Ускорения не ждите (М. Доронкин, "БДМ. Банки и деловой мир", N 6, июнь 2013 г.)

Ускорения не ждите

Новации в банковском регулировании стимулируют банки более активно кредитовать малый бизнес. Однако ускорения данного сегмента в 2013 году ожидать не стоит.

Итоги 2012 года в банковском секторе оказались достаточно противоречивым. С одной стороны, продолжилось замедление рынка: совокупные активы банков прибавили только 19% против 23% годом ранее. Сдерживающее влияние оказал сегмент кредитования организаций: в результате новаций Банка России в инструкцию 139-И под повышающие коэффициенты при расчете Н1 попали кредиты крупному и среднему бизнесу. С другой стороны, розничное кредитование буквально "взорвало" банковский сектор, фактически вернувшись к докризисным темпам роста. Благодаря рознице многие банки не только поддержали высокие темпы кредитования, но и заметно нарастили свою прибыль.

Однако к концу года дальнейшая динамика данного сегмента также оказалась под угрозой. Очевидно, регулятор решил сыграть на опережение и в случае ухудшения макроэкономической ситуации не допустить развития ситуации в розничном кредитовании по сценарию 2008 года. Ведь динамика розницы сегодня сопоставима с результатами пятилетней давности, однако с того момента портфель кредитов населению вырос почти в два раза. Как результат - повышение резервов по кредитам физическим лицам без обеспечения, вступившее в силу в полном объеме с нынешнего марта (для кредитов, выданных с 2013 года), в сочетании с ограничениями в отношении отдельных банков на привлечение средств. Одновременно с этим Банк России объявляет о переходе к расчету капитала по Базелю III (в полном объеме планируется ввести с 1 октября). Логика регулятора понятна: повышенные резервы вряд ли остановят ведущих участников рынка от развития розницы, скорее это будет стимулировать часть банков уходить в еще более рискованные сегменты для того, чтобы "отбить" возросшие расходы на резервирование. Поэтому банкам напрямую не запрещается вкладывать деньги в более рискованные активы, однако для этого они должны обладать достаточным уровнем капитала.

Розница метит в топы

По итогам 2012 года среди крупнейших (Топ-100 по активам) банков наибольшие темпы прироста активов показали кредитные организации, активно развивающие розницу: ХКФ Банк (+108%), "Русский Стандарт" (+57%) Связной Банк (+101%) и ТКС Банк (+141%). Все эти банки придерживаются бизнес-модели, ориентированной на фондирование высокомаржинальных кредитов физическим лицам за счет розничных депозитов. ХКФ Банку удалось в период с 1 января 2012-го по 1 января 2013 года войти в Топ-20 крупнейших банков, поднявшись с 32-го на 19 место по активам. Связной Банк поднялся в рэнкинге за прошедший год с 92-го до 70 места, ТКС Банк - со 105-го до 73 места.

Альфа-Банк остался на 7 месте по активам, но смог вплотную приблизиться к Банку Москвы: разрыв составляет около 60 миллиардов рублей, тогда как годом ранее он был в четыре раза больше. Помог Альфа-Банку ударный IV квартал - за счет активного привлечения средств юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. В течение всего минувшего года банк также достаточно активно работал со средствами физических лиц: годовой темп прироста составил 22%. Десятку крупнейших банков покинул Райффайзенбанк, показав слабую динамику роста (чуть менее 10% по активам), зато в нее вошел Промсвязьбанк (+21,5%), "передвинув" Росбанк (+10,5%) с 9-й на 10-ю строчку в рэнкинге. Как и прогнозировал ранее "Эксперт РА", во втором полугодии список 50 крупнейших банков покинул РГС Банк, показав очень низкие темпы роста активов (+4,9% за 2012 год).

Госбанки (за исключением Сбербанка России и розничного "ВТБ24") в 2012 году показали сдержанные результаты. Хороший темп прироста активов в 24% позволил банку "ВТБ24" войти в Топ-5 крупнейших банков, опередив Банк Москвы.

Стремительный ХКФ Банк во втором полугодии 2012 года по объему кредитного портфеля физических лиц сумел обойти Росбанк и Россельхозбанк и войти в Топ-3 лидеров розничного бизнеса. Выше - только государственные Сбербанк России и "ВТБ24". Два других розничных банка - "Русский Стандарт" и "Восточный" - пока сохраняют 6 и 7 места соответственно.

Среди Топ-20 по величине прибыли до налогообложения показательны успехи Альфа-Банка: за 2012 год он показал темп прироста в 78%, что позволило ему переместиться с 7-го на 4 место. Значительно нарастил прибыль и ХКФ Банк (+89%) - по этому показателю он занимает 7 место (9-е - годом ранее). Высокие темпы роста прибыли были характерны также для Газпромбанка и Росбанка (+49%), Банка Москвы (+69%), Промсвязьбанка (+81%). Зато ВТБ продемонстрировал отрицательную динамику прибыли (-22%), покинув Топ-3. Впрочем, снижение его прибыли может быть связано с перераспределением бизнеса внутри группы ВТБ. Лидером по темпам роста прибыли до налогообложения среди Топ-20 стал Ханты-Мансийский банк (+545%), что объясняется эффектом "низкой базы".

Мимо диверсификации

Несмотря на повышенные риски активное развитие розничного кредитования позволило российским банкам диверсифицировать структуру активных операций. Во многом благодаря этому наметилась тенденция к снижению доли банковского бизнеса, приходящегося на операции со связанными сторонами. Более того, потребительское кредитование в наибольшей степени среди остальных сегментов кредитного рынка дает банкам возможность диверсификации структуры доходов и увеличения доли комиссионных доходов за счет продвижения сопутствующих страховых услуг (страхование жизни, потери трудоспособности и т.п.).

Очевидно, что текущая политика Банка России ясно дает понять участникам рынка, что поддерживать столь же высокие, как в 2012 году, темпы роста розничного кредитования крайне нежелательно. Однако ограничивая возможности развития на розничном сегменте, регулятор не предлагает иных путей дальнейшей диверсификации бизнеса. А ведь сегодня для большей части российских банков это насущный вопрос: несмотря на то что в среднем по системе уровень крупных кредитных рисков (более 5% капитала) не превышает 30% активов, в отдельных банках (даже из Топ-30) данный показатель как минимум в два раза выше. Во многом подобная концентрация - следствие преобладания в структуре российской экономики крупного бизнеса, на что банки не способны повлиять. Вместе с тем и на уровне банковского бизнеса существует немало инструментов повышения диверсификации - это и проектное финансирование, и синдикации. Однако сегодня их развитие либо упирается в законодательные пробелы, либо является невыгодным для банков с точки зрения резервов и расчета Н1. Отдельные банки делают ставку на смежные сегменты (обычно через дочерние компании) - факторинг (ВТБ, "Петрокоммерц", Альфа-Банк), лизинг (Сбербанк России, Газпромбанк), торговое финансирование (Сбербанк России), однако это касается в основном крупных банков с большой клиентской базой и отработанными технологиями.

Сложившаяся ситуация подталкивает банки к более активному кредитованию малого бизнеса на небольшие суммы. Такие кредиты не подпадают под повышающий коэффициент при расчете Н1, при этом их можно объединять в пулы однородных ссуд и таким образом создавать пониженные резервы. Неудивительно, что многие крупные банки еще в 2011 году стали осваивать данный сегмент (аналитики окрестили его "кредитной фабрикой"), а в 2012 году это стало одной из ключевых тенденций в сфере финансирования МСБ. Однако ожидать, что в ближайшие один-два года банки в массовом порядке переориентируются на работу с малым бизнесом, не стоит.

Дело в том, что микрокредитование малого бизнеса (а фактически это предполагает "кредитная фабрика") в чем-то сродни предоставлению экспресс-кредитов населению и требует значительных затрат на развитие скоринговых моделей. При этом молодость данного сегмента выражается в отсутствии адекватных статистических данных, что повышает его риски. Возможности существенного расширения кредитования малого бизнеса за счет институтов развития (МСП Банк, гарантийные фонды) сегодня ограничены. Во-первых, масштабы их деятельности все еще крайне малы (по нашим оценкам, они не превышают 5% рынка кредитования МСБ). Во-вторых, сегодня подавляющее число малых предприятий сосредоточены в сфере торговли и услуг, а существующие программы господдержки ориентированы в большей степени на производственный сектор, который вряд ли заинтересован в коротких кредитах на несколько миллионов рублей.

Наконец, охлаждающее влияние на рынок кредитования МСБ оказывает и очередной виток роста непрозрачности малого бизнеса: в 2012 году выросла налоговая нагрузка на индивидуальных предпринимателей (рост социальных страховых взносов), что привело к их массовому уходу в тень. Чтобы как-то компенсировать потери части заемщиков, отдельные банки активизировали предоставление потребительских ссуд, оформленных на физических лиц - владельцев бизнеса. Подобные продукты предлагают рынку, например, "ВТБ24", банки "Траст" и "Восточный". Однако с учетом повышения требований по резервированию в рознице такая лазейка для банков в 2013 году может стать невыгодной.

Таким образом, в текущих условиях кредитование МСБ останется одним из драйверов роста, однако ожидать от него ускорения в 2013 году точно не стоит. В результате на фоне торможения потребительского кредитования замедлится и процесс диверсификации банковского бизнеса. Пока регулятор озабочен обеспечением стабильности сектора, поиском новых точек роста банкирам предлагают заниматься самостоятельно.

Пока без сюрпризов

Мы ожидаем дальнейшего снижения темпов роста банковского сектора до конца 2013 года. Наш сценарий исходит из предпосылки о замедлении динамики реального ВВП. При этом мы не ожидаем каких-либо резких колебаний на мировых финансовых рынках, а также существенных изменений динамики валютного курса и инфляции (целевой ориентир - 6,5-6,6% по итогам года). По прогнозам "Эксперта РА", в 2013 году темп прироста активов и валового кредитного портфеля банков составит порядка 15 и 17% соответственно.

Драйвером кредитного рынка останется розничное кредитование, однако темпы его роста не превысят 30%, в первую очередь за счет "мягкой посадки" сегмента необеспеченных кредитов (с 55-60 до 40-45%). Новые требования по резервированию отразятся не только на вновь генерируемых кредитах, но и на существующем портфеле. С января 2014 года создавать повышенные резервы придется по всем необеспеченным кредитам на балансе, поэтому крупные участники рынка в текущем году могут активизировать продажи своих портфелей коллекторам. Сдерживающее влияние на розницу окажет и прогнозируемое замедление ипотечного кредитования: свою роль сыграет отложенный эффект роста ставок по кредитам во второй половине прошлого года, а также планируемое увеличение ставок по программам АИЖК. По прогнозам "Эксперта РА", темп прироста выдачи ипотечных кредитов по итогам 2013 года не превысит 35% (44% в 2012 году), а объем портфеля ипотечных кредитов на балансах банков возрастет на 20-25%.

Вместе с тем динамика потребительского кредитования все еще почти в полтора раза будет превышать темпы роста остальных сегментов. Темпы роста кредитования крупного бизнеса вряд ли превысит 10-11% - как в результате прогнозируемого снижения темпов роста инвестиций в основной капитал (7,8% в 2012 году против 6,5% в 2013 году, по прогнозу МЭР), так и вследствие открывшихся в текущем году возможностей по привлечению более дешевого фондирования на западных рынках. От рынка кредитования малого и среднего бизнеса также не стоит ожидать сюрпризов: мы ожидаем поддержания темпов роста на уровне 15-17%. Не последнюю роль сыграет постепенное тиражирование крупными банками "кредитных фабрик" для малого бизнеса, а также активное освоение ими новой ниши - работы с МСБ по комплексным тарифам (кредитование, РКО, консалтинг, ВЭД). По итогам прошлого года применение комплексного подхода крайне позитивно отразилось на динамике кредитного портфеля таких банков: они показали темп прироста портфеля МСБ в 30% против 17% по рынку в целом.

50 крупнейших российских банков по размеру активов

Место на 01.01.2013	Место на 01.01.2012	Рег. номер	Наименование банка	Город	Активы на 01.01.2013, млн. руб.	Активы на 01.01.2012, млн. руб.	Активы - темп прироста за 01.01.2012-01.01.2013 (%)
1	1	1481	ОАО "Сбербанк России"	Москва	13 729 246	10 502 170	30,73
2	2	1000	ОАО Банк ВТБ	Санкт-Петербург	4 497 449	4 160 530	8,1
3	3	354	ГПБ (ОАО)	Москва	2 786 717	2 390 294	16,58
4	4	3349	ОАО "Россельхозбанк"	Москва	1 580 972	1 407 773	12,3
5	6	1623	ВТБ24 (ЗАО)	Москва	1 480 677	1 196 393	23,76
6	5	2748	ОАО "Банк Москвы"	Москва	1 385 238	1 207 557	14,71
7	7	1326	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	Москва	1 325 771	927 303	42,97
8	8	1	ЗАО ЮниКредит Банк	Москва	892 832	877 934	1,7
9	11	3251	ОАО "Промсвязьбанк"	Москва	689 175	567 237	21,5
10	9	2272	ОАО АКБ "РОСБАНК"	Москва	661 822	598 804	10,52
11	13	2209	"НОМОС-БАНК" (ОАО)	Москва	636 812	454 505	40,11
12	10	3292	ЗАО "Райффайзенбанк"	Москва	625 123	569 586	9,75
13	12	2142	ОАО "ТрансКредитБанк"	Москва	502 298	503 314	-0,2
14	14	2275	ОАО "УРАПСИБ"	Москва	430 704	423 828	1,62
15	16	436	ОАО "Банк "Санкт-Петербург"	Санкт-Петербург	352 330	322 582	9,22
16	19	2557	ЗАО КБ "Ситибанк"	Москва	342172	280 555	21,96
17	15	323	ОАО "МДМ Банк"	Новосибирск	339 547	347 011	-2,15
18	18	2590	ОАО "АК БАРС" БАНК	Казань	336 479	300 242	12,07
19	32	316	ООО "ХКФ Банк"	Москва	317 628	152 910	107,72
20	17	328	ОАО "АБ "РОССИЯ"	Санкт-Петербург	316 283	301 003	5,08
21	21	1978	ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"	Москва	310 781	230 483	34,84
22	26	2289	ЗАО "Банк Русский Стандарт"	Москва	294 662	188 120	56,63
23	23	1971	ОАО ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК	Ханты-Мансийск	294 018	216 856	35,58
24	27	2495	"ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО"	Москва	272 320	185 737	46,62
25	22	1470	ОАО АКБ "Связь-Банк"	Москва	264 743	221 309	19,63
26	20	3016	ОАО "Нордеа Банк"	Москва	262 038	270 254	-3,04
27	30	1942	ЗАО "ГЛОБЭКСБАНК"	Москва	233 991	170 648	37,12
28	24	3255	ОАО Банк ЗЕНИТ	Москва	226 537	214 985	5,37
29	25	1776	ОАО Банк "Петрокоммерц"	Москва	225 027	196 550	14,49
30	35	1460	ОАО КБ "Восточный"	Благовещенск	223 969	137 557	62,82
31	37	3466	ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр"	Москва	212 888	130 957	62,56
32	28	1439	Банк "Возрождение" (ОАО)	Москва	209 675	182 338	14,99
33	31	2179	ОАО Банк "ОТКРЫТИЕ"	Москва	186 801	166 828	11,97
34	34	912	ОАО "МИНБ"	Москва	178 251	141 895	25,62
35	48	3328	ООО "Дойче Банк"	Москва	173 545	98 750	75,74
36	29	3279	НБ "ТРАСТ" (ОАО)	Москва	171 558	175 584	-2,29
37	36	2562	ОАО "БИНБАНК"	Москва	168 184	132 060	27,35
38	42	3368	ОАО "СМП Банк"	Москва	162 845	105 227	54,76
39	33	2268	ОАО "МТС-Банк"	Москва	157 555	142 520	10,55
40	46	429	ОАО "УБРиР"	Екатеринбург	142 689	100 570	41,88
41	38	2766	ОАО "ОТП Банк"	Москва	140 305	116 041	20,91
42	40	705	ОАО "СКБ-банк"	Екатеринбург	130 021	111 891	16,2
43	47	2546	ЗАО АКБ "НОВИКОМБАНК"	Москва	125 693	100 002	25,69
44	52	3261	ООО "Внешпромбанк"	Москва	120 743	91 663	31,73
45	51	3311	ЗАО "КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК"	Москва	118 773	96 314	23,32
46	43	2210	"ТКБ" (ЗАО)	Москва	115 549	102 473	12,76
47	45	3340	ОАО "МСП Банк"	Москва	113 790	100 681	13,02
48	41	3294	НКО ЗАО НРД	Москва	113 196	108 107	4,71
49	49	2763	АКБ "Инвестторгбанк" (ОАО)	Москва	113 127	97 775	15,7
50	55	3137	АКБ "РосЕвроБанк" (ОАО)	Москва	112 272	90 620	23,89

Источник: "Эксперт РА" по данным отчетности банков.

30 крупнейших российских банков по размеру кредитов физическим лицам

Место на 01.01.2013	Рег. номер	Наименование банка	Город	Место по активам на 01.01.2013	Кредиты физ. лицам, всего на 01.01.2013, млн. руб.	Темп прироста кредитов физ. лицам, 01.01.2012-01.01.2013 (%)	До востребования на 01.01.2013, млн. руб.	До 1 года на 01.01.2013, млн. руб.	От 1 года до 3 лет на 01.01.2013, млн. руб.	Свыше 3 лет на 01.01.2013, млн. руб.	Доля просроченных кредитов на 01.01.2013 (%)	Доля кредитов физическим лицам в кредитном портфеле на 01.01.2013 (%)
1	1481	ОАО "Сбербанк России"	Москва	1	2 528 285	42,26	147 407	29 618	285 620	2 015 234	1,99	25,52
2	1623	ВТБ24 (ЗАО)	Москва	5	793 890	39,96	0	52 024	54 854	652 729	4,32	83,58
3	316	ООО "ХКФ Банк"	Москва	19	237 340	95,05	0	51 419	86 852	78 331	8,74	96,91
4	2272	ОАО АКБ "РОСБАНК"	Москва	10	215 423	16,85	8	16 883	34 588	151 311	5,86	51
5	3349	ОАО "Россельхозбанк"	Москва	4	197 929	35,21	0	502 28	865	166 024	1,28	17,75
6	2289	ЗАО "Банк Русский Стандарт"	Москва	22	192 995	76,48	100 931	12 520	21 644	44 302	7,05	95,96
7	1460	ОАО КБ "Восточный"	Благовещенск	30	175 112	75,78	44 481	2 583	34 152	91 359 1,45	97,38
8	354	ГПБ (ОАО)	Москва	3	174 130	59,84	42	5 604	31 640	136 029	0,47	9,79
9	1326	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	Москва	7	155 905	55,39	20 698	29 503	44 229	46 827	9,4	16,59
10	3292	ЗАО "Райффайзенбанк"	Москва	12	123 455	20,40	7 205	959	21 724	89 278	3,47	31,7
11	2142	ОАО "ТрансКредитБанк"	Москва	13	118 086	34,47	0	1 078	13 748	100 008	2,75	33,08
12	1	ЗАО ЮниКредитБанк	Москва	8	111 510	34,20	0	4 866	21 209	78 752	5,99	22,63
13	2766	ОАО "ОТП Банк"	Москва	41	110 568	25,80	0	51 632	30 395	14 305	12,87	94,33
14	1792	ООО "РусфинансБанк"	Самара	57	101 774	0,65	0	9 294	32 375	49 470	10,45	99,16
15	2275	ОАО "УРАЛСИБ"	Москва	14	99 951	26,58	5 967	2 329	9 243	76 999	5,42	37,19
16	3279	НБ "ТРАСТ" (ОАО)	Москва	36	95 111	17,56	2 287	10 679	17 021	60 452	4,91	79,2
17	2748	ОАО "Банк Москвы"	Москва	6	94 853	33,99	3 266	1 109	6 170	75 415	9,37	13,79
18	3311	ЗАО "КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК"	Москва	45	80 265	39,44	9 350	6 910	15 607	46 698	2,12	78,61
19	3354	КБ "Ренессанс Капитал" (ООО)	Москва	65	65 797	28,04	2 252	12 364	21 150	25 220	7,31	99,12
20	705	ОАО "СКБ-банк"	Екатеринбург	42	62 347	46,22	0	5 815	685	54 461	2,22	66,04
21	1971	ОАО ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК	Ханты-Мансийск	23	61 069	49,44	0	2 168	4 747	53 555	0,95	35,28
22	3251	ОАО "Промсвязьбанк"	Москва	9	60 664	41,75	0	2 666	9 141	46 239	4,32	14,68
23	3338	ЗАО "КБ ДельтаКредит"	Москва	69	59 138	17,40	0	0	6	59 037	0,16	99,99
24	323	ОАО "МДМ Банк"	Новосибирск	17	58 878	2,73	0,88	5 966	13 516	30 707	14,76	32,99
25	2673	ТКС Банк (ЗАО)	Москва	73	51 179	128,79	48 000	851 146	0,96	4,26	97,23
26	1978	ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"	Москва	21	50 581	70,71	0	2 065	6 593	40 293	3,22	23,54
27	963	ООО ИКБ "Совкомбанк"	Кострома	60	45 160	81,39	0	4 677	12 200	26 607	3,71	86,14
28	2590	ОАО "АК БАРС" БАНК	Казань	18	41 934	46,05	346 663	4 419	33 300	7,64	20,33
29	1961	Связной Банк (ЗАО)	Москва	70	41 305	184,66	32 458	1 234	4 825	274	6,09	87,3
30	1810	"Азиатско-Тихоокеанский Банк" (ОАО)	Благовещенск	62	41 197	61,48	0	3 085	9 291	27 868	2,31	68,86

Источник: "Эксперт РА" по данным отчетности банков.

30 крупнейших российских банков по размеру прибыли до налогообложения

Место на 01.01.2013	Рег. номер	Наименование банка	Город	Место по активам на 01.01.2013	Прибыль до налогообложения на 01.01.2013, млн. руб.	Прибыль до налогообложения на 01.01.2012, млн. руб.	Прибыль до налогообложения - темп прироста за 01.01.2012-01.01.2013 (%)
1	1481	ОАО "Сбербанк России"	Москва	1	473 682	419 195	13
2	354	ГПБ (ОАО)	Москва	3	62 507	41 909	49,15
3	1623	ВТБ24 (ЗАО)	Москва	5	47 756	37 014	29,02
4	1326	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	Москва	7	30 411	17 084	78,02
5	1000	ОАО Банк ВТБ	Санкт-Петербург	2	26 749	34 137	-21,64
6	1	ЗАО ЮниКредит Банк	Москва	8	23 380	21 094	10,84
7	316	ООО "ХКФ Банк"	Москва	19	22 354	11 820	89,12
8	2142	ОАО "ТрансКредитБанк"	Москва	13	19 885	14 865	33,77
9	3292	ЗАО "Райффайзенбанк"	Москва	12	19 854	19 839	0,07
10	2272	ОАО АКБ "РОСБАНК"	Москва	10	14 845	9 957	49,09
11	2557	ЗАО КБ "Ситибанк"	Москва	16	14 611	10 656	37,11
12	2748	ОАО "Банк Москвы"	Москва	6	14 181	8 381	69,22
13	3251	ОАО "Промсвязьбанк"	Москва	9	12 190	6 750	80,59
14	2289	ЗАО "Банк Русский Стандарт"	Москва	22	10 799	8 551	26,29
15	2209	"НОМОС-БАНК" (ОАО)	Москва	11	10 359	6 611	56,69
16	1971	ОАО ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК	Ханты-Мансийск	23	9 304	1 442	545,23
17	2766	ОАО "ОТП Банк"	Москва	41	8 649	7 064	22,44
18	1978	ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК"	Москва	21	7 606	2 779	173,7
19	1460	ОАО КБ "Восточный"	Благовещенск	30	7 198	4 318	66,7
20	2673	ТКС Банк (ЗАО)	Москва	73	6 038	3 027	99,44
21	2495	"ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО"	Москва	24	5 255	4 511	16,5
22	3137	АКБ "РосЕвроБанк" (ОАО)	Москва	50	4 936	3 202	54,15
23	1792	ООО "Русфинанс Банк"	Самара	57	4 750	5 560	-14,57
24	3466	ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр"	Москва	31	4 464	2 527	76,66
25	3328	ООО "Дойче Банк"	Москва	35	4 374	1 277	242,49
26	328	ОАО "АБ "РОССИЯ"	Санкт-Петербург	20	4 337	3 512	23,5
27	3354	КБ "Ренессанс Капитал" (ООО)	Москва	65	4 316	2 659	62,31
28	3294	НКО ЗАО НРД	Москва	48	4 246	2 989	42,07
29	1810	"Азиатско-Тихоокеанский Банк" (ОАО)	Благовещенск	62	4 239	2 796	51,65
30	2275	ОАО "УРАПСИБ"	Москва	14	4 084	6 189	-34

Источник: "Эксперт РА" по данным отчетности банков.

На фоне достаточно слабого роста кредитного портфеля банки могут более активно наращивать портфель ценных бумаг: таким образом банкиры постараются компенсировать недостаток спроса со стороны крупного бизнеса. Мы ожидаем рост портфеля ценных бумаг на уровне 14% (13% в 2012 году), в первую очередь за счет роста вложений в облигации из ломбардного списка и акции высоконадежных эмитентов.

При этом значения норматива Н1 в среднем по системе до конца года могут даже сохраниться на уровне 13%: динамика собственного капитала в IV квартале 2012 года продемонстрировала готовность акционеров поддерживать свой бизнес в "стрессовых" условиях. Вместе с тем в случае принудительного поддержания капитализации очень велик соблазн увеличения капитала кредитной организации за счет вывода активов через связанные стороны, проведения их по цепочке компаний и возврата их уже в виде "заработанных" акционерами денег обратно в банк. Введение особых правил резервирования по кредитам связанным сторонам и не ведущим реальную деятельность компаниям (предполагается с июля 2013 года по вновь выданным кредитам), конечно, осложнит использование подобной лазейки, однако не перекроет ее полностью. По нашим оценкам, подобная практика не будет носить массовый характер, и в целом по системе мы будем наблюдать относительно "качественный" рост капитала.

М. Доронкин,

"Эксперт РА"

"БДМ. Банки и деловой мир", N 6, июнь 2013 г.