Минимальные значения рейтингов при оценке активов (С.П. Данченко, "Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение", N 2, март-апрель 2013 г.)

Минимальные значения рейтингов при оценке активов

12 февраля 2013 года вступили в силу сразу два приказа Минфина, которые изменяют правила оценки активов, принимаемых в качестве покрытия (обеспечения) страховых резервов или покрытия собственных средств страховщика.

Каким рейтингам должны соответствовать указанные активы? Какие минимальные значения рейтингов предусмотрены для каждого из аккредитованных рейтинговых агентств?

Приказы Минфина РФ от 02.07.2012 N 100н "Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов", от 02.07.2012 N 101н "Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика" вступили в силу 30 сентября 2012 года.

Страховщики (страховые организации и общества взаимного страхования) должны привести состав и структуру активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов, в соответствие с новым порядком, а также обязаны привести состав и структуру активов, принимаемых для покрытия собственных средств, в соответствие с новыми требованиями. Одной из основных целей данных новшеств было повышение качества активов.

Одним из принципиальных новшеств, которые были в указанных документах является то, что теперь принимают рейтинги не только конкретных международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) и "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings), а всех рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств.

При этом активы должны были принадлежать юридическим лицам, имеющим рейтинг не ниже категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности), одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств.

Понятно, что у каждого рейтингового агентства своя методика определения рейтинга надежности страховой компании, которая является конфиденциальной и не подлежит раскрытию. В целях уточнения данного требования, обусловленного различием рейтинговых шкал аккредитованных рейтинговых агентств, Минфин и разработал рассматриваемые приказы. Было конкретизировано понятие "уровень удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности)" и определены в указанных целях минимальные уровни рейтингов для конкретных рейтинговых агентств.

Отметим, что ФСФР в Информационном письме от 20.11.2012 N 12-ДП-12/49653 "О применении рейтинговых оценок, соответствующих уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности), при размещении средств страховых резервов и собственных средств страховщика в активы, требующие наличия рейтингов" приводил именно эти значения принятых минимальных уровней рейтингов в целях единого подхода при осуществлении контроля ФСФР и ее территориальными органами за соблюдением страховщиками требований о наличии рейтинга по некоторым видам активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщика.

Порядок размещения средств страховых резервов

Приказом Минфина РФ от 29.10.2012 N 140н внесены изменения в Порядок размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденный Приказом Минфина РФ от 02.07.2012 N 100н (далее - Порядок).

Приведем изменившиеся формулировки Порядка в новой редакции.

Пункт 7 Порядка

Для покрытия (обеспечения) страховых резервов принимаются следующие активы.

Подпункт 1: ценные бумаги кроме ипотечного сертификата участия и ценных бумаг, указанных в пп. 1, 6-9 п. 6 Порядка, соответствующие следующим требованиям:

а) ценные бумаги, относящиеся к активам, находящимся на территории РФ, и отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

- эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств (далее - аккредитованные рейтинговые агентства), не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка;

- ценные бумаги включены в котировальный список "А" или "Б" хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в РФ (российской фондовой биржей);

б) ценные бумаги, не относящиеся к активам, находящимся на территории РФ (за исключением ценных бумаг, выпущенных международными финансовыми организациями), одновременно удовлетворяющие следующим требованиям:

- эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка;

- ценные бумаги включены в котировальный список (прошли процедуру листинга) хотя бы одного из указанных иностранных организаторов торговли на рынке ценных бумаг (иностранной фондовой биржи).

Подпункт 5: простые векселя банков, если они фактически оплачены в соответствии с договором купли-продажи и удовлетворяют хотя бы одному из следующих критериев:

- ценные бумаги векселедателя включены в Ломбардный список ЦБ РФ;

- векселедатель имеет рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

Подпункт 8: доля в страховых резервах перестраховщиков, которые:

а) являются резидентами РФ и имеют лицензию на осуществление перестрахования и удовлетворяют требованиям ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации";

б) не являются резидентами РФ, имеют право в соответствии с национальным законодательством государства, на территории которого создано данное юридическое лицо, осуществлять перестраховочную деятельность и имеют рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

В случае если перестраховщик имеет рейтинг нескольких аккредитованных рейтинговых агентств, каждый присвоенный рейтинг должен быть не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка;

Пункт 8 Порядка

Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами РФ.

Страховщик вправе передавать средства страховых резервов доверительным управляющим, которые имеют рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

Пункт 11.1 Порядка

Порядок дополнен новым п. 11.1 следующего содержания.

При оценке соответствия активов требованиям Порядка в части наличия у банка, векселедателя, перестраховщика, доверительного управляющего, эмитента ценных бумаг рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств уровень такого рейтинга должен быть не ниже:

Таблица 1

Рейтинговое агентство	Минимальный уровень
"Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's)	"В-"
"Фитч Рейтинге" (Fitch Ratings)	"В-"
"Мудис Инвесторе Сервис" (Moody's Investors Service)	"В3"
ЗАО "РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО МУДИС ИНТЕРФАКС"	""
ООО "Национальное Рейтинговое Агентство"	"A-"
ЗАО Рейтинговое агентство "Анализ, Консультации и Маркетинг"	"А"
ЗАО "Рус-Рейтинг"	"BB-"
ЗАО "Рейтинговое агентство "Эксперт РА"	"А"

Таблица 2

Структурные соотношения активов и страховых резервов

Номер структурного соотношения	Виды активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов, удовлетворяющих Порядку	Ограничение (в процентах от стоимости актива (группы активов), отраженной в балансе)
4	Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах, в банках, имеющих рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка	Не более 50% суммарной величины страховых резервов
5	Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах, в банках, не имеющих рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств либо имеющих рейтинг ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка	Не более 20% суммарной величины страховых резервов
15	Стоимость ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.), выпущенных (выданных, эмитированных) одним банком, банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах, и денежных средств, находящихся на счетах в этом же банке, не имеющего рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств либо имеющего рейтинг ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка	Не более 40% суммарной величины страховых резервов
22	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и имеющего рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка	Не более 10% величины страховых резервов по страхованию жизни; не более 35% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
23	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и не имеющего рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств либо имеющего рейтинг ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка	Не более 10% величины страховых резервов по страхованию жизни; не более 25% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков

Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Приказом Минфина РФ от 29.10.2012 N 141н внесены изменения в Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утвержденные Приказом Минфина РФ от 02.07.2012 N 101н (далее - Требования).

Приведем изменившиеся формулировки Требований в новой редакции.

Пункт 8 Требований

Для покрытия собственных средств в размере наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований, страховщиком могут быть приняты активы, соответствующие следующим условиям.

Подпункт 1: ценные бумаги кроме указанных в пп. 1, 6-8 п. 7 Требований, а также ипотечных сертификатов участия:

а) относящиеся к активам, находящимся на территории РФ, и отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

- эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств (далее - аккредитованные рейтинговые агентства), не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований;

- ценные бумаги включены в котировальный список "А" или "Б" хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в РФ (российской фондовой биржей);

б) не относящиеся к активам, находящимся на территории РФ (за исключением ценных бумаг, выпущенных международными финансовыми организациями), одновременно удовлетворяющие следующим требованиям:

- эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований;

- ценные бумаги включены в котировальный список (прошли процедуру листинга) хотя бы одного из указанных иностранных организаторов торговли на рынке ценных бумаг (иностранной фондовой биржи).

Подпункт 4: простые векселя юридических лиц, включая простые векселя банков, - фактически оплачены в соответствии с договорами купли-продажи и удовлетворяют хотя бы одному из следующих критериев:

а) ценные бумаги векселедателя включены в Ломбардный список ЦБ РФ;

б) векселедатель имеет рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований.

Пункт 17 Требований

Требования дополнены новым п. 17 следующего содержания.

При оценке соответствия активов Требованиям в части наличия у банка, векселедателя, эмитента ценных бумаг рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств уровень такого рейтинга должен быть не ниже определенного уровня. Приведенные в Требованиях минимальные уровни полностью совпадают с минимальными уровнями, содержащимися в Порядке (см. таблицу 1).

Таблица 3

Структурные соотношения

N	Виды активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, удовлетворяющих Требованиям, предъявляемым к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика	Предельный разрешенный процент (от стоимости актива (группы активов), отраженной балансе)
4	Стоимость банковских вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также размещенных на обезличенных металлических счетах, в банках, имеющих рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований	Не более 50% наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
5	Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах, в банках, не имеющих рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств либо имеющих рейтинг ниже уровня, указанного в п. 17 Требований	Не более 20% наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
21	Стоимость ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.), выпущенных (выданных, эмитированных) одним банком, банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах, и денежных средств, находящихся на счетах в этом же банке, не имеющего рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств либо имеющего рейтинг ниже уровня, указанного в п. 17 Требований	Не более 40% наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований

С.П. Данченко,

эксперт журнала "Страховые организации:

бухгалтерский учет и налогообложение"

"Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение", N 2, март-апрель 2013 г.