Статья 3h. Инвестиционная стратегия институциональных инвесторов и договоренности с управляющими активами

Статья 3h
Инвестиционная стратегия институциональных инвесторов и договоренности с управляющими активами

1. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы институциональные инвесторы публично раскрывали информацию о том, каким образом основные элементы их долевой инвестиционной стратегии согласуются с профилем и сроками действия их обязательств, в частности, долгосрочных обязательств, и каким образом данная стратегия вносит свой вклад в среднесрочную и долгосрочную производительность принадлежащих инвесторам активов.

2. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы в тех случаях, когда управляющий активами осуществляет инвестиции от лица институционального инвестора на дискреционной основе, действуя от имени различных клиентов и через предприятия коллективного инвестирования, институциональный инвестор должен публично раскрывать следующую информацию, касающуюся его договоренностей с управляющим активами:

(a) каким образом договоренности с управляющим активами способствуют мотивации управляющего активами согласовывать свою инвестиционную стратегию и решения с профилем и сроками действия обязательств институционального инвестора, в частности, долгосрочных обязательств;

(b) каким образом договоренности с управляющим активами способствуют мотивации управляющего активами принимать инвестиционные решения, основанные на оценке среднесрочных и долгосрочных финансовых и нефинансовых показателей деятельности компании, являющейся объектом инвестиций, и осуществлять взаимодействие с компаниями, являющимися объектом инвестиций, направленное на улучшение их среднесрочных и долгосрочных показателей;

(c) каким образом методы и горизонт оценки деятельности управляющего активами, а также вознаграждение, выплачиваемое управляющему активами за оказание услуг по управлению активами, являются соразмерными профилю и срокам действия обязательств институциональных инвесторов, в частности, долгосрочных обязательств, и учитывают абсолютную долгосрочную производительность;

(d) каким образом институциональный инвестор осуществляет мониторинг расходов, понесенных управляющим активами, связанных с оборачиваемостью портфеля инвестиций, и каким образом он определяет и осуществляет мониторинг планируемой оборачиваемости портфеля инвестиций или темпы оборота;

(e) срок действия договоренностей с управляющим активами.

В случае если договоренности с управляющим активами не содержат один и более из вышеуказанных элементов, институциональные инвесторы должны будут представить ясное и обоснованное объяснение, почему это произошло.

3. Информация, указанная в параграфах 1 и 2 настоящей Статьи, должна находиться в доступе на веб-сайте институционального инвестора на безвозмездной основе и подлежать ежегодному обновлению, за исключением случаев, когда в указанной информации не происходило никаких существенных изменений. Государства-члены ЕС могут предусмотреть, чтобы данная информация быть доступной на безвозмездной основе с помощью других средств, являющихся легкодоступными через Интернет.

Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы институциональным инвесторам, чья деятельность регулируется Директивой 2009/138/EC, было разрешено включать данную информацию в свой отчет о состоятельности и финансовом положении, указанный в Статье 51 указанной Директивы.