Раздел IV. Критерии для кредитных требований, отнесенных к подклассу товарного финансирования

N п/п

Критерий

Уровень кредитоспособности

высокий (ВВВ- и выше)

достаточный (ВВ+ или ВВ)

удовлетворительный (ВВ- или В+)

слабый (от В до С-)

1

2

3

4

5

6

1.

Финансовое состояние

1.1.

Степень избыточного обеспечения торговой операции

Высокая

Хорошая

Удовлетворительная

Низкая

2.

Политическая и правовая среда

2.1.

Страновой риск

Страновой риск отсутствует

Ограниченный страновой риск (в частности, офшорное размещение резервов в развивающейся стране)

Страновой риск (в частности, офшорное размещение резервов в развивающейся стране)

Сильный страновой риск

(в частности, внутренние резервы

в развивающейся стране)

2.2.

Ограничение страновых рисков

Очень сильное ограничение: сильный проект предполагает использование при расчетах иностранных счетов (в том числе офшорных), а также иные аналогичные инструменты снижения странового риска. Стратегический товар. Первоклассный покупатель

Сильное ограничение: проект предполагает использование при расчетах иностранных счетов (в том числе офшорных), а также иные аналогичные инструменты снижения странового риска. Стратегический товар. Сильный покупатель

Приемлемое ограничение: проект предполагает использование при расчетах иностранных счетов (в том числе офшорных), а также иные аналогичные инструменты снижения странового риска. Менее стратегический товар. Приемлемый покупатель

Частичное ограничение: проект не предполагает использование при расчетах иностранных счетов (в том числе офшорных), а также иные аналогичные инструменты снижения странового риска. Нестратегический товар. Слабый покупатель

3.

Характеристики активов

3.1.

Ликвидность

и подверженность

повреждению

Товар является биржевым и риск по нему может быть хеджирован с использованием фьючерсов или внебиржевых инструментов. Товар не подвержен повреждению

Товар является биржевым и риск по нему может быть хеджирован с использованием внебиржевых инструментов. Товар не подвержен повреждению

Товар является не биржевым, но ликвидным. Существует возможность хеджирования. Товар не подвержен повреждению

Товар не является биржевым. Ликвидность ограничена с учетом размера и глубины рынка. Отсутствуют надлежащие инструменты хеджирования. Товар подвержен повреждению

4.

Качество спонсора

4.1.

Финансовое положение трейдера

Очень сильное

Сильное

Удовлетворительное

Слабое

4.2.

Опыт, включая возможность управления процессом логистики

Значительный опыт для данного типа операций. Значительный опыт в успешном завершении проектов и эффективном управлении издержками

Достаточный опыт для данного типа операций. Достаточный опыт в успешном завершении проектов и эффективном управлении издержками

Ограниченный опыт для данного типа операций. Приемлемый опыт в успешном завершении проектов и эффективном управлении издержками

В целом ограниченный или неопределенный опыт. Нестабильные доходы и расходы

4.3.

Контроль торговых операций и стратегия хеджирования

Сильные стандарты выбора контрагента, хеджирования и мониторинга

Достаточные стандарты выбора контрагента, хеджирования и мониторинга

В прошлом операции

не вызывали проблем или

вызывали небольшие проблемы

Трейдер понес значительные убытки от прошлых операций

4.4.

Контроль за раскрытием и объем раскрываемой информации

Строгий контроль, значительный объем

Достаточный контроль за раскрытием информации, достаточный объем раскрываемой информации

Удовлетворительный контроль за раскрытием информации, удовлетворительный объем раскрываемой информации

Слабый контроль, неполное или неточное раскрытие информации

5.

Обеспечение

5.1.

Контроль активов

Первое приоритетное право на обеспечение дает кредитору юридический контроль за активами в любое время в случае необходимости

Первое приоритетное право на обеспечение дает кредитору юридический контроль за активами в любое время в случае необходимости

Контроль над обеспечением со стороны кредитора может быть ограничен. Однако кредитор обладает знанием торгового процесса или гарантиями третьей стороны

Контракт оставляет возможности некоторого риска потери контроля над активами. Получение возмещения не гарантировано

5.2.

Страхование от убытков

Полное страховое покрытие,

включая ущерб по залогу,

от лучших страховых компаний

Удовлетворительное страховое покрытие, исключая ущерб по залогу, от хороших страховых компаний

Достаточное страховое покрытие, исключая ущерб по залогу, от приемлемых страховых компаний

Неполное страховое покрытие, исключая ущерб по залогу, от слабых страховых компаний