Вход
Рынок микрофинансовых организаций: сбавили обороты (И. Алексеев, М. Доронкин, журнал "БДМ. Банки и деловой мир", N 1-2, январь-февраль 2016 г.)
-
Рынок микрофинансовых организаций: сбавили обороты (И. Алексеев, М. Доронкин, журнал "БДМ. Банки и деловой мир", N 1-2, январь-февраль 2016 г.)
-
Сдержанный рост
-
Осторожные перспективы
Рынок микрофинансовых организаций: сбавили обороты
И. Алексеев,
ведущий аналитик, банковские рейтинги RAEX ("Эксперт РА")
М. Доронкин,
директор, банковские рейтинги RAEX ("Эксперт РА")
Журнал "БДМ. Банки и деловой мир", N 1-2, январь-февраль 2016 г., с. 60-64.
Сложности с привлечением рыночного фондирования, ослабление спроса со стороны бизнеса и населения и ужесточение риск-политик МФО привели к замедлению роста рынка микрофинансирования в первом полугодии 2015 года. Благодаря перетоку части заёмщиков из банковской розницы, по итогам года объём портфеля микрозаймов прибавит 25%, что лишь немного хуже результатов 2014 года (28%).
Второй год подряд рынок микрофинансирования демонстрирует снижение темпов роста. По итогам первого полугодия 2015 года темп прироста совокупного портфеля МФО составил около 10% против 18% за аналогичный период прошлого года. Тем не менее наблюдаемая динамика микрофинансирования заметно лучше ситуации в смежных сегментах банковского рынка, для которых характерно существенное сжатие. Так, по итогам первых шести месяцев 2015 года портфели необеспеченных потребительских кредитов физическим лицам и кредитов МСБ сократились на 8,5 и 7,8% соответственно.
Несмотря на большую разницу в размерах портфелей банков и МФО, схожесть их клиентской базы определила общие причины замедления роста портфелей кредитов и микрозаймов. С одной стороны, к ним относится снижение реальных доходов населения и деловой активности бизнеса, а с другой - рост стоимости фондирования и ужесточение кредитных политик участниками обоих рынков. По итогам первой половины 2015 года заметно, что темпы прироста портфеля микрозаймов физлицам опережают темпы прироста портфеля микрозаймов бизнесу. Драйверами роста портфеля микрозаймов физлицам выступили компании, предоставляющие микрозаймы "до зарплаты", в том числе онлайн-микрозаймы. Портфель микрозаймов бизнесу показал рост исключительно за счёт региональных и муниципальных фондов поддержки, имеющих фиксированные низкие процентные ставки и государственное фондирование (в том числе со стороны ОАО "МСП Банк"). В результате в структуре рынка наибольшую долю занимают потребительские микрозаймы физлицам (около 45%; прирост - 10% за первое полугодие 2015 года), микрозаймы бизнесу (38%; прирост - 5%) и сегмент микрозаймов "до зарплаты" (17%; прирост - 25%).
Лидером рынка по совокупному размеру портфеля микрозаймов остается компания "Домашние Деньги" из сегмента потребительских микрозаймов физическим лицам (размер портфеля - 5,9 миллиарда рублей; +11% за первое полугодие 2015 года). По объёму выданных микрозаймов за первое полугодие 2015 года лидерство сохраняют компании "Магазин Малого Кредитования" (торговая марка "Быстроденьги") из сегмента микрозаймов "до зарплаты" (4,6 миллиарда рублей; +14% относительно первого полугодия 2014 года) и компания "Домашние Деньги" (2,4 миллиарда рублей; -5%). Отдельно необходимо отметить динамично развивающихся онлайн-игроков из сегмента микрозаймов "до зарплаты". Лидерами по объёмам выдачи микрозаймов за первое полугодие 2015 года стали компания "Мани Мен" (506 миллионов рублей; прирост +179% относительно первого полугодия 2014 года), компания "Панда" (торговая марка MILI; 257 миллионов рублей; +864%) и компания "Займо" (216 миллионов рублей, +252%).
Сдержанный рост
В качестве ключевых препятствий для роста портфеля микрозаймов МФО в первом полугодии 2015 года выступили сложности с привлечением рыночного фондирования и сознательное ужесточение кредитных политик множеством компаний в связи со сложной макроэкономической ситуацией. За первое полугодие 2015 года доля привлечённых от физлиц займов у МФО - участников исследования - в среднем снизилась примерно на 5 п.п. и достигла доли 20% их пассивов. Аналогичная ситуация наблюдается и по привлечённым средствам от банков: снижение доли примерно на 8 п.п. (до 27% от пассивов). Удорожание пассивной базы банков с момента повышения ключевой ставки Банком России в конце 2014 года отразилось и на общей стоимости привлечённых средств МФО в первом полугодии 2015 года. Средний уровень процентных ставок по рыночным источникам фондирования для МФО увеличился в указанный период примерно на 5 п.п. и достиг 26% (на основе данных по выборке участников исследования).
Давление на объёмы выдачи микрозаймов в первой половине 2015 года оказало увеличение "неработающих" активов на балансе МФО. По результатам анкетирования участников рынка, за первое полугодие 2015 года темп прироста портфелей микрозаймов участников исследования оказался в 1,5-2 раза ниже, чем темп прироста доли займов с просроченными свыше 30 дней платежами в их портфелях. По нашим оценкам, совокупная доля микрозаймов с просроченными свыше 30 дней платежами за первую половину 2015 года на балансах МФО - участников исследования - выросла примерно на 6 п.п. и составила на 1 июля порядка 43%. При этом накопление на балансах просроченной задолженности может свидетельствовать о попытках компаний максимально извлечь прибыль (за счёт последующей реструктуризации этой задолженности), так как продажа коллекторам такой задолженности наименее выгодна (в среднем дисконты составляют свыше 90% от номинала). Данная ситуация в наибольшей мере характерна для МФО из сегментов потребительских микрозаймов физлиц и микрозаймов бизнесу (совокупно занимают более 80% рынка). Таким образом, рост "проблемной" задолженности снижает чистые денежные потоки внутри компаний, что сужает возможности МФО по фондированию своих операций за счёт текущей деятельности.
Рэнкинг МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.07.2015
Место в рэнкинге на 01.07.2015 | Место в рэнкинге на 01.01.2015 | Наименование МФО | Совокупный размер портфеля | Темп прироста, % | Рейтинг RAEX ("Эксперт РА") на 11.09.2015 | |
На 01.07.2015, млн. руб. | На 01.01.2015, млн. руб. | |||||
1 | 1 | ООО "Домашние деньги" | 5 874,5 | 5 311,8 | 11 | A+.mfi |
2 | 3 | ГК "Деньги сразу" (ООО "Управляющая компания "Деньги сразу", ООО "Цифровые финансовые системы", ООО "АСД-Финанс") | 1 947,7 | 1 487,2 | 31 | - |
3 | 2 | ООО "МигКредит" | 1 589,9 | 1 611,6 | -1 | - |
4 | 5 | ГК "Быстроденьги" (ООО "Магазин Малого Кредитования", ООО "АВГУСТФИНАНС") | 1 281,8 | 1 298,3 | -1 | A++.mfi (ООО "Магазин Малого Кредитования") |
5 | 4 | ООО "МИКРОФИНАНС" | 1 105,8 | 1 312,5 | -16 | A.mfi |
6 | 6 | ОАО "ФИНОТДЕЛ" | 1 020,1 | 1 093,2 | -7 | B++.mfi |
7 | 7 | ООО "Микро Капитал Руссия" | 636,7 | 621,8 | 2 | - |
8 | 10 | ООО "Мани Мен" | 620,7 | 431,7 | 44 | - |
9 | 8 | ООО "ЦФП" (торговая марка "Viva Деньги") | 575,3 | 565,9 | 2 | B++.mfi |
10 | 14 | ООО "Срочноденьги" | 540,7 | 337,5 | 60 | A+.mfi |
11 | 11 | Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства | 539,8 | 427,4 | 26 | A+.mfi |
12 | 9 | Фонд развития малого предпринимательства Республики Саха (Якутия) | 441,0 | 446,5 | -1 | A+.mfi |
13 | 13 | Фонд микрофинансирования Ханты-Мансийского автономного округа - Югры | 394,2 | 356,5 | 11 | A++.mfi |
14 | 12 | Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края | 381,8 | 373,3 | 2 | A+.mfi |
15 | 15 | Агентство по поддержке малого бизнеса в Чувашской Республике | 317,1 | 290,7 | 9 | A++.mfi |
16 | 17 | Липецкий областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства | 265,4 | 203,4 | 31 | A+.mfi |
17 | 21 | ООО "Выручай-Деньги" | 263,8 | 175,3 | 50 | B+.mfi |
18 | 16 | Центр микрофинансирования субъектов малого предпринимательства Республики Башкортостан | 226,4 | 225,1 | 1 | A.mfi |
19 | 18 | ГК АЭК (ООО "АЭК", ООО "МФО "АТЛАС") | 219,2 | 191,4 | 15 | - |
20 | 20 | Фонд микрофинансирования НСО | 215,7 | 175,6 | 23 | - |
21 | 25 | ООО "ПростоДЕНЬГИ" | 198,8 | 136,0 | 46 | - |
22 | 27 | Фонд ресурсной поддержки малого и среднего предпринимательства (Вологодская область) | 194,5 | 121,0 | 61 | A+.mfi |
23 | 26 | ООО МФО "Саммит" | 185,7 | 134,8 | 38 | - |
24 | 19 | ООО "Деньги будут!" | 183,8 | 184,3 | 0 | - |
25 | 22 | ООО "Займо" (Kredito24.ru) | 181,3 | 151,1 | 20 | A.mfi |
26 | 23 | ОАО "ЗабИнвестФонд" | 164,3 | 140,6 | 17 | A.mfi |
27 | 24 | Новгородский фонд поддержки малого предпринимательства | 155,6 | 139,9 | 11 | A+.mfi |
28 | 36 | ООО "Честное слово" | 123,5 | 51,2 | 141 | - |
29 | 34 | ООО "СТОЛИЧНЫЙ ЗАЛОГОВЫЙ ДОМ" (торговая марка "Точка займа") | 114,0 | 61,4 | 86 | - |
30 | 38 | ООО "Панда" (торговая марка MILI) | 97,7 | 37,9 | 157 | - |
31 | 29 | Государственный фонд поддержки предпринимательства Кемеровской области | 97,1 | 97,1 | 0 | - |
32 | 28 | Фонд содействия развитию малого и среднего предпринимательства во Владимирской области | 96,2 | 120,9 | -20 | - |
33 | 30 | Фонд содействия предпринимательству (Тверь) | 94,4 | 92,6 | 2 | A+.mfi |
34 | 31 | Фонд микрокредитования субъектов малого предпринимательства в Саратовской области | 86,5 | 85,0 | 2 | A.mfi |
35 | 32 | Пермский центр развития предпринимательства | 84,0 | 83,9 | 0 | A+.mfi |
36 | 33 | Республиканский фонд поддержки малого и среднего предпринимательства (Республика Марий Эл) | 78,4 | 79,6 | -1 | A+.mfi |
37 | 35 | ООО "МаниМаркет" | 52,3 | 54,4 | -4 | - |
38 | 37 | ООО "Эксперт-Финанс" | 42,6 | 50,1 | -15 | - |
39 | 39 | Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса (Санкт-Петербург) | 35,0 | 36,4 | -4 | - |
40 | 40 | ООО "МФКР" | 34,4 | 35,5 | -3 | - |
41 | 41 | ООО "Деньги взаймы" | 19,8 | 0 | - | - |
42 | 42 | ООО "ЭКСПОУРАЛВОСТОК" | 7,5 | 0 | - | - |
Топ-20 крупнейших МФО по объёму выданных микрозаймов
Место в рэнкинге (1-е полугодие 2015) | Место в рэнкинге (1-е полугодие 2014) | Наименование МФО | Совокупный объём выдачи | Темп прироста, % | Рейтинг RAEX ("Эксперт РА") на 11.09.2015 | |
За 1-е полугодие 2015, млн. руб. | За 1-е полугодие 2014, млн. руб. | |||||
1 | 1 | ГК "Быстроденьги" (ООО "Магазин Малого Кредитования", ООО "АВГУСТФИНАНС") | 4 601,8 | 4 020,5 | 14 | A++.mfi (ООО "Магазин Малого Кредитования") |
2 | 2 | ООО "Домашние деньги" | 2 424,0 | 2 548,1 | -5 | A+.mfi |
3 | 4 | ГК "Деньги сразу" (ООО "Управляющая компания "Деньги сразу", оОо "Цифровые финансовые системы", ООО "АСД-Финанс") | 1 479,4 | 1 262,7 | 17 | - |
4 | 5 | ООО "Срочноденьги" | 1 275,2 | 904,4 | 41 | A+.mfi |
5 | 3 | ООО "МигКредит" | 1 201,3 | 2 239,5 | -46 | - |
6 | 10 | ООО "Мани Мен" | 506,0 | 181,2 | 179 | - |
7 | 9 | Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства | 393,2 | 225,5 | 74 | A+.mfi |
8 | 8 | ООО "ПростоДЕНЬГИ" | 315,5 | 312,2 | 1 | - |
9 | 22 | ООО "Деньги будут!" | 281,2 | 94,5 | 198 | - |
10 | 40 | ООО "Выручай-Деньги" | 263,3 | 1,1 | 24 666 | B+.mfi |
11 | 36 | ООО "Панда" (торговая марка MILI) | 257,0 | 26,7 | 864 | - |
12 | 14 | ООО МФО "Саммит" | 242,2 | 157,0 | 54 | - |
13 | 11 | ООО "ЦФП" (торговая марка "Viva Деньги") | 216,5 | 173,8 | 25 | B++.mfi |
14 | 26 | ООО "Займо" (Kredito24.ru) | 215,9 | 61,4 | 252 | A.mfi |
15 | 15 | Липецкий областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства | 194,5 | 149,2 | 30 | A+.mfi |
16 | 39 | ООО "Честное слово" | 185,3 | 15,4 | 1 102 | - |
17 | 13 | ГК АЭК (ООО "АЭК", ООО "МФО "АТЛАС") | 174,2 | 164,3 | 6 | - |
18 | 20 | ООО "Микро Капитал Руссия" | 171,2 | 124,6 | 37 | - |
19 | 12 | Агентство по поддержке малого бизнеса в Чувашской Республике | 169,4 | 168,9 | 0 | A++.mfi |
20 | 6 | ООО "МИКРОФИНАНС" | 162,9 | 528,7 | -69 | A.mfi |
Топ-10 МФО по размеру портфеля потребительских микрозаймов физических лиц на 01.07.2015
Место в рэнкинге на 01.07.2015 | Место в рэнкинге на 01.01.2015 | Наименование МФО | Совокупный размер портфеля | Темп прироста, % | Рейтинг RAEX ("Эксперт РА") на 03.09.2015 | |
На 01.07.2015, млн. руб. | На 01.01.2015, млн. руб. | |||||
1 | 1 | ООО "Домашние деньги" | 5 874,5 | 5 311,8 | 11 | A+.mfi |
2 | 2 | ООО "МигКредит" | 1 553,3 | 1 591,3 | -2 | - |
3 | 3 | ООО "ЦФП" (торговая марка "Viva Деньги") | 555,7 | 534,9 | 4 | B++.mfi |
4 | 5 | ООО "Выручай-Деньги" | 262,1 | 175,1 | 50 | B+.mfi |
5 | 6 | ООО "Микро Капитал Руссия" | 212,4 | 136,9 | 55 | - |
6 | 4 | ООО "Деньги будут!" | 180,5 | 179,9 | 0 | - |
7 | 8 | ООО МФО "Саммит" | 158,7 | 109,4 | 45 | - |
8 | 7 | ГК АЭК (ООО "АЭК", ООО "МФО "АТЛАС") | 125,0 | 119,1 | 5 | - |
9 | 10 | ООО "СТОЛИЧНЫЙ ЗАЛОГОВЫЙ ДОМ" (торговая марка "Точка займа") | 67,0 | 36,9 | 81 | - |
10 | 9 | ООО "Эксперт-Финанс" | 41,1 | 49,4 | -17 | - |
Осторожные перспективы
Мы полагаем, что по итогам 2015 года портфель микрозаймов вырастет на 25% - до 63 миллиардов рублей. По нашим оценкам, спрос на беззалоговые микрозаймы со стороны бизнеса будет сохраняться, тем не менее в перспективе ближайших полутора лет микрофинансовые организации будут придерживаться консервативных кредитных политик. Рост в сегменте микрозаймов бизнесу мы ожидаем за счёт залоговых займов, в том числе займов, обеспеченных поручительствами со стороны государственных институтов поддержки МСП (АО "Корпорации по развитию МСП"). Драйвером роста рынка до конца 2015 года и в 2016 году будут выступать преимущественно микрозаймы физлиц, в том числе в связи с усилением активности МФО, специализирующихся на онлайн-микрозаймах.
Топ-10 МФО по размеру портфеля в сегменте микрозаймов "до зарплаты" на 01.07.2015
Место в рэнкинге на 01.07.2015 | Место в рэнкинге на 01.01.2015 | Наименование МФО | Совокупный размер портфеля | Темп прироста, % | Рейтинг RAEX ("Эксперт РА") на 11.09.2015 | |
На 01.07.2015, млн. руб. | На 01.01.2015, млн. руб. | |||||
1 | 1 | ГК "Деньги сразу" (ООО "Управляющая компания "Деньги сразу", ООО "Цифровые финансовые системы", ООО "АСД-Финанс") | 1 863,7 | 1 487,2 | 125 | - |
2 | 2 | ГК "Быстроденьги" (ООО "Магазин Малого Кредитования", ООО "АВГУСТФИНАНС") | 1 281,8 | 1 298,3 | 99 | A++.mfi (ООО "Магазин Малого Кредитования") |
3 | 3 | ООО "Мани Мен" | 620,7 | 431,7 | 144 | - |
4 | 4 | ООО "Срочноденьги" | 436,8 | 322,5 | 135 | A+.mfi |
5 | 5 | ООО "Займо" (Kredito24.ru) | 181,3 | 151,1 | 120 | A.mfi |
6 | 6 | ООО "ПростоДЕНЬГИ" | 179,7 | 95,3 | 189 | - |
7 | 7 | ООО "Честное слово" | 123,5 | 51,2 | 241 | - |
8 | 8 | ООО "Панда" (торговая марка MILI) | 97,7 | 37,9 | 257 | - |
9 | 11 | ООО "СТОЛИЧНЫЙ ЗАЛОГОВЫЙ ДОМ" (торговая марка "Точка займа") | 47,0 | 24,4 | 192 | - |
10 | 13 | ООО "МигКредит" | 36,6 | 20,3 | 181 | - |
Топ-20 МФО по размеру портфеля микрозаймов бизнесу на 01.07.2015
Место в рэнкинге на 01.07.2015 | Место в рэнкинге на 01.01.2015 | Наименование МФО | Совокупный размер портфеля | Темп прироста, % | Рейтинг RAEX ("Эксперт РА") на 11.09.2015 | |
На 01.07.2015, млн. руб. | На 01.01.2015, млн. руб. | |||||
1 | 1 | ООО "МИКРОФИНАНС" | 1 105,8 | 1 312,5 | -16 | A.mfi |
2 | 2 | ОАО "ФИНОТДЕЛ" | 1 020,1 | 1 093,2 | -7 | B++.mfi |
3 | 5 | Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства | 539,8 | 427,4 | 26 | A+.mfi |
4 | 4 | Фонд развития малого предпринимательства Республики Саха (Якутия) | 441,0 | 446,5 | -1 | A+.mfi |
5 | 3 | ООО "Микро Капитал Руссия" | 424,3 | 484,9 | -13 | - |
6 | 7 | Фонд микрофинансирования Ханты-Мансийского автономного округа - Югры | 394,2 | 356,5 | 11 | A++.mfi |
7 | 6 | Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края | 381,8 | 373,3 | 2 | A+.mfi |
8 | 8 | Агентство по поддержке малого бизнеса в Чувашской Республике | 317,1 | 290,7 | 9 | A++.mfi |
9 | 10 | Липецкий областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства | 265,4 | 203,4 | 31 | A+.mfi |
10 | 9 | Центр микрофинансирования субъектов малого предпринимательства Республики Башкортостан | 226,4 | 225,1 | 1 | A.mfi |
11 | 11 | Фонд микрофинансирования НСО | 215,7 | 175,6 | 23 | - |
12 | 14 | Фонд ресурсной поддержки малого и среднего предпринимательства (Вологодская область) | 194,5 | 121,0 | 61 | A+.mfi |
13 | 13 | ОАО "ЗабИнвестФонд" | 163,1 | 139,0 | 17 | A.mfi |
14 | 12 | Новгородский фонд поддержки малого предпринимательства | 155,6 | 139,9 | 11 | A+.mfi |
15 | 24 | ООО "Срочноденьги" | 103,9 | 15,0 | 592 | A+.mfi |
16 | 16 | Государственный фонд поддержки предпринимательства Кемеровской области | 97,1 | 97,1 | 0 | - |
17 | 15 | Фонд содействия развитию малого и среднего предпринимательства во Владимирской области | 96,2 | 120,9 | -20 | - |
18 | 17 | Фонд содействия предпринимательству (г. Тверь) | 94,4 | 92,6 | 2 | A+.mfi |
19 | 21 | ГК АЭК (ООО "АЭК", ООО "МФО "АТЛАС") | 94,2 | 72,3 | 30 | - |
20 | 18 | Фонд микрокредитования субъектов малого предпринимательства в Саратовской области | 86,5 | 85,0 | 2 | A.mfi |
Кроме того, уже в ближайшей перспективе рост рынка микрозаймов может обеспечить большее проникновение микрофинансовых услуг в регионы страны в связи с сокращением там банковских точек присутствия. В результате по итогам 2015 года прирост портфеля микрозаймов бизнесу составит примерно 10%, портфель потребительских микрозаймов увеличится примерно на 30%, а наиболее динамичный рост мы ожидаем от портфеля микрозаймов "до зарплаты" (около 50%).
По итогам 2016 года мы ожидаем дальнейшего замедления темпов прироста портфелей микрозаймов, в том числе вследствие роста регулятивной нагрузки в части создания резервов по проблемным микрозаймам, что снизит запас капитала для наращивания бизнеса.
Актуальная версия заинтересовавшего Вас документа доступна только в коммерческой версии системы ГАРАНТ. Вы можете подать заявку на получение полного доступа к системе бесплатно на 3 дня.
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Журнал "БДМ. Банки и деловой мир"
Журнал зарегистрирован в Комитете Российской Федерации по печати. Регистрационное свидетельство N ПИ N ФС 77-26288 от 17 ноября 2006 г.
Учредитель: издательство "Русский салон периодики"
Издается при поддержке Ассоциации региональных банков России, Международного конгресса промышленников и предпринимателей и Гильдии финансовых менеджеров России
С 1995 до конца 2006 года журнал выходил под названием "Банковское дело в Москве"