Приложение 3. Расчет величины кредитного риска по сделке секьюритизации по стандартизированному подходу

1. Условия сделки секьюритизации:

объем выпущенных облигаций - 100 000 тысяч рублей;

срок обращения - 5 лет;

объем базовых активов - 100 000 тысяч рублей;

облигации А (старшая рисковая позиция) - 55 000 тысяч рублей;

банковская гарантия, предоставленная банком - резидентом Российской Федерации, не являющимся оригинатором, на весь срок сделки (покрывающая убытки старшей рисковой позиции), - 10 000 тысяч рублей;

облигации В (мезонинная рисковая позиция, покрывающая убытки старшей рисковой позиции) - 25 000 тысяч рублей;

облигации С (младшая рисковая позиция, покрывающая убытки старшей и мезонинной рисковых позиций) - 20 000 тысяч рублей;

объем просроченных активов w - 3 процента;

коэффициент риска по каждому активу, входящему в состав базовых активов, в соответствии с Инструкцией Банка России N 199-И составляет 100 процентов.

2. Расчет величины РСС участником сделки, не являющимся оригинатором:

старшая рисковая позиция А - 55 000 тысяч рублей;

мезонинная рисковая позиция В - 10 000 тысяч рублей.

Шаг 1 - расчет показателей А и D:

;

;

;

.

Шаг 2 - расчет показателя Ка:

Кба=100%х8% = 8%;

Ка = ((1 - 0,03) х 0,08 + 0,03 х 0,5) х 100% = 9,26%.

Шаг 3 - расчет коэффициента риска ВКр для каждой рисковой позиции.

Показатель А больше показателя Ка или равен ему.

Рисковая позиция А:

а = -(1:(1 х 0,093)) = -10,8;

u = 1-0,093 = 0,91;

h = 0,41;

Кса = 0,002;

ВКр = max {(0,002 х 12,5 х 100%); 15%} = 15%;

рисковая позиция В:

а = -(1:(1 х 0,093)) = -10,8;

u = 0,45 - 0,093 = 0,36;

h = 0,11;

Кса = 0,11;

ВКр = max {(0,11 х 12,5 х 100%); 15%} = 135,41%.

Шаг 4 - расчет величины РСС.

Часть рисковой позиции А, обеспеченная рисковой позицией В, равна 10 000 тысяч рублей.

РСС = 0,15 х (55 000 - 10 000) + 1,35 х 10 000 = 20 291 тысяча рублей.

3. Расчет величины РСС оригинатором в случае соответствия сделки секьюритизации условиям, изложенным в приложении 1 к настоящему Положению.

Рисковые позиции, удерживаемые оригинатором:

мезонинная рисковая позиция В - 10 000 тысяч рублей;

младшая рисковая позиция С - 20 000 тысяч рублей.

РСС = 10 000 х 1 + 20 000 х 1 = 30 000 тысяч рублей.

4. Расчет величины РСС оригинатором в случае несоответствия сделки секьюритизации условиям, изложенным в приложении 1 к настоящему Положению.

Рисковые позиции, удерживаемые оригинатором:

мезонинная рисковая позиция В - 10 000 тысяч рублей;

младшая рисковая позиция С - 20 000 тысяч рублей.

РСС = 100 000 х 1 = 100 000 тысяч рублей.

5. Расчет величины РСС спонсором:

мезонинная рисковая позиция В - 5 000 тысяч рублей;

банковская гарантия - 10 000 тысяч рублей.

Шаг 1 - расчет показателей А и D:

;

.

Шаг 2 - расчет показателя Ка:

Кба=100%х8% = 8%;

Ка = ((1 - 0,03) х 0,08 + 0,03 х 0,5) х 100% = 9,26%.

Шаг 3 - расчет коэффициента риска ВКр для каждой рисковой позиции:

рисковая позиция В:

а = -(1 : (1 x 0,093)) = -10,8;

u = 0,45 - 0,093 = 0,36;

h = 0,11;

Кса = 0,11;

ВКр = max {(0,11 х 12,5 х 100%); 15%} = 135,41%;

рисковая позиция по предоставленной банковской гарантии:

ВКр =100%.

Шаг 4 - расчет величины РСС:

РСС = 1,35 х 5000 + 10 000 х 1 = 16 771 тысяча рублей.

6. При расчете величины РСС используются фактические значения величин и показателей, в примере произведено округление по математическим правилам исключительно в информационных целях.