Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 августа 2006 г. N 06-95/пз-н "О порядке оказания услуг, способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами" (с изменениями и дополнениями) (утратил силу)

ГАРАНТ:

Приказом ФСФР России от 16 июля 2013 г. N 13-58/пз-н настоящий приказ признан утратившим силу c 1 января 2014 г.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н название изложено в новой редакции

См. текст названия в предыдущей редакции

Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 августа 2006 г. N 06-95/пз-н
"О порядке оказания услуг, способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами"

С изменениями и дополнениями от:

29 марта 2007 г., 10 ноября 2009 г., 21 января 2011 г., 20 ноября 2012 г.

В соответствии с пунктами 3, 4 и 13 статьи 42 Федерального закона от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 1998, N 48, ст. 5857; 1999, N 28, ст. 3472; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225; 2005, N 11, ст. 900; N 25, ст. 2426; 2006, N 1, ст. 5; N 2, ст. 172; N 17, ст. 1780; N 31, ст. 3437) и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400), приказываю:

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н пункт 1 изложен в новой редакции

См. текст пункта в предыдущей редакции

1. Утвердить прилагаемое Положение о порядке оказания услуг, способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (далее - Положение).

2. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2

Руководитель

О.В. Вьюгин

Зарегистрировано в Минюсте РФ 15 сентября 2006 г.

Регистрационный N 8300

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в Положение внесены изменения

См. текст Положения в предыдущей редакции

Положение
о порядке оказания услуг, способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами
(утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам
от 24 августа 2006 г. N 06-95/пз-н)

С изменениями и дополнениями от:

29 марта 2007 г., 10 ноября 2009 г., 21 января 2011 г., 20 ноября 2012 г.

I. Общие положения

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н пункт 1.1 изложен в новой редакции

См. текст пункта в предыдущей редакции

1.1. Настоящее Положение определяет требования и условия оказания услуг, способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

1.2. Оказание услуг, способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, могут осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию фондовой биржи (далее - биржа).

1.3. К отношениям, связанным с организацией торгов, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, применяются правила, установленные нормативным правовым актом ФСФР России, регулирующим порядок осуществления деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (далее - Положение о деятельности по организации торговли), если иные правила, регулирующие такие отношения, не установлены настоящим Положением.

1.4. Фондовая биржа должна иметь органы управления, а также биржевой совет, соответствующие требованиям, установленным Положением о деятельности по организации торговли.

Биржа обязана осуществлять раскрытие информации, а также хранение и защиту информации в соответствии с требованиями Положения о деятельности по организации торговли, если такие требования не противоречат настоящему Положению.

1.5. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 1.5

II. Требования к договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, заключаемым на торгах, организуемых биржей

2.1. Ценные бумаги и фондовые индексы, в зависимости от изменения цен на которые (значений которых) осуществляется исполнение обязательств по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, далее вместе именуются базисным (базовым) активом.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н пункт 2.2 изложен в новой редакции

См. текст пункта в предыдущей редакции

2.2. Ценные бумаги могут быть базисными (базовыми) активами, в случаях, установленных подпунктами 2.2.1 - 2.2.6 настоящего Положения.

2.2.1. Эмиссионные ценные бумаги могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, если:

ценные бумаги включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам (далее - Список), хотя бы одного организатора торговли;

среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов на организаторах торговли Российской Федерации за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн рублей;

для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов, базисным (базовым) активом которых являются акции, капитализация акций составляет не менее 25 млрд рублей;

для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов, базисным (базовым) активом которых являются облигации, объем выпуска составляет не менее 3 млрд рублей.

2.2.2. Иностранные финансовые инструменты могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, если:

иностранные финансовые инструменты квалифицированы в соответствии с законодательством Российской Федерации в качестве акций, депозитарных расписок на акции, акций или паев иностранных инвестиционных фондов, облигаций или депозитарных расписок на облигации;

эмитентами указанных ценных бумаг или ценных бумаг, права собственности в отношении которых удостоверяются ценными бумагами (далее - представляемые ценные бумаги), являются иностранные организации, соответствующие требованиям пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

2.2.3. Иностранные финансовые инструменты, квалифицированные в соответствии с законодательством Российской Федерации как акции или депозитарные расписки на акции, могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, при условии соблюдения требований пункта 2.2.2 настоящего Положения, а также при условии, что:

данные ценные бумаги или представляемые ценные бумаги включены в Список хотя бы одного организатора торговли Российской Федерации или прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень иностранных фондовых бирж, прохождение процедуры листинга на которых является обязательным условием для принятия российской фондовой биржей решения о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к торгам без решения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг об их допуске к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, утвержденный федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (далее - Перечень иностранных фондовых бирж), или эмитенту (выпуску) указанных ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте не ниже уровня, установленного пунктом 2.2.6 настоящего Положения;

среднемесячный объем сделок с данными ценными бумагами или представляемыми ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов на организаторах торговли Российской Федерации и иностранных фондовых биржах, входящих в Перечень иностранных фондовых бирж, за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн рублей;

капитализация данных ценных бумаг или представляемых ценных бумаг по итогам торгов на организаторе торговли в Российской Федерации или на иностранной фондовой бирже, входящей в Перечень иностранных фондовых бирж, составляет не менее 25 млрд рублей.

В случае если ценные бумаги (представляемые ценные бумаги к депозитарным распискам на акции) допущены к торгам на нескольких иностранных фондовых биржах и (или) организаторах торговли в Российской Федерации, то капитализация определяется по итогам торгов на иностранной фондовой бирже и (или) организаторе торговли в Российской Федерации, на которой (котором) в календарный день, по состоянию на который рассчитывается капитализация, был зафиксирован наибольший объем сделок по соответствующим ценным бумагам (представляемым ценным бумагам к депозитарным распискам на акции).

2.2.4. Иностранные финансовые инструменты, квалифицированные в соответствии с законодательством Российской Федерации как облигации или как депозитарные расписки на облигации (за исключением финансовых инструментов, выпущенных международными финансовыми организациями, иностранными государствами или центральными банками иностранных государств), могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, при условии соблюдения требований пункта 2.2.2 настоящего Положения, а также при условии, что:

данные ценные бумаги или представляемые ценные бумаги включены в Список хотя бы одного организатора торговли Российской Федерации или прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень иностранных фондовых бирж, или эмитенту (выпуску) указанных ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте не ниже уровня, установленного пунктом 2.2.6 настоящего Положения;

объем выпуска таких ценных бумаг (представляемых ценных бумаг) составляет не менее 3 млрд рублей.

2.2.5. Иностранные финансовые инструменты, квалифицированные в соответствии с законодательством Российской Федерации как паи или акции инвестиционных фондов, могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, при условии соблюдения требований пункта 2.2.2 настоящего Положения, а также при условии, что:

данные ценные бумаги включены в Список хотя бы одного организатора торговли Российской Федерации или прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в Перечень иностранных фондовых бирж;

среднемесячный объем сделок с данными ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов на организаторах торговли Российской Федерации и иностранных фондовых биржах, входящих в Перечень иностранных фондовых бирж, за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн рублей;

иностранные инвестиционные фонды (инвестиционные компании), акции или паи которых являются базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в соответствии с личным законом этих фондов (компаний) относятся к схемам коллективного инвестирования, созданным с единственной целью инвестировать публично привлеченные средства на принципе пропорционального распределения риска, и проспект ценных бумаг (правила) этих фондов (компаний) предусматривает выкуп (приобретение) их ценных бумаг на фондовой бирже по цене, существенно не отличающейся от цены, определенной исходя из стоимости их чистых активов (далее - иностранные биржевые инвестиционные фонды);

в проспекте ценных бумаг (правилах) иностранного биржевого инвестиционного фонда, одобренном соответствующим уполномоченным органом иностранного государства в соответствии с личным законом этого иностранного биржевого инвестиционного фонда, предусмотрены ограничение на привлечение заемных средств, подлежащих возврату за счет средств указанного фонда, до 10 процентов стоимости составляющих его активов, а также положения, в соответствии с которыми не допускается совершение сделок, увеличивающих риск снижения стоимости чистых активов иностранного биржевого инвестиционного фонда по отношению к рыночному риску снижения стоимости активов, предусмотренных в проспекте ценных бумаг (правилах) иностранного биржевого инвестиционного фонда, в том числе договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

2.2.6. В случаях, предусмотренных настоящим Положением, ценные бумаги и представляемые ценные бумаги должны иметь рейтинг не ниже следующего уровня рейтинга по международной шкале долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте, присвоенного рейтинговыми агентствами:

Фитч Рейтингз (Fitch Raitings) - "ВВВ-";

Стандард энд Пурс (Standard & Poor's) - "ВВВ-";

Мудис Инвесторс Сервис (Moody's Investors Service) - "Ваа3".

2.3. Эмиссионные ценные бумаги, не соответствующие требованиям пункта 2.2 настоящего Положения, могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, размер обязательств по которым ставится в зависимость от цены размещения таких ценных бумаг, в случае, если соответствующие ценные бумаги размещаются на торгах организатора торговли Российской Федерации и предполагаемый объем размещения таких ценных бумаг составляет не менее 5 млрд рублей.

В случаях, предусмотренных абзацем первым настоящего пункта, регистрация спецификаций соответствующих договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, может быть осуществлена одновременно с регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом таких договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

2.4. Базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом может быть два и более вида (типа) эмиссионных ценных бумаг одного или нескольких эмитентов (далее - пакет ценных бумаг), если каждая ценная бумага, входящая в пакет ценных бумаг, соответствует требованиям настоящего Положения.

2.5. Фондовые индексы могут быть базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, если они отвечают следующим требованиям:

в качестве исходных данных для расчета фондового индекса используются цены или доходность ценных бумаг;

количество ценных бумаг (активов), информация о рыночной стоимости (или доходности) которых используется при расчете фондового индекса, составляет не менее 10;

доля каждой ценной бумаги (актива), информация о рыночной стоимости (или доходности) которой используется при расчете фондового индекса, не превышает 25%.

Требования, предусмотренные абзацами третьим и четвертым настоящего пункта, не распространяются на фондовый индекс, являющийся базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, если в качестве исходных данных для его расчета используется разница цен на ценные бумаги.

2.6. Базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключаемых на биржевых торгах, помимо эмиссионных ценных бумаг могут быть:

простые складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар;

двойные складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар, или залоговые свидетельства.

2.7. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.7

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 2.8 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

2.8. Биржа обязана осуществлять контроль за соответствием базисных (базовых) активов договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, требованиям настоящего Положения, а также правилам биржи. При этом биржа осуществляет расчет капитализации акций, являющихся базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также расчет среднемесячного объема торгов ценными бумагами в случае допуска договора, являющегося производным финансовым инструментом, к торгам, в том числе после допуска соответствующего договора, являющегося производным финансовым инструментом, к торгам не реже, чем один раз в квартал, либо проводит оценку указанных показателей на основании информации, раскрываемой иностранными фондовыми биржами в отношении иностранных финансовых инструментов, являющихся базисным (базовым) активом договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В случае принятия решения о реорганизации или ликвидации эмитента ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом, уменьшении или увеличении номинальной стоимости ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом, консолидации или дроблении ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом, биржа обязана определить порядок заключения соответствующих договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также порядок прекращения обязательств по таким договорам, являющимся производными финансовыми инструментами в связи с решением, принятым эмитентом. Порядок заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также прекращения обязательств по таким договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, должен быть доведен биржей до участников торгов, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, посредством раскрытия соответствующей информации на сайте биржи в сети Интернет в течение 3 (трех) рабочих дней с даты принятия биржей соответствующего решения.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 2.9 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

2.9. Заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, на бирже осуществляется при условии регистрации биржей в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг документа, который в соответствии с требованиями настоящего Положения устанавливает стандартные условия таких договоров, по тексту именуется - спецификация.

2.10. Спецификацией договора, являющегося производным финансовым инструментом, может быть предусмотрено, что стороны договора, являющегося производным финансовым инструментом, обязаны уплачивать друг другу денежные средства в сумме, размер которой зависит от изменения цен на базисный (базовый) актив или значений базисного (базового) актива (далее - вариационная маржа).

2.11. Вариационная маржа рассчитывается биржей (клиринговым центром) на основании котировальных цен по единым правилам для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных на условиях одной спецификации, в соответствии с порядком, установленным спецификацией.

2.12. Биржа осуществляет расчет/определение котировальных цен договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в соответствии с требованиями правил биржи и спецификации.

Биржа осуществляет расчет/определение котировальных цен по единым правилам для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных на условиях одной спецификации.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н пункт 2.13 изложен в новой редакции

См. текст пункта в предыдущей редакции

2.13. При определении показателей, предусмотренных настоящим Положением и исчисляемых в рублях, для расчета которых используются значения в иностранной валюте, иностранная валюта пересчитывается в рубли по курсу Центрального банка Российской Федерации, а в случае отсутствия официального курса - по кросс-курсу соответствующей валюты к рублю на дату расчета таких показателей.

2.13.1. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.1

2.13.2. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.2

2.13.3. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.3

2.13.4. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.4

2.13.5. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.5

2.13.6. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.6

2.14. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 2.13.4

III. Регистрируемые документы биржи

3.1. Биржа, оказывающая услуги, способствующие заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, обязана регистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг документ (документы), содержащий(ие) следующую информацию:

3.1.1. Правила допуска к участию в торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами (права и обязанности всех категорий участников торгов, требования к участникам торгов, порядок допуска, приостановления и прекращения допуска к участию в торгах, порядок регистрации (аккредитации) участников торгов и их клиентов, а также меры дисциплинарного воздействия на участников торгов при нарушении ими правил, установленных биржей).

3.1.2. Правила, определяющие основания и порядок начала, приостановления или прекращения заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, на биржевых торгах на условиях спецификаций.

3.1.3. Спецификации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 3.1.4 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

3.1.4. Правила проведения торгов, включающие:

правила заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (виды заявок, которые могут подаваться ими для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и порядок их подачи, изменения и отзыва, основания для отказа в регистрации заявок, порядок формирования реестра заявок);

указание на клиринговый центр, осуществляющий клиринг договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных на биржевых торгах (далее - клиринговый центр);

правила регистрации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в том числе порядок ведения реестров объявленных заявок и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

правила, ограничивающие манипулирование ценами;

расписание предоставления биржей услуг, в том числе время торгового дня;

порядок мониторинга и контроля за договорами, являющимися производными финансовыми инструментами, заключаемыми на биржевых торгах, за участниками торгов, в том числе порядок приостановления и возобновления торгов, включая основания и порядок принятия решений об их приостановлении и возобновлении, порядок проведения проверок договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также заявок, цена и объем которых или иные условия, в том числе с учетом предыдущих заявок и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, соответствующих критериям или их сочетаниям (далее - нестандартные договоры/заявки).

3.1.5. Регламент утверждения биржей вышеуказанных документов, а также внесения в них изменений и дополнений.

3.2. Документы, содержащие информацию, указанную в пунктах 3.1.1., 3.1.2. и 3.1.4., вместе именуются правилами биржи.

3.3. Биржевой совет (совет секции) осуществляет предварительное обсуждение проектов документов, содержащих информацию, предусмотренную пунктами 3.1.1. и 3.1.4. настоящего Положения, и дает рекомендации по данным вопросам совету директоров фондовой биржи (или иному уполномоченному органу, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством).

IV. Требования к спецификациям

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 4.1 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

4.1. Спецификации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, регистрируются отдельно по каждому виду договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, с каждым базисным (базовым) активом с учетом особенностей, установленных пунктом 4.5 настоящего Положения.

4.2. Спецификация договора, являющегося производным финансовым инструментом, должна содержать:

4.2.1. Наименование договора, являющегося производным финансовым инструментом, а также правила формирования кода (обозначения) договора, являющегося производным финансовым инструментом.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н пункт 4.2.2 изложен в новой редакции

См. текст пункта в предыдущей редакции

4.2.2. Вид договора, являющегося производным финансовым инструментом, в соответствии с Положением о видах производных финансовых инструментов, утвержденным приказом ФСФР России от 04.03.2010 N 10-13/пз-н (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 14.04.2010, регистрационный N 16898).

4.2.3. Базисный (базовый) актив/базисные (базовые) активы договора, являющегося производным финансовым инструментом.

4.2.4. Лот - количество ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом, (для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным (базовым) активом которых являются ценные бумаги), количество пунктов фондового индекса, являющегося базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом, (для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным (базовым) активом которых являются фондовые индексы), количество договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным (базовым) активом которых являются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами).

4.2.5. Порядок определения первого и последнего дня торгов, на которых может быть заключен данный договор, являющийся производным финансовым инструментом.

4.2.6. Стоимость одного пункта фондового индекса, являющегося базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом (для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным (базовым) активом которых являются фондовые индексы).

4.2.7. Порядок определения размера обязательств по договору, являющемуся производным финансовым инструментом, в том числе порядок определения вариационной маржи по договору, являющемуся производным финансовым инструментом, в том числе порядок определения котировальных цен (для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, предполагающих уплату вариационной маржи).

4.2.8. Порядок исполнения обязательств по договору, являющемуся производным финансовым инструментом, в том числе порядок уплаты вариационной маржи (для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, предполагающих уплату вариационной маржи), а также порядок поставки и оплаты базисного (базового) актива для поставочных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

4.2.9. Основания и порядок прекращения обязательств по договору, являющемуся производным финансовым инструментом, в том числе в случаях приостановления/прекращения заключения на биржевых торгах сделок на условиях спецификации данного договора, являющегося производным финансовым инструментом.

4.2.10. Ответственность сторон за неисполнение обязательств по договору, являющемуся производным финансовым инструментом.

4.2.11. Последствия внесения изменений и дополнений в спецификацию договора, являющегося производным финансовым инструментом, а также порядок вступления в силу соответствующих изменений и дополнений.

4.3. Спецификация опционного договора (контракта), помимо сведений, указанных в пункте 4.2. настоящего Положения, должна содержать дату или период времени, в течение которого могут быть заявлены требования об исполнении обязательств по опционному договору (контракту).

4.4. Биржа вправе включать в спецификации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, иные условия, не предусмотренные настоящим Положением.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н раздел IV дополнен пунктом 4.5

4.5. Биржа вправе утвердить единую спецификацию для нескольких договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и имеющих разные базисные (базовые) активы (далее - единая спецификация), если указанные договоры имеют одинаковые условия, указанные в пунктах 4.2.2, 4.2.8 - 4.2.11 настоящего Положения.

В этом случае биржа вправе не включать в единую спецификацию условия, предусмотренные пунктами 4.2.1, 4.2.3 - 4.2.7 настоящего Положения. При этом условия, предусмотренные настоящим Положением, не включенные в единую спецификацию, должны быть утверждены отдельным документом биржи.

V. Допуск к участию в торгах

5.1. Участие в торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, могут принимать лица, соответствующие требованиям, установленным федеральными законами к участникам биржевых торгов. Иные лица могут совершать операции через биржу исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками биржевых торгов.

Правила биржи должны устанавливать и обеспечивать равные права и обязанности участникам торгов одной и той же категории.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 5.2 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

5.2. Биржа осуществляет регистрацию (аккредитацию) участников торгов и их клиентов, ведение реестра клиентов участников торгов, а также участников торгов, в соответствии с требованиями Положения о деятельности по организации торговли.

Абзац второй исключен.

Информация об изменениях:

См. текст абзаца второго пункта 5.2

5.3. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 5.3

5.4. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 5.4

5.5. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 5.5

VI. Порядок проведения торгов

6.1. Биржа обязана проводить торги в соответствии с требованиями, установленными настоящим Положением, и правилами биржи.

6.2. Порядок заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, устанавливается биржей с учетом следующих требований:

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 29 марта 2007 г. N 07-33/пз-н в пункт 6.2.1 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

6.2.1. Договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, на торгах могут заключаться на основании адресных или безадресных заявок, поданных участниками торгов. При этом безадресной заявкой признается заявка, которая адресована (информация о которой раскрывается) всем участникам торгов, в том числе, в случае, когда в соответствии с правилами проведения торгов заключение договора, являющегося производным финансовым инструментом, на основании такой заявки осуществляется с клиринговым центром. Все иные заявки признаются адресными.

Биржа вправе дополнительно устанавливать иные требования к заявкам, подаваемым участниками торгов.

6.2.2. Исполнение и прекращение обязательств по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, заключенным на бирже, осуществляются посредством централизованного клиринга.

6.2.3. Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст пункта 6.2.3

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н пункт 6.2.4 изложен в новой редакции

См. текст пункта в предыдущей редакции

6.2.4. Разнонаправленные заявки, поданные за счет одного и того же лица (в соответствии с кодом этого лица), условия которых позволяют в порядке, определенном правилами организованных торгов, установить их полное или частичное соответствие, не могут являться основанием для заключения сделок с клиринговой организацией.

6.3. Биржа должна вести реестр заявок, поданных участниками торгов, а также реестр договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных на биржевых торгах.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 21 января 2011 г. N 11-2/пз-н в пункт 6.4 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

6.4. Реестр заявок, поданных участниками торгов, должен содержать следующие сведения:

идентификационный номер заявки;

код участника торгов, подавшего заявку;

код (коды, если предусмотрена возможность подачи заявки по поручению или в интересах нескольких лиц) клиента (клиентов) участника торгов, по поручению или в интересах которого (которых) подана заявка;

код (коды, если предусмотрена возможность подачи заявки по поручению или в интересах нескольких лиц) клиента (клиентов) брокера (управляющего), являющегося клиентом (являющихся клиентами) участника торгов, по поручению или в интересах которого (которых) подана заявка;

вид заявки;

условия заявки, в том числе количество договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в отношении которых подана заявка (количество договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в отношении которых подана заявка для каждого клиента, если заявка подана по поручению или в интересах нескольких клиентов);

дата и время регистрации заявки;

дата и время исполнения (отзыва) заявки;

результат подачи заявки (исполнена, отозвана и т.д.).

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 21 января 2011 г. N 11-2/пз-н в пункт 6.5 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

6.5. Реестр договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных на биржевых торгах, должен содержать следующие сведения:

идентификационные номера заявок, на основании которых заключен договор, являющийся производным финансовым инструментом;

код (обозначение) договора, являющегося производным финансовым инструментом, принятый на бирже;

дата и время регистрации договора, являющегося производным финансовым инструментом;

коды участников торгов, заключивших договор, являющийся производным финансовым инструментом;

коды клиентов участников торгов, по поручению которых заключен договор, являющийся производным финансовым инструментом;

коды клиентов брокеров (управляющих), являющихся клиентом участников торгов, по поручению или в интересах которых заключен договор, являющийся производным финансовым инструментом;

наименование и обозначение фьючерсного договора (контракта), опционного договора (контракта) или своп договора (контракта), принятые на бирже;

количество договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

цена одного лота фьючерсного или опционного договора (контракта);

сумма договора, являющегося производным финансовым инструментом.

6.6. Биржа вправе включать в указанные в пунктах 6.4. и 6.5. настоящего Положения реестры иные сведения, помимо предусмотренных настоящим Положением.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 6.7 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

6.7. Если после регистрации в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг спецификации договора, являющегося производным финансовым инструментом, базисный (базовый) актив этого договора (контракта) перестает соответствовать требованиям, предусмотренным настоящим Положением и правилами биржи, биржа не вправе допускать к торгам новые договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, на условиях соответствующей спецификации.

В случае, если ценная бумага, являющаяся базисным (базовым) активом договора, являющегося производным финансовым инструментом, исключена из Списка у всех организаторов торговли, правилами биржи должно быть установлено ограничение для участников торгов на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, с таким базисным (базовым) активом, предусматривающее возможность заключения в указанном случае только договоров, направленных на прекращение обязательств по ранее заключенным договорам, являющимся производными финансовыми инструментами.

6.8. Заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, на биржевых торгах прекращается в случае:

изъятия из обращения (аннулирования) ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом соответствующего договора, являющегося производным финансовым инструментом. Спецификацией договора, являющегося производным финансовым инструментом, могут быть предусмотрены иные последствия изъятия из обращения (аннулирования) ценных бумаг, являющихся базисным (базовым) активом соответствующего договора, являющегося производным финансовым инструментом, в случаях, когда такое изъятие из обращения (аннулирование) осуществляется в связи с конвертацией ценных бумаг;

прекращения расчета фондового индекса, являющегося базисным (базовым) активом соответствующего договора, являющегося производным финансовым инструментом;

прекращения допуска к торгам договора, являющегося производным финансовым инструментом, являющегося базисным (базовым) активом соответствующего договора, являющегося производным финансовым инструментом.

6.9. Правилами биржи могут быть предусмотрены дополнительные основания приостановления и прекращения торгов, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

6.10. Биржа обязана незамедлительно после приостановления или прекращения торгов, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, по основаниям, предусмотренным настоящим Положением, а также правилами биржи, предоставить в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг сообщение о факте приостановления или прекращения торгов, включающее:

информацию об основаниях приостановления или прекращения торгов;

информацию об обязательствах по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, торги которыми приостановлены или прекращены, в разрезе сроков исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и сторон договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

меры, которые предполагается принять в связи с возникшей ситуацией.

VII. Требования к осуществлению клиринга срочных договоров (контрактов)

Исключен.

Информация об изменениях:

См. текст раздела VII

VIII. Требования к порядку осуществления мониторинга и контроля

8.1. Биржа обязана осуществлять мониторинг и контроль за заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в соответствии с требованиями Положения о деятельности по организации торговли с учетом требований Положения.

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 г. N 12-95/пз-н в пункт 8.2 внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

8.2. Система мониторинга и контроля подаваемых заявок и заключаемых договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, должна технически обеспечивать ведение мониторинга и контроля по следующим критериям:

количество поданных участником торгов заявок и заключенных им договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, за установленный период времени;

заключение участником торгов за установленный период времени договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в своих интересах по лучшим ценам (более низким при заключении договоров на покупку и более высоким при заключении договоров на продажу), чем по указанным договорам, заключаемым в интересах клиентов;

заключение участником торгов в своих интересах либо в интересах одного и того же клиента ряда договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, ведущих к изменению цены в одном направлении;

заключение участниками торгов договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в которых эти участники торгов либо их клиенты попеременно выступают продавцами и покупателями (взаимные сделки);

неоднократное изменение и удаление заявок одним участником торгов, выставляемых участником торгов в своих интересах, либо в интересах одного и того же клиента;

превышение доли договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных участником торгов, от общего объема таких договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных за торговый день, установленной величины;

отклонение суммы договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключенных участником торгов по ценной бумаге за торговый день, от среднего значения такой суммы договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключаемых этим участником торгов, на установленную величину;

изменение объема торгов по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, за определенный период на установленную величину.

8.3. Параметры критериев, предусмотренных в пункте 8.2. Положения, устанавливаются в зависимости от:

периода торгового дня (открытия, торговая сессия, закрытия), при наличии таковых;

вида договора, являющегося производным финансовым инструментом.

Параметры могут устанавливаться биржей также по различным группам договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, определенным организатором торговли и включенным в таблицу критериев нестандартных договоров (контрактов).

Информация об изменениях:

Приказом ФСФР России от 10 ноября 2009 г. N 09-45/пз-н Положение дополнено разделом IX

IX. Требования к порядку расчета теоретической цены и коэффициента "дельта" опционного договора (контракта)

9.1. Биржа обязана каждый рабочий день определять теоретические цены опционных договоров (контрактов), по которым Биржа проводит торги (далее - теоретическая цена опциона), и коэффициенты "дельта" по указанным опционным договорам (контрактам) на момент окончания основной торговой сессии в соответствии с настоящим Положением.

9.2. Теоретическая цена опциона и коэффициент "дельта" определяются отдельно для опционных договоров (контрактов), условия которых определены в одной спецификации, цена исполнения которых одинакова и обязательства по которым подлежат исполнению в один и тот же срок, а в случае, когда указанные обязательства предусматривают заключение срочных контрактов, обязательства по таким срочным контрактам также подлежат исполнению в один и тот же срок.

9.3. Теоретическая цена опциона рассчитывается исходя из:

1) количества дней до последнего дня торгов, на которых могут быть заключены опционные договоры (контракты), в отношении которых рассчитывается теоретическая цена опциона;

2) рассчитанного в соответствии с настоящим Положением отклонения относительных изменений цены базисного (базового) актива опционного договора (контракта) или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), изменений цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта) от среднего значения относительных изменений цен на указанный базисный (базовый) актив (цен одного лота фьючерсного договора (контракта) (далее - значение волатильности базисного (базового) актива);

3) последней определенной в соответствии с настоящим Положением цены базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта) (далее - расчетная цена базисного (базового) актива);

4) процентных ставок доходности, определенных в соответствии с настоящим Положением (далее - процентная ставка);

5) цены исполнения опционного договора (контракта).

9.4. При определении теоретической цены опциона должны соблюдаться следующие требования:

1) для опционных договоров (контрактов), базисным (базовым) активом которых являются фьючерсные договоры (контракты), используется процентная ставка, равная нулю;

2) для опционных договоров (контрактов), базисным (базовым) активом которых являются ценные бумаги, используется процентная ставка, не превышающая ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;

3) расчетная цена базисного (базового) актива опционного договора (контракта) определяется исходя из цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота такого фьючерсного договора (контракта) по сделкам или фьючерсным договорам (контрактам), заключенным на торгах биржи, определяющей расчетную цену, и (или) другой биржи, и (или) показателей, рассчитанных на основе указанных цен. При этом также могут использоваться цены базисного (базового) актива (цены одного лота фьючерсного договора (контракта), указанные в безадресных заявках на покупку или продажу базисного (базового) актива (на заключение фьючерсных договоров (контрактов), которые на момент расчета теоретической цены опциона не были исполнены в полном объеме и не были отозваны подавшими их участниками торгов;

4) для опционных договоров (контрактов), заключаемых на условиях спецификации, в соответствии с которой ранее не было заключено ни одного опционного договора (контракта), значение волатильности базисного (базового) актива рассчитывается как среднее квадратическое отклонение изменений цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота фьючерсного договора (контракта), по сделкам (фьючерсным договорам (контрактам), заключенным на торгах биржи, рассчитывающей значение волатильности базисного (базового) актива, и (или) другой биржи, за период, определенный в соответствии с Методикой, предусмотренной в пункте 9.7 настоящего Положения;

5) для опционных договоров (контрактов), заключаемых на условиях спецификации, в соответствии с которой ранее был заключен хотя бы один опционный договор (контракт), значение волатильности базисного (базового) актива рассчитывается исходя из:

показателей, предусмотренных подпунктами 1, 4, 5 пункта 9.3 настоящего Положения;

цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота такого фьючерсного договора (контракта) по сделкам (фьючерсным договорам (контрактам), заключенным на торгах биржи, рассчитывающей значение волатильности базисного (базового) актива, и (или) другой биржи, и (или) показателей, рассчитанных на основе указанных цен;

цен одного лота опционного договора (контракта) по опционным договорам (контрактам), заключенным на торгах биржи, рассчитывающей значение волатильности базисного (базового) актива.

При этом также могут использоваться цены базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта), цены одного лота опционного договора (контракта), указанные в безадресных заявках, которые на момент расчета теоретической цены опциона не были исполнены в полном объеме и не были отозваны подавшими их участниками торгов;

6) цены базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта), указанные в безадресных заявках на покупку или продажу базисного (базового) актива (на заключение фьючерсных договоров (контрактов), могут использоваться для расчета значения волатильности базисного (базового) актива и определения значения расчетной цены базисного (базового) актива, только если указанные цены лучше цены последней заключенной с базисным (базовым) активом сделки или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота последнего заключенного фьючерсного договора (контракта);

7) цены одного лота опционного договора (контракта), указанные в безадресных заявках, могут использоваться для расчета значения волатильности базисного (базового) актива, только если цены, указанные в заявках на заключение опционных договоров (контрактов) в качестве лица, управомоченного по опционному договору (контракту), выше последней рассчитанной теоретической цены этого опционного договора (контракта), а в заявках на заключение опционных договоров (контрактов) в качестве лица, обязанного по опционному договору (контракту), - ниже последней рассчитанной теоретической цены этого опционного договора (контракта).

9.5. Коэффициент "дельта" рассчитывается для опционного договора (контракта) по следующей формуле:

,

где:

D - коэффициент "дельта";

x - переменная величина;

- коэффициент, рассчитываемый по следующей формуле:

,

где:

p - расчетная цена базисного (базового) актива;

- цена исполнения опционного договора (контракта), выраженная в тех же единицах измерения, что и расчетная цена базисного (базового) актива;

r - процентная ставка (в долях единицы);

t - количество календарных дней с даты расчета коэффициента "дельта" до последнего дня периода исполнения (даты исполнения) опционного договора (контракта), в отношении которого рассчитывается коэффициент "дельта", включительно;

- значение волатильности базисного (базового) актива.

9.6. Теоретическая цена опциона и коэффициент "дельта" определяются на один и тот же момент времени в соответствии с утвержденной биржей Методикой расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта".

9.7. Методика расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта", утвержденная биржей, должна содержать:

указание на источник информации о ценах базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), ценах одного лота фьючерсного договора (контракта), которые используются при расчете значений волатильности базисного (базового) актива и определении расчетной цены базисного (базового) актива;

порядок определения периода времени, в течение которого заключены сделки с базисным (базовым) активом или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), такие фьючерсные договоры (контракты), либо поданы заявки на их заключение, цены которых (рассчитанные на их основе показатели) используются при расчете значений волатильности базисного (базового) актива и определении расчетной цены базисного (базового) актива;

условия использования при расчете теоретической цены опциона и значений волатильности базисного (базового) актива цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота фьючерсного договора (контракта), указанных в безадресных заявках на покупку или продажу базисного (базового) актива (на заключение фьючерсных договоров (контрактов), поданных участниками торгов (в случае использования цен, указанных в безадресных заявках);

порядок определения расчетной цены базисного (базового) актива;

значение и (или) порядок определения значений процентных ставок, используемых для расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта";

порядок расчета значений волатильности базисного (базового) актива;

условия использования при расчете значений волатильности базисного (базового) актива цен одного лота опционного договора (контракта), указанных в безадресных заявках на заключение соответствующих опционных договоров (контрактов), поданных участниками торгов (в случае использования цен одного лота опционного договора (контракта), указанных в безадресных заявках);

порядок и сроки определения теоретической цены опциона и коэффициента "дельта";

порядок пересчета цены исполнения опционного договора (контракта) в единицы измерения расчетной цены базисного (базового) актива;

порядок внесения изменений в Методику расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта" и вступления в силу указанных изменений.