Энциклопедия решений. Эмиссия опционов АО (ноябрь 2024)

Эмиссия опционов АО

Эмиссию опционов на свои акции акционерное общество должно производить с учетом положений Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об АО), Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон о рынке ценных бумаг), Положения Банка России от 11.08.2014 N 428-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" (далее - Стандарты эмиссии).

Эмиссия опционов АО включает в себя следующие этапы (п. 1 ст. 19 Закона о рынке ценных бумаг, п. 1.1 Стандартов эмиссии):

1) принятие решения о размещении опционов АО осуществляется в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции (часть четвертая ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

Размещение опционов производится по подписке. Публичные акционерные общества (далее - также ПАО) могут проводить открытую или закрытую подписку, непубличные акционерные общества (далее - также НПАО) - только закрытую (п. 2 ст. 7, п. 1 и п. 2 ст. 39 Закона об АО).

Решение о выпуске принимается в зависимости от способа подписки:

Открытая подписка (абз. второй п. 2 ст. 33 Закона об АО)*(1)

Закрытая подписка (абз. первый п. 3 ст. 39 Закона об АО)

- общим собранием акционеров большинством голосов акционеров - владельцев голосующих акций общества, принимающих участие в собрании (абз. первый п. 2 ст. 49 Закона об АО), - либо советом директоров (наблюдательным советом) АО, если в соответствии с уставом общества ему принадлежит право принятия решения о размещении эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции. Решение принимается советом единогласно, при этом не учитываются голоса выбывших членов совета (абз. третий п. 2 ст. 33 Закона об АО)

- общим собранием акционеров*(2) большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании, если необходимость большего числа голосов не предусмотрена уставом АО

Решение о размещении путем опционов должно содержать (п. 20.5 Стандартов эмиссии):

- количество размещаемых опционов;

- количество дополнительных акций каждой категории (типа), право приобретения которых предоставляется каждым опционом эмитента, в пределах количества объявленных акций этой категории (типа);

- срок и (или) обстоятельства, при наступлении которых может быть осуществлено право владельца опциона на приобретение акций;

- способ размещения опционов - открытая или закрытая подписка;

- цену размещения опционов или порядок ее определения, либо указание на то, что такие цена или порядок ее определения будут установлены советом директоров (наблюдательным советом) АО не позднее начала размещения опционов.

2) Утверждение решения о выпуске опционов АО.

Решение о выпуске опционов должно быть утверждено не позднее шести месяцев с момента принятия решения об их размещении (п. 3.3 Стандартов эмиссии).

Решение о выпуске опционов АО утверждается (абз. первый п. 2 ст. 17 Закона о рынке ценных бумаг, абз. первый п. 3.2 Стандартов эмиссии, абз. второй п. 1 ст. 64 Закона об АО):

- советом директоров (наблюдательным советом) большинством голосов членов совета, принимающих участие в заседании, если уставом АО или его внутренним документом, определяющим порядок созыва и проведения заседаний совета директоров, не предусмотрено большее число голосов для принятия соответствующих решений (абз. первый п. 3 ст. 68 Закона об АО);

- при его отсутствии - общим собранием акционеров большинством голосов акционеров - владельцев голосующих акций общества, принимающих участие в собрании (абз. первый п. 2 ст. 49 Закона об АО).

Решение о выпуске подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа АО, с указанием даты подписания и скрепляется печатью АО*(3) (п. 3.6 Стандартов эмиссии).

Решение о выпуске опционов должно быть составлено по форме приложения N 13 к Стандартам эмиссии.

3) Государственная регистрация выпуска опционов АО.

Осуществляется в Банке России Департаментом корпоративных отношений (далее - регистрирующий орган) (п. 1 ст. 20 Закона о рынке ценных бумаг, абз. пятый п. 2.3 Указания Банка России от 06.08.2014 N 3360-У "О представлении в Банк России документов для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, регистрации проспектов ценных бумаг, отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг эмитентов, не являющихся кредитными организациями", Информация Банка России от 07.02.2017).

В случаях, установленных п. 1 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг, регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг.

Документы для государственной регистрации выпуска опционов должны быть представлены в регистрирующий орган не позднее трех месяцев с даты утверждения решения об их выпуске, а если государственная регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг - не позднее одного месяца с даты утверждения проспекта (п. 5.7 Стандартов эмиссии).

4) Размещение опционов АО возможно только после государственной регистрации выпуска опционов (п. 2 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п. 7.3 Стандартов эмиссии).

Размещение опционов осуществляется в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции (часть четвертая ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

Размещение опционов включает в себя (п. 7.1 Стандартов эмиссии):

- совершение сделок, направленных на отчуждение опционов их первым владельцам;

- внесение приходных записей по лицевым счетам (счетам депо) первых владельцев (п. 3.36 Порядка открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счетов, утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 30.07.2013. N 13-65/пз-н).

Договоры по отчуждению опционов заключаются в порядке, предусмотренном решением о размещении опционов и решением о выпуске опционов (абз. седьмой п. 20.5, п. 21.1 Стандартов эмиссии).

Зачисление опционов на лицевые счета в реестре владельцев именных ценных бумаг и на счета депо в депозитариях, осуществляются только после их полной оплаты и не позднее последнего дня срока размещения опционов, установленного в решении о выпуске опционов (п. 23.12 Стандартов эмиссии).

АО обязано завершить размещение опционов в срок, определенный решением об их выпуске (дополнительном выпуске). Такой срок не может составлять более одного года с даты государственной регистрации выпуска, с возможностью продления этого срока, но не более чем до трех лет с даты государственной регистрации (п. 5 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п. 23.2 Стандартов эмиссии).

5) Государственная регистрация отчета об итогах выпуска опционов АО или представление уведомления об итогах выпуска опционов АО.

Отчет (уведомление) об итогах выпуска необходимо представить в Банк России Департамент допуска на финансовый рынок не позднее 30 дней после окончания срока размещения опционов, указанного в зарегистрированном решении о выпуске опционов, а в случае, если все опционы АО были размещены до истечения этого срока, - не позднее 30 дней после размещения последнего опциона этого выпуска (абз. первый п. 1 ст. 25 Закона о рынке ценных бумаг, абз. второй п. 8.1 Стандартов эмиссии, п. 8 Указания Банка России от 06.08.2014 N 3360-У).

Уведомление об итогах выпуска предоставляется в регистрирующий орган при одновременном соблюдении следующих условий (п. 2 ст. 25 Закона о рынке ценных бумаг):

1) ценные бумаги размещены путем открытой подписки;

2) ценные бумаги при их размещении оплачены деньгами и (или) эмиссионными ценными бумагами, допущенными к организованным торгам*(4);

3) ценные бумаги допущены к организованным торгам.

В остальных случаях производится государственная регистрация отчета об итогах выпуска (п.п. 8.1, 8.19 Стандартов эмиссии). АО-эмитент обязано раскрыть информацию о намерении представить уведомление до начала размещения опционов (абз. второй п. 1 ст. 25 Закона о рынке ценных бумаг).

Отчет (уведомление) об итогах выпуска утверждается единоличным исполнительным органом АО, если уставом общества принятие решения по указанному вопросу не отнесено к компетенции коллегиального исполнительного органа или совета директоров (наблюдательного совета) этого АО (п. 6 ст. 25 Закона о рынке ценных бумаг, п. 8.7 Стандартов эмиссии).

Отчет (уведомление) подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа АО, с указанием даты подписания и скрепляется печатью эмитента*(3) (п. 8.8. Стандартов эмиссии).

Отчет составляется по форме приложения N 22 к Стандартам эмиссии, уведомление по форме приложения N 23 к Стандартам эмиссии.

______________________________

*(1) Положения п. 4 ст. 39 Закона об АО не могут быть фактически применены при размещении опционов, поскольку количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы АО, не может превышать 5% акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов АО (часть вторая ст. 27.1 Закона о рынке ценных бумаг).

*(2) В соответствии с подп. 1 п. 3 ст. 66.3 ГК РФ по решению акционеров НПАО, принятого всеми акционерами единогласно, коллегиальному органу (совету директоров, наблюдательному совету общества) могут быть переданы полномочия общего собрания, предусмотренные законом, за некоторыми исключениями, указанными в ГК РФ. Исключение для принятия решения о выпуске опционов по закрытой подписке ГК РФ не предусмотрено.

*(3) Ранее акционерные общества должны были иметь печать. С 06.04.2015 АО, по общему правилу, вправе, но не обязаны иметь печать (п. 7 ст. 2 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). Однако во избежание спорных ситуаций до приведения в соответствие с федеральным законодательством подзаконных нормативных правовых актов не рекомендуется отказываться от печати.

В соответствии с изменениями, внесенными Указанием Банка России от 02.09.2015, использование печати на документах, представляемых в соответствии со Стандартами эмиссии в регистрирующий орган на бумажном носителе, является обязательным в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также в случае, если сведения о наличии печати содержатся в уставе АО (п. 1.12 Стандартов эмиссии).

*(4) Поскольку опционы оплачиваются только денежными средствами (абз. восьмой п. 20.5 Стандартов эмиссии), это условие будет соблюдаться всегда.

Тема

Опцион АО

См. также

Эмиссия акций АО

Конвертация эмиссионных ценных бумаг АО в акции

Энциклопедия судебной практики