Бизнес из первых рук: Лекарство для обезумевших финансов ("БДМ. Банки и деловой мир", N 8, август 2008 г.)

Бизнес из первых рук: Лекарство для обезумевших финансов

Моденская декларация

Мы, собравшиеся в Модене государственные деятели, парламентарии, предприниматели, ученые, общественные деятели двух стран - России и Италии в ходе первой сессии по стратегическому сценированию "Мировые финансы: новые инициативы", проведя всесторонний обмен мнениями и осознавая всю остроту разворачивающегося мирового финансового кризиса, заявляем следующую согласованную позицию.

Кризис, который углублялся в течение последних 10-15 лет, возник в результате решения, принятого 15 августа 1971 года - отделить доллар США, как валюту для осуществления международных расчетов и мировой торговли, от фиксированного золотого эквивалента. С этого момента начался стремительный рост фиктивного капитала, утвердилась система плавающих валютных курсов, возник целый ряд финансовых пузырей и произошло постепенное отделение финансовой системы от реальной экономики.

Наиболее опасный финансовый спекулятивный пузырь представляют собой так называемые деривативы (производные финансовые инструменты). Согласно оценкам расположенного в Базеле Банка Международных расчетов БМР, номинальная стоимость деривативов ОТС (сделки, заключаемые вне официальных рынков и не учитываемые в официальных балансах банков и других финансовых институтов) составляет 600 триллионов долларов США, с индексом среднегодового роста приблизительно 25%.

Достаточно сравнить этот спекулятивный пузырь с мировым ВВП, который на сегодняшний день составляет около 55 триллионов долларов США.

В целях преодоления вышеобозначенного кризиса предлагаются некоторые из первоочередных мер.

1. Реформа международной валютной системы, которая среди прочего предполагает повторное введение:

системы фиксированных обменных курсов, изменяемых только в контексте договоров, заключаемых сторонами и привязанных к динамике развития реального сектора экономики;

их привязку к системе золотых резервов или к корзине главных сырьевых продуктов и/или корзине специально выбранных валют;

определение новой валюты или корзины валют (не обязательно только доллар США), принятых в системе международных расчетов;

контроль за валютными спекуляциями;

контроль за движением капитала;

создание системы кредитования "двойного окна" - с низкими процентными ставками для долгосрочных инвестиций в производство и высокими штрафными процентными ставками по чисто финансовым операциям.

В связи с этим требуется переопределение функций международных организаций, таких как МВФ и Всемирный Банк, роль которых была искажена в результате последних кризисов.

2. Реформа мировой финансовой системы, осуществляемая среди прочего как:

введение регулирования существующих производных инструментов;

введение правил, запрещающих заключение частных сделок ОTC для уменьшения объема пузыря производных инструментов, определение правил их будущего функционирования;

обязательство по ведению торгов производными инструментами на бирже;

обязательство по установлению стандартов и введению авторизации и надзора со стороны специального органа;

отмена оффшорных центров;

запрет на спекулятивные операции hedge fund, и на так называемые коллатерализованые долговые облигации (выпуск ценных бумаг на основе других долговых обязательств);

увеличение налогообложения, как на финансовые спекулятивные операции, так и на доходы от вышеназванных операций;

поддержка государственных и частных кредитнофинансовых институтов, необходимая для осуществления политики реальных производственных инвестиций.

3. Реформа системы международной торговли, направленная среди прочего на:

пересмотр соглашений о деятельности ВТО, дерегулировавшей производство и торговлю в ущерб эффективности и производительности всей экономической системы;

продвижение и поддержка крупных инфраструктурных инвестиционных проектов континентального масштаба в секторах транспорта, энергетики, связи (коммуникаций), НИОКР;

создание финансовых институтов, кредитующих указанные сектора с помощью проектных облигаций в соответствии с идеями плана Жака Делора (председателя Европейской комиссии (1985-1995) и др.;

проведение налоговых реформ, способствующих инвестициям и эффективному реинвестированию прибыли в производство;

определение таможенных правил, мер социальной защиты и гарантий по охране окружающей среды в рамках всемирного торгового союза.

Предложенная система мер образует, на наш взгляд, основу для созыва Мировой финансовой конференции "Новый Бреттонт-Вудс". Она может быть приурочена к встрече Группы Восьми - G8 в Италии в 2009 году. Для координации усилий предлагается создание постоянно действующей международной рабочей группы.

Условием формирования новой системы отношений и новой конфигурации мировой финансовой системы является принципиально новый стиль лидерства в мировой экономике и мировом развитии. Мы убеждены, что новые отношения в мировой финансовой системе можно обрести только на основе новой индустриализации, справедливого обмена ресурсами и результатами развития, обеспечения финансовой и экономической безопасности, основанной на безусловной сохранности сбережений и накоплений - как государств, так и отдельного человека.

Декларация принята 9 июля 2008 г.

город Модена, Италия

"БДМ. Банки и деловой мир", N 8, август 2008 г.