Определение расчетной цены некотируемых ценных бумаг (С.Г. Тарыгин, "Российский налоговый курьер", N 11, июнь 2006 г.)

Определение расчетной цены некотируемых ценных бумаг

Публикация подготовлена при участии специалистов Управления администрирования налога на прибыль ФНС России С 1 января 2006 года вступили в силу поправки, внесенные Федеральным законом от 06.06.2005 N 58-ФЗ в статью 280 НК РФ. Нововведения, в частности, коснулись порядка определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке. О новом порядке и поговорим.

Правила определения доходов и расходов по операциям реализации или прочему выбытию (в том числе погашению) ценных бумаг изложены в статье 280 НК РФ. Положения этой статьи распространяются на все виды ценных бумаг, в том числе и на не обращающиеся на организованном рынке.

Чтобы фактическую цену реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), учесть в целях налогообложения, необходимо выполнить хотя бы одно из условий, установленных пунктом 6 статьи 280 НК РФ.

Первое условие. Фактическую цену реализации ценных бумаг надо сравнить с ценами реализации по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам, сложившимися на бирже на дату совершения сделки или на дату ближайших до совершения сделки торгов. Конечно, при условии, что торги проводились хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев. Бывает, что фактическая цена реализации ценной бумаги находится в интервале между минимальной и максимальной ценой аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги. Тогда при исчислении налога на прибыль можно учесть цену, указанную в договоре. Однако нередко организаторы торгов выводят средневзвешенную цену котируемых ценных бумаг. На этот случай в пункте 6 статьи 280 Кодекса предусмотрено следующее.

Второе условие. Фактическая цена реализации ценной бумаги учитывается для целей налогообложения, если она отклоняется от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги меньше чем на 20%. Цена аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги рассчитывается организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов. Имеются в виду торги, которые до дня совершения соответствующей сделки состоялись хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

Ситуация осложняется тем, что действующее законодательство не раскрывает термин "аналогичные (однородные, идентичные) ценные бумаги". Ранее это понятие расшифровывалось в Методических рекомендациях по применению главы 25 "Налог на прибыль организаций" части второй Налогового кодекса, утвержденных приказом МНС России от 20.12.2002 N БГ-3-02/729 (далее - Методические рекомендации). В этом документе под аналогичными ценными бумагами понимались ценные бумаги, сопоставимые по виду ценной бумаги, условию обращения и виду дохода. Критерии сопоставимости в Методических рекомендациях прописаны не были. Заметим, что приказом ФНС России от 21.04.2005 N САЭ-3-02/173@ Методические рекомендации были отменены.

Организации, у которой не будет данных о биржевых ценах на аналогичные (однородные, идентичные) ценные бумаги за последний год, придется определять их расчетную цену. Это нужно для того, чтобы рассчитать цену реализации ценной бумаги, не обращающейся на ОРЦБ, которую можно признать для целей налогообложения. Ведь пунктом 6 статьи 280 Кодекса предусмотрено, что фактическая цена реализации ценной бумаги учитывается в целях налогообложения, если она находится в пределах 20-процентного отклонения от расчетной цены такой ценной бумаги. Если расчетная цена ценной бумаги превысит фактическую цену реализации больше чем на 20%, в качестве фактической цены реализации ценной бумаги признается расчетная цена.

Теперь перейдем непосредственно к методам определения расчетной цены ценной бумаги, не обращающейся на организованном рынке. Для акций и долговых ценных бумаг эти методы различны.

Порядок определения расчетной цены акций

С 2006 года исчислять расчетную цену акции можно двумя способами (п. 6 ст. 280 НК РФ):

- самостоятельно, закрепив принятый метод в учетной политике для целей налогообложения;

- с привлечением независимого оценщика (им, в частности, может быть физическое лицо).

Сначала поговорим о том, как определить расчетную цену акции, не прибегая к услугам оценщиков.

Как установлено пунктом 6 статьи 280 НК РФ, при исчислении расчетной цены акции нужно использовать методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством РФ. Расчетную цену по смыслу, который заложен в это понятие, условно можно отождествить с рыночной ценой. Другие методы оценки стоимости акций в законодательстве не указаны.

В настоящее время методы определения рыночной цены в целях налогообложения предусмотрены только в статье 40 НК РФ. В соответствии с пунктом 10 этой статьи при отсутствии на рынке информации по идентичным (однородным) товарам используется метод последующей реализации или затратный метод. Правда, как применить эти методы при исчислении расчетных цен акций, Налоговый кодекс не разъясняет. Поэтому, пока не появятся официальные комментарии Минфина России и ФНС России по данному вопросу, организациям целесообразно исчислять расчетную цену акций исходя из стоимости чистых активов эмитента*(1). Тем более что в предыдущей редакции пункта 6 статьи 280 Кодекса содержалось прямое указание на возможность использования такого метода. До вступления в силу изменений, внесенных Законом N 58-ФЗ в статью 280 Кодекса, этот метод считался приоритетным. Аналогичную позицию по данному вопросу высказывал и Минфин России в письме от 04.03.2004 N 02-4-12/792.

Формула определения расчетной цены акции исходя из стоимости чистых активов достаточно проста: стоимость чистых активов эмитента делится на количество выпущенных акций.

А как рассчитать стоимость чистых активов? Минфин России в письме от 20.03.2006 N 03-03-04/1/260 при расчете чистых активов акционерных обществ, страховых и кредитных организаций рекомендует руководствоваться следующими нормативными документами:

- Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 N 10н/03-6/пз;

- Порядком оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, утвержденным совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России от 12.09.2003 N 83н/03-158/пз;

- Положением о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций, утвержденным ЦБ РФ от 10.02.2003 N 215-П.

Коротко говоря, стоимость чистых активов исчисляется как разница между активами акционерного общества и его пассивами. В основе расчета - данные ближайшей бухгалтерской отчетности, то есть отчетности по состоянию на конец отчетного периода, предшествующего продаже акций. Поэтому организация-акционер, руководствуясь статьей 91 Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", должна запросить такую отчетность у эмитента. Форма этого расчета приведена в приложениях к перечисленным документам.

Обратите внимание: в отношении кредитных организаций вместо показателя чистых активов можно применять показатель собственных средств (капитала). Это объясняется тем, что в свое время Банк России пришел к выводу, что чистые активы соответствуют понятию собственных средств (капитала)*(2). Показатель собственных средств (капитала) банки формируют в ежеквартальной бухгалтерской отчетности.

Рассмотрим порядок определения расчетной цены акций с помощью показателя чистых активов эмитента на примере.

Пример 1

Организация в марте 2006 года реализовала вне ОРЦБ 500 обыкновенных акций эмитента по цене 80 руб. за акцию. Информация о ценах ОРЦБ по операциям с аналогичными (идентичными, однородными) акциями в течение последних 12 месяцев отсутствует.

Стоимость чистых активов эмитента по данным бухучета по состоянию на 31 декабря 2005 года - 2 000 000 руб. Количество выпущенных акций, указанное в уставе акционерного общества, - 10 000 шт.

Сначала рассчитаем стоимость чистых активов эмитента, приходящихся на одну акцию (этот показатель применяется при исчислении расчетной цены акции):

2 000 000 руб. : 10 000 шт. = 200 руб.

Отклонение фактической цены сделки от расчетной цены:

(200 руб. - 80 руб.) : 200 руб. х 100% = 60%.

Полученный результат превысил 20%. Значит, фактическую цену сделки учесть в целях налогообложения нельзя (п. 6 ст. 280 НК РФ). Цена реализации каждой акции для целей налогообложения составит 200 руб.

Можно использовать и другие экономически обоснованные методы определения цены реализации акций. Главное - закрепить применяемый метод в учетной политике для целей налогообложения.

Теперь поговорим об исчислении расчетной цены акций с привлечением независимого оценщика. До 2006 года при определении расчетной цены также можно было использовать заключение профессионального оценщика. Правда, при условии, что оценщик применял методы оценки, предусмотренные законодательством РФ, и цена была экономически обоснованна.

Оценочная деятельность подлежит обязательному лицензированию. Это установлено Федеральным законом от 08.08.2001 N 128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности" (далее - Закон N 128-ФЗ). Так что при составлении договора с оценщиком помимо точного описания объекта оценки в договоре нужно указать порядковый номер лицензии оценщика, дату выдачи и срок ее действия, а также наименование органа, выдавшего лицензию.

Обратите внимание: лицензирование оценочной деятельности с 1 июля 2006 года прекращается. Основание - пункт 5.1 статьи 18 Закона N 128-ФЗ.

При определении расчетной цены акции оценщики будут руководствоваться Стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности. Документ утвержден постановлением Правительства РФ от 06.07.2001 N 519. Стандарты предписывают использовать один из трех подходов к оценке: затратный (наиболее популярный), сравнительный или доходный. Какой из них выбрать для исчисления расчетной цены некотируемых акций, решает оценщик. Однако по результатам исследования он должен представить организации письменный отчет о проведенной оценке. Это очень важный для организации документ, поскольку именно он является основанием для признания в целях налогообложения расчетной цены.

К составлению отчета оценщика законодательство предъявляет определенные требования. Так, отчет должен быть пронумерован, прошит, скреплен печатью и подписан оценщиком. К содержанию отчета предъявляются требования, установленные статьей 11 Федерального закона от 29.07.98 N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

Несоблюдение предъявляемых требований к составлению отчета служит причиной для оспаривания налоговыми органами расчетной цены акции, определенной оценщиком. Таким образом, привлекая независимого оценщика, следует помнить, что ответственность за определение расчетной цены акции, а значит, за правильность исчисления налога на прибыль несет налогоплательщик. Кроме того, если акции оценены независимым оценщиком, но не проданы, организация обязана подтвердить экономическую обоснованность расходов, связанных с их оценкой. Таково требование статьи 252 НК РФ.

Порядок определения расчетной цены долговых ценных бумаг

Напомним, что к долговым ценным бумагам относятся векселя, облигации, сберегательные сертификаты, коммерческие бумаги, банковские депозитные сертификаты и др. Это предусмотрено Федеральным законом от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

С 2006 года в пункте 6 статьи 280 НК РФ появилось положение о том, что при определении расчетной цены не обращающейся на ОРЦБ долговой ценной бумаги, которая продается до срока погашения, может быть использована ставка рефинансирования Банка России. Таким образом, с 1 января 2006 года показатель рыночной величины ссудного процента, который использовался при исчислении расчетной цены долговых ценных бумаг в 2005 году, был заменен ставкой рефинансирования Банка России. Такие разъяснения Минфин России привел в письме от 06.10.2005 N 03-03-04/2/73.

Методики определения расчетной цены долговой ценной бумаги с использованием ставки рефинансирования Банка России, а также ссылки на документ, по которому такой расчет производится, налоговое законодательство не содержит. Поэтому предлагаем обратиться к Указанию Банка России от 16.01.2004 N 1376-У "О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации". В документе приведены формулы для исчисления процентной ставки (формулы 1 и 2).

Для беспроцентных ценных бумаг, размещаемых с дисконтом:

     P = (N - K) : K х 365 : T х 100%.            (1)

Для процентных ценных бумаг:

     P = (C + N - K) : K х 365 : T х 100%,     (2)

где P - процентная ставка;

N - номинальная стоимость ценной бумаги;

K - цена сделки (цена продажи для размещаемых ценных бумаг);

C - сумма процентных выплат по ценной бумаге со дня приобретения ценной бумаги до дня ее погашения;

T - срок до погашения ценной бумаги.

Из приведенных формул нужно вывести показатель цены сделки (K), который и будет являться расчетной ценой ценной бумаги. При этом за ставку ссудного процента (P) принимается ставка рефинансирования Банка России на день реализации ценной бумаги (дату подписания договора).

Если произвести несколько несложных математических действий, формулы определения расчетной цены будут выглядеть следующим образом (формулы 3 и 4).

Для беспроцентных долговых ценных бумаг:

     К = N : [1 + P х T : (365 х 100%)].          (3)

Для процентных долговых ценных бумаг:

     K = (C + N) : (1+ P х T : 365 х 100%).     (4)

Посмотрим, как применяются формулы 3 и 4.

Пример 2

В марте 2006 года банк продал купленную ранее облигацию, размещенную с дисконтом. Номинальная стоимость облигации - 17 000 руб., цена реализации - 14 000 руб., срок до погашения эмитентом - 450 дней. Облигация не является обращающейся на ОРЦБ, данные о результатах биржевых торгов на аналогичные (идентичные, однородные) ценные бумаги отсутствуют. Ставка рефинансирования Банка России на дату реализации облигации - 12%.

Чтобы определить расчетную цену реализации облигации для целей налогообложения, банк воспользуется формулой 3:

17 000 руб. : [1 + 12% х 450 дн. : (365 дн. х 100%)] = 14 821 руб.

Отклонение расчетной цены облигации от цены ее реализации:

(14 821 руб. - 14 000 руб.) : 14 821 руб. х 100% = 5,54%.

Как видим, полученный результат меньше 20%. Значит, доход в целях налогообложения исчисляется исходя из цены реализации облигации, то есть из 14 000 руб.

Рассмотрим на примере, как определить расчетную цену процентной ценной бумаги, номинированной в валюте.

Пример 3

В апреле 2006 года банк реализовал купленную ранее облигацию номиналом 5000 долл. США. Предположим, курс Банка России на дату реализации ценной бумаги - 28 руб. за 1 долл. США.

Цена реализации ценной бумаги составляет 4900 долл. США. По облигации, выпущенной в обращение на два года, предусмотрена выплата купонного дохода каждые полгода в размере 400 долл. США. До даты продажи ценной бумаги эмитент выплатил купонный доход в сумме 1600 долл. США. Срок до погашения эмитентом облигации - 290 дней.

Реализуемая ценная бумага признана банком не обращающейся на ОРЦБ. Данные о результатах биржевых торгов по аналогичным (однородным, идентичным) ценным бумагам отсутствуют.

Расчетная цена продаваемой облигации определяется по формуле 4:

(1600 долл. США + 5000 долл. США) : [1 + 12% х 290 дн. : (365 дн. х 100%)] = 6027 долл. США.

Рассчитаем отклонение цены реализации ценной бумаги от расчетной цены:

(6027 долл. США - 4900 долл. США ) : 6027 долл. США х 100% = 18,6%.

В целях налогообложения может быть принята фактическая цена реализации ценной бумаги, поскольку она находится в пределах 20-процентного отклонения от расчетной цены продаваемой облигации. Фактическая цена реализации составит 137 200 руб. (4900 долл. США х 28 руб./долл. США).

Как видим, приведенный способ определения расчетной цены не так прост. Он вполне применим, если организация в течение отчетного (налогового) периода проводит несколько операций по реализации ценных бумаг, и достаточно трудоемок, если таких операций много.

Минфин России указал в письме от 20.03.2006 N 03-03-04/1/260, что при исчислении расчетной цены долговых ценных бумаг можно использовать и другой экономический показатель. Предлагаем, в частности, воспользоваться формулой для определения расчетной цены дисконтных векселей, которая ранее приводилась в Методических рекомендациях. Это так называемый метод расчета наращенных (накопленных) сумм процентных выплат (доходов) к получению (формула 5).

     Pц = (N - K) : T х D + K,            (5)

где Pц - расчетная цена долговых ценных бумаг;

N - номинальная стоимость приобретенной ценной бумаги;

K - покупная стоимость ценной бумаги;

T - количество дней от приобретения до погашения ценной бумаги;

D - количество дней, прошедших после приобретения ценной бумаги до реализации (иного выбытия) векселя.

Посмотрим, как применяется приведенная формула.

Пример 4

1 февраля 2006 года за 450 000 руб. организация приобрела вексель номинальной стоимостью 500 000 руб. Срок его погашения - 1 апреля 2006 года. Вексель был реализован 15 марта 2006 года.

Подставив эти данные в формулу 5, организация определит расчетную цену векселя в целях налогообложения:

(500 000 руб. - 450 000 руб.) : 59 дн. х 42 дн. + 450 000 руб. = 485 593 руб.

Какой показатель использовать при исчислении расчетной цены долговых ценных бумаг, решать налогоплательщику. К тому же, как выяснилось, исчислять расчетную цену организация может по-разному. Главное - закрепить выбранный метод в учетной политике для целей налогообложения и обосновать его экономическую целесообразность.

С.Г. Тарыгин,

эксперт журнала "Российский налоговый курьер"

"Российский налоговый курьер", N 11, июнь 2006 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) О возможности использования этого метода в 2006 году см. в письме Минфина России от 17.01.2006 N 03-03-04/2/8.

*(2) См. письмо ЦБ РФ от 28.10.96 N 350 "О показателе стоимости чистых активов".