Глава 6 изменена с 1 июля 2024 г. - Указание Банка России от 2 октября 2023 г. N 6562-У
Глава 6. Нормативы максимального размера риска концентрации
6.1. В целях соблюдения центральным контрагентом обязательных нормативов устанавливаются норматив максимального размера риска концентрации имущества в обеспечении (далее - норматив Н5.0цк), норматив максимального размера риска концентрации имущества в имущественном пуле (далее - норматив Н5.1цк) и норматив максимального размера риска концентрации имущества в открытых позициях и обеспечении участника клиринга (далее - норматив Н5.2цк).
В целях расчета норматива максимального размера риска концентрации имуществом являются ценные бумаги, иностранная валюта, драгоценные металлы, товары.
6.2. Норматив Н5.0цк характеризует степень концентрации имущества, предоставленного участниками клиринга (клиентами участников клиринга) в качестве обеспечения, в разрезе j-гo эмитента (группы связанных эмитентов) (далее - эмитент) или j-гo имущества. В целях настоящей главы связанность эмитентов определяется в соответствии со статьей 64 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
Норматив Н5.0цк определяется как отношение максимальной стоимости i-го имущества в разрезе j-го эмитента или j-го имущества в обеспечении, предоставленном участниками клиринга (клиентами участников клиринга), к совокупной стоимости всего обеспечения, предоставленного участниками клиринга (клиентами участников клиринга), с применением ставки индивидуального клирингового обеспечения к указанному имуществу и рассчитывается по формуле:
,
где:
A ij - стоимость i-го имущества в разрезе j-го эмитента или j-го имущества в обеспечении, которая определена центральным контрагентом в соответствии с его внутренними документами, в рублях, за исключением номинированных в рублях требований к Российской Федерации, федеральным органам исполнительной власти и Банку России;
C ij - ставка индивидуального клирингового обеспечения, применяемая центральным контрагентом к i-му имуществу j-го эмитента или j-му имуществу в соответствии с внутренними документами центрального контрагента;
j - количество эмитентов, ценные бумаги которых предоставлены участниками клиринга (клиентами участника клиринга) в качестве обеспечения, или объектов имущества, не являющегося ценными бумагами, предоставленных участниками клиринга (клиентами участника клиринга) в качестве обеспечения;
i - количество выпусков ценных бумаг j-го эмитента.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н5.0цк устанавливается в размере 25 процентов.
6.3. Норматив Н5.1цк характеризует степень концентрации имущества, составляющего имущественные пулы, в разрезе j-го эмитента или j-го имущества.
Норматив Н5.1цк определяется как отношение максимальной стоимости имущества, составляющего имущественные пулы, в разрезе i-го имущества j-го эмитента или j-го имущества, к совокупной стоимости имущества, составляющего имущественные пулы, с применением ставки индивидуального клирингового обеспечения к указанному имуществу и рассчитывается по формуле:
,
где:
L ij - стоимость i-го имущества j-го эмитента или j-го имущества, составляющего имущественные пулы, которая определена центральным контрагентом в соответствии с его внутренними документами, в рублях, за исключением номинированных в рублях требований к Российской Федерации, федеральным органам исполнительной власти и Банку России;
C ij - ставка индивидуального клирингового обеспечения, применяемая центральным контрагентом к i-му имуществу j-го эмитента или j-му имуществу в соответствии с внутренними документами центрального контрагента;
j - количество эмитентов, ценные бумаги которых составляют имущественные пулы, или объектов имущества, не являющегося ценными бумагами, составляющих имущественные пулы;
i - количество выпусков ценных бумаг j-го эмитента.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н5.1цк устанавливается в размере:
с 1 июля 2024 года - 67 процентов;
с 1 января 2025 года - 64 процента;
с 1 июля 2025 года - 61 процент;
с 1 января 2026 года - 58 процентов;
с 1 июля 2026 года - 55 процентов;
с 1 января 2027 года - 50 процентов;
с 1 июля 2027 года - 45 процентов;
с 1 января 2028 года - 40 процентов;
с 1 июля 2028 года - 35 процентов;
с 1 января 2029 года - 30 процентов;
с 1 июля 2029 года - 25 процентов.
Центральный контрагент, не являющийся квалифицированным центральным контрагентом, рассчитывает норматив Н5.1цк начиная с 1 июля 2025 года.
6.4. Норматив Н5.2цк характеризует степень концентрации имущества, в котором открыты позиции участников клиринга (клиентов участников клиринга), и имущества, предоставленного участниками клиринга (клиентами участников клиринга) в качестве обеспечения и коллективного клирингового обеспечения, в разрезе i-го участника клиринга и j-го имущества (j-го эмитента).
В расчет норматива Н5.2цк не включаются открытые позиции участников клиринга, являющихся федеральными органами исполнительной власти и Банком России.
Норматив Н5.2цк определяется как отношение максимальной величины открытой позиции i-го участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте) к сумме совокупной величины открытых позиций i-го участника клиринга и совокупной величины обеспечения, предоставленного i-м участником клиринга, в том числе за счет клиентов, и рассчитывается по формуле:
,
где:
Поз_i_max - максимальная величина открытой позиции i-го участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте), определяемая как максимальное значение из суммы всех длинных нетто-позиций участника клиринга, определяемых как превышение длинных позиций участника клиринга над его короткими позициями в имуществе, и длинных позиций клиентов участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте) и взятой по модулю суммы всех коротких нетто-позиций участника клиринга, определяемых как превышение коротких позиций участника клиринга над его длинными позициями в имуществе, и коротких позиций клиентов участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте).
Для каждого участника клиринга центральный контрагент определяет длинные и короткие позиции в j-м имуществе (j-м эмитенте) в разрезе собственных позиций участника клиринга и позиций его клиентов на основании данных систем внутреннего учета центрального контрагента, осуществляемого им на основании части 1 статьи 9 Федерального закона "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте". Длинные и короткие позиции участника клиринга и его клиентов в j-м имуществе (j-м эмитенте) должны быть скорректированы на установленный центральным контрагентом в его внутренних документах размер ставки индивидуального клирингового обеспечения. Короткие позиции участника клиринга и его клиентов уменьшаются на величину предоставленного участником клиринга (клиентом участника клиринга) обеспечения при условии, что имущество, в котором открыты такие позиции, и имущество, которое было предоставлено в качестве обеспечения, совпадают. В случае если объем обеспечения превышает величину короткой позиции, короткая позиция принимает нулевое значение. В случае если открытая позиция участника клиринга (клиента участника клиринга) является короткой, ее величина указывается со знаком "-" (минус).
В расчет показателя Поз_i_max не включаются открытые позиции в рублях, номинированные в рублях требования к Российской Федерации, федеральным органам исполнительной власти и Банку России.
Открытые позиции i-го участника клиринга, ранее не являвшегося участником клиринга, в j-м имуществе (j-м эмитенте) включаются в расчет показателя Поз_i_max по истечении 30 календарных дней со дня открытия позиции, являющейся первой открытой позицией указанного участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте). Открытая позиция i-го участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте), являющаяся первой открытой позицией указанного участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте) в целях поддержания его цены, спроса, предложения или объема торгов, осуществляемого на условиях, установленных договором, одной из сторон которого является организатор торговли (далее - первая позиция на поддержание), а также открытые позиции указанного участника клиринга в j-м имуществе (j-м эмитенте), которые были открыты в течение 30 календарных дней со дня открытия первой позиции на поддержание, включаются в расчет показателя Поз_i_max по истечении 30 календарных дней со дня открытия первой позиции на поддержание.
В расчет показателя Поз_i_max включаются открытые позиции участников клиринга, величина которых более чем в пять раз превышает фактическую величину выделенного капитала центрального контрагента на дату расчета норматива Н5.2цк;
Поз_i_sum - совокупная величина открытых позиций i-го участника клиринга, включающая показатель Поз_i_max и иные открытые позиции i-го участника клиринга;
Об_i_sum - совокупная величина обеспечения и коллективного клирингового обеспечения, предоставленного i-м участником клиринга, в том числе за счет клиентов, позиции которых были включены в расчет показателя Поз_i_max и превышают 25 процентов от совокупной величины позиций клиентов соответствующего направления (длинная или короткая позиции), скорректированная на установленный центральным контрагентом в его внутренних документах размер ставки индивидуального клирингового обеспечения;
j - количество эмитентов, в ценных бумагах которых открыты позиции i-го участника клиринга, или объектов имущества, не являющегося ценными бумагами, в которых открыты позиции i-го участника клиринга.
Величина обеспечения и величина коллективного клирингового обеспечения, а также величина открытых позиций участников клиринга (клиентов участников клиринга) определяются в рублях в соответствии с внутренними документами центрального контрагента.
В расчет величины открытой позиции i-го участника клиринга (клиента участника клиринга) и величины обеспечения включается стоимость имущества, переданного в имущественный пул участником клиринга (клиентом участника клиринга), пропорционально доле указанного имущества в имущественном пуле. В случае если в отношении внесенного участником клиринга (клиентом участника клиринга) в имущественный пул имущества в соответствии с правилами клиринга не могут быть сформированы клиринговые сертификаты участия, в расчет норматива Н5.2цк указанное имущество включается в качестве обеспечения.
Значение норматива, полученное при его расчете с использованием величины открытой позиции в иностранной валюте, которая является для i-го участника клиринга максимальной, и превышающее величину максимально допустимого числового значения норматива, не является нарушением норматива.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н5.2цк устанавливается в размере:
с 1 июля 2024 года - 45 процентов;
с 1 января 2025 года - 43 процента;
с 1 июля 2025 года - 41 процент;
с 1 января 2026 года - 39 процентов;
с 1 июля 2026 года - 37 процентов;
с 1 января 2027 года - 35 процентов;
с 1 июля 2027 года - 33 процента;
с 1 января 2028 года - 31 процент;
с 1 июля 2028 года - 29 процентов;
с 1 января 2029 года - 27 процентов;
с 1 июля 2029 года - 25 процентов.
Центральный контрагент, не являющийся квалифицированным центральным контрагентом, рассчитывает норматив Н5.2цк начиная с 1 июля 2025 года.