Статья 77а. Экстраполяция временной структуры актуальных безрисковых процентных ставок

Статья 77а
Экстраполяция временной структуры актуальных безрисковых процентных ставок

При определении временной структуры актуальных безрисковых процентных ставок, упомянутой в статье 77(2), необходимо использовать информацию, извлеченную из актуальных финансовых инструментов, и обеспечивать согласованность с этой информацией. При таком определении необходимо принимать во внимание соответствующие финансовые инструменты с такими сроками погашения, для которых рынки таких финансовых инструментов и облигаций являются емким, ликвидными и прозрачными. В отношении сроков погашения, для которых рынки соответствующих финансовых инструментов или облигаций более не являются емкими, ликвидными и прозрачными, временную структуру актуальных безрисковых процентных ставок необходимо экстраполировать.

Экстраполируемая часть временной структуры безрисковых процентных ставок должна базироваться на форвардных ставках, плавно изменяющихся от одной или нескольких форвардных ставок, относящихся к более длительным срокам погашения, при которых финансовые инструменты и облигации можно отслеживать на емком, ликвидном и прозрачном рынке, до установленной конечной форвардной ставки.