Иностранные инвестиции в российские компании: налоговые последствия (Н.К. Фрейтак, "Финансовые и бухгалтерские консультации", N 12, декабрь 2005 г.)

Иностранные инвестиции в российские компании: налоговые последствия

Успешно завершив переговоры с российским собственником о приобретении актива в России, иностранный инвестор должен выбрать оптимальный вариант реализации своего проекта. Один из важных моментов на этом этапе - структурирование сделки с учетом интересов не только ее участников, но и государства. Правильная уплата налогов имеет приоритетное значение и для отечественного бизнеса, и для зарубежных партнеров, не желающих начинать свою деятельность в России с конфликтов с налоговыми органами. Проведем налоговый анализ одной из возможных моделей такой сделки.

Иностранный инвестор, привлекая корпоративных и налоговых консультантов к сопровождению сделки, как правило, высказывает следующие пожелания:

закрепить владение активом за иностранной компанией, поскольку это позволит включить российское подразделение в общую структуру международного бизнеса и обеспечить эффективное корпоративное управление;

добиться юридической чистоты владения активом, гарантирующей его защиту от возможных претензий третьих лиц;

начислить все необходимые налоги к уплате и принять актив к надлежащему налоговому учету.

Приведенные требования являются стандартами работы зарубежных партнеров. Рассмотрим ставшую типичной для отечественной практики модель приобретения актива в России иностранным инвестором (рис. 1).

В предлагаемой модели компания-должник и компания-посредник действуют в интересах иностранного инвестора:

компания-должник обслуживает финансирование (получает денежные ресурсы и направляет их компании-посреднику для оплаты активов продавцу);

компания-посредник заключает сделку с продавцом, после которой фактический контроль над активом переходит к покупателю.

Рассмотрим подробнее действия компаний в рамках модели.

1. Инвестор выдает беспроцентный заем компании-должнику в размере, необходимом для приобретения актива (сумма определяется по соглашению между иностранным инвестором и продавцом, в рассматриваемой модели - 10 млн дол. США).

2. Компания-должник направляет денежные средства для выдачи займа (также без процентов) компании-посреднику.

3. Компания-актив, владеющая объектом для инвестиций, передает принадлежащее ей имущество в качестве вклада в уставный капитал учрежденной дочерней компании (единственный акционер*(1)).

4. Компания-посредник на заемные средства приобретает у компании-актива 100% акций дочерней компании. После закрытия данной сделки отношения между инвестором и продавцом могут считаться завершенными. Дальнейшие операции предназначены для обслуживания интересов инвестора.

5. Дочерняя компания учреждает новую компанию и передает в качестве вклада в уставный капитал все свое имущество. Поскольку новая компания является добросовестным приобретателем активов, это и будет служить иностранному инвестору главной защитой от возможных притязаний третьих лиц.

6. Дочерняя компания продает 100% акций принадлежащей ей новой компании инвестору с отсрочкой платежа, что позволяет устранить необходимость повторной оплаты актива.

7. После заключения сделки между дочерней компанией и инвестором он фактически приобретает интересующий актив. Заключительными задачами на этом этапе будут надлежащее завершение всех расчетов и полное исполнение участниками модели своих обязательств. Именно в этих целях дочерняя компания уступает компании-должнику право требования к инвестору на сумму 10 млн дол. США в обмен на ее дебиторскую задолженность к компании-посреднику на ту же сумму.

8. После оформления взаимной уступки дочерняя компания может быть ликвидирована, в результате чего ее единственный акционер (компания-посредник) получит при распределении ликвидационного остатка право требования по своему долгу, что автоматически повлечет за собой его прекращение (совпадение в одном лице должника и кредитора).

9. Отношения между компанией-должником и инвестором могут быть завершены проведением зачета взаимных требований (по заемному обязательству и по обязательству по оплате акций новой компании).

Налоговые последствия

Краткое описание налоговых последствий для участников в отношении каждой операции, проводимой в рамках рассматриваемой модели, представлено в таблице.

Инвестор

Поскольку в рассматриваемой модели инвестор не является налоговым резидентом РФ и не ведет хозяйственной деятельности в России через постоянное представительство, у него отсутствует обязанность по расчету налога на прибыль и представлению налоговых деклараций.

Компания-должник

Операции по получению, предоставлению и возврату займов не влияют на налогообложение, поскольку не создают дохода или расхода (подп. 10 п. 1 ст. 251 и п. 12 ст. 270 НК РФ), и освобождены от обложения НДС (подп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ).

Уступка дочерней компании права требования к компании-посреднику по заемному обязательству не отражается при налогообложении прибыли, поскольку взамен приобретается другое право требования (по обязательству инвестора оплатить акции новой компании).

Операция по проведению взаимозачета с инвестором подлежит учету, но налоговая база будет равна нулю. Передача права требования по оплате акций для целей налогообложения приравнивается к реализации имущественного права. При этом полученный доход от операции в сумме 10 млн дол. США подлежит уменьшению на расходы по приобретению права требования (подп. 2.1 п. 1 ст. 268, ст. 279 НК РФ). Так как их величина составляет 10 млн дол. (заем, предоставленный компании-посреднику), финансовый результат операций будет равен нулю, следовательно, отсутствует и налог на прибыль.

Операции по реализации имущественных прав в рассматриваемой ситуации налоговых последствий по НДС не имеют, поскольку компания-должник передает права требования, вытекающие из заемных отношений и отношений по реализации ценных бумаг, которые освобождены от налогообложения (п. 1 ст. 155, подп. 15 п. 3 и подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ).

Компания-посредник

Получение займа от компании-должника не является доходом и НДС не облагается. Оплата акций дочерней компании, приобретенных у компании-актива, не создает расходов. Эти затраты формируют стоимость ценных бумаг, которая может быть списана только при их реализации (включая погашение и иное выбытие).

При ликвидации дочерней компании компания-посредник получает ликвидационный остаток в виде права требования по собственному долгу, что признается доходом в размере 10 млн дол. США. Одновременно компания-посредник списывает стоимость акций дочерней компании, поскольку они подлежат погашению в связи с прекращением деятельности эмитента. Таким образом, для целей налогообложения финансовый результат компании-посредника от операций будет равен нулю.

Компания-актив

Внесение имущества (10 млн дол. США) в качестве вклада в уставный капитал дочерней компании не является расходом и не уменьшает налогооблагаемую базу (п. 3 ст. 270 НК РФ). Однако его стоимость будет учтена при продаже акций следующим образом. В налоговом учете на основании абз. 2 подп. 2 п. 1 ст. 277 НК РФ акции будут отражены по стоимости (остаточной стоимости) имущества, переданного в их оплату, т.е. 10 млн дол. США. Соответственно при продаже ценных бумаг компании-посреднику налогоплательщик признает их стоимость в полном объеме (подп. 7 п. 7 ст. 272 и п. 2 ст. 280 НК РФ). Следовательно, финансовый результат от операций с акциями будет равен нулю (доход 10 млн дол. - расход 10 млн дол.).

Внесение имущества в уставный капитал и продажа акций освобождены от обложения НДС. В данных операциях дополнительного налогового обременения не возникает*(2).

Дочерняя компания

Компания-актив как учредитель дочерней компании вправе провести независимую оценку имущества, вносимого в качестве вклада в уставный капитал. Она, как правило, позволяет увеличить уставный капитал вновь создаваемого юридического лица и повысить стоимость его активов, отражаемых в бухгалтерском учете. Это имеет положительный эффект для будущей хозяйственной деятельности дочерней компании, поскольку повышает ее ликвидность, делает более привлекательной для инвесторов и кредиторов.

Одновременно налоговые последствия операций по внесению вклада в уставный капитал не привязаны к результатам оценки. Как уже отмечалось, стоимость (остаточная стоимость) имущества, передаваемого в качестве вклада, не является расходом, однако формирует стоимость акций, полученных при создании акционерного общества. В свою очередь стоимость акций признается при налогообложении прибыли на дату их реализации (включая погашение и иное выбытие).

Таким образом, дочерняя компания уменьшит доход от продажи акций новой компании (10 млн дол. США) на их стоимость (10 млн дол. США), в связи с чем налогооблагаемая база будет равна нулю.

Другим важным вопросом, связанным с учреждением дочерней компании и передачей в ее уставный капитал имущества, является порядок амортизации основных фондов и списания стоимости иного имущества вновь созданной организацией*(3).

Основные фонды, полученные дочерней компанией, подлежат амортизации исходя из остаточной стоимости, по которой они были отражены у компании-актива в налоговом учете. Срок полезного использования объектов основных средств, определенный дочерней компанией, может быть уменьшен на срок их фактической эксплуатации учредителем. Стоимость иных активов, внесенных в качестве вклада в уставный капитал, принимается равной величине расходов на их приобретение, понесенных учредителем и также подтверждаемых данными налогового учета. Компания-актив должна передать дочерней компании документы налогового учета, подтверждающие размер стоимости (остаточной стоимости) имущества и срок фактической эксплуатации. Их отсутствие повлечет за собой негативные последствия для дочерней компании, поскольку для целей налога на прибыль это означает учет имущества по нулевой стоимости (подп. 5 п. 3 ст. 39 НК РФ).

Проведение взаимной уступки прав требования с компанией-должником налоговых последствий не имеет.

В рассматриваемой модели ценные бумаги не будут реализованы, так как после закрытия сделки дочерняя компания ликвидируется. Они включаются в состав ликвидационной массы и после завершения всех процедур подлежат передаче акционеру (компании-посреднику).

В отношении НДС необходимо отметить, что передача имущества в уставный капитал и реализация акций освобождены от налогообложения. Не создает объекта обложения НДС и передача акционеру права требования при распределении ликвидационного остатка, поскольку его стоимость равна сумме платы за приобретенные акции дочерней компании (подп. 5 п. 3 ст. 39 НК РФ), а также в связи с тем, что право требования возникло из займа, который НДС не облагается.

Новая компания

Имущество, полученное в качестве вклада в уставный капитал от дочерней компании, для целей налога на прибыль доходом не является. Объекты основных средств будут амортизироваться исходя из своей остаточной стоимости, сформированной у дочерней компании, что должно подтверждаться документами налогового учета.

Одновременно новая компания вправе сократить срок полезного использования основных фондов на период их фактической эксплуатации предшествующими собственниками (данное обстоятельства также должно иметь документальное подтверждение).

Иное имущество, расходы на которое не были учтены ее учредителем на дату передачи в уставный капитал, также принимаются к налоговому учету новой компанией на основании данных, представленных дочерней компанией.

Налоговый учет при движении имущества в соответствии с рассматриваемой моделью представлен на рис. 2, 3.

В завершение следует отметить, что с 1 января 2006 г. вступают в силу изменения в главу 21 НК РФ, согласно которым при внесении в качестве вклада в уставный капитал основных фондов акционер должен будет восстановить НДС с недоамортизированной стоимости объектов (данная сумма может быть возмещена компанией - получателем такого имущества). В связи с грядущими изменениями в налогообложении не исключено, что инвесторы потребуют новых юридических и финансовых решений при сопровождении сделок по приобретению активов.

       1

  /----------беспроцентный заем----------\

  |                                      

/---------\  (10 млн. дол., США)   /--------------------\            2             /--------------------\

|Инвестор |---право требования----| Компания-должник   |-------------------------|Компания-посредник  |

\---------/  9 к инвестору о       \--------------------/  заем (10 млн. дол. США) \--------------------/

     |        погашение займа           |                                                |

     |  |      (10 млн. дол., США)       |     |                                     |      |

     |  |                                |     |                                     |      |

     |  |                                |     |                                     |      |

     |  |                          право |     |право                                |    продажа доли

     |  |                     требования |     |требования                           |    (100%) дочернего

     |  |                     к компании |     |к инвестору                          |    предприятия

     |  |                     посреднику |     |(10 млн. дол. США)                   |    (10 млн. дол. США)

     |  |              (10 млн. дол. США)|   7 |                                     |      |

     |  \-----------------------\        |     |                                     |      |

     |                          |        |     |                                     |      |

     |                          |        |     |                                   8 |      |

     |                продажа акций (100%|     |       /-----переход права ----------/      |

 контроль             новой компании     |     |       |     требования при                 |

над новой             с отсрочкой платежа|     |       |     ликвидации                     |

компанией                        |       |     |       |                                    |

     |                           |       |     |       |                                    |

     |                           |       |     |       |                                    |

   10                           |     6      |       |                                    |4

/-----------------\              \-------+-----------------\                         /-----------------\

|Новая компания   |    вклад в уставный  |Дочерняя компания|3 вклад в уставный       |Компания-актив   |

|(уставный капитал|---капитал (10 млн---|(уставный капитал|-капитал (10 млн.-------|(оборудование на |

|10 млн. дол. США)|    дол.  США)       5|10 млн. дол. США)|  дол.  США)             |10 млн. дол. США)|

\-----------------/                      \-----------------/                         \-----------------/

Рис. 1. Модель приобретения российской компании иностранным
инвестором

/--------------\               /--------------------\                /-----------------\

|Компания-актив|               |  Дочерняя компания |                |Новая компания   |

\--------------/               \--------------------/                \-----------------/

                вклад в устав-                     вклад в уставный           

/--------------\ ный капитал   /--------------------\    капитал     /-----------------\

|Основные фонды|--------------|    Основные фонды  |---------------|Основные фонды   |

\--------------/               \--------------------/                \-----------------/

       |                                 |                                      |

       |                                 |                                      |

/---------------\принимается   /--------------------\    принимается /-----------------\

|Остаточная     | равной       |    Остаточная      |    равной      |Остаточная       |

|стоимость      |-------------|    стоимость       |---------------|стоимость        |

\---------------/              \--------------------/                \-----------------/

/----------------\ уменьшает   /--------------------\ уменьшает      /-----------------\

|Фактический срок|------------|    Фактический срок|---------------|Срок полезного   |

|эксплуатации    |             |    эксплуатации    |                |использования    |

\----------------/             \--------------------/                \-----------------/

Рис. 2. Амортизация объектов основных средств, передаваемых
(получаемых) в качестве вклада в уставный капитал

/-------------------\  учреждение /-------------------\  учреждение      /---------------\

|     Компания-актив|------------| Дочерняя компания |-----------------|Новая компания |

\-------------------/             \-------------------/                  \---------------/

/-----------------------\         /-----------------------\          /-----------------------\

|1. Материалы и запасы  |вклад  в |1. Материалы и запасы  |вклад  в  |1. Материалы и запасы  |

|2. НИОКР               |уставный |2. НИОКР               |уставный  |2. НИОКР               |

|3. Незавершенное строи-|капитал  |3. Незавершенное строи-|капитал   |3. Незавершенное строи-|

|   тельство            |         |   тельство            |          |   тельство            |

|4. Ценные бумаги       |--------|4. Ценные бумаги       +---------|4. Ценные бумаги       |

|5. Прочие активы, рас- |         |5. Прочие активы, рас- |          |5. Прочие активы,  рас-|

|   ходы на которые  не |         |   ходы на которые  не |          |   ходы на которые  не |

|   признаны   на  дату |         |   признаны   на  дату |          |   признаны у учредите-|

|   внесения в уставный |         |   внесения в уставный |          |   ля                  |

|   капитал             |         |   капитал             |          |                       |

\-----------------------/         \-----------------------/          \-----------------------/

                        формирует                       формирует                  

/----------------------\          /----------------------\           /----------------------\

|Стоимость             |---------|Стоимость             |----------|Стоимость             |

\----------------------/          \----------------------/           \----------------------/

/----------------------\передаются/----------------------\передаются /----------------------\

|Документы налогового  |---------|Документы налогового  |----------|Документы налогового  |

|   учета              |          |   учета              |           |   учета              |

\----------------------/          \----------------------/           \----------------------/

                                                                                     |

                                                                     /-----------------------\

                                                                     |Признается расходом при|

                                                                     |исполнении в предприни-|

                                                                     |мательской деятельности|

                                                                     \-----------------------/

Рис. 3. Признание стоимости имущества, передаваемого (получаемого) в
качестве вклада в уставный капитал (за исключением объектов основных
средств)

Таблица

Компания	Операция в модели	Налоговые последствия
Инвестор	1, 6, 9	Налоговых последствий нет
Компания-должник	1, 2	Получение и предоставление займа не влечет за собой налоговых пос- ледствий ни по налогу на прибыль, ни по НДС
	7	При взаимной уступке прав требования доход не возникает до момента реализации нового права требования (т.е. совершения операции 9). Обязанность по уплате НДС отсутствует
	9	Проведение взаимозачета означает погашение займа, налоговых послед- ствий нет
Компания-посредник	2	Получение займа не влечет за собой налоговых последствий ни по на- логу на прибыль, ни по НДС
	4	Приобретение акций дочерней компании не создает расхода, налоговых последствий нет
	8	Финансовый результат компании равен нулю. Получение имущества при ликвидации юридического лица НДС не облагается
Компания-актив	3	Внесение имущества в уставный капитал не является расходом и не со- здает объекта обложения НДС
	4	После продажи акций появляется доход, который уменьшается на расхо- ды в виде стоимости активов, переданных в виде вклада в уставный капитал. Налоговая база равна нулю, реализация акций НДС не обла- гается
Дочерняя компания	3	Получение имущества в уставный капитал не создает дохода для целей налога на прибыль
	5	Передача имущества в уставный капитал не создает расхода и освобож- дена от НДС
	6	Продажа акций компании создает доход, который уменьшается на расход в виде стоимости активов, преданных в оплату акций при ее учрежде- нии. Налоговая база равна нулю, реализация акций НДС не облагается
	8	Право требования при ликвидации передается единственному акционеру, что не связано с налоговыми последствиями ни по налогу на прибыль, ни по НДС
Новая компания	5	Имущество, полученное в качестве вклада, не является доходом; акти- вы принимаются к налоговому учету. Основные фонды амортизируются исходя из остаточной стоимости, сформированной предшествующим собс- твенником, с учетом срока их фактической эксплуатации

Н.К. Фрейтак,

налоговый консультант

"Финансовые и бухгалтерские консультации", N 12, декабрь 2005 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) В статье рассматривается именно акционерное участие в капитале компаний (дочерней и новой). Налоговые последствия при иных организационных формах будут аналогичными.

*(2) Такой порядок сохраняется до 1 января 2006 г., т.е. до вступления в силу изменений в главу 21 НК РФ.

*(3) Существовавшие при регулировании данных вопросов неясности и пробелы в НК РФ были восполнены Федеральным законом от 06.06.2005 г. N 58-ФЗ "О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах".