Операции хеджирования снижают финансовые риски без налоговых потерь (И.В. Боровская, "Российский налоговый курьер", N 6, март 2013 г.)

Операции хеджирования снижают финансовые риски без налоговых потерь

Хеджирование - операции с финансовыми инструментами срочных сделок (ФИСС), совершаемые компанией с целью снижения рисков возникновения убытка, недополучения прибыли, уменьшения выручки или рыночной стоимости активов, увеличения обязательств из-за изменения цены, процентной ставки или курса валют и пр. (п. 5 ст. 301 НК РФ).

В чем суть хеджирования? Основной смысл - страхование налогоплательщика от возможных убытков и потерь. В целом в рамках срочной сделки одна сторона берет на себя обязательство или приобретает право передать другой стороне определенный актив или денежные средства в установленный срок или до его наступления по оговоренной цене (см. схемы 1 и 2 справа). При этом стороны вправе заключить несколько сделок с ФИСС в рамках хеджирования.

Схема 1. Заключение опциона

/--------------\                                                /-----------------\

|              |    1. Уплата  опционной  премии в  размере     |                 |

|              |      20 млн. руб. за предоставление права      |                 |

|  банк -      |-----------------------------------------------|  компания -     |

|  продавец    |                                                |  покупатель     |

|  опциона пут |-----------------------------------------------|  опциона пут    |

|              |    2. Передача  права  продать  валюту в       |                 |

|              |   будущем по фиксированной цене (305 млн. руб.)|                 |

\--------------/                                                \-----------------/

Схема 2. Исполнение опциона

/--------------\                                                /-----------------\

|              |    1. Продажа 10 млн. долл. США                |                 |

|  банк -      |-----------------------------------------------|   компания -    |

|  продавец    |                                                |   покупатель    |

|  опциона пут |-----------------------------------------------|   опциона пут   |

|              |    2. Получение оплаты за реализованную        |                 |

|              |      валюту в сумме 305 млн. руб.              |                 |

\--------------/                                                \-----------------/

Объектами хеджирования могут быть имущество, имущественные права налогоплательщика, его обязательства, в том числе носящие денежный характер, срок исполнения которых на дату совершения операции хеджирования не наступил или исполнить которые необходимо по требованию стороны сделки (п. 5 ст. 301 НК РФ).

Для подтверждения отнесения сделки ФИСС к хеджированию составляется справка. Эта справка подтверждает тот факт, что по прогнозу компании совершение сделки позволит уменьшить неблагоприятные последствия, связанные с изменением цены (в том числе рыночной котировки, курса) или иного показателя объекта хеджирования (абз. 4 п. 5 ст. 301 НК РФ). В справке, как правило, отражается:

- описание операции хеджирования, включая наименование объекта хеджирования, типы страхуемых рисков, планируемые действия относительно объекта хеджирования, ФИСС, которые планируется использовать, условия исполнения сделок;

- дата начала операции хеджирования, дата ее окончания, ее продолжительность, промежуточные условия расчета;

- объем, дата и цена сделки (сделок) с объектом хеджирования.

Реализация ФИСС (кроме базисного актива, подлежащего обложению НДС) не облагается НДС. Реализация ФИСС - это реализация ее базисного актива, уплата сумм премий по контракту, вариационной маржи и иные периодические или разовые выплаты сторон, не являющиеся оплатой базисного актива (подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ).

Доходы и расходы по операциям хеджирования. Доходы по операциям хеджирования - средства, причитающиеся к получению в отчетном (налоговом) периоде одним из участников операции с ФИСС при ее исполнении (п. 1 ст. 302 НК РФ). Расходы - средства, подлежащие уплате в отчетном (налоговом) периоде одним из участников операции с ФИСС при ее исполнении (окончании), а также иные расходы, связанные с осуществлением операций с ФИСС (п. 2 ст. 302 НК РФ).

При этом доходы от сделки увеличивают, а расходы уменьшают налоговую базу по другим операциям с объектом хеджирования (п. 5 ст. 301 и п. 5 ст. 304 НК РФ, письмо Минфина России от 03.02.12 N 03-03-06/2/12).

База по налогу на прибыль по сделкам с ФИСС, обращающимися и не обращающимися на рынке ценных бумаг, рассчитывается отдельно (п. 1 ст. 304 НК РФ). Убыток, полученный по операциям с ФИСС, обращающимися на организованном рынке, уменьшает прибыль, полученную по общей налоговой базе (п. 2 ст. 304 НК РФ). А убыток, полученный по операциям с ФИСС, не обращающимися на организованном рынке, не учитывается в налоговых расходах (п. 3 ст. 304 НК РФ). Но его можно учесть в последующие налоговые периоды в счет уменьшения прибыли, полученной по аналогичным операциям.

В чем налоговая выгода хеджирования? Если операции с ФИСС осуществляются в рамках хеджирования, то независимо от того, обращаются они на организованном рынке или нет, результат такой операции учитывается при определении базы по налогу на прибыль, в которой учитываются доходы и расходы по операциям с объектом хеджирования. Так, по правилам пункта 5 статьи 304 НК РФ убыток по операциям хеджирования уменьшает налогооблагаемую прибыль компании.

Как работает на практике? Например, опцион, базисный актив которого - иностранная валюта (право продать в будущем определенную сумму в иностранной валюте по зафиксированной на момент заключения опциона цене). Предположим, компания предполагает через шесть месяцев получить выручку в иностранной валюте за экспортируемую продукцию. Для снижения рисков резкого изменения курса валюты компания решает заключить опцион на продажу такой валюты.

Банк продает, а компания приобретает право продать банку 10 млн. долл. США через шесть месяцев с даты заключения опциона по цене 30,5 руб. за 1 долл. США. За это компания уплачивает банку опционную премию в размере 20 млн. руб.

На дату исполнения опциона компания имеет право продать банку 10 млн. долл. США по фиксированной цене 30,5 руб. за 1 долл. США. Если рыночный курс доллара США на дату исполнения ниже 30,5 руб., то компании выгодно исполнить опцион (см. схему 2). Если рыночный курс доллара США выше 30,5 руб., то компании выгодно не исполнять опцион и реализовать полученную валюту на рынке по более выгодному курсу.

В случае квалификации данного опциона в налоговом учете компании в качестве сделки хеджирования доходы и расходы, полученные по опциону, учитываются в общей налоговой базе.

И.В. Боровская,

специалист по аудиту ООО "Алинга Консалтинг"

"Российский налоговый курьер", N 6, март 2013 г.