Большая розница (М. Тальская, "БДМ. Банки и деловой мир", N 4, апрель 2013 г.)

Большая розница

Прирост потребительского кредитования в прошлом году превзошел самые смелые ожидания. Многие банки нацелены на повторение рекорда, иногда - любой ценой. Регулятор и эксперты озабочены розничной эйфорией.

Уже начав работу над материалом, получила sms-сообщение: известный банк приглашает меня на "распродажу кредитов". Дел с этим банком я никогда не имела - депозит не открывала, кредит не брала. Похоже, что рассылка сообщений шла на случайные телефонные номера, по принципу спама. Вспомнилось, как навязчиво меня спамили в 2007 году: из банка, чьей "зарплатной" картой я пользовалась, не реже раза в неделю звонили с предложением кредита "на очень выгодных условиях". Но тогда хотя бы было понятно, откуда у них мои координаты. Сейчас, судя по sms-сообщению, банки начали рассылать предложения в белый свет как в копеечку.

Симметричная история. Мужу моей приятельницы, человеку с весьма скромным доходом, вместе с "зарплатной" картой выдали и кредитную. Я заклинала не активировать ее. Слушали, соглашались. Недавно выяснилось - уже месяц как и активировали, и пользуются. Счастливы, как дети, что палочка-выручалочка всегда под рукой. Божатся в собственной финансовой аккуратности. Меня же терзают нехорошие предчувствия.

Эти истории, случившиеся, что называется, на уровне вытянутой руки, - иллюстрация общей эйфории, царящей на рынке потребительского кредитования. Уже и сами финансисты - респонденты, отвечавшие на вопросы анкеты БДМ, - признают, что банки действительно ведут в этой сфере слишком агрессивную политику. "Развернули кредитную машину на поток", по определению одного из авторов. Правда, тут, похоже, не машина уже развернута, а танк. Против беспечных заемщиков, руководствующихся логикой "надо брать, пока дают".

Что мы в итоге получим?

Вкус займа

Для начала рассмотрим, что уже получили. Темпы прироста потребительского кредитного портфеля составили в 2012 году 39%. Это, безусловно, ниже уровня предкризисного бума, когда показатель зашкаливал за 70%. Но и современные показатели более чем внушительные. С начала "размораживания" кредитования они увеличились втрое: в 2010 году составляли всего 10%.

Причины популярности прошлогоднего всплеска розничного кредитования (банкиры открещиваются от терминов "бум" и "перегрев") очевидны. Спрос на кредиты со стороны корпоративных заемщиков стагнирует, а банкам надо на чем-то зарабатывать. Розничное же кредитование, как известно, - самый высокодоходный продукт. Ну и потребители, слегка ошалевшие от обилия предложений, начали входить во вкус жизни взаймы. "Желание приобрести что-либо будет всегда отставать от возможности сделать это за счет собственных доходов, банковский кредит в данном случае - это выход", - констатировал один из респондентов анкеты БДМ.

Чем именно закончился прошлый бум, все прекрасно помнят: ростом неплатежей, просроченной задолженностью. Может ли повториться такой сценарий?

Часть респондентов, отвечавших на вопросы БДМ, предлагает "не сгущать краски": "население оправилось после кризиса, благосостояние постепенно улучшается, поэтому стремление людей воспользоваться кредитными средствами естественно и закономерно"; "о приближении России к уровню закредитованности населения, как на уже сформировавшихся рынках Европы и США, речи в ближайшем будущем не идет"; "до насыщения рынка еще далеко". Однако некоторые их коллеги выражают вполне серьезную озабоченность ситуацией: "Нельзя отрицать, что проблема роста закредитованности все же существует. Особенно в сегменте заемщиков с низкими (менее 20 тысяч рублей в месяц) доходами. По данным бюро кредитных историй, растет число заемщиков с пятью и более кредитами. Это может значить, что новые потребительские кредиты тратятся на обслуживание ранее взятых"; "это еще не "перегрев", но некоторые банки - если продолжат агрессивную политику привлечения клиентов - могут понести существенные убытки в ближайшие два года".

Под холодный душ

Независимые аналитики утверждают, что опасность "перегрева" со всеми вытекающими последствиями все же реальна. Так, по мнению экспертов Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, "кредитные риски российского банковского сектора оцениваются как высокие, особенно в сфере розничного кредитования"; "для банков и населения риски уже вышли на предкризисный уровень".

Опасения специалистов вызывают несколько особенностей современного процесса розничного кредитования.

Во-первых, кредитование растет существенно быстрее, чем благосостояние граждан: в прошлом году динамика первого показателя исчислялась двузначными цифрами, а прирост располагаемых доходов населения на конец III квартала составил всего 8%. В результате долговая нагрузка на домашние хозяйства (соотношение платежей по кредитам и процентам с доходами) уже превзошла предкризисный уровень: среднее значение 2008 года составляло 16,3%, а весной 2012 года - уже 17,1%.

Во-вторых, драйверами роста потребительского кредитования выступают именно высокорискованные беззалоговые виды кредитов - POS-кредиты, кредиты наличными и "карточные". Так, летом прошлого года среднемесячные темпы прироста всего кредитного портфеля составляли 3,7-4%, а беззалоговых кредитов - около 4,7%.

В-третьих, как следствие взлета кредитования, растет нагрузка на ресурсную базу банков. Показатель отношения кредитов к счетам и депозитам устойчиво повышается: в январе 2012 года он, по расчетам ЦМАКП, составлял 0,98%, а в октябре-ноябре уже 1,11% (правда, до антирекордного значения ноября 2008 года - 1,46% - еще все-таки далеко).

Это давление на ресурсную базу (а следовательно, косвенно и на достаточность капитала) банки пытались уменьшить путем активного привлечения депозитов. Заманивали вкладчиков отработанным приемом - повышением ставок. Так, с I по IV квартал прошлого года средний уровень ставок по вкладам (без учета Сбербанка) вырос с 7,3 до 8,2%. А поскольку обслуживание подорожавших ресурсов нужно было "отбивать", то росли ставки и по кредитам, в том числе потребительским. Замкнутый круг.

Банк России предпринял попытку его разорвать - охладить и кредитный и депозитный пыл финансовых организаций. Повышение норм резервирования по беззалоговым кредитам имело целью сбить кредитный ажиотаж в высокорискованном сегменте. Очевидно, что возросшие расходы на формирование резервов банки будут стараться переложить на клиентов самым простым способом - очередным повышением кредитных ставок.

Другой вопрос, много ли останется желающих брать кредит на ростовщических условиях. Насколько эффективным в итоге окажется этот пруденциальный ход Центробанка, можно будет судить по статистике уже I квартала.

Волюнтаризму в депозитной политике Банк России противостоит в основном в "ручном режиме": время от времени (и все чаще, к сожалению) появляются сообщения об ограничении на прием депозитов для того или иного банка, слишком "заигравшегося" с рисками. Пруденциальная попытка тоже была предпринята: с 1 марта 2013 года повышен норматив отчисления в резерв на депозиты резидентов. Но банки воспринимают эту меру скорее как техническую коррекцию ("шаг" повышения - 0,25 п.п.), неспособную существенно повлиять на аппетит к депозитам.

Что удивительно, лишь немногие банкиры воспринимают ограничительные меры со стороны Центробанка как покушение на "рыночную свободу". У большинства финансистов пруденциальные новшества, носящие явно ужесточающий характер, вызывают понимание: "меры по "охлаждению" - логичны"; "предпосылки для такого решения есть с точки зрения рисков. Логика понятна - можно предположить, что при более дорогих вкладах банк проводит более рискованную политику. Соответственно, вероятность того, что этот банк может обанкротиться и эти вклады придется возмещать Агентству по страхованию вкладов, велика"; "в принципе какие-то механизмы, нормативы, которые бы позволили Банку России ограничивать объемы привлечения депозитов не после того, как произошел страховой случай, связанный с невыполнением банком своих обязательств, а до этого, наверное, нужны".

Но пока их нет. И непонятно, как эти ограничения можно корректно сформулировать. Ведь для многих банков, особенно региональных, депозиты - единственный источник ресурсов.

Где идеальная плавность?

Агрессивная кредитная политика рано или поздно начинает грешить неразборчивостью. Хорошие клиенты "кончились" - но выживать-то надо (а основной источник банковских доходов сейчас - именно розничное кредитование)! И банки начинают становиться все более и более лояльными в оценке заемщиков. Чем это заканчивается, известно: ростом "плохих" долгов, просрочки.

По оценке ЦМАКП, "бум на рынке кредитования сопровождается пока еще слабым ростом абсолютного объема "плохих" долгов". Так, в 2012 году объем просроченного долга населения (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы) вырос на 6%. Для сравнения: в 2011 году - на 2,4%. С учетом увеличения долговой нагрузки на население специалисты ожидают роста этого показателя.

Сценариев три. Если рост потребительского кредитования продолжится столь же высокими темпами, "это может стать причиной возникновения серьезных стрессов в финансовом секторе в среднесрочной перспективе (за пределами 2013 года)". Дело в том, что столь же бурный, как в прошлом году, рост возможен только при условии заимствований из внешних источников (своих-то ресурсов перестает хватать), что способно привести к взаимному усилению кредитных и валютных рисков.

Вариант два - резкое торможение кредитования. Оказывается, тоже ничего хорошего. Заемщики, платежеспособность которых зависит от возможности рефинансировать ранее взятые кредиты путем получения "свежих", испытают серьезный шок. Как следствие - тот же рост "плохих" долгов. За что боролись...

Наиболее безболезненной и для банков, и для заемщиков оказалась бы реализация третьего сценария - плавного замедления роста. И все предпосылки для следования именно этим путем есть: и объективная нехватка ресурсов для кредитного ралли, и ограничительная политика регулятора.

Тем более что во втором полугодии 2012 года темпы роста розничного кредитного портфеля уже начали замедляться. Если в середине года ежемесячные темпы прироста составляли около 4%, то к концу III квартала они снизились до 2,3-2,5%.

Что же в текущем году? Свежая, мартовская статистика Центробанка показывает: прирост кредитов физическим лицам в январе составил 0,8%, в феврале - 1,7%. Динамика практически аналогична прошлогодней - 0,6 и 2,1% соответственно. Выходит, в "охлаждающем" душе - плохой напор, или вовсе кран сломался.

М. Тальская

"БДМ. Банки и деловой мир", N 4, апрель 2013 г.