Статья 38. (Статья 4(1)(2) Директивы 2004/39/ЕС) Характеристики иных производных финансовых инструментов

Статья 38
(Статья 4(1)(2) Директивы 2004/39/ЕС)
Характеристики иных производных финансовых инструментов

1. Для целей Раздела С(7) Приложения I к Директиве 2004/39/ЕС контракт, не являющийся контрактом на реальный товар в значении параграфа 2 настоящей Статьи и не подпадающий под действие параграфа 4, должен рассматриваться как имеющий характеристики иных производных финансовых инструментов и не преследующий коммерческие цели, если данный контракт удовлетворяет следующим условиям:

(а) контракт соответствует одному из следующих критериев:

(i) торги в отношении контракта проводятся в торговой системе третьей страны, выполняющей сходные функции, что и регулируемый рынок или MTF;

(ii) прямо установлено, что торги в отношении контракта проводятся на регулируемом рынке, MTF или торговой системе третьей страны либо он подпадает под действие правил указанных торговых систем;

(iii) прямо установлено, что контракт равноценен контракту, торги в отношении которого проводятся на регулируемом рынке, MTF или торговой системе третьей страны.

(b) по данному контракту осуществляется клиринг клиринговой организацией или иной организацией, выполняющей те же функции, что и центральный контрагент, либо существуют механизмы оплаты или предоставления маржи по контракту;

(с) контракт стандартизирован таким образом, что, в частности, цена, размер сделки, дата поставки или другие условия определяются, главным образом, путем указания на регулярно публикуемые цены, стандартные размеры сделок или стандартные даты поставки.

2. Контракт на реальный товар для целей параграфа 1 означает контракт на продажу товара, имущества или права, согласно условиям которого поставка запланирована в течение следующих сроков:

(а) двух операционных дней;

(b) периода, обычно принимаемого на рынке по данному товару, имуществу или праву в качестве стандартного периода поставки.

Однако контракт не является контрактом на реальный товар, если вне зависимости от его условий между его сторонами существует понимание, что передача базисного инструмента должна быть отсрочена и не может быть осуществлена в течение сроков, указанных в параграфе 1.

3. Для целей Раздела С(10) Приложения I к Директиве 2004/39/ЕС производный контракт в отношении базисного инструмента, указанного в обозначенном Разделе или Статье 39, должен рассматриваться как имеющий характеристики иных производных финансовых инструментов, если соблюдается одно из следующих условий:

(а) расчет по контракту производится или может производиться наличными денежными средствами по усмотрению одной или более сторон по причине иной, чем неисполнение обязательств, или иного события, влекущего прекращение действия контракта;

(b) торги по данному контракту осуществляются на регулируемом рынке или MTF;

(с) применительно к данному контракту соблюдаются условия, указанные в параграфе 1.

4. Контракт рассматривается как преследующий коммерческие цели в рамках Раздела С(7) Приложения I к Директиве 2004/39/ЕС и не обладающий характеристиками иных производных финансовых инструментов для целей Раздела С(7) и (10) указанного Приложения, если данный контракт заключается с оператором или администратором системы передачи энергии, механизма корректировки отклонений энергии или трубопроводной системы либо заключается ими непосредственно, а также заключение данного контракта необходимо для поддержания баланса поставок и потребления энергии в определенное время.