Энциклопедия решений. Опцион АО (май 2025)

Опцион АО

Опцион акционерного общества - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций АО-эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе (пп. 12 п. 1 ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", далее - Закон о рынке ценных бумаг).

Опцион является бездокументарной ценной бумагой, поскольку законом иного не предусмотрено (п. 2 ст. 16.1 Закона о рынке ценных бумаг).

Учет прав по опциону ведется путем внесения записей в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо (ст.ст. 149-149.2 ГК РФ, ст. 28, ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг). Вести такой учет прав могут только юридические лица, имеющие соответствующую лицензию (п. 2 ст. 149 ГК РФ, абз. второй и третий п. 1 ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг).

При конвертации опционов в акции АО одновременно производятся операция зачисления акций, подлежащих размещению на лицевой счет, и операция списания опционов, конвертируемых в акции, с лицевого счета (п.п. 3.3, 3.5, 3.9 Положения Банка России от 29.06.2022 N 799-П "Об открытии и ведении держателем реестра владельцев ценных бумаг лицевых счетов и счетов, не предназначенных для учета прав на ценные бумаги"). Исходя из этого представляется, что вести учет прав на опционы АО должен тот же регистратор, что ведет учет прав на акции АО.

Эмиссию опционов акционерное общество должно производить с учетом положений:

- Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об АО);

- Закона о рынке ценных бумаг;

- Положения Банка России от 19.12.2019 N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг" (далее - Стандарты эмиссии).

Процедура эмиссии опционов включает в себя следующие этапы (п. 1 ст. 19, п. 3 ст. 17 Закона о рынке ценных бумаг, п. 1.2 Стандартов эмиссии):

1) принятие решения о размещении опционов;

2) утверждение решения о выпуске опционов;

3) государственная регистрация выпуска опционов;

4) размещение опционов;

5) государственная регистрация отчета об итогах выпуска или представление уведомления об итогах выпуска опционов.

Принятие решения о размещении опционов АО и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции (пп. 12 п. 1 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

При эмиссии опционов АО необходимо соблюдать ряд условий:

1. Размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала АО (часть четвертая ст. 27.1 Закона о рынке ценных бумаг). До полной оплаты уставного капитала АО государственная регистрация выпуска опционов АО не может быть осуществлена (п. 5.30 Стандартов эмиссии).

2. АО не вправе размещать опционы, если количество объявленных акций АО определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют такие опционы (абз. второй п. 2 ст. 27, п. 4 ст. 33 Закона об АО, часть первая ст. 27.1 Закона о рынке ценных бумаг), поэтому при необходимости в устав АО следует внести соответствующие изменения в части объявленных акций. До государственной регистрации в уставе АО этих положений государственная регистрация выпуска опционов эмитента не может быть осуществлена (п. 5.30 Стандартов эмиссии).

Кроме того, поскольку принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции, то регистрация выпуска опционов АО допускается одновременно с регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) акций, право приобретения которых удостоверяется опционом, или после такой регистрации. АО вправе осуществлять размещение опционов только после того, как выпуск акций, право приобретений которых удостоверяет опцион, будет зарегистрирован, а сами акции будет зачислены на эмиссионный счет АО (пп. 12 п. 1 ст. 2, п. 1 ст. 27.5-8 Закона о рынке ценных бумаг, п. 40.2, 41.1 Стандартов эмиссии).

3. Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы АО, не может превышать 5% акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов АО (часть вторая ст. 27.1 Закона о рынке ценных бумаг). Представляется, что последствием нарушения этого требования будет отказ в государственной регистрации выпуска опционов АО (пп. 1 п. 1 ст. 21 Закона о рынке ценных бумаг).

Размещение опционов производится по подписке. Публичные акционерные общества (далее - также ПАО) могут проводить открытую или закрытую подписку, непубличные акционерные общества (далее - также НПАО) - только закрытую (п. 2 ст. 7, п. 1 и п. 2 ст. 39 Закона об АО).

Уставом ПАО и правовыми актами РФ может быть ограничена возможность проведения закрытой подписки (абз. первый п. 2 ст. 39 Закона об АО).

Опцион АО исполняется путем его конвертации в дополнительные акции по требованию владельца опциона (п. 29.10 Стандартов эмиссии). Соответствующее требование владелец опциона вправе предъявить в течение срока и/или при наступлении обстоятельств, указанных в решении о размещении опционов (абз. четвертый п. 29.9 Стандартов эмиссии).

Внимание

Если в течение срока, установленного для заявления требования владельцем опциона эмитента о его конвертации в дополнительные акции, указанное требование не будет заявлено, права по опциону эмитента прекращаются и такие опционы погашаются, при этом у владельца опциона эмитента не возникает права требовать какой-либо компенсации от эмитента такого опциона (абз. второй п. 29.10 Стандартов эмиссии).

Конвертация опционов АО в дополнительные акции общества сопровождается увеличением уставного капитала АО с соблюдением требований законодательства об АО. Акции, в которые будут конвертироваться опционы, должны быть дополнительно эмитированы (выпущены) обществом с соблюдением процедур, установленных законодательством о ценных бумагах (п. 39.1 Стандартов эмиссии).

Конвертация опционов в акции производится с уплатой владельцем опциона цены, предусмотренной в таком опционе (пп. 12 п. 1 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг, п. 1 ст. 37 Закона об АО, п. 41.6 Стандартов эмиссии).

Нарушение АО установленного законодательством порядка эмиссии опционов может явиться основанием к отказу регистрирующего органа в совершении регистрационных действий (ст. 21 Закона о рынке ценных бумаг).

Кроме того, виновные лица могут быть привлечены к уголовной ответственности (ст. 185 УК РФ) или к административной ответственности в виде штрафа по ст. 15.17 КоАП РФ. При уплате административного штрафа не позднее 20 дней со дня вынесения постановления о наложении штрафа штраф может быть уплачен в размере половины суммы штрафа (ч. 1.3-1 ст. 32.2 КоАП РФ).

Темы

Акционерное общество

Виды эмиссионных ценных бумаг

См. также

Эмиссия опционов АО

Внесение изменений, дополнений в устав АО

Эмиссия акций АО

Размещение акций АО путем конвертации в них акций, облигаций и опционов АО