Чистые активы предприятий пищевой промышленности (О.Е. Орлова, журнал "Пищевая промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение", N 12, декабрь 2015 г.)

Чистые активы предприятий пищевой промышленности

О.Е. Орлова,

эксперт журнала "Пищевая промышленность:

бухгалтерский учет и налогообложение"

Журнал "Пищевая промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение", N 12, декабрь 2015 г., с. 11-20.

В условиях рыночной экономики чистые активы - практически единственный законодательно регулируемый показатель, величина и динамика которого свидетельствуют о жизнеспособности предприятия. О том, как рассчитываются чистые активы, какими способами нарастить чистые активы, а также о последствиях, вызванных недостаточностью чистых активов, пойдет речь в настоящей статье.

Понятие чистых активов

Чистые активы (далее по тексту - ЧА) - это показатель, представляющий собой разницу между имуществом предприятия и его долгами, или, иначе говоря, это активы, обеспеченные собственными средствами (капиталом) предприятия.

Актив баланса	Пассив баланса
Имущество	Капитал (собственные средства)
	Обязательства
Баланс	Баланс

Размер чистых, или свободных от обязательств, активов легко определятся из баланса по формуле (но она подходит лишь для "грубых" расчетов):

ЧА = Имущество - Обязательства.

О важности показателя ЧА можно много рассуждать, но весомее будет процитировать мнение КС РФ, высказанное в Постановлении от 18.07.2003 N 14-П при решении вопроса о конституционности норм, регулирующих достаточность величины ЧА: нормальное финансовое состояние акционерного общества предполагает, что его ЧА, стоимость которых представляет собой разницу между балансовой стоимостью активов (имущества) и размером обязательств акционерного общества, с течением времени растут по сравнению с первоначально вложенными в уставный капитал средствами. Уменьшение стоимости ЧА без тенденции их увеличения свидетельствует о неудовлетворительном управлении делами общества. Если оно начинает больше тратить, чем зарабатывает, стоимость ЧА падает, и в этом случае уставный капитал должен быть уменьшен вплоть до минимального размера, установленного законом, с тем чтобы кредиторы могли оценить минимальный размер имущества, гарантирующего их интересы. Если же стоимость ЧА принимает отрицательное значение, это означает, что средств, полученных от продажи имущества общества, может не хватить для того, чтобы расплатиться со всеми кредиторами.

Отрицательное значение ЧА является чрезвычайным событием для акционерных обществ, в том числе осуществляющих деловые проекты с длительными сроками окупаемости, и свидетельствует об их возможной несостоятельности.

Расчет стоимости чистых активов

Для всех целей, установленных законодательством, ЧА определяются в соответствии с Порядком определения стоимости чистых активов*(1) (далее - Порядок).

Порядок применяется к акционерным обществам (АО), обществам с ограниченной ответственностью (ООО), государственным унитарным предприятиям, муниципальным унитарным предприятиям, производственным кооперативам, хозяйственным партнерствам.

Согласно Порядку стоимость ЧА определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов предприятия и величиной принимаемых к расчету обязательств предприятия. Объекты бухгалтерского учета, учитываемые предприятием на забалансовых счетах, при определении стоимости ЧА к расчету не принимаются.

В расчете стоимости ЧА учитываются:

- все активы предприятия (за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций);

- все обязательства предприятия (за исключением доходов будущих периодов, признанных предприятием в связи с получением государственной помощи*(2), а также в связи с безвозмездным получением имущества).

Стоимость ЧА определяется по данным бухгалтерского учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости, подлежащей отражению в бухгалтерском балансе предприятия (в нетто-оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки соответствующих статей бухгалтерского баланса. К регулируемым величинам, в частности, относятся начисленная амортизация и оценочные резервы (резервы под снижение стоимости материальных ценностей, резервы под обесценение финансовых вложений, резервы по сомнительным долгам).

Формула расчета ЧА имеет следующий вид:

/--\   /------------\   /---------------------\   /-------------------------\

|ЧА| = | Капитал и  | + |Задолженность участ- | - |Доходы будущих периодов, |

\--/   |  резервы   |   |ников по вкладам в УК|   |признанные в связи с     |

       |(строка 1300|   |(дебетовое сальдо    |   |получением госпомощи или |

       |  баланса)  |   |    по счету 75)     |   | имущества безвозмездно  |

       \------------/   \---------------------/   |(часть кредитового сальдо|

         |                                        |      по счету 98)       |

         |                                        \-------------------------/

         |     /------------\ /---------------------\ /---------------------\

         |     |    Актив   | |   Долгосрочные      | |   Краткосрочные     |

         \- = |(строка 1600|-|   обязательства     |-|   обязательства     |

               |   баланса) | |(строка 1400 баланса)| |(строка 1500 баланса)|

               \------------/ \---------------------/ \---------------------/

Пример 1

По данным бухгалтерского учета и отчетности хлебокомбината, являющегося непубличным акционерным обществом, остатки средств на 31.12.2014 составляют:

- строка 1600 "Баланс" - 44 418 тыс. руб.;

- строка 1400 "Итого по разд. IV" - 23 967 тыс. руб.;

- строка 1500 "Итого по разд. V" - 19 355 тыс. руб.;

- счет 75 "Расчеты с учредителями" - 0 тыс. руб.;

- счет 98 "Доходы будущих периодов - 416 тыс. руб. (в том числе государственная помощь и безвозмездно полученное имущество - 416 тыс. руб.).

Рассчитаем стоимость ЧА:

ЧА = 44 418 - 23 967 - 19 355 + 416 = 1 512 (тыс. руб.).

Отражение показателя чистых активов в отчетности

Величина ЧА указывается в разд. 3 отчета об изменениях капитала годовой бухгалтерской отчетности.

Пример 2

Какие выводы можно сделать на основании данных разд. 3 отчета об изменениях капитала хлебозавода за 2014 год?

тыс. руб.

3. Чистые активы
Наименование показателя	Код	На 31 декабря отчетного года	На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему
1	2	3	4	5
Чистые активы	3600	1 512	(2 312)	1703

Из отчетности явно следует, что драматическая ситуация возникла в 2013 году, когда ЧА провалились до отрицательной величины, что чревато в конечном счете банкротством предприятия. В отчетном (2014) году положение было выправлено, ЧА вновь перешли в положительную зону. Из отчетности можно предположить, что хлебокомбинат испытывает финансовые трудности, но успешно борется с ними.

ООО на постоянной основе (п. 3 ст. 30 Закона N 14-ФЗ*(3)), а АО - в случае, если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость ЧА общества окажется меньше его уставного капитала (п. 4 и 5 ст. 35 Закона N 208-ФЗ*(4)), включают в годовой отчет*(5) раздела о состоянии ЧА. В разделе о состоянии ЧА указываются:

1) показатели, характеризующие динамику изменения стоимости ЧА и уставного капитала общества за три последних завершенных финансовых года, включая отчетный год, или, если общество существует менее чем три года, за каждый завершенный финансовый год;

2) результаты анализа причин и факторов, которые, по мнению единоличного исполнительного органа общества (совета директоров, наблюдательного совета), привели к тому, что стоимость ЧА общества оказалась меньше его уставного капитала;

3) перечень мер по приведению стоимости ЧА общества в соответствие с размером его уставного капитала.

Пример 3

В годовом отчете хлебокомбината за 2014 год приведена структура ЧА за последние три года. Какие дополнительные сведения можно почерпнуть из данного отчета?

тыс. руб.

Наименование показателя	На 31.12.2014	На 31.12.2013	На 31.12.2012
Уставный капитал	20	20	20
Переоценка внеоборотных активов	4 482	4 328	4 293
Добавочный капитал (без переоценки)	4 550	4 550	4 550
Резервный фонд	2	2	2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(7 958)	(11212)	(7 162)
ЧА	1512	(2 312)	1703
Справочно: Безвозмездно полученное имущество	416	0	0

Из анализа динамики и структуры ЧА видно: негативные тенденции преодолены за счет внутренних источников, а именно прибыли, заработанной хлебокомбинатом в 2014 году. Это свидетельствует о том, что с кризисом хлебокомбинат справился самостоятельно, не прибегая к помощи акционеров.

В текстовой части годового отчета отражено, что в 2014 году была закончена масштабная реконструкция хлебозавода.

Таким образом, шансы на то, что предприятие наконец-то выбралось в прибыльную зону, велики. И хотя в годовом отчете руководством хлебокомбината констатируется спад в отрасли и стране, есть основания считать, что предприятие пищевой промышленности, продукция которого отличается неэластичным спросом, в меньшей степени будут подвержено внешним угрозам.

Обязанности предприятий по соблюдению достаточности чистых активов

Законодательство о хозяйственных обществах содержит ряд норм, которые регулируют поведение предприятий в зависимости от величины и динамики ЧА. Ниже в табличном виде обобщены основные контрольные механизмы.

Контроль величины чистых активов

Описание обязанности	Нормы
Общество обязано обеспечить любому заинтересованному лицу доступ к информации о стоимости его ЧА	Пункт 3 ст. 35 Закона N 208-ФЗ, п. 2 ст. 30 Закона N 14-ФЗ
Если стоимость ЧА общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость ЧА общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений: 1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его ЧА; 2) о ликвидации общества	Пункт 6 ст. 35 Закона N 208-ФЗ, п. 4 ст. 30 Закона N 14-ФЗ
Если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость ЧА АО окажется меньше величины минимального уставного капитала*, АО не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидации	Пункт 11 ст. 35 Закона N 208-ФЗ
АО не вправе объявлять о выплате дивидендов по акциям (выплачивать объявленные дивиденды по акциям), если на день принятия такого решения (выплаты) стоимость ЧА АО меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия данного решения (выплаты дивидендов)		Пункты 1 и 4 ст. 43 Закона N 208-ФЗ
ООО не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между участниками общества (выплачивать участникам общества прибыль), если на момент принятия такого решения (выплаты) стоимость ЧА ООО меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия данного решения (выплаты)		Пункты 1 и 2 ст. 29 Закона N 14-ФЗ
Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью ЧА общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества		Пункт 5 ст. 28 Закона N 208-ФЗ, п. 2 ст. 18 Закона N 14-ФЗ
* В настоящее время минимальный размер уставного капитала публичного акционерного общества составляет 100 тыс. руб., ООО и непубличного акционерного общества - 10 тыс. руб. (ст. 26 Закона N 208-ФЗ, п. 1 ст. 14 Закона N 14-ФЗ).

Роль государственных органов в контроле величины чистых активов

Пунктом 3 ст. 61 ГК РФ установлены случаи ликвидации юридического лица по решению суда на основании иска государственного органа. В настоящее время судами выработана единая позиция в отношении исков ФНС о ликвидации юридических лиц в связи с отрицательным значением ЧА, и формулируется эта позиция следующим образом. Закон не возлагает на суд обязанность принять решение о ликвидации в случае выявления допущенных обществом нарушений закона. Такие нарушения должны быть настолько существенными, что позволили бы суду сделать вывод о невозможности дальнейшей деятельности общества. Несоответствие размера ЧА общества требованиям законодательства не носит неустранимого характера и может быть исправлено в ходе дальнейшего осуществления хозяйственной деятельности (Постановление АС МО от 27.08.2014 N Ф05-8758/2014 по делу N А41-49477/13).

К числу обстоятельств, свидетельствующих о возможности дальнейшей работы предприятия, суды относят, в частности (см. постановления АС МО от 30.07.2015 N Ф05-9431/2015 по делу N А41-74388/14, АС МО от 28.07.2015 N Ф05-8528/2015 по делу N А41-74211/14):

- представление налоговой и бухгалтерской отчетности;

- отсутствие задолженности по заработной плате;

- отсутствие задолженности по налогам и сборам.

Пример 4

Определим, была ли угроза ликвидации хлебозавода по результатам работы за 2013 год, когда ЧА составили отрицательную величину.

Нет, не было. С формальной точки зрения ЧА были восстановлены в 2014 году, что означает отсутствие условий, предусмотренных п. 11 ст. 35 Закона N 208-ФЗ. Анализ фактических обстоятельств показал, что хлебозавод не допускал просрочек по заработной плате и налогам. Кроме того, хлебозавод проводил реконструкцию производства, источником финансирования которой выступили займы физических лиц - акционеров.

Способы увеличения чистых активов

Классическими источниками формирования ЧА являются взносы участников в уставный капитал и полученная в процессе деятельности предприятия прибыль. Но существуют и другие источники. Остановимся на наиболее актуальных с точки зрения автора способах пополнения ЧА.

Взносы акционеров (участников) в уставный капитал. Пополнение уставного фонда, являясь одним из основных способов увеличения ЧА, раньше имело недостаток в виде длительности процедуры как таковой. Особенно страдали АО, у которых эмиссия могла длиться месяцами. Однако с выходом в свет Рекомендаций N 07-04-06/5027*(6) (раздел "Раскрытие информации о полученных инвестициях в связи с увеличением уставного капитала хозяйственного общества") предприятия получили право отражать увеличение уставного фонда за счет передаваемого собственником имущества на счете 80 "Уставный капитал" с момента принятия решения об увеличении уставного фонда и решения о внесении соответствующих изменений в устав, не дожидаясь государственной регистрации последних. Безусловно, данные рекомендации Минфина способствуют более быстрому формированию ЧА предприятий.

Пополнение акционерами (участниками) ЧА. Акционеры (участники) могут напрямую пополнить фонды предприятия без нежелательных налоговых последствий, так как согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ от налогообложения освобождены доходы в виде имущества, имущественных прав или неимущественных прав в размере их денежной оценки, которые переданы хозяйственному обществу в целях увеличения чистых активов, в том числе путем формирования добавочного капитала и (или) фондов, соответствующими акционерами или участниками*(7).

Переоценка имущества. Большинство предприятий пренебрегает переоценкой по причине того, что переоценка вызывает рост налога на имущество, но не приводит к снижению налога на прибыль. Автор предлагает критически переоценить этот способ пополнения ЧА. Во-первых, по мере исключения из базы по налогу на имущество движимого имущества налоговая составляющая сходит на нет. Во-вторых, переоценкой можно охватывать не все основные средства, а лишь их отдельные категории. В-третьих, в условиях девальвации национальной валюты переоценка внеоборотных активов становится весомым источником увеличения ЧА.

Пример 5

Проанализируем потенциальные источники пополнения ЧА хлебокомбината - как планового, так и "экстренного" характера.

Успешно завершенная реконструкция дает обоснованные надежды, что основным способом увеличения ЧА станет прибыль, зарабатываемая хлебокомбинатом от основной деятельности.

Хлебокомбинат регулярно проводит переоценку основных фондов, что на фоне девальвации рубля также способно заметно повысить размер ЧА.

Хлебокомбинат на постоянной основе пользуется займами физических лиц-акционеров. По состоянию на 31.12.2014 величина займов составила почти 20 млн. руб. Эти средства могут быть задействованы в качестве крайней меры для пополнения ЧА путем прекращения обязательств при наличии на это волеизъявления акционера или участника, что допускается пп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ*(8).

Заключение

В условиях кризиса за величиной ЧА требуется следить особенно тщательно, а предприятиям, имеющим минимальный уставный капитал и высокую долю заемных средств, желательно делать это ежемесячно. Вместе с тем КС РФ в Постановлении N 14-П отмечено: при определении признаков банкротства предприятия используется не критерий достаточности имущества, а критерий платежеспособности. Поэтому кредитор может требовать применения к должнику процедуры банкротства только в том случае, если должник в течение трех месяцев не исполняет свои денежные обязательства перед кредиторами или не вносит обязательные платежи. Следовательно, если в данный момент стоимость ЧА имеет отрицательное значение, но предприятие получает доход, позволяющий своевременно расплачиваться с кредиторами, ни один из кредиторов не имеет даже формальных оснований требовать возбуждения процедуры банкротства предприятия.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Утвержден Приказом Минфина России от 28.08.2014 N 84н.

*(2) ПБУ 13/2000 "Учет государственной помощи", утв. Приказом Минфина России от 16.10.2000 N 92н.

*(3) Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью".

*(4) Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах".

*(5) Годовой отчет относится к дополнительной информации, сопутствующей бухгалтерской отчетности. Годовой отчет соответствует критериям информации, предусмотренной разд. VIII ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации", и не входит в состав бухгалтерской отчетности.

*(6) Рекомендации аудиторским организациям, индивидуальным аудиторам, аудиторам по проведению аудита годовой бухгалтерской отчетности организаций за 2014 год (см. приложение к Письму Минфина России от 06.02.2015 N 07-04-06/5027).

*(7) Дополнительно см. Письмо Минфина России от 17.09.2015 N 03-03-06/2/53555.

*(8) См. дополнительно Письмо Минфина России от 16.07.2015 N 03-03-06/2/40933.