Методика экономического анализа при банкротстве банка
Банкротство отдельных кредитных организаций неизбежно в рыночной экономике. Анализ ликвидационных процедур в отношении банков-банкротов необходим для оценки результатов конкурсного производства и исследования причин несостоятельности.
Механизмы банкротства функционируют в России с 1992 года. При этом до настоящего времени отсутствуют исследования, посвященные разработке системы экономических показателей, характеризующих проведение конкурсного производства. В то же время известные методики анализа неприменимы при банкротстве, поскольку прекращается деятельность кредитной организации. Банк приобретает особый правовой и экономический статус. Названные причины обусловливают актуальность и практическую значимость разработки методики анализа ликвидационных процедур в конкурсном производстве.
Банк-банкрот характеризуют особые экономические показатели, такие как конкурсная масса, внеочередные расходы, установленные требования кредиторов и др. Целью анализа при банкротстве является оценка эффективности проведения конкурсного производства и поиск источников средств для покрытия задолженностей. Система показателей анализа в конкурсном производстве представлена в табл. 1.
Таблица 1
Система аналитических показателей, характеризующих
конкурсное производство
Направления анализа |
Показатели | |
Анализ конкурсной массы |
Показатели состава и структуры конкурсной массы | По данным учета банка |
По стоимости, реальной к про- даже (взысканию) |
||
Коэффициент качества конкурсной массы общий | Частные показатели по видам активов |
|
Коэффициент утраты стоимости конкурсной массы общий |
||
Анализ задолжен- ности перед креди- торами |
Удельный вес задолженности каждой очереди в общей сумме по реестру |
Удельный вес кредитора в соот- ветствующей очереди |
Удельный вес кредитора в голо- сующих требованиях |
||
Средняя сумма долга по реестру общая | Частные показатели по очередям и экономическому содержанию |
|
Коэффициент заявления требований кредиторов об- щий |
||
Коэффициент признания требований кредиторов общий |
||
Коэффициент удовлетворения требований кредиторов общий |
||
Анализ внеочеред- ных расходов |
Показатели состава и структуры расходов | |
Трудоемкость конкурсного производства | ||
Анализ результатов конкурсного произ- водства |
Эффективность конкурсного производства | |
Стоимость конкурсного производства | ||
Степень покрытия конкурсной массой установленных требований кредиторов |
Информационной базой для анализа являются следующие документы:
- бухгалтерский баланс кредитной организации на дату банкротства;
- данные по инвентаризации и оценке активов банка (сведения о стоимости активов, реальной к продаже или взысканию);
- реестр требований кредиторов (сведения о количестве кредиторов, сумме заявленных и установленных требований, а также их удовлетворении);
- промежуточный ликвидационный баланс (сведения о составе и стоимости активов (конкурсной массы) и о задолженности перед кредиторами);
- ликвидационный баланс (сведения о неудовлетворенных требованиях кредиторов);
- отчет о внеочередных расходах на проведение конкурсного производства;
- отчет конкурсного управляющего (сведения о продаже, списании активов, об удовлетворении требований кредиторов).
Анализ состава, структуры и качества конкурсной массы
Под конкурсной массой понимается все имущество кредитной организации, имеющееся на момент банкротства и выявленное в ходе конкурсного производства. Структуру конкурсной массы характеризуют удельные веса стоимости отдельных видов активов в их общей сумме. Анализ структуры конкурсной массы может быть проведен как по балансовой, так и по ликвидационной стоимости, реальной к продаже (взысканию) (табл. 2). В первом случае источником данных является промежуточный ликвидационный баланс, во втором - отчет оценщика или информация арбитражного управляющего.
Для анализа конкурсной массы предлагаем ввести понятие "качество конкурсной массы", которое характеризует возможность получения средств от ее продажи. Для этого могут быть рассчитаны общий и частные коэффициенты качества конкурсной массы по однородным группам активов банка (табл. 2). Группы активов выделяются в зависимости от их наличия и направлений деятельности банка. В аналитической записке следует обосновать группировку активов, а также пояснить причины отклонения значений частных коэффициентов качества конкурсной массы от 100%. Например, банк-корреспондент признан банкротом, поэтому ожидается получить лишь 5,95% остатка средств на корреспондентском счете (стр. 2, табл. 2).
Таблица 2
Анализ конкурсной массы кредитной организации
Вид имущества | Стоимость по про- межуточному ликви- дационному балансу |
Стоимость в оценке, реальной ко взыска- нию (продаже) |
Коэффициент ка- чества конкурс- ной массы, % |
Коэффициент утраты стои- мости конкурс- ной массы, % |
|||
тыс. руб. | удельный вес, % |
тыс. руб. | удельный вес, % |
||||
1 | Корреспондентские и другие счета в Банке России |
342 | 2,03 | 342 | 3,62 | 100,00 | - |
2 | Корреспондентские счета в других банках |
84 | 0,50 | 5 | 0,05 | 5,95 | 94,05 |
3 | Ценные бумаги | 648 | 3,84 | 389 | 4,12 | 60,03 | 39,97 |
4 | Кредиты организации | 1 692 | 10,03 | 536 | 5,68 | 31,68 | 68,32 |
5 | Кредиты физлицам | 452 | 2,68 | 17 | 0,18 | 3,76 | 96,24 |
6 | Учтенные векселя | 13 131 | 77,83 | 7 760 | 82,23 | 59,10 | 40,90 |
7 | Основные средства и иное имущество |
523 | 3,10 | 388 | 4,11 | 74,19 | 25,81 |
8 | Итого | 16 872 | 100,00 | 9 437 | 100,00 | 55,93 | 44,07 |
Коэффициент качества конкурсной массы =
= (Стоимость активов, реальная к продаже (1)
(взысканию) / Стоимость активов по данным
промежуточного ликвидационного баланса) х 100.
Коэффициент утраты стоимости конкурсной массы является обратным показателем по отношению к коэффициенту качества конкурсной массы. Он представляет собой процент уценки ликвидационной стоимости активов банка по сравнению с балансовой величиной. Причинами снижения стоимости активов могут быть их низкая ликвидность, утрата платежеспособности должников, порча.
Коэффициент утраты стоимости конкурсной массы =
= 100 - Коэффициент качества конкурсной массы. (2)
Низкие значения коэффициента качества конкурсной массы могут свидетельствовать о наличии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, которое наступило вследствие вывода денежных средств в неликвидные ценные бумаги, ненадежные кредиты. Следует обратить внимание на долю данных активов в общей сумме конкурсной массы как по балансовой, так и по ликвидационной стоимости. При незначительном удельном весе таких активов выводы о фиктивном либо преднамеренном банкротстве только на этом основании могут быть ошибочными.
Анализ требований кредиторов
В ходе конкурсного производства кредиторы предъявляют требования (претензии) к банку-банкроту. Заявленные требования кредиторов, обоснованность которых подтверждена арбитражным судом, являются установленными. В ходе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить состав и структуру установленных требований, а также степень их удовлетворения.
В конкурсном производстве, как правило, выявляется невозможность погашения всех долгов. Федеральным законом от 25.02.99 N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (далее - закон о банкротстве) установлена очередность расчетов с кредиторами. Такая группировка кредиторов используется в анализе (табл. 3). Информация о заявленных и установленных требованиях в разрезе очередей накапливается в реестре требований кредиторов, ведение которого предусмотрено законом о банкротстве.
Таблица 3
Анализ требований кредиторов
Показатели | Требования кредиторов | Задо- лжен- ность по бух- гал- терс- кому балан- су на дату банк- ротс- тва |
Коэф- фици- ент заяв- ления требо- ваний креди- торов, % (гр. 9 / гр. 4) |
Коэф- фици- ент приз- нания тре- бова- ний кре- дито- ров, % (гр. 6 / гр. 4) |
Коэффи- циент удов- летво- рения требо- ваний креди- торов, % (гр. 8 / гр. 6) |
||||||
заявлено | установлено | удов- лет- воре- но, тыс. руб. |
|||||||||
коли- чест- во, шт. |
сумма, тыс. руб. |
коли- чест- во, шт. |
сумма, тыс. руб. |
удель- ный вес, % |
|||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
1 | Задолженность перед кредиторами, в том числе: |
111 | 17 295 | 110 | 15 472 | 100,00 | 7 641 | 20 253 | 85,39 | 89,46 | 49,39 |
1.1 | первая очередь (вклады физлиц) |
19 | 45 | 19 | 45 | 0,29 | 45 | 45 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
1.2 | вторая очередь (задолжен- ность по оплате труда) |
26 | 271 | 26 | 271 | 1,75 | 271 | 271 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
1.3 | третья очередь (основной долг), из нее |
45 | 8 377 | 44 | 7 006 | 45,28 | 7 006 | 11 787 | 71,07 | 83,63 | 100,00 |
уполномоченные органы | 8 | 1 331 | 8 | 1 331 | 8,60 | 1 331 | 2 092 | 63,62 | 100,00 | 100,00 | |
конкурсные кредиторы | 37 | 7 046 | 36 | 5 675 | 36,68 | 5 675 | 9 695 | 72,68 | 80,54 | 100,00 | |
1.4 | третья очередь (финансовые санкции), из нее: |
21 | 8 602 | 21 | 8 150 | 52,68 | 319 | 8 150 | 105,55 | 94,75 | 3,91 |
уполномоченные органы | 4 | 441 | 4 | 422 | 2,73 | 17 | 422 | 104,50 | 95,69 | 3,91 | |
конкурсные кредиторы | 17 | 8 161 | 17 | 7 728 | 49,95 | 302 | 7 728 | 105,60 | 94,69 | 3,91 | |
2 | Требования, заявленные после установленного срока |
7 | 4 781 | 7 | 4 781 | - | - | - | - | 100,00 | - |
В числе показателей, характеризующих требования кредиторов, особое место занимает удельный вес задолженности каждого кредитора в сумме требований, учитываемых при голосовании на собраниях кредиторов. Данный показатель необходим при выявлении признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, а также для оценки факторов, повлиявших на эффективность конкурсного производства.
Как видно из табл. 3, задолженность перед вкладчиками (первая очередь) в рассматриваемом банке составляет менее 1% требований. Это связано с тем, что банк не был ориентирован на работу с населением. Доля задолженности по заработной плате (вторая очередь) также незначительна и составляет 1,75% в общей сумме требований. Долги этих привилегированных очередей полностью погашены за счет средств обязательных резервов на счетах в Банке России. Отметим, что при банкротстве промышленных предприятий удельный вес задолженности по заработной плате, как правило, выше и составляет около 10%.
Важным направлением анализа требований кредиторов является сопоставление кредиторской задолженности по промежуточному ликвидационному балансу с суммами заявленных и установленных претензий. Для этого могут быть рассчитаны коэффициент заявления и коэффициент признания требований кредиторов.
Коэффициент заявления требований кредиторов =
= (Сумма заявленных требований кредиторов (3)
по реестру / Обязательства банка по промежуточному
ликвидационному балансу) х 100.
Общий коэффициент заявления требований кредиторов характеризует их активность при предъявлении претензий должнику. Его величина зависит от правовой грамотности кредиторов, а также от предпринятых арбитражным управляющим действий по выявлению кредиторов и уведомлению их о банкротстве банка. В случае формального подхода к установлению кредиторов, когда объявление о банкротстве только публикуется в "Российской газете", кредиторы могут не знать о начале процедур банкротства и не заявляют требований. Во избежание конфликтов и судебных споров добросовестные управляющие направляют письма с уведомлением о банкротстве в адрес кредиторов, выявленных по данным бухгалтерского учета. Значение коэффициента заявления требований кредиторов может существенно отличаться от 100% в случае недостоверности данных бухгалтерского учета банка.
Коэффициент признания требований кредиторов характеризует обоснованность заявленных претензий. Значение данного коэффициента не может быть более 100%, поскольку сумма установленных требований не может быть больше суммы заявленных требований.
Коэффициент признания требований кредиторов =
= (Сумма установленных требований (4)
кредиторов по реестру / Сумма заявленных
требований кредиторов по реестру) х 100.
Для детализации данного показателя могут быть рассчитаны частные коэффициенты признания требований кредиторов по очередям. Как правило, значение частных коэффициентов признания требований кредиторов первой и второй очереди составляет 100%. Это обусловлено тем, что правовая активность физических лиц по взысканию финансовых санкций за просрочку обязательств ниже, чем правовая активность коммерческих организаций. Процесс предъявления претензий кредиторами этих очередей носит формальный характер и осуществляется с привлечением данных бухгалтерского учета банка.
Сопоставление значений коэффициентов заявления и признания требований кредиторов позволяет дать характеристику ведению бухгалтерского учета банка. Если значение коэффициента признания требований кредиторов близко к 100%, а значение коэффициента заявления требований кредиторов значительно отклоняется от 100 %, то данные бухгалтерского учета недостоверны. Если значения обоих коэффициентов существенно отличаются от 100%, то это свидетельствует о необоснованности заявленных требований кредиторов.
Требования кредиторов характеризуют также показатели средней суммы долга. При определении средней суммы долга следует учитывать, что некоторые кредиторы дважды упоминаются в реестре: в части основного долга и в части финансовых санкций. При расчете средней суммы долга такой кредитор с задолженностью разных очередей является одним кредитором.
Средняя сумма долга =
= Сумма установленных требований
кредиторов соответствующей очереди (5)
по реестру / Количество кредиторов
соответствующей очереди.
Помимо средней суммы долга в целом по реестру могут быть рассчитаны частные показатели по очередям. Средняя сумма долга первой очереди соответствует средней величине вклада в данном банке. Средняя сумма долга второй очереди характеризует средний уровень оплаты труда. Этот показатель может использоваться для определения среднего срока образования задолженности по заработной плате.
Средний срок задолженности по оплате труда =
= Средняя сумма долга второй очереди / (6)
Среднемесячная заработная плата в предбанкротный период.
При анализе задолженности фискальной системе в нее включаются также суммы, списанные по налоговым платежам с расчетных счетов клиентов и не перечисленные в бюджет в связи с недостаточностью средств на корреспондентском счете банка. Для анализа этих показателей необходима перегруппировка данных реестра требований кредиторов по экономическому содержанию долгов (табл. 3).
Одним из показателей, характеризующих результаты конкурсного производства, является коэффициент удовлетворения требований кредиторов. Он показывает, на сколько процентов выплачена задолженность по установленным требованиям (табл. 3). В дополнение к общему коэффициенту удовлетворения требований кредиторов могут быть рассчитаны частные показатели в разрезе очередей.
Коэффициент удовлетворения требований кредиторов =
= (Сумма удовлетворенных требований кредиторов / (7)
Сумма установленных требований кредиторов) х 100.
Анализ внеочередных расходов
Расходы, связанные с проведением конкурсного производства, обязанность по оплате которых возникла после признания кредитной организации банкротом, покрываются за счет конкурсной массы вне очереди. Закон о банкротстве не содержит перечня таких расходов и каких-либо ограничений по их величине. Некоторые арбитражные управляющие практикуют составление предварительной сметы (бюджета) расходов, утверждаемой собранием кредиторов.
Таблица 4
Анализ состава и структуры внеочередных расходов на проведение
конкурсного производства
Показатели | Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес в общей сум- ме расходов, % |
Удельный вес в конкурсной массе, % |
|
1 | Расходы, в том числе: | 1 796 | 100,00 | 19,03 |
1.1 | выплаты физическим лицам, из них | 1 616 | 89,98 | 17,12 |
вознаграждение арбитражного управляющего | 986 | 54,90 | 10,45 | |
выплаты сотрудникам банка в ходе ликвидационных процедур |
630 | 35,08 | 6,68 | |
1.2 | аренда помещения | 180 | 10,02 | 1,91 |
1.3 | уплата государственных пошлин | 86 | 4,79 | 0,91 |
1.4 | прочие расходы | 297 | 16,54 | 3,15 |
2 | Конкурсная масса | 9437 | - | - |
Анализ структуры внеочередных расходов проводится в разрезе статей расходов путем нахождения их удельного веса в общей сумме расходов (табл. 4). Значительный удельный вес в расходах составляет вознаграждение конкурсного управляющего - от 4% до 30%. В организациях-банкротах, где низка доля вознаграждения управляющего в расходах, одновременно имеют место значительные удельные веса расходов на оплату труда персонала. В таких случаях выплата заработной платы команде управляющего производилась за счет средств должника. В организациях, где высока доля вознаграждения, незначительны расходы на оплату труда. Можно предположить, что управляющий оплачивал труд своих помощников как индивидуальный предприниматель за счет собственных средств. Поэтому в ходе анализа считаем целесообразным рассматривать данные расходы как единую статью - вознаграждения физическим лицам. При банкротстве промышленных предприятий на выплаты физическим лицам приходится, как правило, до 30% общей суммы расходов. Оставшиеся 70% расходов составляют эксплуатационные, коммунальные платежи, охрана имущества.
В рассмотренном банке средства от оплаты векселей составили 82% конкурсной массы (табл. 2). Следовательно, 90% внеочередных расходов связаны с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему и сотрудникам, участвовавшим в судебном производстве, в результате которого было обеспечено поступление данных сумм в конкурсную массу (табл.4).
Анализ результатов конкурсного производства
Коэффициент "степень покрытия конкурсной массой установленных требований кредиторов", рассчитываемый в начале конкурсного производства, позволяет прогнозировать его результаты (табл. 5). Он показывает, на сколько процентов может быть погашена задолженность перед кредиторами, если все средства от продажи активов банка-банкрота будут направлены на выплаты кредиторам. Сравнение степени покрытия с коэффициентом удовлетворения требований кредиторов позволяет оценить ожидаемые и фактические результаты конкурсного производства.
Таблица 5
Анализ эффективности конкурсного производства
Показатели | Значение, % | |
1 | 2 | 3 |
1 | Коэффициент эффективности конкурсного производства | 81,0 |
2 | Коэффициент стоимости конкурсного производства | 19,0 |
3 | Коэффициент удовлетворения требований кредиторов | 49,4 |
4 | Степень покрытия установленных требований кредиторов конкур- сной массой |
61,0 |
Степень покрытия конкурсной массой установленных
требований кредиторов = (Конкурсная масса / (8)
Установленные требования кредиторов) х 100.
Результаты конкурсного производства могут быть оценены с помощью двух основных показателей: эффективности конкурсного производства и стоимости конкурсного производства.
Коэффициент эффективности конкурсного производства =
= (Сумма удовлетворенных требований кредиторов / (9)
Средства от продажи конкурсной массы) х 100.
Коэффициент стоимости конкурсного производства =
= (Внеочередные расходы / Средства от продажи (10)
конкурсной массы) х 100.
Коэффициент стоимости конкурсного производства =
= 100 - Коэффициент эффективности конкурсного производства. (11)
Вариант расчета по формуле (11) следует из равенства:
Средства от продажи конкурсной массы = Внеочередные
расходы + Сумма удовлетворенных требований кредиторов
В рассмотренном банке максимально возможный размер удовлетворения требований кредиторов составил 61,0%, а фактический - 49,4% (табл. 5). При этом распределение конкурсной массы было следующим: 81,0% - на выплаты кредиторам, 19,0% - на покрытие расходов конкурсного производства.
Практика подтверждает, что чем больше величина конкурсной массы, тем выше коэффициент эффективности конкурсного производства. Эта тенденция обусловлена следующим. Зависимость суммы расходов на проведение ликвидационных процедур и размера организации не является прямо пропорциональной. В небольших компаниях все средства, полученные от продажи конкурсной массы, направляются на покрытие внеочередных расходов. Для совсем маленьких фирм или отсутствующих должников их даже не хватает. Коэффициент стоимости конкурсного производства в этом случае больше единицы. На практике часть внеочередных расходов остается неоплаченной либо покрывается за счет личных средств арбитражного управляющего. Чем больше имущества у банкрота, тем выше расходы на его содержание и продажу. Но и средств от реализации поступает достаточно не только для покрытия расходов, но и для проведения выплат кредиторам.
Представленная методика экономического анализа в конкурсном производстве позволяет провести комплексное исследование проведения ликвидации банка при банкротстве. Предложенная система коэффициентов характеризует ликвидационные процедуры по четырем направлениям: анализ конкурсной массы, анализ требований кредиторов, анализ внеочередных расходов, анализ эффективности конкурсного производства. Результаты применения методики свидетельствуют о ее практической значимости для оценки эффективности работы конкурсного управляющего, анализа причин банкротства, выявления источников средств для погашения долгов.
М. Чернова,
к.э.н.,
Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова
"Бухгалтерия и банки", N 7, июль 2008 г.
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Журнал "Бухгалтерия и банки"
Журнал зарегистрирован Государственным комитетом Российской Федерации по печати. Свидетельство о регистрации ПИ N 77-1995 от 24 марта 2000 г.
Издается с 1996 г.
Учредитель: ООО "Редакция журнала "Бухгалтерия и банки"
Адрес редакции: 127055, Москва, а/я 3
Телефоны редакции (495) 778-9120, 684-2704
http://www.bib.bankir.ru
Оформить подписку на журнал можно в редакции, в альтернативных подписных агентствах (в Москве - "Интерпочта") или на почте по каталогу Роспечати - индекс 71540