Статья 77с. Расчет согласующей корректировки

Статья 77с
Расчет согласующей корректировки

1. Согласующая корректировка, упомянутая в статье 77b, должна рассчитываться по каждой валюте в соответствии со следующими принципами:

(a) согласующая корректировка должна быть равна разности между следующими величинами:

(i) годовая фактическая ставка, рассчитываемая как единая ставка дисконтирования, которая при применении к денежным потокам портфеля обязательств по страхованию или перестрахованию дает величину, равную стоимости портфеля сопоставленных активов, рассчитанной в соответствии со статьей 75.

(ii) годовая фактическая ставка, рассчитываемая как единая ставка дисконтирования, которая при применении к денежным потокам портфеля обязательств по страхованию или перестрахованию дает величину, равную наилучшей оценочной величине денежных потоков портфеля обязательств по страхованию или перестрахованию, рассчитанную с принятием во внимание стоимости денег во времени посредством использования структуры срочности базовой безрисковой процентной ставки;

(b) согласующая корректировка не должна включать в себя фундаментальный спрэд, отражающий риски, которые несет страховая или перестраховочная организация;

(c) независимо от подпункта (а), фундаментальный спрэд должен быть увеличен при необходимости для обеспечения того, чтобы согласующая корректировка для активов с кредитным качеством ниже инвестиционного класса не превышала согласующие корректировки для активов с кредитным качеством инвестиционного класса с таким же сроком действия, относящихся к этому же классу активов;

(d) использование внешних кредитных оценок при расчете согласующей корректировки должно осуществляться в соответствии со статьей 111(1)(n).

2. Для целей применения пункта 1(b), фундаментальный спрэд должен быть:

(a) равным сумме следующих величин:

(i) кредитного спрэда, соответствующего вероятности дефолта по активам;

(ii) кредитного спрэда, соответствующего ожидаемым убыткам от снижения кредитного рейтинга активов;

(b) для сумм, подверженных риску со стороны центральных государственных органов и центральных банков государств-членов ЕС - не ниже 30% от средней долгосрочной величины спрэда (превышения) ставок по активам с таким же сроком действия, кредитным качеством и классом по отношению к безрисковой процентной ставке, наблюдаемого на финансовых рынках;

(c) для активов, отличных от сумм, подверженных риску со стороны центральных государственных органов и центральных банков государств-членов ЕС - не ниже 35% от средней долгосрочной величины спрэда (превышения) ставок по активам с таким же сроком действия, кредитным качеством и классом по отношению к безрисковой процентной ставке, наблюдаемого на финансовых рынках.

Вероятность дефолта, упомянутая в подпункте (а)(1) абзаца первого, должна быть основана на долгосрочной статистике дефолтов, релевантной для активов данного класса, с соответствующим сроком действия и кредитным качеством.

Если надежные данные о кредитном спрэде не могут быть получены из статистики дефолтов, упомянутой в абзаце втором, фундаментальный спрэд должен быть равен компоненту средней долгосрочной величины спрэда (превышения) по отношению к безрисковой процентной ставке, упомянутому в подпунктах (b) и (с).