Письмо Банка России от 20 октября 2014 г. N 05-13-1/8256 О предоставлении кредитным организациям возможности использования в качестве обеспечения по операциям рефинансирования Банка России как ипотечных облигаций, так и облигаций ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию", включенных в Ломбардный список Банка России

Письмо Банка России от 20 октября 2014 г. N 05-13-1/8256

По итогам рассмотрения письма Ассоциации российских банков от 25.09.2014 N А-02/5-593 Банк России сообщает следующее. В целях оказания поддержки и стимулирования развития рынка генного кредитования Банк России в настоящее время предоставляет кредитным организациям возможность использования в качестве обеспечения по операциям рефинансирования Банка России как ипотечных облигаций, так и облигаций ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию", включенных в Ломбардный список Банка России.

Требования, предъявляемые Банком России к ипотечным облигациям, входящим в Ломбардный список Банка России, установлены Указанием Банка России от 10.08.2012 N 2861-У "О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России".

По нашему мнению, операции с ипотечными облигациями целесообразно проводить в рамках существующих механизмов рефинансирования Банка России на срок до 1 года по плавающей ставке.

Другим направлением развития операций рефинансирования ипотечных кредитов является создание механизма предоставления кредитным организациям кредитов Банка России, обеспеченных закладными, выданными в рамках военной ипотеки. В настоящее время прорабатываются порядок и условия предоставления кредитным организациям таких кредитов.

Одновременно сообщаем, что Банк России ведет работу по совершенствованию механизма выпуска облигаций, обеспеченных залогом недвижимого имущества (ипотекой), которые могут быть приняты в качестве обеспечения по операциям рефинансирования Банка России. В рамках данной работы определяются требования к ипотечным кредитам, участникам сделки секьюритизации и самим облигациям.

В частности, рассматривается вопрос об установлении следующих требований к кредитам, являющимся предметом залога по облигациям: платеж/доход заемщика, кредит/залог, максимальная сумма ипотечного кредита, наличие фактов просроченных платежей и прочие.

Данный подход позволяет сформировать перечень стандартизированных требований к облигациям с ипотечным покрытием (так называемая, квалифицированная секьюритизация). Формирование строго определенных критериев для выпуска облигаций с ипотечным покрытием повышает транспарентность данного инструмента для потенциальных инвесторов. Отмечаем, что подход, основанный на выделении требований к квалифицированной секьюритизации, реализуется Банком Англии совместно с Европейским центральным банком*.

Что касается введения требования об обязательном страховании кредитного риска по ссудам, обеспеченным залогом прав по договорам участия в долевом строительстве, то полагаем, что это могло бы способствовать поддержанию качества выпускаемых облигаций с залоговым обеспечением. Однако вопрос введения обязательного страхования относится к сфере федерального законодательства. Результаты внедрения данного механизма позволят сделать вывод о целесообразности введения других, изложенных в письме АРБ, мер поддержки ипотечного кредитования в контексте оценки их эффективности, а также влияния на финансовую устойчивость кредитных организаций.

До получения такого рода оценок, по нашему мнению, целесообразно сохранить требование об удержании оригинатором определенной части риска по облигациям с залоговым обеспечением специализированного финансового общества, предусмотренное Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-Ф3 "О рынке ценных бумаг", на уровне не менее 20 процентов, установленном Указанием Банка России от 07.07.2014 N 3309-У "О формах и способах принятия рисков по облигациям с залоговым обеспечением специализированного финансового общества и специализированного общества проектного финансирования". Указанное требование способствует сбалансированному распределению рисков и поддержанию заинтересованности кредитных организаций в тщательном анализе кредитоспособности и мониторинге платежной дисциплины заемщиков.

Первый заместитель Председателя

К.В. Юдаева

_____________________________

* Май 2014, "Предложения по усовершенствованию функционирования рынка секьюритизации в ЕС",совместная статья Банка Англии и ЕЦБ