном конкретном случае можно сделать вывод, что полученный внереализационный доход Общества должен учитываться по правилам подпункта 2 пункта 4 статьи 271 Налогового кодекса РФ на дату поступления денежных средств на расчетный счет налогоплательщика.

По мнению автора, такое возможно в виде исключения из общего правила. Потому что по общему правилу доходы и расходы учредителя доверительного управления определяются по правилам пункта 3 статьи 276 Налогового кодекса РФ в случае, если по условиям указанного договора выгодоприобретателем является учредитель управления. Эти общие правила предполагают регулярные отчеты управляющей компании перед учредителем управления о доходах и расходах, в том числе по операциям хеджирования. В рассматриваемом случае компенсация потерь, связанных с изменением конъюнктуры рынка ценных бумаг жестко обусловлена условиями договора доверительного управления и только при его прекращении или расторжении, причем в полном объеме. Реальное, даже удачное хеджирование никогда не покрывает полностью конъюнктурные финансовые потери по конкретному пакету ценных бумаг.

Таким образом, внереализационный доход для целей налогообложения прибыли Общества возникает в момент поступления денежных средств на его расчетный счет от Управляющего, в качестве безвозмездного платежа (подп. 2 п. 4 ст. 271 НК РФ). Аналогичное мнение высказал Минфин России в своем письме от 21.09.2010 N 03-03-06/1/603.

А.В. Климов,

финансовый директор управляющей компании

"Нормативные акты для бухгалтера", N 2, январь 2011 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) От английского hedging, hedge - ограждать, страховать себя от возможных потерь. Способ минимизации риска возникновения убытков вследствие изменения цены на какой-либо актив в будущем.