Государственный капитал (Е. Иванов, журнал "БДМ. Банки и деловой мир", N 11, ноябрь 2015 г.)

Государственный капитал

Е. Иванов,

аналитик НРА

Журнал "БДМ. Банки и деловой мир", N 11, ноябрь 2015 г.

Ухудшение макроэкономической ситуации в 2014 году оказало негативное влияние на бизнес. Снижение спроса и рост стоимости заимствования значительно ухудшили финансовые показатели компаний. Для банковского сектора это означало повышение резервов, снижение процентной маржи и, как следствие, снижение основных нормативных показателей, характеризующих капитальную устойчивость.

В последние годы капитал банковского сектора демонстрировал стабильную положительную динамику, увеличиваясь каждый год на 15-16%. Так, в 2012 году он увеличился на 16,6% до 6 112,9 миллиарда рублей, в 2013-м рост составил 15,6% до 7 064,3 миллиарда. Однако уже в 2014 году, в связи с изменившейся экономической ситуацией, наметилось снижение темпов - за год размер собственных средств банковского сектора вырос всего на 12,2% до 7 928,4 миллиарда рублей.

Повышение ключевой ставки ЦБ в декабре 2014-го до 17% повергло бизнес-сообщество в состояние шока. К снижению спроса на продукцию добавился рост стоимости заимствований, что значительно ухудшило финансовые показатели компаний. Банкам в свою очередь пришлось переклассифицировать портфели в более низкие категории качества, формировать под них дополнительные резервы с учётом текущих рисков, что полностью съедало прибыль, являвшуюся ранее одним из основных факторов роста капитала банковского сектора. В этой ситуации Центробанк в спешном порядке объявил меры по поддержке кредитных организаций, в числе которых предлагалась программа докапитализации банков.

За счёт чего растёт капитал

По данным Банка России, размер собственных средств банков с начала года увеличился на 10,1% (797,4 миллиарда рублей) и составил на 1 сентября 2015 года 8 725,8 миллиарда, а показатель достаточности Н1.0 составил 13%. Рассмотрим основные факторы, воздействующие на капитал банков в 2015 году, и оценим степень их влияния, а также отличия от предшествующего периода.

В 2014 году капитал банков увеличился на 864,1 миллиарда рублей (12,2%), составив по итогам года 7 928,4 миллиарда. Основное влияние оказали рост уставного капитала в совокупности с эмиссионным доходом, которые увеличились на 454,9 миллиарда рублей, что составило 52,6% от прироста собственных средств банков. Вторым фактором роста стали привлеченные субординированные займы и кредиты, которые за год увеличились на 295,1 миллиарда рублей, их вклад в совокупный рост собственных средств банков составил 34,2%. Несмотря на то что прибыль и фонды банков в 2014 году увеличились на 383,8 миллиарда рублей (доля в совокупном росте капитала 44,4%), полученные убытки практически полностью нивелировали этот эффект. Убытки банковского сектора, входящие в расчёт собственных средств, составили 237,9 миллиарда рублей, что стало основным негативным фактором, оказавшим влияние на рост капитала (минус 27,5% от совокупного прироста собственных средств в 2014 году). Рассматривая совокупное влияние этих двух статей, получим небольшой положительный эффект в размере 145,9 миллиарда рублей, что составляет лишь 16,9% от прироста капитала. Небольшое положительное влияние (13,1%, или 113,5 миллиарда рублей) оказало снижение объёмов вложений в акции (доли) финансовых организаций (в том числе дочерних и зависимых структур) и уставный капитал банков-нерезидентов. При этом практически такое же по абсолютной величине (минус 77,4 миллиарда), но отрицательное влияние оказал рост предоставленных финансовым организациям субординированных займов.

Теперь рассмотрим степень влияния этих же факторов на величину собственных средств банков в 2015 году. В этот период основное позитивное влияние оказали полученные субординированные займы, которые увеличились на 684,5 миллиарда рублей (85,8% от совокупного прироста) и рост уставного капитала кредитных организаций (441,1 миллиарда, или 55,3% в совокупном приросте собственных средств за период). Наибольшее негативное влияние оказали убытки, которые увеличились на 328,6 миллиарда рублей (минус 41,2% от итогового прироста капитала банков) и рост объёмов, предоставленных финансовым организациям субординированных займов, который составил 83,4 миллиарда (минус 10,5% от совокупного прироста капитала).

Основные факторы, оказавшие влияние на капитал в 2014-2015 годах

Основные факторы	На 01.01.2014, млрд. руб.	На 01.01.2015, млрд. руб.	На 01.09.2015, млрд. руб.	Удельный вес на 01.01.2015, %	Удельный вес на 01.09.2015, %
Капитал	7 064,3	7 928,4	8 725,8	100	100
Уставный капитал	1 533,2	1 914,3	2 355,4	44,1	55,3
Эмиссионный доход	1 347,5	1 421,3	1 443,1	8,5	2,7
Прибыль и фонды	3 377,7	3 761,5	3 889,8	44,4	16,1
Убытки	-114,6	-352,5	-681,1	-27,5	-41,2
Полученные субординированные кредиты	1 723,2	2 018,3	2 702,8	34,2	85,8
Предоставленные финансовым организациям субординированные займы	-77,0	-154,4	-237,8	-9	-10,5
Вложения КО в акции (доли) финансовых организаций и уставный капитал КО-резидентов	-914,5	-801,0	-819,2	13,1	-2,3

Банки, имеющие право участвовать в программе докапитализации через механизм ОФЗ

N	Рег. номер	Банк
1	1000	Банк "ВТБ" (ОАО)
2	354	Газпромбанк (АО)
3	3349	ОАО "Российский сельскохозяйственный банк"
4	1623	Банк "ВТБ24" (ПАО)
5	1329	АО "Альфа-Банк"
6	2748	АКБ "Банк Москвы" (ОАО)
7	2209	ПАО "Банк "Финансовая Корпорация Открытие"
8	3251	ПАО "Промсвязьбанк"
9	1978	МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК (ОАО)
10	1971	ПАО "Ханты-Мансийский банк Открытие"
11	436	ПАО "БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
12	328	ОАО "Акционерный банк "РОССИЯ"
13	2275	ОАО "БАНК УРАЛСИБ"
14	2590	АКБ "АК БАРС" (ОАО)
15	1470	Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (ПАО)
16	880	ОАО АКБ "ЮГРА"
17	3255	Банк "ЗЕНИТ" (ПАО)
18	1776	ОАО КБ "Петрокоммерц"
19	323	ОАО "МДМ Банк"
20	2562	ОАО "БИНБАНК"
21	1942	АО КБ "ГЛОБЭКС"
22	2268	ПАО "МТС-Банк"
23	2546	АКБ "НОВИКОМБАНК" (АО)
24	1439	ОАО "Банк "Возрождение"
25	2306	АКБ "Абсолют Банк" (ОАО)
26	912	АКБ "Московский индустриальный банк" (ОАО)
27	963	ПАО "Совкомбанк"
Здесь и далее источник: НРА по данным Банка России.

Государство нам поможет

29 декабря 2014 года вступил в силу Федеральный закон N 448-ФЗ от 26.12.2014 о выделении 1 триллиона рублей в качестве имущественного взноса в Государственную корпорацию "Агентство по страхованию вкладов" для докапитализации банков через механизм облигаций федерального займа. В пояснительной записке к документу уточнялось, что АСВ наделяется правом осуществлять меры по повышению капитализации российских банков путём размещения средств имущественного взноса в обязательства банков по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам), а также в привилегированные акции банков. По оценкам Минфина и Банка России, эта мера позволила бы увеличить капитал кредитных организаций на 13%.

Также было озвучено, что банки, которые смогут воспользоваться этой схемой, будут отбираться исходя из важности для кредитования отдельных секторов экономики и важности для субъектов РФ, системной значимости (то есть исходя из объёма расчётов и депозитов), а также исходя из необходимости поддержки капитала банка. При этом воспользоваться господдержкой могли лишь те банки, которые на момент обращения имеют капитал не менее 25 миллиардов рублей. Одновременно банки должны взять на себя обязательства по наращиванию кредитования приоритетных отраслей экономики и по ограничению ряда расходных статей, включая зарплаты сотрудникам и дивиденды акционерам. 2 февраля 2015 года был утвержден Перечень кредитных организаций, насчитывающий 27 банков. 16 июня 2015 года опубликованы изменения в Порядок и условия размещения имущественного взноса в части осуществления мер по повышению капитализации региональных банков. Для них требования по капиталу были снижены до 5 миллиардов рублей.

На 1 сентября 2015 года воспользовались программой 11 кредитных организаций, девять из которых увеличили капитал за счет субординированных кредитов (ПАО "Совкомбанк", ОАО Банк "Петрокоммерц", ПАО "Банк "ФК Открытие", ОАО "АК БАРС" БАНК, ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК", АО АКБ "НОВИКОМБАНК", АКБ "Абсолют Банк" (ОАО), ПАО "Промсвязьбанк", ПАО "БИНБАНК"), и ещё у двух банков АСВ выкупило дополнительную эмиссию привилегированных акций - ВТБ (ПАО) и ГПБ (АО). Совокупный объём предоставленных субординированных займов и выкупленных привилегированных акций составил 588,9 миллиарда рублей.

Банки, воспользовавшиеся программой докапитализации через механизм ОФЗ на сентябрь 2015 года

N	Банк	Дата	Объём, млн. руб.
Субординированные займы
1	ПАО "Совкомбанк"	05.05.2015	6 272,75
2	ОАО "Банк "Петрокоммерц"	26.05.2015	9 598,25
3	ПАО "Банк "ФК Открытие"	26.05.2015	55 595,25
4	ОАО "АК БАРС" БАНК	15.06.2015	12 107,50
5	ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"	15.06.2015	20 231,00
6	АО АКБ "НОВИКОМБАНК"	24.06.2015	7 206,00
7	АКБ "Абсолют Банк" (ОАО)	08.07.2015	6 000,00
8	ПАО "Промсвязьбанк"	07.08.2015	29 929,00
9	ПАО "БИНБАНК"	28.08.2015	8 801,00
	Итого		155 740,75
Привилегированные акции
1	ВТБ (ПАО)	30.07.2015	307 390,50
2	ГПБ (АО)	07.08.2015	125 748,00
	Итого		433 138,50

Влияние программы докапитализации на капитал банковского сектора

Основные факторы на 2015 год (с корректировками)	На 01.01.2015, млрд. руб.	На 01.09.2015, млрд. руб.	Изменение за период, млрд. руб.	Удельный вес, %
Капитал	7 928,4	8 725,8	797,4	100
Уставный капитал:
за счёт средств акционеров	1 914,3	1 922,3	8,0	1
за счёт средств АСВ	0	433,1	433,1	54,3
Эмиссионный доход	1 421,3	1 443,1	21,8	2,7
Прибыль и фонды	3 761,5	3 889,8	128,3	16,1
Убытки	-352,5	-681,1	-328,6	-41,2
Полученные субординированные кредиты:
от собственников и третьих сторон	2 018,3	2 547,1	528,8	66,3
от АСВ	0	155,7	155,7	19,5
Предоставленные финансовым организациям субординированные займы	-154,4	-237,8	-83,4	-10,5
Вложения КО в акции (доли) финансовых организаций и уставный капитал КО-резидентов	-801	-819,2	-18,2	-2,3

Поддержка на 73,9%

Совокупный эффект от программы уже можно оценить в 73,9% от итогового прироста собственных средств в 2015 году. Без учёта средств, предоставленных АСВ в капитал банков, влияние роста уставного капитала (совместно с эмиссионным доходом) снизилось до незначительных 3,7% (29,8 миллиарда рублей в объёме совокупного прироста собственных средств). Степень влияния полученных субординированных займов и кредитов, без учёта полученных от АСВ, хоть и снизилась, но осталась существенной - 66,3% в совокупном приросте (528,8 миллиарда рублей).

Вследствие значительных убытков, полученных крупнейшими банками в 2015 году, влияние прибыли/убытков на рост капитализации сектора оказалось отрицательным. Совокупный негативный эффект от этих статей за девять месяцев составил 25,1% от итогового прироста собственных средств, или 200,3 миллиарда рублей. Негативное влияние на капитал банков оказал также рост объёма предоставленных финансовым организациям субординированных займов, увеличившись за период на 83,4 миллиарда рублей, или минус 10,5% от совокупного прироста собственных средств за девять месяцев 2015 года.

В сухом остатке

Из 27 банков, чьё участие в государственной программе докапитализации было одобрено, на 1 сентября 2015 года лишь 11 кредитных организаций ею воспользовались. Остальные - почти 700 банков, к программе не допущенные или ею не воспользовавшиеся, - в новых экономических условиях были вынуждены рассчитывать только на свои силы. Для поддержания уровня капитализации, снизившегося из-за значительных убытков, кредитные организации привлекали в больших объемах, нежели в 2014 году, субординированные займы в капитал, так как этот инструмент можно использовать значительно более оперативно по сравнению с эмиссией акций. Достаточно популярной в 2015 году была также безвозмездная помощь от акционеров - тоже достаточно быстрый инструмент оперативного поддержания уровня капитализации.