Экономико-математическое моделирование оптимальных вариантов программы выпуска и финансирования затрат операционного сегмента предприятия с учетом риска (Д.Р. Аббясова, М.А. Халиков, журнал "Вестник Алтайской академии экономики и права", N 2 (часть 1), февраль 2022 г.)

Аббясова Д.Р., Халиков М.А. Экономико-математическое моделирование оптимальных вариантов программы выпуска и финансирования затрат операционного сегмента предприятия с учетом риска

Д.Р. Аббясова - Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва

М.А. Халиков - Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва

В статье рассматриваются постановка задачи и экономико-математическая модель выбора оптимального варианта функционирования операционного (производственного) сегмента предприятия акционерной формы собственности (в полной степени отвечающего за доходы и убытки производственной и других видов рыночной деятельности) на последовательных временных интервалах, включающего план выпуска продукции и его финансирования из собственных и заемных источников с учетом рыночного и финансового рисков, состояния рынков готовой продукции и капитала и др. факторов внешней и внутренней сред. Оригинальность предложенных подхода и модели заключается в одновременной оптимизации вход-выходных параметров операционной сферы предприятия с учетом сопутствующих рисков: рыночного риска производственной программы и риска структуры рабочего капитала, привлекаемого для финансирования затрат. В "алгоритмическом" плане предложенная модель относится к задачам дискретной нелинейной оптимизации большой размерности, предполагающим использование нетрадиционных методов оптимизации и алгоритмов применения неточных (квазиоптимальных) решений. Указанное предопределило включение в текст работы оригинального численного алгоритма поиска квазиоптимального решения исходной нелинейной задачи в непрерывном варианте и его аппроксимации в качестве приближенного решения дискретной задачи.

Ключевые слова: операционный сегмент предприятия, рабочий капитал, стоимость капитала, структура капитала, производственная программа, рыночный риск, риск структуры капитала, критерии эффективности производственной сферы, задача оптимизации, нелинейная оптимизация, дискретная оптимизация, NP-полные задачи, квазиоптимальное решение.

Abbyasova D.R., Khalikov M.A. Economic and mathematical modeling of optimal options of the program of issuance and financing of the expenses of the operating segment of the enterprise with risk included

D.R. Abbyasova - Plekhanov Russian University of Economics, Moscow

M.A. Khalikov - Plekhanov Russian University of Economics, Moscow

The article discusses the formulation of the problem and the economic and mathematical model of choosing the optimal option for the functioning of the operational (production) segment of a joint-stock company (fully responsible for the income and losses of production and other types of market activity) at successive time intervals, including a plan for the production and its financing from own and borrowed sources, taking into account market and financial risks, the state of the markets of finished products and capital, and other factors of external and internal environments. The originality of the proposed approach and model lies in the simultaneous optimization of the input-output parameters of the operational sphere of the enterprise, taking into account the associated risks: the market risk of the production program and the risk of the structure of working capital attracted to finance costs. In "algorithmic" terms, the proposed model refers to the problems of discrete nonlinear optimization of large dimension, involving the use of unconventional optimization methods and algorithms for the application of inaccurate (quasi-optimal) solutions. This predetermined the inclusion in the text of the work of the original numerical algorithm for finding a quasi-optimal solution to the original nonlinear problem in a continuous version and its approximation as an approximate solution to a discrete problem.

Keywords: operating segment of the enterprise, working capital, cost of capital, capital structure, production program, market risk, capital structure risk, performance criteria of the production sector, optimization problem, nonlinear optimization, discrete optimization, NP-complete problems, quasi-optimal solution.