Кто боится реконструкции CDP? (П. Раймонди, "БДМ. Банки и деловой мир", N 9, сентябрь 2011 г.)

Кто боится реконструкции CDP?

На первый взгляд, статья итальянского публициста Паоло Раймонди, которую мы представляем вашему вниманию, носит сугубо "внутренний" характер: автор полемизирует с противниками реформирования Cassa Depositi е Prestiti (CDP) - Депозитно-Кредитного банка, выступая за превращение его в полноценный институт развития. Тем не менее мы решили ее опубликовать. Во-первых, потому что проблемы, с которыми столкнулась экономика Италии, чем-то до боли напоминают наши собственные сложности. А во-вторых, автор приводит в пример один из наиболее эффективных в Европе банков развития - немецкий KfW. Так что нашим институтам развития есть на что ориентироваться.

С недавних времен многие комментаторы, голосовавшие за посткризисный неолиберапизм, стараются затормозить реконструкцию CDP, обосновывая это риском возвращения к "государственному хозяйствованию и удушающему управленчеству".

Банк этот уже имеет доли участия в компании "Терна" (сфера инфраструктуры) - 29,9% и в компании "Эни" (сфера энергетики) - 26,37%, однако в данном случае речь идет об операциях, порученных Министерством финансов Италии, которое прежде имело квоту участия в управлении банком.

Новая ориентация CDP, напротив, должна будет позволить ему непосредственно участвовать в управлении промышленными сферами, имеющими "значительный государственный уровень". Об этом, кстати, настоятельно говорили, когда речь шла о судьбе компании "Пармалат" и ее перспективе попасть во французские руки. Вопрос о принятии необходимых мер возникает всякий раз, когда обсуждается тема спасения производства, переживающего сложную ситуацию, или при необходимости поддержать пресловутую "итальянскую сущность" государственных торговых фирм, которые становятся объектами иностранных завоеваний.

Чтобы затормозить этот процесс, пытаются вновь возродить призраки ИРИ и банка "Медзоджорно". Таким образом, в зародыше убивается любое конструктивное и взвешенное размышление. Против выступают и наследники чикагской школы, которые судорожно машут красной тряпкой перед "молодым бычком" антигосударственности.

Экономике нужен мощный двигатель

Однако целесообразно, чтобы новая роль CDP не ограничивалась только возможностью участия в капиталах крупных государственных компаний. Очевидно, что наконец пришло время устранить все препоны и безотлагательно трансформировать этот банк в эффективную и мощную финансовую машину для развития нашей экономики. Настоящее стратегическое назначение CDP - стать своеобразным инвестиционным фондом для финансирования развития инфраструктур, новых технологий, исследований. Кроме того, банк должен сплотить итальянские предприятия, которые работают за границей, для получения крупных заказов.

В 2010 году банковская балансовая деятельность CDP составляла 249 миллиардов евро (на 10% больше, нежели в 2009-м), через сеть почтовых отделений собиралось около 207 миллиардов сбережений и взносов (плюс 9%), которые должны возрасти до 256 миллиардов в ближайшие три года, а также 128 миллиардов евро наличности (рост - 8%). Однако полномочия банка принижают его до второстепенной и маргинальной роли.

Между тем это, возможно, самая старая банковская структура нашей страны, созданная еще до объединения Италии. Статус ограничивает деятельность банка, обязывая его в первую очередь проводить внутренние операции в качестве государственного резервного фонда и служить структурой для финансирования проектов местных органов и предприятий.

Деньги "длинные" и "средние"

И все же банк способен стать основным двигателем не только среднесрочного, но и долгосрочного финансирования инновационной политики нашей промышленной сферы, начиная с мелких и средних предприятий. Именно для того, чтобы страна была поставлена в условия, в которых она могла бы ответить на вызов возрождения промышленности и глобализации экономики.

Собственно говоря, CDP в последние годы уже расширил свои горизонты, открыв кредитные линии в пользу малого и среднего бизнеса. За прошедшие три года банк выдал кредитов на сумму 33 миллиарда евро. За следующее трехлетие, с 2011-го до 2013 года ссуды должны вырасти до 43 миллиардов, из которых 24 - для вложения как в государственные объекты, так и в средние и малые предприятия. Однако, если банк не изменит свой статус и свою "миссию", он рискует остаться карликом с огромными возможностями.

Во всех представительских национальных и международных офисах президент банка CDP Франко Бассанини и генеральный директор Джованни Джорно Темпини, естественно, требуют трансформации банка по модели Kreditanstalt fur Wiederaufbau (KfW), немецкого банка реконструкции и развития.

Что немцу хорошо, то и итальянцу полезно...

KfW - один из самых эффективных механизмов немецкой экономики. В минувшем году группа KfW зарегистрировала финансовую деятельность в размере 442 миллиардов евро (на 42 миллиарда больше, чем годом раньше) и выдала кредитов разным секторам (как на национальном, так и на международном уровнях) на сумму 81,4 миллиарда евро с повышением на 27% по сравнению с прошлым годом. Это своего рода столп "национальной системы", особенно для инвестиционной деятельности и операций на международном уровне. Деятельность банка основана на работе тысяч высококвалифицированных операторов, разделенной на основные стратегические сферы.

В группе есть собственный Kfw Mittelstandsbank для инвестирования в малый и средний бизнес, она работает и на развитие местных отделений посредством KfW Kommunalbank. В 2009 году финансовая деятельность этих отделений составляла, соответственно, 23,8 и 9,4 миллиарда евро.

Кроме того, через IPEX Bank группа занимается среднесрочными и "длинными" инвестициями (на 8-15 лет) в международные проекты и финансированием экспорта с кредитными линиями, открытыми на более чем 60 миллиардов евро. IPEX Bank работает во многих технологических и стратегических сферах, таких как закупки сырья за рубежом для немецкой промышленности. KfW создал также банк развития KfW Entvicklungsbank, который вкладывает 3,5 миллиарда евро в 1800 проектов более чем в ста странах так называемого третьего мира, борющихся с бедностью.

В 60-е годы прошлого столетия был создан Deutsche-Investitions und Entwicklungsgesellschaft (DEC), банк с портфелем проектов на 5,3 миллиарда евро для поддержания сферы немецкого малого и среднего частного бизнеса, занимающегося модернизацией инфраструктур в развивающихся странах: от транспортных систем до водоснабжения, от образования до здравоохранения.

Деятельность банка находится в авангарде работы над возобновляемыми источниками энергии через организацию DENA, немецкое энергетическое агентство, которое развивает серьезное сотрудничество с Россией, поставки энергии, газа и нефти которой стратегически важны для развития немецких стратегических программ.

Начальная миссия

Сила KfW заключается в том, что банк не забыл о своей начальной задаче - поддержке долгосрочного развития современной экономики. Она появилась вместе с Планом Маршалла по реконструкции европейской экономики, разрушенной Второй мировой войной. Помнится, что когда-то США просили возвращения кредитов не в долларах, а в национальной валюте, эти деньги шли на специальный счет, названный "эквивалентный фонд", открытый в основных банках. Некоторые государства, как Великобритания, использовали его с целью уменьшения государственного долга. Германия же, напротив, добилась того, чтобы фонд мог использоваться для финансирования KfW. Таким образом, кроме начальной государственной помощи банк KfW развил механизм самофинансирования, направленный на долгосрочные инвестиции в реконструкцию и модернизацию современной экономики.

За последние десятилетия банк KfW очень изменился по своей структуре и механизмам, однако никогда не забывал о своей миссии фонда развития. Сегодня банк помогает немецкой промышленности на международных рынках не только как основная кредитная организация, но и как настоящий гарант соглашений и агент в поиске заказов. Выдает облигации, которые имеют государственную гарантию Германии, и может работать на открытых рынках.

Необходимо подчеркнуть, что за последние три года наш банк CDP объединил свои усилия с KfW, с французским Консигнационно-депозитным банком и с Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) для создания "Сети Маргерит" эквивалентных фондов и Клуба долгосрочных инвестиций, а также для того, чтобы структуры государственного и частного финансирования могли проводить долгосрочные инвестиции в энергетические и научно-исследовательские сферы и инфраструктуры.

В прошлом Италия в процессе реконструкции и развития страны в послевоенный период положительно могла рассчитывать на такие организации, как ИРИ и банк "Медзоджорно". Затем, со временем, при деградации политики эти структуры стали политизированными, неэффективными инструментами, которые с точки зрения ложно истолкованной потребительской и социальной политики больше разрушали богатства, чем создавали их. Это привело к их упразднению, однако не были созданы эффективные альтернативные механизмы для кредитования инвестиций в поддержку производства.

В общем, младенца выплеснули вместе с грязной водой.

И действительно, частные банки и рынок показали, что одни они не могут адекватно соответствовать подобной стратегической задаче. Более того, они всегда рассчитывают на краткосрочные финансовые операции. Поэтому обсуждать новую роль CDP, учитывая опыт других стран, а также наш опыт прошлого и современные потребности, - это не только целесообразность, но и наш долг.

П. Раймонди

"БДМ. Банки и деловой мир", N 9, сентябрь 2011 г.