Постановление Восемнадцатого арбитражного апелляционного суда от 28 января 2015 г. N 18АП-15079/14

г. Челябинск

28 января 2015 г.

Дело N А07-12929/2014

Резолютивная часть постановления объявлена 22 января 2015 года.

Постановление изготовлено в полном объеме 28 января 2015 года.

Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд в составе

председательствующего судьи Столяренко Г.М.,

судей Забутыриной Л.В., Серковой З.Н.,

при ведении протокола секретарем судебного заседания Максимовым Е.В., рассмотрел в открытом судебном заседании апелляционную жалобу открытого акционерного общества "Управляющая компания "Арсагера" на решение Арбитражного суда Республики Башкортостан от 07.11.2014 по делу N А07-12929/2014 (судья Нурисламова И.Н.).

В судебном заседании приняли участие представители:

открытого акционерного общества "Управляющая компания "Арсагера" - Соловьев В.Е. (выписка из протокола N 132 от 05.03.2014), Чистилин Е.А. (доверенность от 24.10.2014);

открытого акционерного общества "Акционерная нефтяная компания "Башнефть" - Олейник Е.В. (доверенность от 16.12.2014).

Открытое акционерное общество "Управляющая компания "Арсагера" (далее - ОАО "УК "Арсагера", истец), ИНН 7840303927, ОГРН 1047855067633, обратилось в Арбитражный суд Республики Башкортостан с исковым заявлением к открытому акционерному обществу "Акционерная нефтяная компания "Башнефть" (далее - ОАО АНК "Башнефть", ответчик), ИНН 0274051582, ОГРН 1020202555240, о взыскании 6 215 860 руб., из которых в пользу ОАО "УК "Арсагера" Д.У. интервального паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера-акции 6.4" - 1 015 580 руб., в пользу ОАО "УК "Арсагера" Д.У. открытого паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера - фонд акций" - 1 669 240 руб., в пользу ОАО "УК "Арсагера" Д.У. открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Арсагера - фонд смешанных инвестиций" - 306 240 руб., в пользу ОАО "УК "Арсагера" Д.У. - 1 726 080 руб., в пользу в пользу ОАО "УК "Арсагера" - 1 498 720 руб.

Решением Арбитражного суда Республики Башкортостан от 07.11.2014 в удовлетворении исковых требований отказано.

В апелляционной жалобе ОАО "УК "Арсагера" (истец) просило решение суда отменить, исковые требования - удовлетворить. По мнению подателя апелляционной жалобы, судом неправильно применены нормы материального права, в частности ст. 75, 76 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах), не учтены правовые позиции, изложенные в постановлении Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 14.03.2014 N 16 "О свободе договора и ее пределах". Судом не дана правовая оценка тому, что ответчик списал акции со счетов истца по цене 1403 руб. за акцию после того, как узнал о его намерении продать акции по цене 1983 руб. за акцию; письменные требования истца нельзя рассматривать как акцепт первоначальной оферты ответчика о выкупе акций по цене 1403 руб. за одну привилегированную акцию, это акцепт на иных условиях (новая оферта); в свою очередь, ответчик акцептовал данную оферту, совершив действия по списанию привилегированных акций со счетов истца, однако условия сделки о выкупе акций по цене 1983 руб. не исполнил. ОАО "УК "Арсагера" считает, что условие о продаже акций по цене не ниже рыночной стоимости является мерой защиты акционера от недобросовестного поведения общества, при этом закон императивно не запрещает акционеру реализовать право на выход из общества на условиях выкупа акций по более высокой цене; при этом у общества отсутствует обязанность выкупать у акционера акции по более высокой цене, это является его правом на основе свободы договора. Закон об акционерных обществах не устанавливает в качестве обязанности акционера реагировать на предложения общества отозвать требование о выкупе акций по неудобной для последнего цене. Арбитражный суд первой инстанции своим решением признал неравенство имущественных прав акционеров общества при выкупе у них акций, поставив владельцев обыкновенных голосующих акций в привилегированное положение по отношению к владельцам привилегированных голосующих акций, в то время как последние имеют такое же право на получение равноценного возмещения за свои голосующие акции; суд не учел, что совет директоров общества, исходя из требований Закона об акционерных обществах, был обязан установить цены выкупа привилегированных и обыкновенных акций одинаковыми, не ниже цены, определенной независимым оценщиком. ОАО "УК "Арсагера" в данной части отметило, что привилегированные акции ОАО АНК "Башнефть" являются голосующими наравне с обыкновенными в вопросах реорганизации общества; на одну обыкновенную и привилегированную акцию приходится одинаковая доля в активах реорганизуемого общества; в соответствии с уставом ОАО АНК "Башнефть" владельцы привилегированных акций получают дивиденды наравне с владельцами обыкновенных акций.

ОАО АНК "Башнефть" в отзыве на апелляционную жалобу просило отказать в ее удовлетворении, указало, что позиция истца противоречит фактическим обстоятельствам дела, основана на неверном толковании норм права. Положения ст. 75, 76 Закона об акционерных обществах не предоставляют акционеру права направлять обществу встречное предложение о цене продажи акций, у акционера отсутствует право определять цену их выкупа обществом. Поскольку порядок выкупа акций установлен специальными нормами права, нормы ст. 435, 443 Гражданского кодекса Российской Федерации применению не подлежат, ссылка истца на п. 3 ст. 438 Кодекса несостоятельна. Указание акционером в требованиях о выкупе акций цены, отличной от цены выкупа, установленной советом директоров общества в предусмотренном законом порядке, правового значения не имеет, не является акцептом на иных условиях, основанием для отказа в выкупе принадлежащих акционеру акций не является. При этом ОАО АНК "Башнефть" письмами от 18.03.2014 уведомило ОАО "УК "Арсагера" о том, что привилегированные акции будут выкуплены по цене 1403 руб., а не по цене 1983 руб. за акцию, что также свидетельствует об отсутствии оснований считать сделку заключенной на условиях, предложенных ОАО "УК "Арсагера". Устанавливая единый порядок выкупа акций, в том числе единый порядок определения цены их выкупа, законодатель обеспечивает равный подход государства к акционерам. Достоверность итоговой рыночной стоимости акций ОАО АНК "Башнефть", отраженной в отчете об оценке, не оспорена, оснований сомневаться в ее достоверности у общества не имелось. Довод истца о том, что на одну обыкновенную и одну привилегированную акции приходится одинаковая доля имущества общества, не основан на нормах действующего законодательства, акционеры не имеют вещных прав на имущество общества. Закон не обязывает совет директоров общества определять единую цену выкупа голосующих акций, исходя из единой для всех категорий акций стоимости имущества общества либо исходя из единого объема прав, которыми обладают акционеры при возникновении права требовать выкупа акций; цена выкупа акций определяется на основании их рыночной стоимости.

В судебном заседании представители ОАО "УК "Арсагера" поддержали доводы апелляционной жалобы, представитель ОАО АНК "Башнефть" - доводы отзыва на нее.

Законность и обоснованность судебного акта проверены судом апелляционной инстанции в порядке, предусмотренном гл. 34 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Как следует из материалов дела, 17.12.2013 состоялось заседание совета директоров ОАО АНК "Башнефть", на котором в том числе приняты решения о созыве внеочередного общего собрания акционеров, определении цены выкупа акций по требованию акционеров общества, не принявших участия в голосовании или проголосовавших против по вопросу реорганизации общества, на основании отчета об определении рыночной стоимости акций N 3351 от 12.12.2013 (т. 2, л.д. 90-201): обыкновенной акции - в размере 1983 руб., привилегированной акции типа "А" - в размере 1403 руб. (т. 2, л.д. 80-82).

03.02.2014 состоялось внеочередное общее собрание акционеров ОАО АНК "Башнефть", на котором принято решение о реорганизации общества в форме присоединения к нему закрытого акционерного общества "Башнефть-Инвест", создаваемого в результате выделения из закрытого акционерного общества "Система-Инвест". Соответствующее решение оформлено протоколом N 36 от 03.02.2014 (т. 2, л.д. 83-89).

ОАО "УК "Арсагера", действуя, в том числе, в качестве доверительного управляющего, а также в качестве доверительного управляющего интервального паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера-акции 6.4", доверительного управляющего открытого паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера-фонд акций", доверительного управляющего открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Арсагера-фонд смешанных инвестиций", участия в голосовании по вопросу о реорганизации ОАО АНК "Башнефть" не принимало, 17.03.2014 обратилось к ОАО АНК "Башнефть" с требованиями о выкупе привилегированных акций по цене 1983 руб. за штуку:

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. интервального паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера - акции 6.4" в количестве 2584 шт.;

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. открытого паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера - фонд акций" в количестве 4247 шт.;

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Арсагера - фонд смешанных инвестиций" в количестве 779 шт.,

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. в количестве 2320 шт., 481 шт., 201 шт., 281 шт., 467 шт., 644 шт.;

ОАО "УК "Арсагера" в количестве 3813 шт. (т. 1, л.д. 26-35).

Письмами от 18.03.2014 N 10-06/03946, 10-06/03947, 10-06/03948, 10-06/03949, 10-06/03950 ОАО АНК "Башнефть" уведомило ОАО "УК "Арсагера" о том, что принадлежащие ему привилегированные акции, требования о выкупе которых предъявлены, будут выкуплены по цене, определенной советом директоров ОАО АНК "Башнефть", составляющей 1403 руб. за одну привилегированную акцию (т. 2, л.д. 25-34). Общество также проинформировало ОАО "УК "Арсагера" о наличии у него права в случае несогласия с указанной ценой выкупа акций отозвать предъявленные требования не позднее 20.03.2014. Письма получены адресатом 19.03.2014, что подтверждается уведомлениями ЗАО "ДХЛ Интернешнл", осуществлявшего их доставку (т. 2, л.д. 20-24).

В соответствии с выпиской из отчета об итогах предъявления акционерами ОАО АНК "Башнефть" требований о выкупе принадлежащих им акций, утвержденного советом директоров 25.03.2014, совокупная стоимость предъявленных к выкупу акций превысила совокупную стоимость акций, которые ОАО АНК "Башнефть" может выкупить у акционеров с учетом ограничения, установленного п. 5 ст. 76 Закона об акционерных обществах.

Советом директоров ОАО АНК "Башнефть" в связи с этим принято решение о выкупе, в частности, у ОАО "УК "Арсагера", акций в следующем количестве, пропорционально заявленным требованиям:

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. интервального паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера - акции 6.4" - 1751 привилегированных акций на сумму 2 456 653 руб.;

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. открытого паевого инвестиционного фонда акций "Арсагера - фонд акций" - 2878 привилегированных акций на сумму 4 037 834 руб.;

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Арсагера - фонд смешанных инвестиций" - 528 привилегированных акций на сумму 740 784 руб.;

ОАО "УК "Арсагера" Д.У. - 2976 привилегированных акций на сумму 4 175 328 руб.;

ОАО "УК "Арсагера" - 2584 привилегированных акций на сумму 3 625 352 руб.

Денежные средства в оплату указанных выкупленных акций перечислены на счета ОАО "УК "Арсагера" платежными поручениями от 07.04.2014 (т. 1, л.д. 16-25). 15.04.2014 указанные акции списаны со счетов депо, на которых они учитывались (т. 1, л.д. 38-47).

Как следует из материалов дела, ОАО АНК "Башнефть" выкупило привилегированные акции по цене 1403 руб. за штуку.

ОАО "УК "Арсагера" полагая, что между ним и ОАО АНК "Башнефть" была заключена сделка о выкупе привилегированных акций по цене, предложенной истцом и составляющей 1983 руб. за одну привилегированную акцию, обратилось в арбитражный суд с настоящим иском о взыскании с ОАО АНК "Башнефть" недополученной суммы в размере 6 215 860 руб.

Истец указал, что направленные им в адрес ОАО АНК "Башнефть" требования о выкупе акций по цене 1983 руб. за штуку являются в соответствии со ст. 443 Гражданского кодекса Российской Федерации акцептом на иных условиях (новой офертой), а действия ответчика по списанию акций - акцептом этой оферты в соответствии со ст. 438 Кодекса. По мнению ОАО "УК "Арсагера", совет директоров ОАО АНК "Башнефть" был обязан установить цену выкупа одной привилегированной и одной обыкновенной акций одинаковыми.

Арбитражный суд первой инстанции доводы истца отклонил, в иске отказал. Суд исходил из того, что ОАО "УК "Арсагера" не вправе было определять цену выкупа акций, ОАО АНК "Башнефть", в свою очередь, выкупило у истца привилегированные акции в количестве и по цене, которые определены в соответствии с требованиями Закона об акционерных обществах.

Суд апелляционной инстанции, проверив доводы и возражения сторон, исследовав представленные по делу доказательства, оснований для отмены судебного акта и удовлетворения исковых требований не усматривает.

В соответствии с п. 1 ст. 75 Закона об акционерных обществах акционеры - владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случае реорганизации общества, если они голосовали против принятия решения о его реорганизации либо не принимали участия в голосовании по этому вопросу.

Согласно п. 3 ст. 75 Закона об акционерных обществах выкуп акций обществом осуществляется по цене, определенной советом директоров (наблюдательным советом) общества, но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций.

В силу п. 3 ст. 76 Закона об акционерных обществах требование акционера о выкупе принадлежащих ему акций направляется в письменной форме в общество с указанием места жительства (места нахождения) акционера и количества акций, выкупа которых он требует. Требования акционеров о выкупе обществом принадлежащих им акций должны быть предъявлены обществу не позднее 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. Отзыв акционером требования о выкупе принадлежащих ему акций должен поступить в общество в течение названного срока.

В соответствии с п. 4 ст. 76 Закона об акционерных обществах по истечении указанного срока общество обязано выкупить акции у акционеров, предъявивших требования об их выкупе, в течение 30 дней.

Совет директоров (наблюдательный совет) общества не позднее чем через 50 дней со дня принятия соответствующего решения общим собранием акционеров общества утверждает отчет об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций.

Держатель реестра акционеров общества вносит в этот реестр записи о переходе права собственности на выкупаемые акции к обществу на основании утвержденного советом директоров (наблюдательным советом) общества отчета об итогах предъявления акционером или акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций и на основании требований акционера или акционеров о выкупе принадлежащих им акций, а также документов, подтверждающих исполнение обществом обязанности по выплате денежных средств акционеру или акционерам, предъявившим требования о выкупе принадлежащих им акций.

Выкуп обществом акций осуществляется по цене, указанной в сообщении о проведении общего собрания, повестка дня которого включает вопросы, голосование по которым может в соответствии с настоящим Федеральным законом повлечь возникновение права требовать выкупа обществом акций. Общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций. В случае, если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом установленного выше ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям (п. 5 ст. 76 Закона об акционерных обществах).

В данном случае ОАО "УК "Арсагера" в установленный законом срок направлены, а ОАО АНК "Башнефть" получены требования о выкупе привилегированных акций.

Акции выкуплены ОАО АНК "Башнефть" по цене, указанной в сообщении о проведении внеочередного общего собрания акционеров, определенной советом директоров общества в размере 1403 руб., равной рыночной стоимости, отраженной в отчете об оценке N 3351 от 12.12.2013, выполненном оценщиками общества с ограниченной ответственностью "Стремление".

Довод ОАО "УК "Арсагера" о том, что ответчик списал акции со счетов истца по цене 1403 руб. за акцию после того, как узнал о его намерении продать акции по цене 1983 руб. за акцию, а следовательно, акцептовал оферту истца, подлежит отклонению.

Направление в адрес общества требования о выкупе акций, содержащего условие о цене их выкупа, отличной от определенной советом директоров, не свидетельствует о возникновении у общества обязанности выкупить акции по цене, отраженной в данном требовании. Совершение обществом действий по выкупу данных акций не свидетельствует о принятии им предложенных акционером условий о цене их выкупа, поскольку цена выкупа акций уже была определена ОАО АНК "Башнефть" в порядке, установленном Законом об акционерных обществах.

Суд в данном случае также принимает во внимание, что в ответ на требования ОАО "УК "Арсагера" о выкупе привилегированных акций по цене 1983 руб., ОАО АНК "Башнефть" сообщило о том, что они будут выкуплены по цене 1403 руб., указало на порядок определения данной цены, а также на возможность отозвать требования о выкупе акций в случае несогласия с указанной ценой выкупа. ОАО "УК "Арсагера", в свою очередь, правом отозвать требования о выкупе акций не воспользовалось.

Таким образом, совершая действия по выкупу привилегированных акций ОАО "УК "Арсагера", ОАО АНК "Башнефть" исходило из того, что акционером в соответствии с п. 3 ст. 76 Закона об акционерных обществах предъявлены требования о выкупе акций в связи с реорганизацией общества, а у общества возникла обязанность их выкупить по утвержденной советом директоров цене.

Суд первой инстанции правомерно указал на отсутствие оснований считать, что между истцом и ответчиком была заключена сделка о выкупе акций на условиях о цене привилегированных акций, предложенных ОАО "УК "Арсагера".

Ссылка подателя апелляционной жалобы на постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 14.03.2014 N 16 "О свободе договора и ее пределах" применительно к доводу о том, что действующее законодательство не запрещает акционеру реализовать свое право на выход из общества по более высокой цене, несостоятельна.

В данной части следует согласиться с позицией ответчика о том, что положения Закона об акционерных обществах, регулирующие спорные отношения, устанавливают императивные правила относительно установления цены выкупа ценных бумаг, в связи с чем ОАО "УК "Арсагера" не вправе требовать выкупа акций по цене большей, чем определена советом директоров акционерного общества.

Довод истца о том, что акционер не обязан отвечать или иным образом реагировать на письма акционерного общества с просьбой отозвать требования о выкупе акций, судом не принимается. Действительно, Закон об акционерных обществах такой обязанности не устанавливает, вместе с тем, при отсутствии намерения продавать акции по цене, определенной советом директоров ОАО АНК "Башнефть", ОАО "УК "Арсагера" вправе было заявить об этом, отказаться от совершения сделки на условиях, которые не отвечают его интересам.

Довод ОАО "УК "Арсагера" о том, что совет директоров общества, исходя из требований Закона об акционерных обществах, был обязан установить цены выкупа привилегированных и обыкновенных акций одинаковыми, не ниже цены, определенной независимым оценщиком, несостоятелен.

В соответствии с п. 2 ст. 25 Закона об акционерных обществах общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций.

Согласно отчету N 3351 от 12.12.2013 об определении рыночной стоимости одной обыкновенной именной акции и одной привилегированной акции ОАО АНК "Башнефть" для определения цены выкупа, выполненного оценщиками ООО "Стремление", по состоянию на 30.09.2013 рыночная стоимость одной обыкновенной акции составляет 1983 руб., одной привилегированной акции - 1403 руб.

Таким образом, цена выкупа привилегированных акций определена советом директоров ОАО АНК "Башнефть" с соблюдением требования п. 3 ст. 75 Закона об акционерных обществах.

Доводы ОАО "УК "Арсагера" о том, что привилегированные акции ОАО АНК "Башнефть" являются голосующими наравне с обыкновенными в вопросах реорганизации общества, на одну обыкновенную и привилегированную акцию приходится одинаковая доля в активах реорганизуемого общества, владельцы привилегированных акций получают дивиденды наравне с владельцами обыкновенных акций, судом апелляционной инстанции отклоняются.

Суд в данном случае принимает во внимание, что оценщиком установлено, что рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций ОАО АНК "Башнефть" для целей их выкупа обществом на основании ст. 75 Закона об акционерных обществах различна.

ОАО "УК "Арсагера" отчет об оценке N 3351 от 12.12.2013 не оспорило, доказательств, достоверно свидетельствующих о том, что рыночная стоимость привилегированных акций ОАО АНК "Башнефть" превышает величину их стоимости, отраженную в данном отчете, равна рыночной стоимости обыкновенных акций общества, не представило.

Экспертным советом некоммерческого партнерства саморегулируемой организации "Национальная коллегия специалистов-оценщиков" подготовлено экспертное заключение N 131226-1071 от 15.01.2014, согласно которому отчет N 3351 от 12.12.2013 об определении рыночной стоимости акций ОАО АНК "Башнефть" соответствует требованиям законодательства Российской Федерации об оценочной деятельности (т. 2, л.д. 69-79).

При таких обстоятельствах у суда отсутствуют основания полагать, что у ОАО АНК "Башнефть" имелась обязанность выкупить привилегированные акции истца по цене, превышающей 1403 руб. за акцию.

В силу изложенного, суд апелляционной инстанции не усматривает правовых оснований для удовлетворения апелляционной жалобы и отмены обжалуемого судебного акта. Нормы материального права применены судом правильно.

Нарушений норм процессуального права, являющихся основанием для отмены судебного акта на основании ч. 4 ст. 270 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, не установлено.

На основании изложенного, руководствуясь ст. 176, 268, 269, 271 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, арбитражный суд апелляционной инстанции

ПОСТАНОВИЛ:

решение Арбитражного суда Республики Башкортостан от 07.11.2014 по делу N А07-12929/2014 оставить без изменения, апелляционную жалобу открытого акционерного общества "Управляющая компания "Арсагера" - без удовлетворения.

Постановление может быть обжаловано в порядке кассационного производства в Арбитражный суд Уральского округа в течение двух месяцев со дня его принятия (изготовления в полном объеме) через арбитражный суд первой инстанции.

Председательствующий судья

Г.М. Столяренко

Судьи

Л.В. Забутырина З.Н. Серкова