Финансовая аренда - это не только передача всех рисков и выгод (Р.Е. Грачева, "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 19, октябрь 2011 г.)

Финансовая аренда - это не только передача всех рисков и выгод

Прокат, аренда, лизинг. В Гражданском кодексе этим трем понятиям посвящена гл. 34 "Аренда", разделенная на соответствующие параграфы. Чем отличается прокат от аренды? Без дополнительных пояснений понятно: "напрокат" берут только движимое имущество и исключительно в личных целях. А вот разницу между арендой и финансовой арендой (лизингом) стоит обозначить, поскольку практика показывает, что она не так очевидна.

Финансовая аренда (лизинг) как особый вид кредита

Понятие финансовой аренды (лизинга) нередко трактуется как аренда с последующим выкупом. Это не совсем так, а точнее - совсем не так. Потому что аренда с последующим выкупом - это просто аренда с последующим выкупом, и по факту она может выглядеть как покупка (продажа) в рассрочку, или чуть более того, поскольку договор аренды с последующим выкупом обычно содержит условие, при исполнении которого арендатор получает соответствующее право; договор же рассрочки подобных условий не содержит. В такой сделке хотя и присутствует финансовая составляющая - процент (за рассрочку), но в целом операция финансовой не является, если в ней отсутствует денежный поток в пользу продавца (производителя) объекта аренды. Цель и смысл лизинга - дать возможность покупателю при отсутствии достаточной суммы денег приобрести, а продавцу - продать товар, если продавец не может (не желает) продавать в рассрочку. Функцию посредника (а точнее сказать - инвестора) в этой сделке исполняет лизинговая компания или любая другая, даже непрофильная, если у нее есть возможность и желание получить инвестиционный доход на такого рода вложения.

Выкуп в лизинговой сделке, как уже было отмечено, предполагается не всегда, но и в случае с выкупом, и в ином случае в такой сделке участвуют, как правило, три стороны. Третьей стороной выступает продавец объекта лизинга, а еще банк, если потенциальному лизингодателю для приобретения объекта лизинга нужен кредит. Если к сделке подключаются и продавец, и банк, сделка выглядит как четырехсторонняя, хотя это не значит, что договор единый, так как по действующему законодательству кредиты оформляются двусторонним договором, и обязательства заемщика наступают по факту получения кредита и не зависят от реализации цели кредитования.

Финансовая аренда иногда может выглядеть двусторонней сделкой. Может выглядеть, но таковой не бывает. Скажем, если арендодатель уже располагает активами, которые по своим характеристикам отвечают заявке потенциального арендатора и предназначены для передачи в аренду, то есть ему не нужно обращаться к продавцу запрашиваемых активов - он уже их приобрел именно для этой цели, такая сделка действительно будет двусторонней, но тогда получается, что никаких правовых оснований считать ее лизинговой и начислять какие-то платежи сверх обычной арендной платы (идет речь об аренде с последующим выкупом или без) у такого арендодателя нет*(1). Если, конечно, самому арендодателю не довелось в свое время (не слишком далекое) обратиться в банк за кредитом с целью приобретения инвестиционного имущества впрок, и тогда при передаче его в аренду арендодатель может с полным правом конвертировать понесенные на уплату процентов расходы в собственный инвестиционный доход, предварительно предъявив действующий кредитный договор и поставив в известность банк, конечно. На погашенные кредиты данное условие не распространяется, потому что это уже не обязательства на балансе, а капитал, и проценты по погашенным кредитам, целевым образом полученные на приобретение инвестиционных активов, отражены как одна из составляющих первоначальной стоимости этих активов*(2). Таким образом, в случае действия кредитного договора на выходе все равно получается трехсторонняя сделка, а точнее, две в рамках единой: компания-арендодатель (лизингодатель) выступает стороной по кредитному договору как заемщик и одновременно стороной по договору финансовой аренды (лизинга) с арендатором (лизингополучателем). И в том, и в другом договоре объект упоминается: в одном - как цель кредита, в другом - как предмет аренды.

Практически возможным представляется и иной случай "двустороннего" договора лизинга: когда лизингодателем выступает сам производитель или его дилер (по смыслу IAS 17 "Leases" такой договор далеко не исключение). Хотя в случае с дилером договор возможен не иначе как трехсторонний, поскольку дилер не приобретает такие активы заранее и от своего имени, его функция - найти и оформить сбыт, что, однако, не мешает дилеру выступать на рынке и в качестве лизингодателя. Немножко сложнее разобраться в случае, когда лизингодателем выступает производитель. Одно дело, когда нужный объект уже произведен серийно и находится в ожидании сбыта, и совсем другое - когда он выпускается на заказ и для того, чтобы его изготовить, производителю пришлось обратиться в банк за кредитом. В первом случае это обыкновенная продажа в рассрочку, во втором - сделка с заказчиком вполне может при определенных условиях быть оформлена как лизинговая. Под определенными условиями здесь следует понимать компенсацию производителю (он же продавец) той части справедливой стоимости объекта, которую не покрыл ранее полученный от банка кредит. Кроме того, продавец должен уведомить банк о передаче объекта в лизинг, после чего составляется дополнение к кредитному договору.

То, что лизинговая сделка объединяет не менее трех заинтересованных участников, подтверждает и действующее законодательство. Судя по содержанию ст. 2, 4 Федерального закона от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (далее - Закон о лизинге) и ст. 665, 670 ГК РФ, сторонами договора лизинга выступают арендатор, арендодатель и третье лицо - продавец выбранного арендатором объекта, что подразумевает трехстороннюю сделку или, что на практике встречается чаще, - два договора в рамках единой сделки.

Во всех описанных выше случаях, сколь бы сложными они ни казались на первый взгляд, должно иметь место одно общее для всех участников обстоятельство, чрезвычайно важное для квалификации сделки в качестве лизинговой: полновесный денежный поток в сторону продавца без какого-либо остатка непогашенных обязательств перед ним. Последнее, однако, не исключает наличия у лизингодателя непогашенных обязательств перед другими лицами, связанных с этой покупкой. Кроме того, как уже упоминалось, все договоры, подписываемые сторонами "арендатор - арендодатель", "арендодатель - продавец", "арендодатель - кредитор", а также сопутствующие*(3) (договор залога, гарантии, поручительства, договор на техническое обслуживание, договор страхования и др.), заключаются в рамках единой сделки.

Таков лизинг (финансовая аренда), и этим он отличается от операционной аренды: в сделке не менее трех участников и один из них, а именно продавец, получает 100% выручки от продажи объекта в самом начале сделки.

Выделенные здесь два отличия лизинга от операционной аренды прямо, хотя и не слишком явно следуют из Закона о лизинге и § 6 гл. 34 ГК РФ. О том же свидетельствуют и схема бухгалтерских проводок по отражению операций по договору лизинга, разработанная Минфином и закрепленная Приказом от 17.02.1997 N 15 (в редакции Приказа Минфина России от 23.01.2001 N 7н), и ст. 1 Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988.

Здесь, к слову, следует отметить и отличие финансовой аренды от операционной, на которое указывают международные стандарты. Согласно IAS 17 квалификация аренды как финансовой зависит от того, имеет ли в арендной операции место передача всех рисков и выгод, связанных с использованием передаваемого объекта. Если же риски и выгоды не передаются, то такая аренда по этому стандарту трактуется как операционная, поскольку операционную аренду согласно тому же IAS 17 следует понимать как отличную от финансовой. Надо заметить, это подчеркнутое стандартом отличие финансовой аренды от операционной не дает столь отчетливого представления о предмете. Вместе с тем упоминается несколько других признаков, по которым отдельно или в совокупности аренда может квалифицироваться как финансовая (п. 10, 11 IAS 17), но в следующем параграфе отмечается: перечисленные признаки не всегда носят неоспоримый характер. Сказанное, однако, не означает, что все описанные выше отличия из содержания IAS 17 не следуют. Следуют. Но констатация этого обстоятельства требует внимательного изучения текста данного стандарта в полном объеме, со всеми приложениями и интерпретациями.

С учетом того, что в Минфине готовится к выпуску ПБУ "Учет аренды"*(4), есть основания надеяться, что понятия финансовой аренды (лизинга) и аренды операционной будут не столь размыты, как в тексте международного стандарта, с которым новое ПБУ должно корреспондировать. Финансовая аренда должна отвечать прежде всего финансовой природе заключаемой сделки. Можно передать все риски и выгоды от использования арендуемого объекта, но если в сделке отсутствует этап единовременного финансирования данного приобретения - такую аренду финансовой называть просто некорректно. Договоры, по форме заключенные как лизинговые, но не являющиеся таковыми по существу сделки, не повлекут правовых последствий, но необоснованные экономические последствия арендатора вряд ли минуют.

Еще раз, кратко. В лизинговой сделке продавец должен получить всю сумму единовременно. Кредит (рассрочка) со стороны продавца в такой сделке исключается, потому что если продавец может и желает продать свой товар в кредит (рассрочку), то он вполне способен сделать это без посредника, передав объект напрямую тому, кто желает его приобрести, ведь таким образом появляется и залог - собственно переданный заемщику объект. Если в сделке появляется посредник - лизингодатель, вся роль которого - оформить рассрочку продавца на себя, это просто лишнее звено в цепочке и дополнительное финансовое обременение для конечного приобретателя объекта. Правовых последствий, как уже было отмечено, такая сделка не имеет (в законе нет прямого указания, как именно лизингодатель должен приобрести объект в собственность для дальнейшей передачи его в лизинг: единовременным платежом или как-то иначе, а договор может содержать любые условия, не противоречащие Закону о лизинге*(5), но обратить внимание на такого рода нелогичности лизингополучателю не помешает хотя бы для того, чтобы не брать на себя неоправданных финансовых обременений.

Сказанное не отменяет права лизингодателя воспользоваться кредитом для приобретения объекта лизинга в собственность, но кредитором в таком случае должна быть третья (четвертая?) сторона - банк, например. Это довольно распространено при осуществлении лизинговых операций и не противоречит логике лизинговой сделки. Об одном лишь надо позаботиться лизингополучателю (это просто совет): чтобы залогом такого кредита был не собственно объект лизинга, а любое другое имущество лизингодателя. Для чего? Для того, чтобы сам лизингополучатель (как и его бизнес) не стал заложником обстоятельств, от него не зависящих, например случайного банкротства лизингодателя. Лизингополучатель должен отвечать за своевременность внесения своих и только своих платежей в этой сделке. Риски и выгоды он, конечно, на себя принимает, но только связанные с использованием объекта, например риск его случайной гибели или порчи (ст. 669 ГК РФ).

Срок действия договора аренды не имеет решающего значения

Финансовая аренда - это, как правило, долгосрочный договор, причем срок его действия должен составлять преобладающую часть срока полезного использования арендованного актива*(6), а дисконтированная стоимость арендных платежей должна быть максимально близкой к их текущей рыночной (справедливой) стоимости*(7). Однако, поскольку договор операционной аренды также вполне может заключаться на весьма продолжительный срок, значительно превышающий половину срока полезного использования объекта аренды, этим признаком при определении типа аренды вполне можно пренебречь. Может, однако, включиться и субъективный фактор. Так, в случае заключения двустороннего договора аренды на срок, составляющий примерно 70-90% срока полезного использования актива, сторона арендодателя может счесть, что у нее возникли основания требовать, чтобы этот договор был заключен по форме финансовой аренды (лизинга), поскольку изношенный объект по окончании действия договора получать обратно нет резона. И если действующее законодательство позволяет квалифицировать такие двусторонние договоры как договоры финансовой аренды (лизинга) - достаточно их соответствующим образом оформить, так тому и быть. С экономической же точки зрения подобный договор является договором аренды с последующим выкупом или даже еще проще: договором рассрочки. Финансовой составляющей - а именно разового денежного потока в пользу третьей стороны (продавца, производителя) - такой договор не содержит. Процент за кредит, арендные платежи (без учета стоимости объекта) - это, безусловно, финансовые составляющие (финансовые доходы и финансовые расходы соответственно арендодателя и арендатора), но такие элементы включают в себя и операционная аренда, и договор рассрочки, и многие другие операции хозяйственной деятельности. Чтобы аренда состоялась как финансовая, надо финансировать сделку целиком. И это финансирование ложится на посредника - инвестора и лизингодателя по договору. Расчет на то, что арендодатель когда-то заплатил за объект при его приобретении, не оправдан, поскольку к договору такой "финансовой" аренды данное обстоятельство не относится ввиду отсутствия у бывшего кредитора интереса каким-то образом в этой сделке обозначиться.

	Прокат	Операционная аренда (операционный лизинг)	Финансовая аренда (финансовый лизинг)
Договор	Двусторонний	Двусторонний	Трехсторонний или многосторонний
Предмет договора	Движимое имущество	Любое имущество: движимое и недвижимое	Любое имущество: движимое и недвижимое
Сторона договора, в пользу которой передается имущество	Физическое лицо с намерением использовать получаемое имущество исключительно в личных целях	Любое лицо (физическое, юридическое) с намерением использовать получаемое имущество в целях получения выгод, в том числе экономических	Любой субъект любой деятельности (предпринимательской или некоммерческой) с намерением использовать получаемое имущество в целях получения выгод, в том числе экономических, и, возможно, приобрести его в собственность в конце срока аренды
Сторона договора, которая передает имущество	Юридическое лицо или физическое лицо - предприниматель	Любое лицо (физическое, юридическое) с намерением получать внереализационные доходы	Любой субъект любой деятельности (предпринимательской или некоммерческой) с намерением получать внереализационные (инвестиционные) доходы
Основные составляющие платежей за пользование имуществом	Арендные платежи	Арендные платежи	Возмещение затрат, понесенных лизингодателем в связи с приобретением и передачей объекта лизинга (включительно с выкупной суммой, если передача права собственности предусмотрена договором), плюс доход лизингодателя

Лизинг и право собственности

Возвращаясь к вопросу передачи объекта лизинга в собственность, нужно сделать очень важное примечание: если договором предусмотрено условие передачи объекта в конце срока аренды и в расчет платежей включена выкупная цена объекта, то вовсе не факт, что даже при исполнении оговоренных условий выкупа такая передача на деле состоится. Случиться может все, например несоблюдение арендатором (лизингополучателем) платежной дисциплины, и тогда, нравится ему это или нет, объект лизинга вернется к лизингодателю*(8). Вот почему производители и дилеры предпочитают не продавать свой товар в рассрочку, а оформлять с желающими его приобрести договор финансовой аренды (лизинга). Этот договор делает сделку обеспеченной*(9). Другое дело, что не всякому приобретателю активов лизинговая сделка покажется предпочтительнее обычной рассрочки.

Причиной возврата объекта лизинга лизингодателю может быть как несоблюдение арендатором платежной дисциплины, так и изначальное (предусмотренное договором) отсутствие намерений приобретать объект лизинга в собственность. Например, Гражданский кодекс (ст. 665) и вовсе не предусматривает выкупа объекта лизинга лизингополучателем, но акцентирует внимание на договорной обязанности лизингодателя приобрести этот объект в его (лизингодателя) собственность. Вместе с тем Гражданский кодекс позволяет квалифицировать сделку как лизинговую единственно при наличии договора лизинга, оформленного в соответствии с требованиями ГК РФ. Статья 11 Закона о лизинге вполне определенно указывает на право собственности лизингодателя. Следует, однако, иметь в виду, что речь о праве собственности идет, пока действует договор лизинга. В конечном итоге право собственности может быть передано лизингополучателю. От наличия или отсутствия в договоре такого условия зависит размер ежемесячных платежей, начисляемых в пользу лизингодателя. Основанием для передачи права собственности на объект лизинга другой стороне является полная выплата суммы, которая в договоре обозначена как выкупная цена.

Субъекты лизинговой сделки

Итак, финансовая аренда (лизинг) - это долгосрочный кредит, предоставляемый не в денежной форме, а в форме непотребляемых активов, и не банком, а через посредничество третьего лица - лизингодателя. Роль лизингодателя заключается в том, что он приобретает будущий объект лизинга у производителя или продавца с тем, чтобы передать его в аренду другому лицу - лизингополучателю. Таким образом, фиксируется трехсторонняя сделка (как минимум), в которой выгоды получают все три стороны:

- лизингополучатель удовлетворяет свои потребности в средствах производства, не имея достаточных средств для их покупки и не обращаясь за кредитом в банк;

- лизингодатель получает свою выгоду - инвестиционный доход в составе лизинговых платежей;

- продавец находит сбыт своего товара без предоставления отсрочки.

Лизинговые компании могут быть дочерними компаниями самих же банков. Такой подход к кредитованию клиентов значительно снижает риски для банка, а с другой стороны, помогает не обладающим достаточными для залога активами клиентам приобрести-таки необходимый объект. Банк направляет клиента в свою лизинговую компанию, которая сама закупит что требуется, и в итоге тот получит желаемое, а лизинговая компания - свою прибыль в этой сделке.

Лизинговую компанию может создать группа предприятий одной отрасли, обслуживая таким образом сбыт. С той же целью и любая крупная торговая компания может организовать дочернюю лизинговую компанию и с ее помощью интенсивнее продвигаться на рынок. Могут создаваться и международные лизинговые компании: производство за границей, сбыт здесь (или наоборот, что пока редкость).

Могут организовываться полукоммерческие лизинговые компании. Это региональные организации, создаваемые при участии государственных и муниципальных органов за счет соответствующих бюджетов и в рамках заданной исполнительной властью программы.

Лизингом могут заниматься и непрофильные компании, если, конечно, могут себе это позволить хотя бы иногда. Для того чтобы стать лизингодателем, компании надо или самой располагать соответствующими финансовыми возможностями, или иметь статус платежеспособного клиента банка. В первом случае компания заключает с потенциальным лизингополучателем и продавцом требуемого объекта трехсторонний договор (он же договор лизинга), во втором - может подключить к этому договору четвертого участника - банк, хотя последнее требуется не всегда. Кредитный договор, как уже отмечалось, оформляется обособленно, так как обязательства по банковскому кредиту возникают и погашаются независимо от исхода лизинговой сделки (как, впрочем, и любой другой сделки, связанной с целевым кредитованием).

Так или иначе, независимо от количества участников лизинговой сделки, каждому из которых она приносит отдельную экономическую или финансовую выгоду, изначально данная сделка призвана обслуживать две стороны: покупателя, у которого в данный момент нет денег, и продавца, который не может себе позволить продавать продукцию (товар) в кредит - ему деньги нужны уже сегодня. Все остальные участники просто получают свой инвестиционный доход. При этом неважно, за счет собственных средств приобретает лизингодатель эти активы или обращается в банк от своего имени. Он предоставляет лизингополучателю кредит в имущественной форме, и лишь величина процентов зависит от того, за счет собственных средств лизингодателя приобретен объект или ему самому пришлось обратиться в банк.

Лизинговые компании наряду с инвестиционными, факторинговыми, ломбардными организациями, кредитными союзами и т.п. вместе с банками составляют финансово-кредитную систему страны. Почему на банковскую деятельность требуется лицензия, а на лизинговую - нет? Очевидно, потому, что банки рискуют средствами клиентов, а лизинговые компании - своими собственными.

Продолжение статьи читайте в следующем номере.

Р.Е. Грачева,

эксперт журнала "Актуальные вопросы

бухгалтерского учета и налогообложения"

"Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 19, октябрь 2011 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Замечание относится только к тем случаям, когда арендатор на это не согласен. В ином случае данное требование становится условием договора и, соответственно, подлежит неукоснительному исполнению.

*(2) В том, что объекты, приобретенные с целью передачи в лизинг и состоящие на учете по статье "Доходные вложения", являются инвестиционными активами, сомневаться не приходится: их приобретение и подготовка к предполагаемому использованию требуют длительного времени и существенных расходов (см. п. 7 ПБУ 15/2008 "Учет расходов по займам и кредитам", утв. Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 107н).

*(3) См. ч. 2 ст. 15 Закона о лизинге.

*(4) Подробнее об этом мы писали в N 15, 2011.

*(5) Здесь нелишне обратить внимание на ч. 4 ст. 5 и ст. 4 Закона о лизинге, где указано, что лизингодатель приобретает объект в собственность "за счет привлеченных и (или) собственных средств", что, строго говоря, исключает для лизингодателя вариант приобретения такого объекта путем рассрочки со стороны продавца. Вместе с тем, учитывая судебную практику, трактовок можно ожидать разных.

*(6) Согласно Закону о лизинге лизинг признается долгосрочным, если договор заключен на три года и более.

*(7) Стоит напомнить, что дисконтированию подлежит только задолженность по долгосрочным договорам (см. статью "Дебиторская задолженность: дисконтирование денежных потоков", N 3, 2011).

*(8) В частности, право лизингодателя изъять объект лизинга предусмотрено п. 3 ст. 11 Закона о лизинге.

*(9) См., в частности, ст. 13 Закона о лизинге.