Учет брокерских услуг на рынке ценных бумаг
Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Брокерская деятельность регулируется Федеральным законом от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", а также постановлением ФКЦБ России от 11.10.99 N 9 "Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" и постановлением ФКЦБ России от 22.09.2000 N 18 "Об утверждении правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиента" (далее - Постановление N 18).
При осуществлении профессиональной деятельности брокер в соответствии с Постановлением N 18 обязан открыть в кредитной организации отдельный банковский счет для учета на нем денежных средств клиента. В бухгалтерском учете деньги клиентов, полученные для совершения сделок с ценными бумагами, брокерская компания учитывает на субсчетах, открываемых к счету 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". При покупке ценных бумаг у клиента соответствующие суммы, а также комиссионное вознаграждение брокер отражает по дебету счета 76, при продаже - по кредиту счета 76.
Рассмотрим схему учета на числовом примере.
Пример 1
Брокер получил от клиента денежные средства в размере 100 у.е., потом заключил для него сделку покупки акций на 80 у.е. с контрагентом и начислил свою комиссию в размере 1 у.е. Оплата сделки по покупке ценных бумаг для клиента производится спустя 5 дней после ее заключения.
В первую очередь брокеру необходимо открыть субсчета к счету 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами": для расчетов с клиентом - субсчет "Клиент" и для расчетов с контрагентом - субсчет "Контрагент". Далее эта операция в учете будет отражена следующим образом:
Дебет счета 51 Кредит счета 76 (субсчет "Клиент") - 100 у.е. - получены денежные средства от клиента;
Дебет счета 76 (субсчет "Клиент") Кредит счета 76 (субсчет "Контрагент") - 80 у.е. - заключена сделка о покупке ценных бумаг в интересах клиента;
Дебет счета 76 (субсчет "Клиент") Кредит счета 90 (по старому Плану счетов - счета 46) - 1 у.е. - начислено вознаграждение брокеру;
Дебет счета 76 (субсчет "Контрагент") Кредит счета 51 - 80 у.е. - оплачена сделка, заключенная в интересах клиента.
Еще одним актуальным вопросом учета брокерских операций является учет компенсации расходов, понесенных брокером в связи с исполнением договора комиссии. Согласно ст.1001 ГК РФ помимо выплаты вознаграждения клиент обязан возместить брокеру расходы, понесенные при выполнении поручения клиента.
По смыслу это могут быть только прямые расходы - комиссии другим брокерам по сделкам клиента, оплата услуг регистраторов и депозитариев и тому подобные расходы. Отнесение сюда косвенных расходов брокера (комиссий банку, процентов по кредитам и другие) неправомерно. Такие расходы списывают в дебет счета 90 "Продажи" (по старому Плану счетов - счета 46).
Компенсации расходов, полученные от клиентов, отражаются у брокера проводкой: Дебет счета 51 Кредит счета 76. Эти суммы не являются выручкой, так как не ведут к увеличению экономической выгоды брокера и производятся за чужой счет.
Однако такой порядок можно применять только к брокерским договорам, и то если они прямо разделяют брокерское вознаграждение и компенсацию затрат. По депозитарным договорам (а многие брокеры оказывают клиентам еще и депозитарные услуги) все расходы брокер-депозитарий должен отражать у себя как затраты. Депозитарий - это не посредник, он действует за свой счет, и все накладные расходы (оплата услуг регистраторов, других депозитариев) - это его собственные затраты в рамках оказания им услуг клиентам.
Учет маржевой торговли и коротких позиций
Сложным объектом учета у брокеров является так называемая маржевая торговля. Это система торговли, когда брокер дает клиенту право покупать и продавать ценные бумаги на суммы большие (или в больших количествах), чем те, которые клиент предварительно передал в распоряжение брокеру.
Например, клиент перечислил брокеру 100 руб., а по договору он может купить ценные бумаги на сумму, в два раза большую. В другом варианте маржевая торговля может выглядеть так: клиент предварительно перевел на счет брокера 100 акций, но при этом получил право продавать акции в количестве до 200 штук. Соотношение между предварительно внесенной суммой и лимитом операций называется кредитным плечом или рычагом. В данном примере плечо равно 2.
Когда организация продает ценные бумаги, которых у нее в данный момент нет, это называется короткой позицией. Рано или поздно такой продавец должен будет приобрести ценные бумаги ("откупить" короткую позицию).
В чем смысл маржевой торговли для обеих сторон? Клиент получает возможность играть на фондовом рынке на суммы большие, чем у него реально есть. У брокера увеличиваются обороты денежных средств его клиента и суммы комиссии, которую он берет (тем более что за предоставленное клиенту кредитное плечо берется отдельная плата).
Ключевым условием маржевой торговли является ее краткосрочность. Клиент, продав ценные бумаги, которых у него нет, обязан в очень короткий срок (часто в тот же день) совершить обратную сделку (то есть купить ценные бумаги). Обратная сделка создает обязательства, противоположные первоначальным. После чего обе сделки закрываются взаимозачетом.
Краткосрочный характер операций и постоянные взаимозачеты обязательств являются отличительной чертой маржевой торговли. Для того чтобы такая система работала и взаимозачет был проведен без препятствий, сделки должны быть совершены на бирже либо в качестве второй стороны сделки должен выступать сам брокер.
Внешне маржевая торговля напоминает заем, который брокер дает своему клиенту деньгами или ценными бумагами. Однако маржевая торговля только внешне походит на договор займа.
Заем согласно ГК РФ означает передачу предмета займа (денег или иных вещей, объединенных родовыми признаками) в собственность клиента. Заем вступает в силу только после фактической передачи этих денег или вещей клиенту. Это значит, что ценные бумаги, служащие предметом займа, должны быть сначала переведены со счетов брокера в реестрах и депозитариях на счета клиента. Этого, однако, обычно не происходит. Ценные бумаги не двигаются со счетов брокера. Поэтому маржевую торговлю следует считать скорее разновидностью отношений в рамках договора комиссии. Согласно ГК РФ комиссионер совершает сделки за счет комитента, но там не указано, что обязательно по предоплате. "За счет" клиента может означать и то, что сначала брокер совершает сделки по его заказу, несет расходы, а потом клиент их компенсирует.
Как должен строиться учет маржевой торговли у брокера и клиента? Если такая торговля продолжается в рамках одного дня, то ее учет не отличается от обычной биржевой торговли. У брокера будут сделаны следующие проводки:
Дебет счета 76 (субсчет "Расчеты с клиентом") Кредит счета 76 (субсчет "Расчеты с биржей") - отражена покупка ценных бумаг;
Дебет счета 76 (субсчет "Расчеты с биржей") Кредит счета 76 (субсчет "Расчеты с клиентом") - отражена покупка ценных бумаг.
У клиента маржевая торговля на бирже будет отражаться проводками:
Дебет счета 76 (субсчет "Расчеты с брокером") Кредит счета 90 (по старому Плану счетов - счета 46) - отражена реализация ценных бумаг;
Дебет счета 58 Кредит счета 76 (субсчет "Расчеты с брокером") - отражена покупка ценных бумаг;
Дебет счета 90 (по старому Плану счетов - счета 46) Кредит счета 58 - отражена балансовая стоимость ценных бумаг.
Тот факт, что сделки исполняются зачетом и ценные бумаги реально не передаются и не двигаются по счетам, не отменяет необходимости вести учет таких операций на счетах 58 и 90 (по старому Плану счетов - 46). Такие сделки все равно являются сделками купли-продажи ценных бумаг, только исполненными иным образом (зачетом). Это обычная биржевая практика. Всегда при торгах на бирже (и по акциям, и по ГКО и ОФЗ) сначала по мере возможности производится зачет встречных долгов и лишь потом перевод ценных бумаг или "живых" денег.
Если маржевая торговля происходит в течение более чем одного дня, то для учета клиенту целесообразно ввести специальный субсчет к счету 76 "Расчеты по маржевой торговле". В этом случае учет у брокера должен быть организован так же, как было показано выше, а вот учет у клиента будет иметь свою специфику.
При продаже ценны
