Розница упрётся в потолок бедности
М. Тальская
Журнал "БДМ. Банки и деловой мир", N 4, апрель 2017 г., с. 50-55.
Розница в течение многих лет была "наше всё" банковского сектора. Вкладчиков заманивали высокими ставками и дополнительными бонусами. Заёмщиков, чего греха таить, порой и загоняли. Впрочем, те не сильно и сопротивлялись. Банки и граждане были нужны друг другу. Любовь казалась взаимной. Потом она резко прошла... В течение двух последних лет банки и граждане демонстрировали стойкую неприязнь друг к другу: кредитование свернулось, приток депозитов практически заморозился. В текущем году эксперты предсказывают частичную разморозку.
Секреты заморозки
Статистически разморозка розничного кредитования произошла уже в прошлом году. Предыдущий, 2015-й, во второй раз за неполную десятилетку продемонстрировал откровенный минус в размере 5,7% (ещё более длинный минус был зафиксирован по итогам 2009 года: тогда срезалось 11% рынка). А 2016-й показал пусть маленький, но плюс - целых 1,1%. Что после привычных в "жирные" годы 28-40% выглядит, конечно, бедновато. Но всё-таки.
Однако и этим однопроцентным, "но всё-таки" приростом обольщаться не стоит. Это всего лишь "средний показатель по больнице". Рынок потребительского кредитования в прошлом году вытянула исключительно ипотека. В детализированном виде обобщённая статистика выглядит следующим образом: ипотечные кредиты приросли на 12,8% (с 4 триллионов рублей до отметки 4,5 триллиона), а все прочие шли ко "дну" - минус 5,9% (с 6,7 триллиона рублей до 6,3 триллиона). Ипотека составила в 2016 году практически половину портфеля потребительского кредитования - 4,5 триллиона рублей из 10,8.
Феномен отдельно взятого драйвера
Опережающий рост ипотечного кредитования на фоне сворачивания прочих потребительских кредитов определялся в первую очередь программой господдержки сегмента, принятой 1 марта 2015 года. После девальвационного и инфляционного шоков, а также скачкообразного вздёргивания ключевой ставки в конце 2014 года уровень кредитных ставок в банках оказался запретительным. Сегмент надо было спасать (банковский сектор, впрочем, тоже). В 2015-м государственная программа не слишком помогла, падение рынка ипотечного кредитования составило 35%. (Но всё-таки спасла сегмент от коллапса; для сравнения: в 2009 году, в предыдущий кризис, ипотека упала на 77%.)
Но уже в 2016 году, когда на эти цели был выделен триллион рублей, а ставка ограничена величиной 12,5%, её действие оказалось воистину живительным. Она в том числе простимулировала банки формулировать более либеральные условия и по собственным, не охваченным господдержкой, программам. Так, уже в середине года разница между "программными" и "обычными" ставками практически нивелировалась: банки предлагали ипотеку в среднем под 13% с небольшим, а отдельные кредитные организации - по цене даже ниже государственного потолка (например, РОСГОССТРАХ БАНК - 11,75%). Всего за счёт госпрограммы было профинансировано около 40% всех выдач по ипотеке.
Сегмент рос и за счёт предъявления очень специфического спроса. По оценке управляющего директора НРА, партнёра НАФИ Павла Самиева, представители среднего класса, собравшие сумму первоначального ипотечного взноса к концу 2014 года, в прошлом году осознали новые реалии и снизили свои запросы к качеству жилья. Накопленные деньги нужно было пускать в дело, реализовывать идею покупки жилья - уже хоть какого-нибудь, поскольку понятно, что лучше не будет очень долго. И вместо вымечтанных прежде вариантов бизнес-класса люди осознанно соглашались на улучшенный "эконом". Но, по мнению эксперта, этот драйвер спроса исчерпает себя в 2017 году - в течение I квартала, максимум двух.
Программу господдержки ипотеки на текущий год правительство продлевать не стало. Видимо, и потому, что банки сами активно включились в конкурентный процесс и снижают ставки без всякого нажима сверху. Поддержку сегменту в текущем году, по мнению специалистов, окажут в том числе и банковские программы рефинансирования ипотеки, взятой ранее по более высоким ставкам. О запуске таких программ уже заявили флагманы рынка Сбербанк и ВТБ. Можно не сомневаться, что сектор поддержит инициативу.
В перспективе ЦМАКП прогнозирует "облагораживание" розничных кредитных портфелей банков за счёт именно ипотеки. По оценке центра, к концу 2018 года около 50% портфеля будет представлено именно жилищным кредитованием.
В смежном сегменте - автокредитовании, где также действовала программа господдержки, - результаты оказались чуть скромнее, но тоже существенно выше рынка в целом. Так, по данным НБКИ, в 2016 году количество выданных автокредитов выросло на 13,8%. Доля "кредитных" автомобилей в общем объёме продаж составила 44% против 37% годом ранее. Программу господдержки этого сектора продлили и на текущий год. На эти цели предусмотрено выделить 7 миллиардов рублей.
По карточкам
"Обычное" же потребительское кредитование второй год пребывает в минусе. Причина спада очевидна: банки стали проводить сверхосторожную политику в отношении сверхзакредитованного населения.
Долговая нагрузка домохозяйств (выплаты по основному долгу и процентам относительно располагаемых доходов), напичканных доступными в период бума 2011-2013 годов кредитами, зашкаливает. По оценкам ЦМАКП, в середине 2014 года она составляла 21,7% против 13,6% (самый низкий показатель десятилетия) в октябре 2010 года. К концу прошлого года уровень долговой нагрузки снизился до 18,7%. Но к каким-то "приличным" значениям - от 12,6 до 13,5% (по пессимистическому и инерционному сценариям) - этот показатель может прийти не ранее конца 2018 года.
Относительно живой сегмент потребительского кредитования - карточный. Что тоже вполне объяснимо: при массовом снижении доходов это наиболее доступный способ "перехватить до получки". Отдельной карточной статистики Банк России не ведёт. Но, по данным НБКИ, в IV квартале прошлого года доля использованных заёмщиками лимитов по кредитным картам существенно выросла, приблизившись к отметке 70%. Для сравнения: на начало 2015-го этот показатель составлял 47,4%.
Впрочем, банки и в этом сегменте ведут более осторожную, чем прежде, политику. Так, за прошлый год средний размер лимита по кредитным картам, по оценке НБКИ, снизился на 15,1% - с 55,7 тысячи рублей до 47,3 тысячи.
Общая осторожность банков в сфере розничного кредитования была, что называется, себе в убыток. Ведь в докризисные годы из чистого процентного дохода от операций с физическими лицами формировалась львиная доля прибыли: по расчётам ЦМАКП, 57% в 2013 году и 56% - в 2014-м. Уйдя в минус по потребительским кредитам, банки себя этого куска хлеба с маслом лишили. Впрочем, они достаточно оперативно нашли адекватную замену источника прибыли - операции с ценными бумагами. По данным Банка России, на начало 2017 года объём вложений в этот вид актива составил 11,3 триллиона рублей против 9,5 триллиона на начало 2015-го.
Тем не менее специалисты предсказывают возрождение розничного кредитования. На текущий год - в достаточно скромной динамике, 5-8%. Однако уже к концу 2018 года ЦМАКП ожидает темпы прироста розницы на уровне 21% (в инерционном сценарии). Это, безусловно, более слабый, нежели после предыдущего кризиса, отскок: после минуса 2009 года сегмент держал темп 28-39% в течение трёх лет. В нынешнем цикле посткризисного восстановления банкам придётся удовлетвориться более скромными показателями.
Копить нечего и незачем
На рынке привлечения частных депозитов в прошлом году также произошёл существенный спад: объём вкладов прирост всего на 4,2% против 25,2% годом ранее. Специалисты объясняют столь слабую динамику в том числе и низким уровнем ставок по депозитам. Резонно.
Но, представляется, не менее важной причиной торможения прироста вкладов является снижение уровня доходов населения. По расчётам НИУ ВШЭ, по сравнению с октябрём 2014 года - последним периодом роста реальных доходов - падение составило 12,7%. Гражданам попросту стало нечего сберегать.
И, как ни странно, незачем. К такому выводу пришли авторы исследования современной сберегательной модели из РАНХиГС. Судя по опросу, доля респондентов, которые говорили о наличии сбережений, сократилась с 55% в 2015 году до 40% в 2016-м. Население оказалось под влиянием социальной апатии. "Люди не видят смысла сберегать средства в расчёте на то, что при улучшении экономической ситуации (в частности, при снижении инфляции) они смогут сделать запланированные крупные покупки, начать бизнес и т.п. Поэтому те, кто раньше делал сбережения, начали их тратить", - поясняют в РАНХиГС.
При этом средства населения по-прежнему являются основой ресурсной базы банков: по расчётам ЦМАКП, в 2013-2014 годах доля депозитов физических лиц в пассивах составляла 33-35% (без учёта Сбербанка). По оценкам центра, в текущем году динамика притока вкладов ускорится до 16-18%, а затем вновь замедлится до 8-10%.
Поэтому, прогнозируют эксперты, оживление розничного кредитования, ожидаемое в ближайшей перспективе, очень скоро натолкнётся на "естественный" ресурсный ограничитель и вновь вернётся в стадию стагнации. Что на фоне общего обеднения населения станет скорее плюсом.
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Журнал "БДМ. Банки и деловой мир"
Журнал зарегистрирован в Комитете Российской Федерации по печати. Регистрационное свидетельство N ПИ N ФС 77-26288 от 17 ноября 2006 г.
Учредитель: издательство "Русский салон периодики"
Издается при поддержке Ассоциации региональных банков России, Международного конгресса промышленников и предпринимателей и Гильдии финансовых менеджеров России
С 1995 до конца 2006 года журнал выходил под названием "Банковское дело в Москве"