Оценка индивидуальной стоимости работника коммерческого предприятия (В.В. Царев, А.Ю. Евстратов, "Управление персоналом", N 24, декабрь 2008 г.)

Оценка индивидуальной стоимости работника коммерческого предприятия

Производственный потенциал коммерческого предприятия во многом зависит от его кадрового потенциала. Поэтому получение его достоверной стоимостной оценки представляется весьма актуальным.

Мировая практика подтверждает тот факт, что инвестиции в работника представляют собой важнейшую институциональную компоненту развития не только любых рыночных структур, но и самого человека и национальной экономики в целом.

Под человеческим капиталом обычно понимается воплощенный в потенциальном работнике запас приобретенных способностей, знаний, навыков, амбиций и мотиваций.

С высокой долей вероятности можно утверждать, что эффективность функционирования современного бизнеса зависит не только от объема привлекаемых на систематической основе инвестиций, направляемых обычно на развитие производства продукции (оказание услуг), но и в более значительной мере - от объема инвестиций, расходуемых на повышение профессионально-квалификационного уровня персонала предприятия.

Под стоимостной оценкой потенциала индивидуального работника (специалиста, менеджера и других категорий работников), условимся понимать ценность его для коммерческого предприятия, а также способность его приносить в будущих периодах (например, годах) необходимые по объему доходы.

Несмотря на большое количество научных работ, опубликованных в многочисленных зарубежных и отечественных изданиях и посвященных различным аспектам получения стоимостной оценки кадрового потенциала (или, что то же самое, человеческого капитала), исследуемая проблема остается слабо разработанной и в теоретическом отношении, и в практическом плане.

Ниже представлена не имеющая аналогов в научной литературе методика практического получения таких стоимостных (денежных) оценок и по отдельному специалисту (инженеру, менеджеру), а на их основе и по коммерческому предприятию в целом.

Стоимостная оценка отдельного работника и кадрового потенциала предприятия может выступать в двух ипостасях. Во-первых, как текущая, а во-вторых, как прогнозируемая стоимостная оценка (ценность) отдельного работника и кадрового потенциала по коммерческому предприятию в целом. Наиболее сложным представляется получение прогнозируемой стоимостной оценки потенциала отдельного работника, специалиста, менеджера и кадрового потенциала предприятия в целом. Это обусловлено тем, что весьма сложно располагать необходимыми достоверными исходными данными относительно:

- будущих продвижений работников по служебной лестнице и передвижений между различными отделами (департаментами);

- наиболее вероятной продолжительности работы специалистов, менеджеров на данном предприятии;

- прогнозируемых уровней текучести персонала по различным годам;

- дифференцированных и разных во времени уровней оплаты труда работников разных профессий и квалификаций;

- величин издержек и экономических потерь, связанных с увольнениями работников;

- динамики роста их заработной платы и других дополнительных доходов;

- объемов валовой прибыли предприятия по прогнозируемым периодам;

- структуры затрат живого и прошлого труда в себестоимости годовых объемов выпуска готовой продукции;

- перспективных планов продвижения работников по служебной (карьерной) лестнице;

- объемов инвестиций, которые будут выделены на повышение квалификации, переподготовку, переобучение работников в разные периоды времени.

Предметом нашего рассмотрения будет являться новая методика получения текущей стоимостной оценки (ценности) отдельного работника (специалиста, менеджера), претендующего на вакантную должность предпринимательской структуры, функционирующей в сфере материального производства.

Для получения расчетным путем комплексной оценки стоимости кадрового потенциала индивидуального работника (менеджера) рекомендуется представленная в обобщенном виде формула:

С = (К + К1) + Д + П + И,

где С - дисконтированная стоимостная оценка потенциала индивидуального работника за периоды получения профессионального образования и последующей работы на коммерческом предприятии, руб.;

К - приравненные к капитальным дисконтированные затраты денежных средств, израсходованных учащимся (например, студентом вуза) на получение профессионального образования за весь период его обучения, руб.;

К1 - приравненные к капитальным дисконтированные затраты денежных средств, израсходованных учащимся (например, студентом вуза) на приобретение учебно-методической литературы, оплата при необходимости услуг общежития, канцелярских товаров и т.п. в период обучения, руб.;

Д - совокупные дисконтированные доходы, полученные работником в течение определенного периода времени работы на коммерческом предприятии, руб.;

П - доля дисконтированной валовой прибыли, созданной специалистом в определенном году на предприятии;

И - инвестиции, вкладываемые в повышение квалификации специалиста, например в системе послевузовского образования.

Инвестиции учащегося в получение образования (например, в вузе) можно с известной условностью приравнять к капитальным вложениям.

Дисконтированные капитальные вложения в целом по коммерческому предприятию и относительно работающих на нем специалистов, окончивших высшие или иные учебные заведения, можно рассчитать по формуле:

,

Кi - дисконтированная стоимостная оценка капитальных затрат i-го учащегося за весь период получения им профессионального образования, руб.

,

i - учащийся образовательного учебного учреждения (например, вуза), которому присвоен номер i (i = 1,..., );

t - период времени, связанный с получением учащимся профессионального образования и последующей работой специалиста на коммерческом предприятии;

t = 1, ..., n - период времени получения учащимся профессионального образования (например, в высшем учебном заведении);

t = n + 1, ..., m - период времени работы специалиста на коммерческом предприятии после окончания обучения в образовательном учреждении;

- средняя отраслевая норма (ставка) дисконта в период t;

- капитал (обычно неравномерно распределенный во времени), затрачиваемый i-м учащимся на получение профессионального образования в течение периода t = 1, ..., n;

- затраты денежных средств, приравненные к капитальным, на приобретение учебной и методической литературы, канцелярских товаров и т.п.;

,

- дисконтированные капитальные затраты денежных средств i-м учащимся за весь период обучения в учебном заведении (например, в вузе), руб.;

- дисконтированные капитальные затраты денежных средств i-м учащимся за весь период обучения в учебном заведении (например, в вузе) на приобретение учебной литературы, канцелярских товаров и т.п., руб.

Для определения числовой оценки совокупной величины дисконтированного дохода, полученного специалистом за весь период работы на предприятии (Д), рекомендуется формула:

,

t = n + 1, ..., m - период работы специалиста в соответствии с квалификацией, полученной после завершения обучения в учебном заведении (стаж работы по специальности), в годах;

заработная плата i-го специалиста в t-м году (t = n + 1, ..., m);

- дополнительный доход i-го специалиста в t-м году (например, заработная плата, выплачиваемая по итогам работы за год, дивиденды на акции данного предприятия, бонусы и др.) (t = n + 1, ..., m);

- доля дисконтированной валовой прибыли, созданная i-м специалистом в t-м году (t = n + 1, ..., m);

- инвестиции, вкладываемые в повышение квалификации i-го работника (например, в системе послевузовского образования) в t-м году;

(t = n + 1, ..., m); знак "+" перед означает факт инвестирования средств за счет средств коммерческого предприятия, а знак " " отражает факт финансирования за счет собственных средств работающего специалиста, руб.

В настоящее время нерешенной является проблема определения доли валовой прибыли, создаваемой отдельным специалистом как в течение каждого года его работы на коммерческом предприятии, так и за весь период работы на нем (t = n + 1, ..., m).

Раскроем содержание методики решения выше проблемы, связанной с оценкой вклада каждого работника в общий объем валовой прибыли предприятия, функционирующего в сфере материального производства.

Методика определения
вклада специалиста в объем формируемой валовой прибыли предприятия

Прибыль на предприятии создается, как известно, не только прошлым, но и живым трудом. В нашем случае необходимо определить, какая часть валовой прибыли предприятия создается живым трудом. С этой целью определим структуру себестоимости готовой продукции, выпущенной в течение достаточно продолжительного времени.

Пусть на основании проведенного обследования коммерческого предприятия установлено, что материальная составляющая (относимая к категории прошлого труда) в себестоимости готовой продукции по данному году составляет 75% (в том числе амортизация - 15%), а оплата живого труда 25%.

Будем полагать, что все элементы себестоимости готовой продукции (живой и прошлый труд) вносят пропорциональный их удельному весу вклад в формируемый объем годовой валовой прибыли. В нашем случае 25% годовой валовой прибыли коммерческого предприятия будет создано живым трудом.

Система расчетов, с помощью которой становится возможным определить вклад каждого отдельного специалиста в формируемый годовой объем валовой прибыли коммерческого предприятия или любого подразделения, включает ряд формул:

- объем дисконтированной валовой прибыли, созданной благодаря использованию живого труда в t-м году, руб.

- объем дисконтированной валовой прибыли по предприятию в целом, созданной в t-м году, руб.

- удельный вес оплаты живого труда в себестоимости готовой продукции коммерческого предприятия в t-м году (коэффициент).

- объем дисконтированной валовой прибыли, приходящейся на единицу затрат живого труда в t-м году, руб.;

- годовой объем дисконтированной заработной платы по коммерческому предприятию в целом в t-м году, руб.

- годовой объем заработной платы i-го специалиста в t-м году, руб.;

- средняя месячная заработная плата i-го специалиста в t-м году, руб.

- доля дисконтированной валовой прибыли, созданная i-м специалистом в t-м году (t = n + 1, _, m).

В таком случае будем иметь:

где - подразделение (отдел, департамент) в составе коммерческого предприятия (...)

- совокупная доля дисконтированной валовой прибыли, созданной специалистами, работающими в -м подразделении коммерческого предприятия, в t-м году (t = n + 1, ..., m), руб.

Годовой объем валовой прибыли, созданной всеми подразделениями коммерческого предприятия (П) за счет использования живого труда, можно определить по формуле:

.

Пример реализации рекомендуемой методики расчета стоимостной оценки индивидуального работника

Допустим, что учащийся дневного отделения высшего учебного заведения проходил обучение на коммерческой основе в течение пяти лет. При этом в период обучения он нигде не работал, то есть не получал никаких доходов. После окончания вуза он сразу же был принят на работу в коммерческое предприятие на должность менеджера по продажам. Стаж непрерывной работы менеджера после окончания вуза составил пять лет. При этом во втором году работы на предприятии он в течение полугода повысил свою квалификацию. Обучение менеджера на курсах повышения квалификации оплатило коммерческое предприятие.

Система расчетов, связанных с получением стоимостной оценки потенциала любого работника и кадрового потенциала по коммерческому предприятию в целом, во многом зависит от того, как сочетаются две стадии жизненного цикла специалиста - обучение и практическая работа после завершения обучения (например, в вузе). Это сочетание может быть оценено с помощью коэффициента параллельности - В.

Коэффициент параллельности (В) отражает масштаб совмещения во времени периодов обучения в образовательном учреждении (например, в вузе) и практической работы на каком-либо предприятии (в организации). Наиболее типичными являются два варианта такого сочетания.

Так, если на протяжении всего периода пребывания в вузе студент заочной (или вечерней) формы обучался на коммерческой (платной) основе и одновременно работал в течение всего этого периода времени на предприятии (то есть получал определенный доход), то коэффициент параллельности в таком случае будет равен В = 1. Такой коэффициент является характеристикой того, что упущенные возможности студента в период обучения были сведены к минимуму, чего нельзя сказать о другой ситуации, когда В = 0.

Иллюстрацией ситуации, когда В = 1, может служить табл. 6.47.

Таблица 1. Иллюстрация ситуации, которой соответствует
коэффициент параллельности, равный 1 (единице)

Период обучения будущего специалиста в вузе, в годах (t)
t=1	t=2	t=3	t=4	t=5
Период работы в коммерческой организации, в годах
t=1	t=2	t=3	t=4	t=5

Таблица 2. Коэффициент параллельности двух
рассматриваемых периодов (учебы и работы) равен нулю (В = 0)

Период обучения в высшем учебном заведении, в годах (t = 1, ..., n = 5)					Период работы на коммерческом предприятии, в годах (t = , n + 1..., m = 10)
Год					Год
t=1	t=2	t=3	t=4	t=5	t=n+1 =6	t=7	t=8	t=9	t=m

                                                |

                                                |

                                                |

                                  /-----------------------------\

                                  |  Год повышения квалификации |

                                  \-----------------------------/

Таблица 3. Показатели, характерные для периода обучения учащегося в вузе по дневной форме на коммерческой основе

Наименование показателя	Год
	1	2	3	4	5
Норма дисконта (r ) t	15,6	15,0	14,4	14,0	13,6
Норма дисконта, используемая в расчетах при полугодовом исчислении процентов (r /2) t	7,8	7,5	7,2	7,0	6,8
Числовая оценка знаменателя формулы расчета коэффициента дисконтирования (1 2 + (r /2) t	2 1,078	2 1,075	2 1,072	2 1,072	2 1,068
Затраты денежных средств на обучение в разрезе полугодий, приравненные к капитальным затратам, руб. (К)	9000* ---- 9000	10800 ----- 10800	12960 ----- 12960	15000 ----- 15000	17000 ----- 17000
Затраты денежных средств на приобретение учебно-методической литературы, канцелярских товаров, приравненные к капитальным затратам, руб. (К1)	500	560	640	700	740

*Денежные потоки представлены в разрезе первого (числитель) и второго (знаменатель) полугодий.

Таблица 4. Показатели, характерные для периода работы специалиста на коммерческом предприятии после окончания вуза

Наименование показателя	Год
	6	7	8	9	10
Норма дисконта (r ) t	13,0	12,4	12,0	11,6	11,0
Числовая оценка знаменателя формулы расчета коэффициента дисконтирования (1+r ) t	1,13	1,124	1,12	1,116	1,11
Заработная плата специалиста за месяц, руб.	74 580	74 858	75 040	75 665	76 369
Сумма выплаченного специалисту в конце года вознаграждения за эффективную работу (например, по итогам работы за год), руб.	1000	3000	3600	4000	4600
Затраты денежных средств коммерческой фирмы на повышение квалификации специалиста, руб.	-	6000	-	-	-

Если же во время пребывания в вузе будущий специалист, обучающийся по дневной форме и на коммерческой основе, был занят только учебой (то есть не получал никакого дохода), а к профессиональной деятельности приступил сразу же после завершения обучения в учебном заведении, то в этом случае коэффициент параллельности будет равен В = 0. Данный вариант и будет являться предметом последующего рассмотрения (табл. 2).

Пусть известна информация, представленная в табл. 3.

Необходимая информация, касающаяся периода работы специалиста на коммерческом предприятии после окончания высшего учебного заведения, приведена в табл. 4.

Необходимо определить стоимостную оценку потенциала специалиста.

Решение

1. Определим сумму дисконтированных капитальных вложений учащегося вуза по годам и за весь период обучения (пять лет): К = (9000/1,078 + 9000/1,078 + 10800/1,075 + 10800/1,075 + 12960/1,072 + 12960/1,072 + 15000/1,07 + 15000/1,07 + 17000/1,068 + 17000/1,068 = 8348,79 + 8348,79 + 10 046,51 + 10 046,51 + 12 089,55 + 12 089,55 + 15 917,6 + 15 917,6 = 92 804,9 руб.

2. Определим суммарные дисконтированные затраты денежных средств на приобретение необходимой учебно-методической литературы, канцелярских товаров и т. п. за весь период обучения будущего специалиста в вузе: К 1 = 500/1,156 + 560/1,15 + 640/1,144 + 700/1,14 + 740/1,136 = 432,53 + 486,96 + 559,44 + 614,04 + 651,08 = 1479,87 руб.

3. Определим совокупные дисконтированные капитальные затраты самого учащегося дневной формы, завершившего обучение в вузе, составят ( ): = К + = 92 804,9 +1479,87 = 94 284,77 руб.

4. Рассчитаем по пяти годам сумму дисконтированного дохода, полученного специалистом в виде заработной платы и за весь период его работы на коммерческом предприятии: Д = 12 х (26000/1,13 + 27600/1,124 + 28000/1,12 + 28600/1,116 + 29000/1,11) = 276106,2 + 294661,92 + 300000 + 307526,88 + 313513,56 = 1226613,56 руб.

5. С учетом того, что вознаграждение по итогам работы за год выплачивается в декабре-месяце, то норма дисконта должна быть использована в расчетах как 1/12 от ставки соответствующего года ( ). Результаты ее расчета приведем в табл. 5.

Таблица 5. Числовые оценки месячных норм дисконта по
годам и знаменателя формулы коэффициента дисконтирования

Год
1	2	3	4	5
Годовая норма дисконта (r ), в % t
13	12,4	12	11,6	11
Месячная норма дисконта (r /12), % t
1,08	1,03	1,0	0,97	0,92
Знаменатель формулы расчета коэффициента дисконтирования (1 + r /12) t
1,0108	1,0103	1,01	1,0097	1,0092

Таблица 6. Исходные данные, необходимые для определения вклада специалиста в объем формируемой прибыли на предприятии

Наименование показателя	Год
	6	7	8	9	10
Норма дисконта (r ) t	13,0	12,4	12,0	11,6	11,0
Числовая оценка знаменателя формулы расчета коэффициента дисконтирования (1 + r ) t	1,13	1,124	1,12	1,116	1,11
Годовая сумма дисконтированной заработной платы специалиста, руб.	276106	294662	300000	307527	313514
Годовой фонд заработной платы предприятия, тыс. руб.	74580	74858	75040	75665	76368
Объем валовой прибыли по предприятию в целом, тыс. руб.	13560	14162	14784	15401	15540
Удельный вес затрат живого труда в себестоимости годового выпуска готовой продукции, руб.	0,25	0,26	0,27	0,28	0,29

Рассчитаем суммарную величину дисконтированного дохода, полученного специалистом в виде вознаграждения по итогам работы за год за весь период его работы на предприятии: Д1 = 1000 / 1,0108 + 3000 / 1,01,03 + 3600 / + 3600 / 1,01 + 4000 / 1,0096 + 4600 / 1,0092 = 989,32 + 2969,42 + 3564,36 + 3961,97 + 4558,07 = 16043,14 руб.

6. Определим величину дисконтированного дохода специалиста, обусловленного финансированием со стороны коммерческой структуры повышение его квалификации в t = 7 году:

= 6000/1,124 = 5338,08 руб.

Итого совокупный доход за весь пятилетний период работы специалиста на коммерческом предприятии равен:

Д + + = 122 661,56 + 16 043,14 + 5338,08 = 1 231 951,64 руб.

Совокупный доход характеризует только одну составляющую вклада специалиста в конечные экономические результаты деятельности коммерческого предприятия. Полной характеристикой его вклада может служить вновь созданная им стоимость. Для определения вклада специалиста в объем формируемой прибыли на коммерческом предприятии воспользуемся исходными данными, приведенными в табл. 6.

7. Определяем объем дисконтированной валовой прибыли, полученной коммерческим предприятием в t-м году (t = n + 1, ..., m).

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

8. Определяем объем дисконтированной валовой прибыли коммерческого предприятия, созданной живым трудом в t-м году (t= n + 1, ..., m)

9. Определяем фонд дисконтированной заработной платы по коммерческому предприятию в t-м году (t = n + 1, ..., m):

тыс.

тыс.

тыс.

тыс.

тыс.

10. Определяем объем дисконтированной валовой прибыли, приходящейся на единицу затрат живого труда в t-м году (t = n + 1, ..., m):

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

11. Определяем объем дисконтированной валовой прибыли, созданной i-м специалистом в t-м году (t = n + 1, ..., m).

Пit = 276 106 х 0,045 = 12 424,77 руб.

Пit = 294 662 х 0,049 = 14 438,44 руб.

Пit = 300 000 х 0,053 = 15 900 руб.

Пit = 307 527 х 0,057 = 17 529,04 руб.

Пit = 313 514 х 0,059 = 18 497,33 руб.

12. Определяем вновь созданную стоимость i-м специалистом в t-м году ( ). Она равняется сумме дисконтированной заработной платы i-го специалиста и доли созданной им дисконтированной валовой прибыли в t-м году.

= 276 106 + 12 424,77 = 288 530,8 руб.

= 294 662 + 14 438,44 = 309 100,4 руб.

= 300 000 + 15 900 = 315 900 руб.

= 307 527 + 17 529,04 = 325 056 руб.

= 313 514 + 18 497,57 = 332 011,6 руб.

Совокупная величина вновь созданной стоимости специалистом за весь период работы на коммерческом предприятии составит:

руб.

13. Определим величину чистой приведенной стоимости (NPV):

NPV = (1 570 599 + 5338,08) - 94 284,77 = 1 476 314,23 руб.

14. Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости (ДСО) инвестиций в получение высшего образование. Вновь созданная стоимость по первому году работы выпускника вуза на коммерческом предприятии, равная 288 530,8 руб., дает основание утверждать, что капитальные затраты в образование окупятся за период, меньший, чем год, а именно:

ДСО = 94 284,77 : 288 530,8 = 0,33 года.

Потенциал (С) исследуемого специалиста, рассчитанный по величине вновь созданной стоимости, может быть примерно оценен как месячный объем оплаты труда в сумме С = 24 451 руб. (1 570 599 : 60).

Проведенные эксперименты показали, что ошибки в расчетах колеблются от 3 до 10% и более. Причина такого расхождения между фактическим объемом оплаты труда работника и величиной, рассчитанной по изложенной выше методике, обусловлена неучетом индивидуальных психофизиологических и иных особенностей данного работника. В последующем такой корректирующий коэффициент предполагается обосновать.

Практическое использование изложенной выше методики позволит на научной основе определять оплату труда каждого отдельного работника, планировать на перспективу общий фонд заработной платы, прогнозировать себестоимость выпускаемой продукции и валовую прибыль, разрабатывать наиболее эффективную конкурентную стратегию коммерческого предприятия.

В.В. Царев,

А.Ю. Евстратов,

"Управление персоналом", N 24, декабрь 2008 г.