Оценка перспектив деятельности организации
Оценка возможностей клиента продолжать свою деятельность - одна из важнейших и ответственнейших задач работы аудитора. Опыт нашего участия в аудиторских проверках свидетельствует о том, что это наиболее трудная задача аудитора также в психологическом плане. Во-первых, сомнение в возможности дальнейшего функционирования организации, выраженное в аудиторском заключении, как правило, вызывает немедленную реакцию налоговых органов, выраженную в активизации усилий по взиманию налоговых и приравненных к ним платежей. Кроме того, поставщики перестают отпускать сырье и материалы в долг и требуют предоплаты, покупатели и заказчики начинают сомневаться в исполнении обязательств и сокращают объем заказов или вообще отказываются от них, банки перестают кредитовать и требуют немедленного погашения имеющейся задолженности, о дополнительных инвестициях не может быть даже речи и т.д.
Во-вторых, аудитор должен выразить сомнение в возможности организации продолжать свою деятельность не только потому, что к этому его обязывает соответствующий национальный или международный стандарт аудита. Ведь аудитор - единственный, кто это может сделать официально, профессионально и с высокой степенью ответственности. Тем самым аудитор может предупредить всех, кто имеет финансовые отношения с организацией, в отношении которой сделан такой вывод, о наличии риска, о необходимости осторожности, дополнительных гарантий и условий, предотвращающих потери.
Если такого предупреждения не будет, то суммарная величина потерь государства и третьих лиц может оказаться значительно больше, чем у проверяемой аудитором организации. Конечно, при этом необходим тщательный и всесторонний анализ, позволяющий сделать вывод о возможности продолжения функционирования аудируемой организации на рынке соответствующих товаров и услуг.
По нашему мнению, такой анализ необходимо разделить на два основных этапа:
аналитическая оценка перспективы банкротства проверяемого предприятия;
анализ реальных возможностей улучшить финансовое положение организации и преодолеть возникшие трудности, решить проблемы, позволяющие сомневаться в возможности ее дальнейшего функционирования.
Только в случае сочетания очень тяжелого и постоянно ухудшающегося финансового положения с невозможностью реально исправить его в ближайшее время можно сделать вывод о наличии сомнения в перспективе продолжения деятельности аудируемой организации и исполнения ею своих обязательств. Следует подчеркнуть, что данный вывод может быть сделан только после завершения аудита и относиться к периоду продолжительностью не более одного года, следующего за отчетным периодом, за который осуществляется проверка.
Если у аудитора имеются серьезные сомнения относительно возможности организации продолжать свою деятельность, он должен:
получить информацию о планах организации по устранению причин, обусловивших тяжелое финансовое положение, решению выявленных в ходе аудита проблем;
оценить возможность эффективной реализации этих планов, реальность их осуществления;
определить те элементы действия, которые должны способствовать решению проблем дальнейшего функционирования организации, спланировать и провести аудит для получения более ясного представления в отношении этих элементов.
Согласно международному стандарту N 59 "Рассмотрение аудитором способности компании продолжать дальнейшую деятельность" аудитору необязательно составлять план процедур специально для определения условий и событий, указывающих на проблемы функционирования организации. В данном случае достаточно обычных аудиторских процедур, позволяющих выявить условия и события, свидетельствующие о неспособности организации функционировать дальше.
В число таких процедур входят аналитические расчеты и сопоставления. Их использование позволяет выявить негативные тенденции финансово-хозяйственной деятельности организации (замедление оборачиваемости оборотных средств и фондов, проблемы и тенденции динамики дебиторской задолженности, ликвидности, кредитоспособности и др.).
Обычные аналитические процедуры аудита дают возможность обнаружить события (или условия), свидетельствующие об угрозе банкротства аудируемой организации. К этим событиям относятся сокращение продаж, неоднократные потери доходов от наиболее значительных сделок, недостаток оборотных средств, отрицательная величина разницы от притока и оттока денежных средств, неблагоприятные и все ухудшающиеся основные финансовые коэффициенты, постоянное нарушение долговых обязательств, отказ поставщиков от сделок в кредит, рост дебиторской задолженности, потеря основных покупателей и поставщиков и др. Внутренние и внешние трудности, связанные с выбытием основных высококвалифицированных кадров, простои из-за недостатков в организации труда, утрата прав на патент или лицензию, последствия природных катастроф (засухи, наводнения, землетрясения и т.п.) могут дополнить перечень этих событий. Для их выявления и оценки последствий также могут использоваться аналитические методы и процедуры.
Приемы и методы анализа этих факторов, их влияние на финансовые показатели деятельности организации достаточно подробно описаны в экономической литературе.
Для вывода о возможности продолжения деятельности организации аудитору весьма важно убедиться в том, что у проверяемой организации будет достаточно денег для исполнения краткосрочных обязательств. Для этого целесообразно использовать два основных показателя - коэффициент текущей ликвидности и коэффициент критической оценки. Они предназначены для оценки соотношения текущих активов и текущих обязательств организации в конкретный момент. Если организация не располагает текущими активами, достаточными для покрытия текущих обязательств, то существует потенциальная опасность жить всегда в долг, наращивая его величину. Последнее несовместимо с нормальной деятельностью любой организации.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько всего текущих активов приходится на текущие обязательства, тогда как коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы без учета запасов. Такой подход основан на предположении, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому "горящие" долги сложнее оплатить, привлекая указанный источник.
Коэффициент текущей ликвидности широко используется в экономическом анализе. Это показатель ликвидности организации, связывающий ее краткосрочные долговые обязательства с текущими активами как источником покрытия обязательств. Он характеризует лишь общее соотношение активов и обязательств. Большую информационную нагрузку несет коэффициент критической оценки - основной показатель ликвидности организации или ее способности погасить краткосрочную задолженность. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности он учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов (без материально-производственных запасов).
В некоторых зарубежных изданиях коэффициент критической оценки называют "индексом быстрой ликвидности". Сравнительно высокое значение коэффициента текущей ликвидности может также указывать на неэффективное использование имеющихся активов. Но и в этом случае не стоит делать поспешных выводов. Необходимо проанализировать разницу между величиной показателя текущей ликвидности и коэффициентом критической оценки, на которую влияет уровень запасов.
Если после изучения условий, событий и состояния финансовой деятельности аудитор приходит к выводу о том, что дальнейшее функционирование организации и погашение ее обязательств в ближайшее время весьма сомнительны, то он должен ознакомиться с планами организации по финансовому оздоровлению и при необходимости помочь клиенту профессиональным советом в этом направлении.
При анализе эффективности реализации таких планов их целесообразно объединить в следующие группы:
улучшение использования оборотных и внеоборотных активов;
реструктуризация задолженности по платежам государству и третьим лицам;
сокращение или приостановка расходов;
реализация части имущества в счет погашения долговых обязательств;
получение кредитов, финансовой помощи и других поступлений от сторонних организаций.
При сравнительно низком уровне текущих обязательств довольно часто возникают затруднения в получении организацией банковского кредита и других краткосрочных займов. По нашему мнению, далеко не во всех случаях снижение показателя критической оценки до значения ниже единицы является сигналом неспособности оплатить краткосрочную задолженность. Коэффициент критической оценки может использоваться аудитором только для аналитического выявления тенденций, причем, как и по большинству других показателей, его значение и уровень могут существенно различаться по отраслям бизнеса. Наши исследования показали, что большинство организаций продолжают более или менее успешно работать и при коэффициенте ликвидности менее единицы.
Так, многое зависит от состава текущих обязательств и уровня ротации денежных средств в структуре оборотного капитала. Например, одним из элементов текущих обязательств является налог. Согласно действующему налоговому законодательству в большинстве случаев организации могут задержать выплату налогов текущего года до истечения нескольких месяцев следующего года. Иными словами, у них есть время для использования этих средств на другие нужды. Даже поставщики товаров и услуг ждут оплаты счетов около двух-трех месяцев. Относительно низкий уровень величины денежных средств и запасов товарно-материальных ценностей не может рассматриваться как нед
