Инвестиции в паи ПИФ: последующая оценка и реализация (О.Е. Орлова, журнал "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 10, октябрь 2015 г.)

Инвестиции в паи ПИФ: последующая оценка и реализация

О.Е. Орлова,

эксперт журнала "Актуальные вопросы

бухгалтерского учета и налогообложения"

Журнал "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 10, октябрь 2015 г.

В продолжение затронутой в прошлом выпуске темы*(1) рассмотрим последующую оценку финансовых вложений. Принципиальной здесь является возможность определения текущей рыночной стоимости финансовых вложений.

В отличие от других ценных бумаг, паи ПИФ имеют специфический источник информации о текущей рыночной стоимости. В статье будут предложены критерии отнесения паев к обращающимся и необращающимся ценным бумагам, учитывающие особенности оборота паев и порядок предоставления управляющими компаниями сведений о расчетной стоимости инвестиционного пая.

Критерии разделения паев на обращающиеся и не обращающиеся ценные бумаги

В силу п. 19 ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений"*(2) для последующей оценки они подразделяются на две группы:

1) финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;

2) финансовые вложения, текущая рыночная стоимость которых не определяется.

Согласно п. 13 ПБУ 19/02 под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг. Наиболее удачно критерии ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, сформулированы в п. 9 ст. 280 НК РФ.

Обращение паев ПИФ регулируется Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон N 156-ФЗ) и имеет особенности, которые, по мнению автора, следует учитывать при отнесении их к той или иной группе финансовых вложений. Паи всех типов ПИФ (открытых, интервальных и закрытых) могут торговаться на бирже: в данном случае их обращение ничем не отличается от обращения других ценных бумаг (акций и облигаций). Кроме этого, ПИФ регулярно, не реже одного раза в месяц (открытые ПИФ - каждый рабочий день) публикуют информацию о расчетной стоимости пая, которая определяется исходя из рыночной стоимости чистых активов ПИФ. По расчетной стоимости пая вкладчик открытого ПИФ имеет право на погашения пая в любой рабочий день, а вкладчик интервального ПИФ - в период открытия интервала. Таким образом, ликвидность паев обеспечивается не только их обращением на бирже, но и погашением паев управляющей компанией. Поэтому для целей бухгалтерского учета автор предлагает все паи открытых ПИФ (даже в тех случаях, когда паи не обращаются на ОРЦБ) считать обращающимися ценными бумагами, по которым можно определить текущую рыночную стоимость.

Ниже в таблице представлена классификация паев, учитывающая специфику их обращения.

Классификация паев ПИФ для целей последующей оценки

Обращающиеся паи	Необращающиеся паи
Паи открытых ПИФ. Паи биржевых ПИФ. Обращающиеся на ОРЦБ паи интервальных ПИФ. Обращающиеся на ОРЦБ паи закрытых ПИФ	Необращающиеся паи интервальных ПИФ. Необращающиеся паи закрытых ПИФ

Последующая оценка паев, имеющих рыночную котировку

На основании п. 20 ПБУ 19/02 предприятия отражают паи, обращающиеся на ОРЦБ, в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Корректировку предприятия также могут производить ежемесячно или ежеквартально. Разница между оценкой пая по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой относится на финансовые результаты в корреспонденции со счетом учета финансовых вложений:

- Дебет 58-1 Кредит 91-1 - признание положительной курсовой разницы от переоценки ценных бумаг;

- Дебет 91-2 Кредит 58-1 - признание отрицательной курсовой разницы от переоценки ценных бумаг.

Пример 1

В июне 2015 года предприятие приобрело 3 тыс. паев по цене 570 руб. за штуку. По результатам торгов на Московской бирже средневзвешенная цена паев за 30.06.2015 составила 598 руб., за 31.07.2015 - 597 руб.

Учетной политикой предприятия предусмотрена ежемесячная переоценка финансовых вложений.

В бухгалтерском учете предприятие сделает следующие записи:

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
30.06.2015
Признана положительная курсовая разница от переоценки паев ((598 - 570) руб. х 3 000 шт.)	58-1	91-1	84 000
Списана положительная курсовая разница в составе сальдо прочих доходов и расходов*	91-9	99	84 000
31.07.2015
Признана отрицательная курсовая разница от переоценки паев ((597 - 598) руб. х 3 000 шт.)	91-2	58-1	3 000
Списана отрицательная курсовая разница в составе сальдо прочих доходов и расходов*	99	91-9	3 000
* В составе заключительных оборотов за отчетный месяц.

Резерв под обесценение финансовых вложений

По паям, не обращающимся на ОРЦБ, корректировка цены не производится, несмотря на то, что известна их расчетная стоимость. Если расчетная стоимость пая падает существенно ниже цены приобретения, создаются резервы под обесценение финансовых вложений. При создании и увеличении резерва делается запись по дебету счета 91-2 "Прочие расходы" и кредиту счета 59 "Резервы под обесценение финансовых вложений". При уменьшении величины созданных резервов, а также выбытии финансовых вложений, по которым ранее были созданы соответствующие резервы, производится запись по дебету счета 59 "Резервы под обесценение финансовых вложений" и кредиту счета 91-1 "Прочие доходы".

Согласно п. 37 ПБУ 19/02 обесценением финансовых вложений признается устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые предприятие рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях деятельности.

Снижение стоимости финансовых вложений отличается устойчивостью при одновременном наличии следующих условий:

- на отчетную и на предыдущую отчетную даты учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости;

- в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно изменялась исключительно в направлении ее уменьшения;

- на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных вложений.

В отношении инвестиционного пая предприятию не требуется выносить собственное суждение о размере обесценивания его стоимости, поскольку это можно делать, основываясь на регулярных публикациях управляющими компаниями размера чистых активов ПИФ и расчетной стоимости пая. Примечательно, что и в ПБУ 19/02, и в Законе N 156-ФЗ понятие "расчетная стоимость" определено идентично. Можно сделать вывод, что оно вошло в оборот как устоявшееся, подразумевающее под собой величину, максимально приближенную к рыночной стоимости.

Пример 2

Предприятие имеет на балансе 5 тыс. паев, приобретенных в ноябре 2014 года по цене 904 руб. за штуку.

Критерий существенности, установленный учетной политикой предприятия, составляет 10% балансовой стоимости оцениваемого финансового вложения. Учетной политикой предусмотрена ежеквартальная проверка финансовых вложений на обесценение.

Расчетная стоимость пая на 01.01.2015 - 896 руб.; на 01.04.2015 - 804 руб.; на 01.07.2015 - 757 руб. На фоне финансового кризиса, по мнению предприятия, рассчитывать на рост расчетной стоимости пая не приходится.

Определим, на какую отчетную дату и в каком размере сформировать резерв под обесценение. С 01.04.2015 обесценение является существенным (снижение 11,1%), а с 01.07.2015 носит устойчивый характер (на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше расчетной стоимости). Следовательно, впервые резерв создается по состоянию на 01.07.2015.

Резерв под обесценение финансовых вложений в расчете на один пай составит 147 (904 - 757) руб.

В бухгалтерском учете предприятие сделает следующую запись:

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
30.06.2015
Создан резерв под обесценение финансовых вложений ((904 - 757) руб. х 5 000 шт.)	91-2	59	735 000

Учет доходов по паям ПИФ

Пайщики открытых и интервальных ПИФ никаких периодических выплат не получают, доход формируется за счет роста стоимости паев. В бухгалтерском учете прирост стоимости пая по обращающимся паям отражается как положительная переоценка, а по необращающимся паям не учитывается вплоть до момента их реализации.

Владельцы паев закрытого ПИФ имеют право на получение дохода, если правилами доверительного управления этим фондом предусмотрена соответствующая выплата.

Пример 3

Предприятие имеет на балансе 5 тыс. паев закрытого ПИФ, правилами доверительного управления которым предусмотрена ежеквартальная выплата дохода. В июне 2015 года управляющая компания довела до пайщиков, что за II квартал 2015 года им причитается вознаграждение 25 руб. в расчете на один пай. Доход зачислен на расчетный счет предприятия 07.07.2015.

В бухгалтерском учете предприятие сделает следующие записи:

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
30.06.2015
Начислен доход по паям (25 руб. х 5 000 шт.)	76	91-1	125 000
07.07.2015
Получен доход	51	76	125 000

Учет реализации паев ПИФ

При реализации паев их продажная цена отражается по дебету счета 76 "Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами" в корреспонденции с кредитом счета 91-1 "Прочие доходы".

Одновременно производится списание:

- по обращающимся паям - их стоимости исходя из последней оценки;

- по необращающимся паям - первоначальной стоимости, определенной одним из способов, предусмотренных п. 26 ПБУ 19/02 (по первоначальной стоимости каждого пая, по средней первоначальной стоимости или ФИФО)*(3).

Данная операция отражается бухгалтерской записью по дебету счета 91-2 "Прочие расходы" и кредиту счета 58-1 "Паи и акции".

Пример 4

05.08.2015 предприятие продало 3 тыс. паев по цене 598 руб. за штуку всего на сумму 1 794 тыс. руб. Исходя из последней переоценки паи iзПИФФинИТ числятся в учете по цене 597 руб. за штуку, всего на сумму 1 791 тыс. руб.

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
05.08.2015
Зачислены денежные средства от продажи паев на брокерский счет (598 руб. х 3 000 шт.)	55-4 *	76	1 794 000
Списаны с учета паи на основе выписки со счета депо (597 руб. х 3 000 шт.)	91-2	58-1	1 791 000
Признана продажа паев	76	91-1	1 794 000
31.08.2015
Списана прибыль от продажи паев в составе сальдо прочих доходов и расходов** (1 794 000 - 1 791 000) руб.	91-9	99	3 000
* Брокерский счет. ** В составе заключительных оборотов за отчетный месяц.

Отражение паев по МСФО и российским стандартам отчетности

Согласно п. 4.1 МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты"*(4) паи могут быть отнесены в одну из двух групп:

- финансовый актив, оцениваемый по амортизированной стоимости;

- финансовый актив, оцениваемый по справедливой стоимости. Если паи удерживаются для получения потоков денежных

средств (для этой цели, например, подходят паи закрытых ПИФ с периодической выплатой дохода), то в соответствии с п. 4.1.2 МСФО (IFRS) 9 паи подпадают под категорию финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости.

Если паи приобретены с целью перепродажи (для этой цели, в частности, подходят паи биржевых ПИФ и обращающиеся на бирже паи других типов ПИФ), они будут оценены по справедливой стоимости.

Что касается российской отчетности: в соответствии с п. 42 ПБУ 19/02 в бухгалтерской отчетности с учетом требования существенности подлежит раскрытию информация о финансовых вложениях. Как видно из перечня сведений в п. 42, самой важной является информация о стоимости финансовых вложений. На этом основании по отношению к паям, безусловно, существенной следует признать информацию об их расчетной стоимости, публикуемую в установленном порядке управляющими компаниями ПИФ.

------------------------------------------------------------------------

*(1) См. статью "Особенности первоначальной оценки паев ПИФ", N 9, 2015.

*(2) Утверждено Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н.

*(3) О применении способов оценки финансовых вложений см. статью "Какой способ оценки акций выбрать?", N 11, 2013.

*(4) Введен в действие на территории РФ Приказом Минфина России от 02.04.2013 N 36н.