Раскрытие информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг (Д.А. Вавулин, В.Н. Федотов, "Право и экономика", N 9, сентябрь 2010 г.)

Раскрытие информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг

Одним из важнейших условий нормального функционирования фондового рынка любой страны является полное и своевременное раскрытие информации его участниками. Эта процедура необходима для того, чтобы участники рынка ценных бумаг были информированы о действиях друг друга, что дает им возможность принимать инвестиционные решения, опираясь не на догадки и слухи, а на оценки реальных фактов и событий.

В статье 30 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон "О рынке ценных бумаг") под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей ее нахождение и получение.

Раскрывать информацию на рынке ценных бумаг обязаны различные его участники. Как следует из п. 2 Положения о системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ России от 9 января 1997 г. N 2, к числу раскрывателей информации на рынке ценных бумаг относятся и профессиональные участники рынка ценных бумаг (далее - профучастники).

Основополагающие требования к раскрытию информации указанной категорией участников фондового рынка установлены в ст. 30 Закона "О рынке ценных бумаг". В ней же содержится норма, согласно которой состав информации, порядок и сроки ее раскрытия, а также порядок и сроки представления отчетности профучастниками определяются нормативными правовыми актами ФСФР России.

Рассматривая вопрос о раскрытии информации профучастниками рынка ценных бумаг, прежде всего необходимо отметить, что ст. 30 Закона "О рынке ценных бумаг" обязывает профучастника раскрывать информацию о некоторых своих операциях с ценными бумагами.

В частности, профучастник раскрывает информацию о своих операциях в двух случаях:

в течение одного квартала произведены операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которым количество ценных бумаг составило не менее 100% общего количества указанных ценных бумаг;

произведена разовая операция с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которой количество ценных бумаг составило не менее 15% общего количества указанных ценных бумаг.

Профучастник раскрывает информацию о проведенных операциях с ценными бумагами путем направления уведомления в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченный им орган.

Детально порядок раскрытия профучастниками указанной информации регламентирует приказ ФСФР России от 19 ноября 2009 г. N 09-49/пз-н. Состав отчетности профучастников определяет Положение об отчетности профучастников, утв. совместным постановлением ФКЦБ России и Минфина России от 11 декабря 2001 г. N 33/109н. Порядок заполнения форм отчетности, представляемой профучастниками в ФСФР России, определяет распоряжение ФКЦБ РФ от 14 августа 2002 г. N 991/р, утвердившее Методические рекомендации по заполнению форм отчетности профучастников.

Следует отметить, что:

уведомление о проведенной разовой операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которой количество ценных бумаг составило не менее 15% общего количества указанных ценных бумаг, соответствует отчетности по форме 040;

уведомление о произведенных в течение одного квартала операций с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которым количество ценных бумаг составило не менее 100% общего количества указанных ценных бумаг, соответствует отчетности по форме 041;

отчетность по формам 040 и 041 представляется только брокерами, дилерами и управляющими;

сведения подаются в отношении всех операций на рынке ценных бумаг, проводимых профучастником, за исключением операций, совершенных профучастником от своего имени и за свой счет при отсутствии у него дилерской лицензии (операций, не являющихся профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг);

в отношении государственных ценных бумаг, ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, а также приравненных к ним ценных бумаг (в том числе в отношении долговых ценных бумаг в иностранной валюте, выпущенных органами государственного управления и Внешэкономбанком) сведения не представляются;

отчетность по формам 040 и 041 представляет в региональные отделения ФСФР России (РО ФСФР России), соответствующие месту их нахождения, не позднее 5 рабочих дней месяца, следующего за отчетным периодом (отчетные даты: 1 января, 1 апреля, 1 июля, 1 октября).

Отметим, что, согласно нормативным правовым актам ФСФР России, профучастники наряду с отчетностью по формам 040 и 041 обязаны представлять в РО ФСФР России и другие формы отчетности (см. табл. 1).

Таблица 1

N п/п	Отчетная форма	Отчетная дата	Дата представления отчетности
1	Форма 010 "Внесение изменений в сведения об организации"	Х	Не позднее 5 рабочих дней с даты изменения любого из реквизитов организации
2	Форма 020 "Сообщения о сделках, совершенных организацией с нерезидентами"	Х	В случае совершения сделки через организатора торговли - не позднее 5 рабочих дней месяца, следующего за отчетным. В случае совершения сделки не через организатора торговли - не позднее 5 рабочих дней с даты совершения сделки
3	Форма 030 "Сообщение об изменении во владении ценными бумагами"	Х	Не позднее 5 рабочих дней с даты совершения соответствующей сделки
4	Форма 050 "Сведения об участии в судебных процессах, ответчиком в которых выступила организация"*(1)	Х	Не позднее 5 рабочих дней с даты получения определения суда о назначении дела к судебному разбирательству
5	Форма 060 "Сведения об электронных системах, используемых организацией для доставки поручений клиентов на совершение сделок с ценными бумагами"*(2)	Х	Не позднее 5 рабочих дней с даты начала использования электронных систем
6	Форма 1100 "Квартальный отчет профессионального участника рынка ценных бумаг"*(3)	31 марта	Не позднее 15 мая текущего года
		30 июня	Не позднее 15 августа текущего года
		30 сентября	Не позднее 15 ноября текущего года
		31 декабря	Не позднее 15 апреля следующего года
7	Форма 2000 "Еженедельный отчет Группы оперативного финансового анализа ФСФР России"	Последний календарный день каждого месяца	Не позднее 5 рабочих дней месяца, следующего за отчетным
8	Форма 3100 "Ежемесячный отчет организатора торговли на рынке ценных бумаг"	Последний календарный день каждого месяца	Не позднее 5 рабочих дней месяца, следующего за отчетным
9	Форма 3200 "Ежедневный отчет организатора торговли на рынке ценных бумаг"	Каждый торговый день	В течение 1 часа после окончания торгового дня
*(1) Заполняется только профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, в случае участия в судебных процессах, связанных с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также в случае получения определения суда о назначении дела к судебному разбирательству.
*(2) Заполняется только профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность и использующими электронные системы для доставки поручений клиентов на совершение сделок с ценными бумагами.
*(3) Профессиональные участники, являющиеся кредитными организациями, в составе отчетности за I, II, III и IV кварталы представляют баланс кредитной организации, заполняемый по состоянию соответственно на 1 апреля, 1 июля, 1 октября текущего года и на 1 января следующего года.

Закон "О рынке ценных бумаг" (ст. 30) обязывает профучастников при предложении и (или) объявлении цены покупки и (или) продажи эмиссионных ценных бумаг раскрывать имеющуюся у него и предоставляемую ему эмитентом этих эмиссионных ценных бумаг общедоступную информацию или сообщить об отсутствии у него такой информации.

В свою очередь, ст. 6 Федерального закона от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (далее - Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг") предписывает профучастникам предоставлять информацию инвестору в связи с обращением ценных бумаг.

Так, профучастник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию:

копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);

сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде.

Профучастник при приобретении у него ценных бумаг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить следующую информацию:

сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска, а в случае совершения сделки с ценными бумагами, выпуск которых не подлежит государственной регистрации в соответствии с требованиями федеральных законов, - идентификационный номер выпуска таких ценных бумаг;

сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии;

сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Профучастник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить информацию:

о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.

Профучастник в любом случае обязан уведомить инвестора о его праве получить информацию, указанную в ст. 6 Закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". При этом профучастник, предоставляя услуги инвесторам - физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

Приказ ФСФР России от 11 февраля 2010 г. N 10-7/пз-н, вступивший в силу с 12 мая 2010 г., обязывает профучастников осуществлять раскрытие информации о расчете собственных средств.

В этой связи прежде всего следует отметить, что величина собственных средств - один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость профучастника и его способность обеспечить исполнение обязательств перед своими клиентами. Ее соответствие нормативам достаточности, устанавливаемым ФСФР России, является одним из основных лицензионных требований и условий осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Организация, намеревающаяся осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, должна соответствовать нормативам достаточности собственных средств, прежде всего на момент получения лицензии, а в дальнейшем - на протяжении всего периода осуществления профессиональной деятельности.

Сегодня нормативы достаточности собственных средств профучастников определяет приказ ФСФР России от 24 апреля 2007 г. N 07-50/пз-н. Величина собственных средств профучастника, согласно данному нормативному правовому акту, приведена в табл. 2.

Таблица 2

Вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг	Норматив достаточности собственных средств, тыс. руб. (с 1 июля 2010 г.)	Норматив достаточности собственных средств, тыс. руб. (с 1 июля 2011 г.)
Брокерская деятельность	35 000	50 000
Дилерская деятельность	35 000	50 000
Деятельность по управлению ценными бумагами	35 000	50 000
Клиринговая деятельность	80 000	100 000
Депозитарная деятельность	60 000	80 000
Депозитарная деятельность, связанная с осуществлением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг (расчетный депозитарий)	250 000	300 000
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг	100 000	150 000
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг	80 000	100 000
Деятельность фондовой биржи	150 000	200 000

Порядок расчета собственных средств профучастников определяет Положение, утв. приказом ФСФР России от 23 октября 2008 г. N 08-41/пз-н. В нем установлено, что размер собственных средств организации определяется как разница между стоимостью активов и суммой пассивов организации, определенными этим нормативным правовым актом. Указанное Положение также устанавливает, что стоимость активов и суммы пассивов организации определяются на дату расчета собственных средств организации на основании данных бухгалтерского учета, а также в соответствии с требованиями, установленными Положением.

Приказ ФСФР России от 11 февраля 2010 г. N 10-7/пз-н устанавливает, что профучастник осуществляет расчет собственных средств согласно Положению, утв. приказом ФСФР России от 23 октября 2008 г. N 08-41/пз-н, ежемесячно по состоянию на последний календарный день каждого месяца. Вместе с тем профучастнику предписывается раскрывать информацию о расчете собственных средств в течение месяца, следующего за месяцем, за который был произведен расчет.

Раскрытие этой информации профучастник осуществляет в сети "Интернет". Для этого должен быть использован сайт профучастника в сети "Интернет", который используется для распространения на постоянной основе сведений, характеризующих деятельность профучастника, в том числе сведений о предлагаемых продуктах и услугах, и указывается в информационных и рекламных материалах профучастника или в договорах на оказание услуг в качестве сайта профучастника. Если профучастник использует для распространения информации более одного сайта, то информация о расчете собственных средств раскрывается на каждом из таких сайтов. Помимо этого, профучастник раскрывает информацию о расчете собственных средств также на сайте, электронный адрес которого включает доменное имя, права на которое принадлежат профучастнику.

Технологические и программные средства обеспечения пользования сайтами профучастника должны обеспечивать свободный и необременительный доступ пользователей для ознакомления с информацией о расчете собственных средств на основе общедоступного программного обеспечения. Для просмотра такой информации не должна предусматриваться установка на компьютере пользователя специально созданных с этой целью технологических и программных средств.

Информация о расчете собственных средств раскрывается на специальной странице сайта, на которой в хронологическом порядке размещается информация о расчете собственных средств или гиперссылки на файлы, содержащие данную информацию, с указанием даты такого раскрытия. Информация о расчете собственных средств должна быть доступна на специальной странице не менее 12 месяцев с даты раскрытия указанной информации.

Гиперссылка на специальную страницу должна находиться на главной (начальной) странице сайта профучастника или на иной странице сайта, на которой размещена информация о профучастнике или информация, предназначенная для раскрытия. Гиперссылка на страницу, на которой размещена информация о профучастнике или информация, предназначенная для раскрытия, должна находиться на главной (начальной) странице сайта.

Информация о расчете собственных средств, включая тексты указанных гиперссылок, раскрывается на русском языке. Информация о расчете собственных средств составляется по форме согласно приложению N 1 к Положению, утв. приказом ФСФР России от 23 октября 2008 г. N 08-41/пз-н, и раскрывается на специальной странице в формате ".html", ".rtf", ".txt" или ".pdf". В дополнение к указанному формату профучастник может раскрывать информацию о расчете собственных средств в других наиболее распространенных форматах, определяемых им самостоятельно.

В рамках осуществления пруденциального надзора за профучастниками РО ФСФР России ежемесячно осуществляют мониторинг интернет-сайтов профучастников, место нахождение которых соответствует территории, подведомственной РО ФСФР России. Такой мониторинг проводится в течение первого рабочего дня каждого месяца. Осуществляя мониторинг интернет-сайтов профучастников на предмет раскрытия информации о расчете собственных средств профучастников, РО ФСФР России фиксируют и направляют в ФСФР России его результаты, составляют протоколы и рассматривают дела об административных правонарушениях, а также выдают предписания об устранении допущенных нарушений.

Рассматривая вопрос о раскрытии информации профучастниками, отметим, что помимо рассмотренных требований дополнительные требования к раскрытию информации профучастниками установлены в ряде нормативных правовых актов ФСФР России (ФКЦБ России), регламентирующих порядок осуществления отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В заключение укажем, что нераскрытие или нарушение профучастником порядка и сроков раскрытия информации, предусмотренной федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, а равно раскрытие информации не в полном объеме и (или) недостоверной информации, и (или) вводящей в заблуждение информации является основанием для привлечения к административной ответственности по ч. 2 ст. 15.19 КоАП РФ. Совершение такого рода деяний влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 30 тыс. до 50 тыс. руб. или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет, на юридических лиц - от 700 тыс. до 1 млн. руб.

Д.А. Вавулин,

начальник отдела по организации взаимодействия

с субъектами Российской Федерации Регионального

отделения Федеральной службы по финансовым рынкам

в Юго-Западном регионе (РО ФСФР России в ЮЗР),

кандидат экономических наук, доцент кафедры

государственного управления и финансов Института

бизнеса и права ОрелГТУ, специалист по корпоративному управлению

В.Н. Федотов,

генеральный директор ОАО "Тульская инвестиционная компания",

кандидат экономических наук, кандидат технических наук,

специалист в области управления обновлением

технологического оборудования на машиностроительных

предприятиях, фондового рынка, антикризисного управления

"Право и экономика", N 9, сентябрь 2010 г.