Энциклопедия решений. Проспект ценных бумаг при эмиссии акций АО (май 2025)

Проспект ценных бумаг при эмиссии акций АО

Проспект акций предназначен для предоставления потенциальным инвесторам сведений об АО-эмитенте, его финансовом положении для принятия ими решений о приобретении размещаемых обществом акций. Информация, содержащаяся в проспекте ценных бумаг, должна отражать все обстоятельства, которые могут оказать существенное влияние на принятие решения о приобретении акций. Ответственность за полноту и достоверность указанной информации несет АО-эмитент и солидарно с ним ответственность несут лица, подписавшие или утвердившие проспект (проголосовавшие за его утверждение), аудиторская организация (организации), составившая аудиторское заключение или иной документ в соответствии со стандартами аудиторской деятельности по результатам проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности, консолидированной финансовой отчетности или финансовой отчетности АО (п. 4 ст. 22 и п. 3 ст. 22.1 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", далее - Закон о рынке ценных бумаг).

В случаях, когда по закону требуется регистрация проспекта ценных бумаг, АО не вправе начинать размещение акций ранее даты, с которой общество предоставляет доступ к проспекту ценных бумаг. Не допускается публичное обращение, в том числе путем предложения неограниченному кругу лиц (включая использование рекламы) акций публичного акционерного общества, а также ценных бумаг такого общества, конвертируемых в его акции, в отношении которых не осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг (п. 6 ст. 24, п. 2.1 ст. 27.6 Закона о рынке ценных бумаг).

Проспект ценных бумаг может быть составлен и зарегистрирован в отношении ценных бумаг одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) акций (п. 5 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг, п. 72.4 Положения Банка России от 19.12.2019 N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг"? далее - Стандарты эмиссии). Зарегистрированный проспект ценных бумаг должен распространяться на все акции выпуска, а в случае осуществления эмиссии дополнительного выпуска акций, - также на все ценные бумаги такого дополнительного выпуска (п. 72.10 Стандартов эмиссии).

В каких случаях составляется и регистрируется проспект ценных бумаг при эмиссии акций

Регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций, размещаемых путем подписки, обязательно должна сопровождаться составлением и регистрацией проспекта ценных бумаг (п. 1 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг, п. 72.3 Стандартов эмиссии), за исключением случаев, если соблюдается хотя бы одно из следующих условий:

1) в соответствии с условиями размещения акций они предлагаются только квалифицированным инвесторам и лицам, имеющим преимущественное право приобретения размещаемых акций и (или) эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции (п. 1 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг);

2) в соответствии с условиями размещения акций они предлагаются только лицам, которые на определенную дату являлись или являются акционерами АО - эмитента (п. 2 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг);

3) в соответствии с условиями размещения акций они предлагаются заранее определенному кругу лиц, число которых не превышает 150, без учета квалифицированных инвесторов и лиц, имеющих преимущественное право приобретения соответствующих ценных бумаг (п. 3 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг);

4) сумма денежных средств, привлекаемых АО-эмитентом путем размещения акций одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного календарного года, не превышает 1 млрд. рублей (п. 4 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг);

5) в соответствии с условиями размещения акций сумма денежных средств, вносимая в их оплату каждым из потенциальных приобретателей, за исключением лиц, осуществляющих преимущественное право приобретения соответствующих ценных бумаг, составляет не менее 1 млн. 400 тыс. руб. (п. 6 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг).

В случаях, предусмотренных п. 5.8 Стандартов эмиссии, акционерным обществом вместо регистрации проспекта ценных бумаг может быть представлено уведомление о составлении проспекта ценных бумаг (п. 2 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг).

При эмиссии акций иными способами (кроме размещения акций при учреждении АО) акционерное общество может добровольно составить и зарегистрировать проспект эмиссии (п. 5 ст. 19 Закона о рынке ценных бумаг, п. 1.4 Стандартов эмиссии), в том числе это можно сделать и после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций или представления в Банк России уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций (п. 72.1 Стандартов эмиссии).

Срок размещения акций, в отношении которых зарегистрирован проспект ценных бумаг

Размещение акций, в отношении которых зарегистрирован проспект ценных бумаг, допускается в течение одного года с даты его регистрации. По истечении указанного срока размещение акций допускается при условии регистрации нового проспекта ценных бумаг (п. 12 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг, абз. второй п. 72.3 Стандартов эмиссии).

АО вправе внести, а в случаях, предусмотренных законодательством, обязан внести изменения в проспект ценных бумаг (п. 1 ст. 24.1 Закона о рынке ценных бумаг).

Тема

Эмиссия акций АО

См. также

Требования к содержанию, форме проспекта ценных бумаг, его утверждению и подписанию при эмиссии акций

Регистрация проспекта ценных бумаг (его частей) при эмиссии акций АО

Документы для государственной регистрации отчета об итогах выпуска акций АО, размещаемых путем подписки

Особенности эмиссии дополнительных акций АО, размещаемых путем открытой или закрытой подписки

Внесение изменений в решение о выпуске акций, проспект ценных бумаг и (или) документ, содержащий условия размещения акций

Регистрация изменений в решение о выпуске акций, проспект ценных бумаг при эмиссии акций и (или) документ, содержащий условия размещения акций