Сделки РЕПО и их налоговые последствия (Е.А. Устьянцев, "Налоговый учет для бухгалтера", N 12, декабрь 2006 г.)

Сделки РЕПО и их налоговые последствия

Сделки РЕПО получают все большее распространение. И если раньше, на заре появления этого финансового инструмента, данные операции были характерны только для больших холдинговых компаний и банков, то сегодня о привлечении оборотных средств посредством сделок РЕПО задумываются руководители многих средних компаний. Экономическая выгода такой сделки очевидна: нет необходимости в подборке информации для банка с целью получения кредита, нет дополнительных временных затрат, в течение которых банк рассматривает вашу заявку. А потеря времени для компании "средней руки" зачастую губительна.

Как бухгалтеру, и без того загруженному текущей работой, разобраться во всех тонкостях налогообложения таких сделок? Ведь на его плечи ляжет вся тяжесть ответственности за правильное исчисление налога на прибыль по сделкам РЕПО. Поскольку небольшие компании не могут себе позволить, в отличие от тех же банков, содержать в своем штате узкого специалиста, профилем которого будет методология налогообложения, задача, стоящая перед нами, - обобщить и систематизировать существующий порядок налогообложения сделок РЕПО, сделать его понятным и прозрачным для большинства бухгалтеров.

Безусловно, отдельные положения статьи являются дискуссионными, что во многом сопряжено с неясностями законодательной базы по данному вопросу. Однако предложенные нами подходы и наработки помогут специалистам сформировать свою точку зрения и могут быть использованы ими для выработки внутриорганизационных методик по налогообложению сделок РЕПО.

Налогообложение сделок РЕПО

РЕПО (от англ. repurchase agreement (REPO) - соглашение об обратной покупке) - это сделка продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа в будущем. Таким образом, сделка РЕПО состоит из двух частей: собственно самой продажи и обратного выкупа ценных бумаг. При этом обратный выкуп - вторая часть РЕПО - производится по заранее известной цене.

С точки зрения экономической обоснованности, сделки РЕПО - это не что иное, как заем под залог ценных бумаг. По первой части РЕПО одна сторона (заемщик) передает другой (заимодавцу) на время ценные бумаги, а получает на тот же срок денежные средства. По второй части сделки сторона-заемщик отдает взятые деньги, а ей, в свою очередь, возвращают ценные бумаги.

Для облегчения восприятия материала давайте рассмотрим налоговое законодательство с момента появления в нем понятия сделки РЕПО.

С 1 января 2002 года по 31 декабря 2005 года

В целях налогообложения прибыли РЕПО считаются не все сделки с ценными бумагами с обязательством их обратного выкупа, а только те, которые проводятся с эмиссионными ценными бумагами и заключены на срок не свыше шести месяцев. Данное требование закреплено в пункте 1 статьи 282 Налогового кодекса. При этом срок сделки РЕПО рассчитывается от даты передачи ценной бумаги по первой части РЕПО до даты ее передачи по второй части (п. 8 ст. 282 НК РФ). Необходимо отметить, что, согласно пункту 1 все той же статьи, налогоплательщик вправе продлить срок сделки РЕПО до конца текущего отчетного периода. Порядок налогообложения сделок РЕПО аналогичен порядку налогообложения займов.

В том случае если срок сделки РЕПО превышает шесть месяцев (имеется в виду случай, когда сделка пролонгирована свыше срока до конца отчетного периода), либо исполнение сделки закончилось неттингом по ценным бумагам (другими словами, без фактической перерегистрации прав собственности на ценные бумаги), то в целях налогообложения прибыли такая сделка не признается РЕПО. Такая операция рассматривается, с точки зрения главы 25 Налогового кодекса, как две самостоятельные сделки купли-продажи.

Пример 1

ООО "Актив" заключило с ОАО "Банк" сделку РЕПО с акцией. Дата передачи акции покупателю - 5 марта 2005 г., а дата ее фактического возврата - 24 сентября 2005 г.

С момента передачи акции до момента ее возврата прошло свыше шести месяцев. В этой ситуации ООО "Актив" вправе выбрать вариант налогообложения ценной бумаги. Налогоплательщик вправе воспользоваться правом либо продлить срок, при котором в целях налогообложения прибыли сделка считается РЕПО, до конца отчетного периода (до 30 сентября 2005 г.), либо отразить в налоговом учете две сделки купли-продажи акции.

Основные правила налогообложения сделок РЕПО

Налогообложение прибыли, полученной от сделок РЕПО, производится в соответствии со ст. 282 НК РФ. На основании норм указанной статьи выбытие ценных бумаг ни по первой, ни по второй частям сделки не считается реализацией у стороны, которая является продавцом. Для целей налогообложения прибыли уплата денежных средств по первой и второй частям сделки РЕПО является выдачей и возвратом займа соответственно. Отметим, что ценные бумаги, которые передаются по первой части РЕПО, выбывают из регистров налогового учета у продавца по первой части РЕПО и отражаются у покупателя вплоть до момента исполнения второй части сделки РЕПО. При этом указанные ценные бумаги возвращаются на дату исполнения второй части и учитываются в налоговом учете по цене их фактического исторического приобретения для последующей реализации, а не по цене приобретения по второй части РЕПО (п. 2 ст. 282 НК РФ). Поскольку статья 282 Налогового кодекса предусматривает факт осуществления реализации на дату первой части сделки РЕПО, не приводящий к возникновению налоговой базы по операции реализации, то выбытие бумаги с баланса происходит в соответствии с принятым в учетной политике организации методом: ФИФО или ЛИФО. Поэтому пересчитывать портфель ценных бумаг, а именно - списанные расходы по одному из указанных методов, заявленных в учетной налоговой политике, бухгалтеру впоследствии нет необходимости. Просто надо помнить, что возвращенные, по второй части РЕПО, ценные бумаги будут учтены по цене исторического приобретения. Как уже отмечалось, для продавца на дату исполнения первой части сделки РЕПО налоговая база не определяется, соответственно, бухгалтеру необходимо скорректировать выручку и расходы на приобретение, исключив из них показатели, приходящиеся на операцию по первой части РЕПО.

Как правило, цена обратного выкупа ценной бумаги отличается от цены ее выбытия по первой части сделки. В целях налогообложения налогом на прибыль разница цен между первой и второй частями РЕПО считается процентом, начисленным по заемным средствам, и, соответственно, уменьшает налоговую базу в пределах нормативов, установленных статьей 269 Налогового кодекса для других видов займов и кредитов. Это требование прописано в подпунктах 4 и 5 статьи 282 Налогового кодекса. Указанный процент признается доходом или расходом по методу начисления на конец каждого отчетного (налогового) периода для организаций, применяющих метод начисления.

Пример 2

Воспользуемся основными условиями Примера 1. Предположим, что ООО "Актив" решило для целей налогообложения прибыли считать сделку РЕПО. До начала сделки акция в налоговом учете общества была отражена по цене 2 000 руб. Затем в процессе сделки РЕПО акция была сначала продана за 2 200 руб., а затем выкуплена за 2 600 руб.

В соответствии со ст. 282 НК РФ продажа акции и ее обратный выкуп должны быть отражены как получение и возврат займа соответственно. Отрицательная разница в размере 400 руб. (2 600 руб. - 2 200 руб.) является процентом по займу. При этом после завершения сделки РЕПО акция должна быть отражена в налоговом учете у ее исходного владельца по стоимости 2 000 руб.

Обратите внимание: при реализации ценных бумаг цена сделки принимается в целях налогообложения прибыли в соответствии с нормами, установленными пунктами 5 и 6 статьи 280 Налогового кодекса. Однако, в отличие от других случаев реализации ценных бумаг, в рамках сделки РЕПО принимаются фактические цены продажи и обратного выкупа ценных бумаг. Даже в том случае, если они не соответствуют уровню цен, установленных статьей 280 Налогового кодекса.

В том случае, если предметом РЕПО служат облигации, по которым предусмотрены расчеты по накопленному купонному доходу, то при обратном выкупе к цене должна быть добавлена сумма накопленного купонного дохода, начисленная за временной период между исполнением первой и второй частей сделки (п. 7 ст. 282 НК РФ). При этом необходимо учитывать особенности, предусмотренные статьей 281 Налогового кодекса для государственных ценных бумаг, которые предусматривают, что налогообложение процентов осуществляется у балансодержателя, а также норму пункта 3 статьи 282 Налогового кодекса, где говорится о том, что налогообложение процентов осуществляется по ставкам, предусмотренным статьей 284 Кодекса. Соответственно, налогообложение процента по государственной ценной бумаге, являющейся объектом сделки РЕПО, в период с даты исполнения по первой части до даты исполнения по второй части, осуществляется по соответствующим пониженным ставкам, предусмотренным для таких ценных бумаг у балансодержателя - покупателя по первой части РЕПО.

Пример 3

На дату исполнения первой части сделки РЕПО облигация числилась в налоговом учете по цене 1 000 руб. НКД (накопленный купонный доход) на эту дату составил 100 руб. По первой части РЕПО облигация была передана по цене 1 500 руб., а затем через три месяца выкуплена обратно по цене 1 600 руб. НКД на дату обратного выкупа - 300 руб.

Сумма накопленного купонного дохода за время сделки РЕПО составила 300 руб. - 100 руб. = 200 руб.

Эта сумма должна быть добавлена к разнице между ценами по первой и второй частям РЕПО (п. 7 ст. 282 НК).

Итоговая разница между ценами продажи и обратного выкупа по сделке РЕПО - (1 600 руб. - 1 500 руб.) + (300 руб. - 100 руб.) = 300 руб.

Внереализационные расходы одной из сторон сделки (продавца по первой части РЕПО) в налоговом учете составят 300 руб. Ровно такую же сумму получит второй участник сделки (покупатель по первой части РЕПО) в качестве дохода. При этом если предметом сделки служат государственные или муниципальные ценные бумаги, проценты по которым облагаются по пониженным ставкам, то второй участник сделки часть своего дохода, равного 200 руб. (накопленный купонный доход за период течения сделки РЕПО), будет облагать по пониженной ставке. При этом необходимо отметить, что если бы эта величина составила 400 руб., то все 400 руб. облагались бы по пониженной ставке налога на прибыль, а отрицательная разница в размере 100 руб. (300 руб. - 400 руб.) у покупателя признавалась бы расходом в виде процентов, которые учитывались бы в соответствии со ст. 269 НК РФ.

После окончания сделки облигация принимается к налоговому учету по исходной цене 1 000 руб. и с первоначальным НКД, равным 100 руб.

Отметим, что проценты, уплаченные эмитентом бумаги покупателю по первой части РЕПО, могут облагаться дважды налогом на прибыль в следующем случае. В мировой практике сделок РЕПО достаточно часто покупатель по первой части РЕПО при обратной передаче бумаги должен также передать и доход, полученный им от эмитента бумаги за период времени нахождения бумаги у него. В российской налоговой практике такая передача рассматривается налоговыми органами как безвозмездная. Соответственно, получается, что уплаченный эмитентом купонный доход облагается дважды. Во-первых, как процентный доход у покупателя по первой части РЕПО, а во-вторых, как безвозмездно полученное имущество у продавца по первой части РЕПО. При этом проценты, уплаченные эмитентом покупателю по первой части РЕПО и переданные продавцу по первой части РЕПО, не уменьшают налоговую базу покупателя по первой части РЕПО (основание - ст. 270 НК РФ).

Порядок налогообложения сделок РЕПО с 1 января 2006 года

С 1 января 2006 г. Федеральным законом от 06.06.2005 N 58-ФЗ введена новая редакция ст. 282 НК РФ, которая принципиально изменила налоговый учет операций РЕПО с ценными бумагами. В настоящей статье предлагается возможный вариант трактовки новой редакции ст. 282 НК РФ исходя из практики применения новых положений. В связи с этим мы выстроили структуру предлагаемого материала по пунктам, которые претерпели изменения.

По налогу на прибыль

По пункту 1 статьи 282 НК РФ

При совершении операций РЕПО бухгалтеру следует помнить о действии общего требования письменного оформления сделки. Однако при этом Налоговый кодекс допускает не только заключение одного договора, который описывает условия и обязательства по обеим частям РЕПО, но и оформление операции РЕПО двумя взаимно направленными договорами. В последнем случае необходимо учитывать, что из условий договора, оформляющего вторую часть операции РЕПО, должно следовать, что права и обязательства по нему возникают только в случае исполнения обязательств по договору, описывающему условия и обязательства первой части операции РЕПО. Другими словами, в этом случае, для взаимосвязанности обоих документов, второй договор должен содержать ссылку на реквизиты первого договора. По сделкам РЕПО, осуществление которых производилось через организатора торговли, подтверждением сделки будут являться документы, оформленные в соответствии с правилами организатора торговли и положениями НК РФ. При этом договор может быть заключен путем составления одного документа, подписанного всеми сторонами сделки, и путем обмена документами посредством почтовой, телеграфной, телетайпной, телефонной, электронной или иной связи, позволяющей достоверно установить, что документ исходит от стороны по договору. В случае совершения операций РЕПО с использованием электронных систем Bloomberg, Europay, Reuters, SWIFT и др. факт заключения сделки подтверждается документами, соответствующими обычаям делового оборота для заключения таких сделок. Обратите внимание: в подобных случаях такие документы должны содержать однозначные указания на обусловленность исполнения обязательств по второй части РЕПО исполнением обязательств по первой части РЕПО.

При документальном оформлении операций РЕПО составителям договора следует помнить о максимально возможном для таких операций сроке. Ведь положения ст. 282 НК РФ могут применяться только к операциям РЕПО, срок между датами исполнения первой и второй частей которых не превышает одного года. Будьте внимательны: при этом под датами исполнения первой и второй частей РЕПО понимаются предусмотренные договором даты исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по договору РЕПО. В случае исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и оплате по первой (либо второй) части РЕПО в разные даты датой первой (второй) части РЕПО, соответственно, будет считаться наиболее поздняя из дат исполнения обязательств по оплате или поставке ценных бумаг. Отметим, что дата исполнения обязательств по второй части РЕПО может быть изменена как в сторону сокращения срока РЕПО, так и в сторону увеличения (пролонгация договора). Естественно, при условии надлежащего оформления таких изменений в условиях сделки, а также с учетом того, что окончательный срок между исполнением первой и второй частей РЕПО не должен превышать 1 года (ст. 450, 451 ГК РФ). Под сроком РЕПО понимается промежуток времени в календарных днях между датами исполнения первой и второй частей РЕПО. Срок РЕПО начинает исчисляться со дня, следующего за днем исполнения первой части РЕПО, до дня исполнения второй части РЕПО включительно. А вот для операции РЕПО, первая и вторая части которой исполняются в один день, срок РЕПО будет считаться равным одному дню. Кроме того, необходимо учитывать, что операции РЕПО, по которым не определена дата исполнения второй части (так называемые операции РЕПО с открытой датой), признаются сделками РЕПО в целях налогообложения только в том случае, если они удовлетворяют требованиям статьи 282 Налогового кодекса.

Под ставкой по операции РЕПО, в целях расчета налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, понимается ставка, исходя из которой стороны рассчитывают обязательства по второй части операции РЕПО. При этом ставка РЕПО рассчитывается по каждой сделке РЕПО, в том числе и в целях применения статьи 269 Налогового кодекса.

Однако заключение письменного договора о проведении сделки РЕПО еще не гарантирует бухгалтеру правомерность применения статьи 282 Кодекса. Операция РЕПО должна быть выполнена точно в соответствии с условиями, оговоренными в договоре. Так, если на дату исполнения второй части РЕПО сделка обратной покупки (продажи) не исполнена или исполнена не в полном объеме, без осуществления процедуры урегулирования взаимных требований согласно пункту 6 статьи 282 Налогового кодекса, то такая операция не может быть признана операцией РЕПО для целей налогообложения (п. 1 ст. 282 НК РФ). А это значит, что доходы от реализации (либо же расходы по приобретению) определяются продавцом и покупателем по первой части РЕПО, в порядке и на условиях, которые предусмотрены статьей 280 Налогового кодекса. При этом показатель рыночных (расчетных) цен принимается на дату исполнения первой части сделки РЕПО (по реализации ценных бумаг). Другими словами, в том случае, когда совершаемая операция не является операцией РЕПО, тогда ее налогообложение стороны должны производить в соответствии со статьями, которые регулируют порядок определения налоговой базы при совершении операций с ценными бумагами (ст. 271, 272, 280, 281, 328, 329 НК РФ).

Будьте внимательны: в этом случае доходы и расходы, участвующие в формировании налоговой базы по операциям с ценными бумагами, учитываются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором по договору была предусмотрена дата исполнения второй части операции РЕПО. При этом декларация по налогу за отчетный (налоговый) период, в котором была исполнена первая часть операции РЕПО (по ценным бумагам) по основаниям неисполнения или исполнения, но не в полном объеме второй части операции РЕПО без осуществления процедуры урегулирования взаимных требований операции РЕПО, не уточняется. А участники сделки РЕПО в аналогичном порядке корректируют ранее учтенные доходы (расходы) в виде процентов по сделке РЕПО.

Вполне естественен вопрос, вытекающий из вышесказанного: а как учитывать расходы, связанные с приобретением и последующей реализацией ценных бумаг в рамках сделки РЕПО (при этом не имеется в виду стоимость самих бумаг)?

Напомним, что из пункта 2 статьи 280, подпункта 7 пункта 7 статьи 272 Налогового кодекса следует, что расходы, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг, включаются в состав расходов на дату реализации или иного выбытия ценных бумаг. Однако статья 282 Налогового кодекса устанавливает, что разница между ценами продажи ценных бумаг по первой и второй частям РЕПО признается процентом, включаемым в состав доходов и расходов в соответствии со статьями 250, 265, 269, 290 Кодекса. Таким образом, по нашему мнению, расходы, связанные с приобретением (естественно, за исключением цены покупки ценной бумаги) и реализацией ценных бумаг, учитываются в налоговой базе в соответствии с общими положениями, предусмотренными статьями 272, 273 Налогового кодекса. В частности, для налогоплательщиков, применяющих метод начисления, такие расходы могут признаваться на дату расчетов в соответствии с условиями заключенных договоров или же на дату предъявления налогоплательщику документов, служащих основанием для произведения расчетов. Как совсем крайний вариант, такого рода расходы могут быть признаны в последний день отчетного (налогового) периода (подп. 3 п. 7 ст. 272 НК РФ).

При этом бухгалтеру необходимо помнить о том, что обязательства по операции РЕПО, без ее переквалификации, могут быть прекращены зачетом (взаимозачетом) однородных требований и обязательств, оформленных в соответствии с нормами Гражданского кодекса. Такой взаимозачет может быть осуществлен с использованием общепризнанных электронных систем Bloomberg, Europay, Reuters, SWIFT и др. Однородными, в свою очередь, могут быть признаны требования по поставке ценных бумаг одного выпуска или требования по оплате денежных средств в той же валюте вне зависимости от того, возникли ли данные требования по операции РЕПО либо в силу иных законных обязательств. В случае проведения взаимозачета по сделке РЕПО через профессионального участника на рынке ценных бумаг, обладающего лицензией на осуществление деятельности в качестве организатора торговли на рынке ценных бумаг или фондовой биржи, применяется порядок налогообложения, предусмотренный ст. 282 НК РФ для операций РЕПО, но только в том случае, если такие операции определены в правилах организатора торговли или фондовой биржи как операции РЕПО.

По пункту 2 статьи 282 НК РФ

Отдельно следует остановиться на доходах, которые покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО может получить в течение сделки РЕПО. Необходимо помнить, что в соответствии с пунктом 2 статьи 282 Налогового кодекса налогообложение доходов (проценты, дивиденды по ценным бумагам, являющимся предметом операции РЕПО) осуществляется по ставкам, установленным статьей 284 Кодекса. При этом суммы процентов или дивидендов, полученные продавцом по первой части РЕПО от покупателя по первой части РЕПО в качестве процентов или дивидендов, подлежат налогообложению с учетом особенностей, предусмотренных иными статьями Налогового кодекса, а именно:

- применение при определении налоговой базы метода начислений или кассового метода (ст. 271, 273, 286, 287, 328 НК РФ);

- особенности расчета налоговой базы по доходам от долевого участия (ст. 275 НК РФ).

Так, суммы частичного погашения основного долга по ценным бумагам с амортизацией долга, например, по ОФЗ-АД, полученные продавцом по первой части РЕПО от покупателя по первой части РЕПО, установленные решением об эмиссии отдельного выпуска облигаций федерального займа с амортизацией долга, до даты выплаты последней непогашенной части номинальной стоимости следует рассматривать как имущество, которое получено в порядке предварительной оплаты (п. 1 ст. 251 НК РФ). До даты реализации (перехода права собственности на ОФЗ-АД) или погашения указанных ценных бумаг эмитентом доход в виде частично погашаемой номинальной стоимости облигаций федерального займа с амортизацией долга не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль ни у продавца по первой части РЕПО, ни у покупателя по первой части РЕПО. Соответственно, налоговая база по налогу на прибыль будет формироваться у продавца по первой части РЕПО только на дату реализации или окончательного погашения номинальной стоимости ОФЗ-АД.

При этом обязанности по уплате налога на прибыль с доходов в виде процентов по ценным бумагам, которые являются предметом операции РЕПО, в том числе за период между датой исполнения первой части РЕПО и датой исполнения второй части РЕПО, возложены на продавца по первой части РЕПО. Правда, в этом правиле есть исключения - случаи, когда продавец по первой части операции РЕПО проданные ценные бумаги приобрел по другой операции РЕПО. Таким образом, выплаченные доходы не признаются доходами покупателя по первой части РЕПО, а включаются во внереализационные доходы продавца по первой части РЕПО в виде процентов по ценным бумагам (в том числе государственным и муниципальным) на конец отчетного периода или же дату выплаты купонного (процентного) дохода эмитентом по условиям выпуска ценных бумаг (ст. 328 НК РФ с учетом ст. 282 НК РФ). При этом налог на прибыль в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам уплачивается в бюджет в соответствии со ставками, установленными п. 4 ст. 287 НК РФ.

А вот в случае, если продавец по первой части РЕПО приобрел продаваемые ценные бумаги по другой операции РЕПО, тогда он формирует налоговую базу, облагаемую по ставке 24 процента.

В случае если в течение операции РЕПО по предмету такой операции (ценным бумагам) были выплачены дивиденды, то действуют совсем иные особенности. Как уже говорилось, дивиденды, которые участвовали в расчете налоговой базы при их выплате, не признаются доходами покупателя по первой части РЕПО, а включаются во внереализационные доходы продавца по первой части РЕПО с последующей корректировкой во избежание двойного налогообложения.

Однако тогда бухгалтеру необходимо учесть, что при выплате дивидендов эмитентом, являющимся резидентом Российской Федерации, нерезиденту Российской Федерации, являющемуся покупателем по первой части РЕПО, дивиденды подлежат обложению согласно статье 275 Налогового кодекса по соответствующим ставкам с учетом положений международных соглашений об избежании двойного налогообложения.

А в случае выплаты дивидендов эмитентом, являющимся нерезидентом Российской Федерации, резиденту Российской Федерации - покупателю по первой части РЕПО, эти дивиденды не подлежат налогообложению у такого резидента, а должны быть учтены в составе налогооблагаемой базы у резидента, являющегося продавцом по первой части РЕПО (ст. 275 НК).

Когда же происходят выплаты дивидендов резиденту Российской Федерации - покупателю по первой части РЕПО, от эмитента - резидента Российской Федерации в случае, когда продавцом по первой части является нерезидент Российской Федерации, то эмитент удерживает налог у источника выплат, как с доходов от долевого участия резидента Российской Федерации.

При этом обязательным является подтверждение соответствия указанных сумм величине процентов или дивидендов, полученных от эмитента. Документами, подтверждающими данное соответствие, являются: договор РЕПО, в котором оговорены действия сторон относительно выплат от эмитента; копии первичных документов (платежных поручений, счетов, иных документов), подтверждающих получение покупателем по первой части РЕПО выплат от эмитента (с указанием, что данные суммы участвовали в расчете налоговой базы у источника выплаты).

По пункту 5 статьи 282 НК РФ

Датой признания доходов (расходов) по операции РЕПО признается дата исполнения (прекращения) обязательств участников сделки с учетом особенностей, установленных подпунктами 3 и 4 статьи 282 Налогового кодекса. Таким образом, по операциям РЕПО, проценты, определенные в соответствии с указанными пунктами, наращиваются по методу начисления на конец отчетного (налогового) периода для организаций, применяющих метод начисления для целей налогообложения прибыли. Начисление процентов в целях налогообложения осуществляется исходя из базы для начисления процентов (цена первой части операции РЕПО с учетом НКД), ставки РЕПО и, соответственно, срока РЕПО. При этом, при условии неизменности процентной ставки РЕПО, база для начисления процентов может быть изменена на суммы денежных расчетов или выплат эмитентом доходов по ценным бумагам. Отметим, что для организаций, применяющих в своей деятельности кассовый метод, применяется кассовый метод признания доходов (расходов) по сделке РЕПО.

По пункту 6 статьи 282 НК РФ

Данным пунктом устанавливаются содержание, а также порядок применения процедуры урегулирования для случаев неисполнения обязательств по второй части РЕПО. При заключении сделки РЕПО следует иметь в виду, что процедура урегулирования может быть применима только в случае, если она предусмотрена соответствующим договором (либо иными документами, оформляющими операцию РЕПО). Если на дату исполнения второй части РЕПО обязательства по обратному приобретению (реализации) ценных бумаг полностью или частично не выполнены, но при этом срок РЕПО не был пролонгирован, участники операции РЕПО учитывают расходы по приобретению (доходы от реализации) ценных бумаг по первой части РЕПО с учетом положений, установленных статьей 280 Налогового кодекса. Ситуация меняется в случае, если договором (либо иными документами, оформляющими операцию РЕПО) предусмотрена процедура урегулирования взаимных требований и она осуществлена в сроки и в порядке, предусмотренными Налоговым кодексом и договором. В этом случае переквалификации в отношении такой операции РЕПО не происходит и налоговая база определяется в соответствии со статьей 282 Кодекса.

Необходимо отметить, что процедура урегулирования, предусмотренная договором (либо иными документами, оформляющими операцию РЕПО), должна включать:

- признание продавцом по первой части РЕПО в целях налогообложения исполнения обязательств по второй части РЕПО (т.е. обратной покупки ценных бумаг, не выкупленных по второй части РЕПО, в полном объеме, согласно условиям соответствующей операции) и одновременной (в тот же день) реализации ценных бумаг, не выкупленных по второй части РЕПО. При этом налоговая база от такой реализации определяется, в соответствии с положениями статьи 280 Налогового кодекса, как разница между рыночной (расчетной) ценой соответствующей ценной бумаги, определяемой в соответствии с подпунктами 5 или 6 названной статьи на дату признания реализации, и ценой приобретения такой ценной бумаги по данным налогового учета. В этом случае не происходит корректировки налоговой базы по совершенной операции РЕПО;

- признание покупателем по первой части РЕПО в целях налогообложения исполнения обязательств по второй части РЕПО (т.е. обратной продажи ценных бумаг, не проданных по второй части РЕПО в полном объеме, согласно условиям соответствующей операции РЕПО) и одно временного (в тот же день) приобретения ценных бумаг, не проданных по второй части РЕПО. Ценой приобретения для таких ценных бумаг будет считаться рыночная (расчетная) цена на дату приобретения (т.е. на дату исполнения обязательств по второй части РЕПО). При этом такая цена должна удовлетворять требованиям подпунктов 5 или 6 статьи 280 Кодекса. Корректировки налоговой базы по совершенной операции РЕПО в этом случае не происходит. Кроме того, необходимо помнить, что процедура урегулирования взаимных требований может дополнительно предусматривать право покупателя (продавца) по первой части РЕПО осуществить реализацию (приобретение) в течение срока, установленного для проведения процедуры урегулирования ценных бумаг, не поставленных по второй части РЕПО, с зачетом фактической выручки от реализации (фактических расходов на приобретение) с неисполненными денежными обязательствами по операции РЕПО. Либо же предусматривать право покупателя (продавца) по первой части РЕПО отказаться от поставки (принятия) ценных бумаг, не поставленных по второй части РЕПО, с зачетом их рыночной стоимости с неисполненными денежными обязательствами по операции РЕПО. В этом случае реализация (приобретение) будет рассматриваться в порядке, предусмотренном статьей 280 Налогового кодекса, с учетом положений статьи 282. Для целей применения пункта 5 (или п. 6) статьи 280 НК РФ рыночная (расчетная) цена определяется на дату фактической реализации (приобретения) ценных бумаг. Получение (или же передача) средств в рамках урегулирования задолженности по основаниям зачета не является доходом (расходом), признаваемым в целях налогообложения. Вместе с тем, обратите внимание, прекращение обязательств иными способами Налоговым кодексом допускается. В частности, налогоплательщик может предусмотреть собственную процедуру урегулирования, соблюдая порядок налогообложения и сроки, указанные в пункте 6 статьи 282 Налогового кодекса.

Помимо всего прочего, давайте остановимся на процессе урегулирования, если обязательства по второй части сделки РЕПО не исполнены частично. В этом случае, если проведение процедуры урегулирования взаимных требований возможно (она предусмотрена договором), то урегулирование проводится в отношении только части неисполненных обязательств. В противном случае, а также в случае непроведения процедуры урегулирования взаимных требований, переквалификация происходит в отношении всей операции РЕПО, то есть положения статьи 280 Налогового кодекса применяются ко всем ценным бумагам.

Пример 4

На балансе продавца по первой части РЕПО числятся ценные бумаги (акции) по цене 980 руб. за штуку. Дата исполнения первой части РЕПО - 1 февраля, передано 100 штук ценных бумаг по цене 1 000 руб. за штуку. Дата второй части РЕПО - 30 мая, цена обратной передачи - 1 100 руб. за штуку. 30 мая покупателем по первой части РЕПО обратно передано 70 штук ценных бумаг. Процедура урегулирования взаимных требований договором предусмотрена и должна быть завершена до 30 июня.

Процедура урегулирования взаимных требований осуществляется в отношении 30 штук ценных бумаг, а также полной суммы денежных средств (обязательства по оплате). Фактического приобретения (реализации) процедура урегулирования взаимных требований не предусматривает. Кроме того, выполняются условия абз. 2 и 3 п. 6 ст. 282 НК РФ. Суммы остаточных обязательств должны быть перечислены участниками операции РЕПО не позднее 30 июня. В этом случае расчет налоговой базы по операции РЕПО осуществляется в соответствии с пунктами 3 и 4 ст. 282 НК РФ для 100 штук ценных бумаг. В отсутствие указанного урегулирования переквалификации подлежит операция РЕПО полностью, т.е. доходы от реализации / расходы на приобретение рассчитываются для 100 штук ценных бумаг в соответствии со ст. 280 НК РФ.

Следует иметь в виду, что процедура урегулирования взаимных требований, включая право на фактическое приобретение (реализацию) ценных бумаг, не поставленных по второй части РЕПО, и взаиморасчеты участников операции РЕПО по остаточным обязательствам должны быть проведены не позднее 30 дней с даты, когда в соответствии с условиями операции РЕПО должны были быть исполнены обязательства по второй части. Если процедура урегулирования не завершена в течение указанного срока, она считается не проведенной с соответствующими налоговыми последствиями.

По пункту 8 статьи 282 НК РФ

Обратите внимание на изменения, внесенные в рассматриваемый пункт. Ведь в случае если договором предусмотрено изменение цены реализации (приобретения) по второй части РЕПО в связи с дополнительным перечислением участниками в срок между датами исполнения первой и второй частей операции РЕПО денежных средств или передачей ценных бумаг в зависимости от установленных условиями договора критериев рыночных цен на ценные бумаги, то расчет доходов (расходов), в соответствии с подпунктами 3 и 4 статьи 282 Налогового кодекса, осуществляется с учетом изменения цены второй части.

Вместе с тем в ситуации, когда в соответствии с условиями договора, такие расчеты не изменяют цену реализации (приобретения) по второй части РЕПО, получение (передача) денежных средств и ценных бумаг не будет основанием для корректировки сумм доходов (расходов) в виде процентов по размещенным средствам по операции РЕПО, определяемых в соответствии с подпунктами 3 и 4 статьи 282 Кодекса.

По пункту 9 статьи 282 НК РФ

Прежде чем мы приступим к анализу поправок, внесенных законодателем в этот пункт, мы предлагаем рассмотреть, что представляет собой понятие "открытие короткой позиции".

Участник сделки РЕПО, который приобретает ценные бумаги по первой части сделки, может с целью получения спекулятивной прибыли их продать (открыть короткую позицию). Ценные бумаги продаются, на вырученные деньги покупаются другие ценные бумаги и т.д. Когда наступает срок второй части сделки РЕПО, продавцу нередко приходится накануне приобретать нужные ценные бумаги на открытом рынке. В итоге, помимо финансового результата от собственно сделки РЕПО, у этого участника появляется побочный результат от ряда операций по реализации ценных бумаг. Порядок налогообложения таких коротких продаж уже не регулируется статьей 282 Кодекса. Эти операции должны облагаться по правилам, которые установлены статьей 280.

Другими словами, налогоплательщик должен выделить отдельно результат от РЕПО и отдельно от коротких продаж.

Пример 5

Организация по первой части сделки РЕПО получила акции по цене 100 руб. Цена обратного выкупа - 150 руб.

Если бы организация держала акции у себя, то ее доход от РЕПО составил бы 150 руб. - 100 руб. = 500 руб.

Допустим, организация совершила ряд коротких продаж с целью увеличить доход. Вскоре после первой части РЕПО акции были перепроданы по цене 120 руб. Получена прибыль 120 руб. - 100 руб. = 20 руб.

Спустя некоторое время, дождавшись снижения цен на рынке, организация купила такой же пакет акций за 110 руб. Он потом передается по второй части сделки РЕПО за 150 руб.

Таким образом, прибыль от сделки РЕПО составляет 50 руб. Эта сумма отражается в составе внереализационных расходов и облагается налогом на прибыль по правилам ст. 282 НК РФ.

Реальный же результат с учетом промежуточных сделок - (120 руб. - 100 руб.) + (150 руб. - 110 руб.) = 60 руб.

Увеличение суммы дохода связано с промежуточными короткими продажами, которые оказались удачными и дали дополнительно 10 руб. прибыли. Обратите внимание: данная прибыль облагается налогом по правилам ст. 280, а не ст. 282 НК РФ.

При реализации ценных бумаг, полученных по первой части РЕПО, должны применяться общие положения Налогового кодекса. Это, кстати, дополнительный аргумент, подтверждающий правомерность первого способа признания выручки от спекулятивных операций в рамках сделки РЕПО. Выходом из создавшегося положения может быть реализация ценных бумаг, полученных по первой части РЕПО, и выкуп их до конца того отчетного периода, в котором осуществлялась первая часть. Это особенно важно для ситуации, когда сделка РЕПО "переходит" из одного налогового периода в другой.

Таким образом, открытие короткой позиции по ценной бумаги для целей налогообложения происходит, когда покупатель по первой части РЕПО реализует ценные бумаги, являющиеся предметом данной операции РЕПО. При этом, обратите внимание, открытием короткой позиции не является:

- отчуждение покупателем по первой части РЕПО ценных бумаг, являющихся предметом данной операции РЕПО, по второй части этой же операции РЕПО;

- отчуждение покупателем по первой части РЕПО ценных бумаг, являющихся предметом данной операции РЕПО, по другой операции РЕПО, когда он является продавцом по первой части.

Также открытия короткой позиции не происходит, если у покупателя по первой части РЕПО в собственности находятся ценные бумаги того же выпуска в количестве, достаточном для реализации, помимо ценных бумаг, приобретенных по данной операции РЕПО.

Закрытие же короткой позиции по ценной бумаге осуществляется до момента приобретения ценных бумаг того же выпуска в портфель ценных бумаг покупателя по первой части РЕПО, последующее отчуждение которых не приведет к открытию короткой позиции. Таким образом, открытая короткая позиция закрывается на дату получения (приобретения) ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция, в количестве, достаточном для исполнения обязательств по второй части данной сделки РЕПО, когда их последующее отчуждение не приведет к открытию короткой позиции:

- по другой операции РЕПО;

- по любой другой операции, кроме операций РЕПО.

При этом налоговая база по короткой позиции будет определяться на дату закрытия короткой позиции.

Бухгалтеру необходимо иметь в виду, что приобретение ценных бумаг того же выпуска, что и те бумаги, по которым открыта короткая позиция, в рамках первой части другой сделки РЕПО в количестве, достаточном для закрытия позиции, приводит к внеочередному закрытию короткой позиции (с определением налоговой базы в момент исполнения обязательств по второй части РЕПО) с одновременным открытием новой короткой позиции в связи с произведенным отчуждением ценных бумаг, приобретенных по первой части второй сделки РЕПО.

Пример 6

Покупатель по первой части РЕПО приобретает ценные бумаги (акции) 1 января в количестве 1 000 штук. Другие ценные бумаги данного выпуска в портфеле отсутствуют. 30 января - дата исполнения второй части РЕПО. 10 января продаются (вне сделки РЕПО) 800 штук акций. 20 января приобретаются в портфель ценных бумаг 1 300 штук акций по первой части второй сделки РЕПО. 28 февраля - дата исполнения второй части второй сделки РЕПО. 10 февраля приобретены в портфель ценных бумаг 700 акций того же выпуска. 20 февраля приобретены в портфель ценных бумаг 100 акций того же выпуска.

Итак, в данном примере:

10 января происходит открытие короткой позиции на 800 штук акций данного выпуска;

20 января происходит внеочередное закрытие короткой позиции (по факту приобретения акций по второй сделке РЕПО) с определением налоговой базы по ней и одновременным открытием новой короткой позиции в силу обязательств по второй сделке РЕПО в том же количестве (800 штук);

10 февраля происходит закрытие новой короткой позиции на 700 штук, и 20 февраля - закрытие новой короткой позиции на 100 штук с определением налоговой базы по ним.

По пункту 10 статьи 282 НК РФ

Налогоплательщик - покупатель по первой части РЕПО, открывающий короткую позицию, за время ее открытия производит начисление расхода в виде процентного (купонного) дохода (дисконта) по долговой ценной бумаге исходя из условий ее выпуска на отчетную дату или же дату закрытия позиции. Начисленный процентный доход по государственным и муниципальным ценным бумагам, имеющимся у налогоплательщика, облагаемый по иной, чем общеустановленная, ставке налога, уменьшается на сумму процентного (купонного) дохода, исчисленного в качестве расхода, рассчитанного за время открытия короткой позиции. При этом расходы, связанные с реализацией ценных бумаг (кроме реализации по сделке РЕПО), приобретенных по первой части РЕПО, выбытие которых из портфеля привело к открытию короткой позиции, а также с их приобретением в целях закрытия позиции, включаются в налоговую базу по операциям с ценными бумагами на дату закрытия короткой позиции.

По налогу на прибыль, удерживаемому у источника выплаты

Помимо всего, бухгалтерам нельзя забывать о последовательности действий, если контрагентом по сделке РЕПО является организация - нерезидент Российской Федерации, которая не имеет постоянного представительства в Российской Федерации. В этом случае при соблюдении требований статьи 282 Кодекса доходом такой организации рассматривается процент, определенный исходя из подпунктов 3 и 4 указанной статьи. Такой процент является процентом от долгового требования и подлежит обложению налогом, удерживаемым у источника выплаты доходов согласно подпункту 3 пункта 1 статьи 309 Налогового кодекса, с учетом положений международных соглашений об избежании двойного налогообложения. При этом признание дохода у указанного выше нерезидента осуществляется на дату исполнения второй части сделки РЕПО.

По налогу на добавленную стоимость

В целях Налогового кодекса под операциями РЕПО понимаются сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором (ст. 282 НК РФ).

Положениями подпунктов 4 и 5 статьи 282 Кодекса предусмотрено, что разница между ценой приобретения (или реализации) ценных бумаг по первой части сделки РЕПО и ценой реализации (приобретения) ценных бумаг по второй части сделки РЕПО у одной из сторон сделки (продавца или покупателя) признается доходами (расходами) в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами.

Полученный доход в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами, при осуществлении сделки РЕПО не рассматривается в качестве объекта обложения налогом на добавленную стоимость согласно статье 149 Кодекса, как операции купли-продажи ценных бумаг.

По налогу на доходы физических лиц

Порядок налогообложения доходов физических лиц определен главой 23 "Налог на доходы физических лиц". Для определения порядка расчета налоговой базы по доходам, полученным физическими лицами от операций купли-продажи ценных бумаг, применяются положения статьи 214.1 Налогового кодекса.

Применение положений главы 25 кодекса для расчета налоговой базы по доходам физических лиц возможно только в случаях прямого указания на это в главе 23. Поскольку в статье 214.1 нет указания для использования при расчете налоговой базы по доходам физических лиц от операций купли-продажи ценных бумаг положений главы 25, то применение для ее расчета ст. 282 НК неправомерно.

При этом у второй стороны по сделке РЕПО, являющейся юридическим лицом, при выполнении норм статьи 282 не происходит переквалификации сделки РЕПО в две сделки купли-продажи ценных бумаг.

Е.А. Устьянцев,

к.э.н., налоговый консультант

"Налоговый учет для бухгалтера", N 12, декабрь 2006 г.