Вы можете открыть актуальную версию документа прямо сейчас.
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Раздел 1. Общие вопросы по расчету величины рыночного риска
Вопрос 1.1. Каким образом определяется торговый портфель ценных бумаг в соответствии с абзацем 2 пункта 1.1 Положения Банка России от 03.12.2015 N 511-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска" (далее - Положение N 511-П): что понимается под краткосрочной перспективой и когда необходимо определять намерение о продаже (на момент приобретения ценной бумаги или в любой момент нахождения ценной бумаги в портфеле банка)?
Ответ. Положение N 511-П распространяется на ценные бумаги, имеющие справедливую стоимость и классифицированные в соответствии с приложением 10 к Положению Банка России от 16.07.2012 N 385-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" (далее - Положение N 385-П) как:
- ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток и приобретенные с целью продажи в краткосрочной перспективе, определяемой в соответствии с внутренними документами кредитной организации;
- ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, при наличии намерения о реализации в краткосрочной перспективе, отраженного во внутренних документах кредитной организации.
В соответствии с пунктом 2.2 главы 2 приложения 10 к Положению N 385-П ценные бумаги, классифицированные при первоначальном признании как "оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток", включают в себя, в том числе, ценные бумаги, приобретенные с целью продажи в краткосрочной перспективе (предназначенные для торговли). В отношении указанных ценных бумаг в момент первоначального признания кредитная организация должна иметь намерение о реализации в краткосрочной перспективе, при этом понятие краткосрочной перспективы устанавливается в учетной политике кредитной организации.
Ценные бумаги согласно Положению N 385-П классифицируются как "имеющиеся в наличии для продажи" в случае, когда на момент приобретения они не могут быть отнесены к категории "оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток" или "удерживаемые до погашения". В отношении указанных ценных бумаг решение о реализации принимается впоследствии уполномоченным органом, которое в регулятивных целях должно быть задокументировано.
Период времени, соответствующий понятию "краткосрочной перспективы", должен отражать политику кредитной организации по управлению торговым портфелем (портфелями) ценных бумаг. При этом согласно Международному стандарту финансовой отчетности (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" при классификации активов и обязательств на краткосрочные и долгосрочные одним из критериев служит период в 12 месяцев после окончания отчетного периода. Банк должен обеспечить последовательное применение избранного подхода.
Вопрос 1.2. Если у банка есть отраженное во внутренних документах намерение о реализации в краткосрочной перспективе ценных бумаг, классифицированных как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а также имеющихся в наличии для продажи, но ценные бумаги не были реализованы в заданный срок, то каков порядок включения в расчет рыночного риска указанных ценных бумаг?
Ответ. В случае если кредитная организация отразила намерение о реализации ценных бумаг в краткосрочной перспективе, но не реализовала их в установленные сроки, данные ценные бумаги продолжают включаться в расчет рыночного риска. Определение нового срока реализации ценных бумаг возможно только в случае изменения стратегии кредитной организации относительно ценных бумаг, находящихся в наличии для продажи. Если новый срок превышает длительность краткосрочной перспективы, определенной во внутренних документах кредитной организации, то данные ценные бумаги включаются в расчет кредитного риска в соответствии с Инструкцией Банка России от 03.12.2012 N 139-И "Об обязательных нормативах банков" (далее - Инструкция N 139-И). Если в течение года имеются неоднократные случаи отсутствия торговых операций с приобретенными ценными бумагами в силу невозможности их реализации на рынке (отсутствия активного рынка), это может свидетельствовать о необходимости принятия достоверной политики кредитной организации по формированию и управлению торговым портфелем ценных бумаг.
Вопрос 1.3. Возможно ли исключение из расчета величины рыночного риска ценных бумаг, в случае если на рынке сложилась устойчивая ситуация, при которой банк не может реализовать данные ценные бумаги?
Ответ. В случае устойчивой ситуации невозможности реализации финансовых активов на рынке (при отсутствии активного рынка) и, как следствие, изменения политики кредитной организацией относительно формирования торгового портфеля (отраженной во внутренних документах кредитной организации), соответствующие активы исключаются из расчета величины рыночного риска и включаются в расчет величины кредитного риска в соответствии с Инструкцией N 139-И.
Вопрос 1.4. Включаются ли в расчет рыночных рисков сделки, по которым расчеты и поставка осуществляются не ранее следующего дня после дня заключения сделки, относящиеся к сделкам спот?
Ответ. В настоящее время указанные в вопросе сделки спот в расчет процентного и фондового рисков не включаются.
В расчет процентного и фондового рисков включаются договоры (сделки), на которые распространяется Положение Банка России от 04.07.2011 N 372-П "О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов" (далее - производные финансовые инструменты (ПФИ), при этом в пункте 1.1 Положения Банка России содержится уточнение по видам финансовых инструментов, которые в целях расчета рыночного риска должны рассматриваться как кредитные производные финансовые инструменты. Например, сделка на условиях Т+2 включается в расчет процентного и фондового рисков в случае, когда сделка вне зависимости от срока со дня заключения до ее исполнения признается ПФИ в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" и Указанием Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" или в соответствии с правом иностранного государства, нормами международного договора или обычаями делового оборота, в случае если правом иностранного государства или нормами международного договора предусмотрена их судебная защита.
При этом в рамках заключенных договоров ПФИ первоначальный обмен номиналами (базисными активами) по сделкам своп в расчет процентного и фондового рисков не включается.
Сделки спот с иностранной валютой и золотом включаются в расчет величины валютного риска в соответствии с пунктом 1.6 Инструкции Банка России от 15.07.2005 N 124-И "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями" (далее - Инструкция N 124-И). Сделки спот с товарами (драгоценными металлами, за исключением золота) включаются в расчет величины товарного риска в соответствии с главой 4 Положения N 511-П.
Вопрос 1.5. Каков порядок применения коэффициента фондирования, в частности, каким образом оценить фондированность вложений в ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте?
Ответ. При классификации по уровню риска ценных бумаг, номинированных в валюте страны эмитента, в целях оценки специального процентного риска (далее - СПР) коэффициент фондирования рассчитывается как соотношение пассивов и активов, включенных в расчет размеров (лимитов) открытых валютных позиций по соответствующей валюте согласно Инструкции N 124-И, аналогично порядку расчета коэффициента рублевого фондирования, установленному подпунктом 2.3.8 пункта 2.3 Инструкции N 139-И.
В случае если на дату расчета рыночных рисков коэффициент фондирования меньше 1, вложения в ценные бумаги относятся к фондированным в валюте страны эмитента пропорционально коэффициенту фондирования. Оставшаяся часть вложений относится к ценным бумагам, фондированным в валюте, отличной от валюты страны эмитента, с применением более высокого коэффициента риска.
По позициям по ценным бумагам, возникшим вследствие заключенных ПФИ, указанных в ответе на вопрос 1.4 выше, коэффициент фондирования не рассчитывается. К указанным позициям применяется тот же коэффициент риска, что и к вложениям в ценные бумаги, номинированные и (или) фондированные в валюте, отличной от валюты страны эмитента.
Вопрос 1.6. Не приводит ли включение производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются иностранная валюта, долевые инструменты и товары, в расчет общего процентного риска к двойному учету рисков?
Ответ. Нет. В соответствии с принципами ценообразования ПФИ справедливая стоимость ПФИ вне зависимости от вида базисного актива является чувствительной к изменению рыночных процентных ставок. В соответствии со стандартизированным подходом Базельского комитета по банковскому надзору к оценке рыночного риска требования к капиталу на покрытие процентного, фондового, валютного и товарного рисков рассчитываются отдельно и затем суммируются.
Вопрос 1.7. Возможно ли сворачивание противоположных балансовой и внебалансовой позиций по ценным бумагам на стадии расчета чистой позиции?
Ответ. Порядок взаимозачета балансовых активов и обязательств и внебалансовых требований и обязательств по ценным бумагами при расчете чистой позиции приведен в пункте 1.4 Положения N 511-П.
По долговым ценным бумагам и по кредитным производным финансовым инструментам при расчете чистой позиции (в целях оценки процентного риска) возможно полное или частичное сворачивание в зависимости от типа кредитного производного финансового инструмента и особенностей установленных между ними отношений хеджирования при условии, что на указанный кредитный ПФИ распространяется расчетный и ликвидационный неттинг.
По ценным бумагам и по форвардным договорам при расчете чистой позиции (в целях расчета процентного и фондового рисков) допускается полное сворачивание, в случае если форвардный договор не содержит встроенных производных финансовых инструментов, не отделяемых от основного договора, и на указанный ПФИ распространяется расчетный и ликвидационный неттинг.
По ПФИ на долговые ценные бумаги, по которым сворачивание не допускается, компенсация чистых позиций по долговым ценным бумагам происходит только внутри одного временного интервала, к которому они относятся в целях расчета общего процентного риска (далее - ОПР). При этом рассчитывается открытая взвешенная позиция (в случае если короткая позиция по величине равняется длинной позиции, открытая взвешенная позиция равна нулю), а к закрытой взвешенной позиции применяется коэффициент риска 10% для покрытия т.н. базисного риска.
По ПФИ на долевые ценные бумаги, по которым сворачивание позиций не допускается, в целях расчета общего фондового риска компенсация осуществляется только в рамках расчета абсолютного значения разности между суммой чистых длинных позиций и суммой чистых коротких позиций по ценным бумагам (без учета знака позиций).
Пример 1. Торговые вложения в долговую ценную бумагу со сроком, оставшимся до погашения 1,5 года, и ставкой купона 8% составляют по справедливой стоимости 100 руб., при этом заключен форвардный контракт на продажу указанных бумаг по цене исполнения 90 руб., удовлетворяющий требованиям пункта 1.4 Положения N 511-П, с оставшимся сроком до исполнения 2 месяца. Ценная бумага относится к инструментам со средним риском с коэффициентом 8%.
Вложения в долговую ценную бумагу формируют длинную позицию по ценной бумаге в величине 100 руб. (балансовая позиция), заключенный форвардный контракт формирует короткую позицию по долговой ценной бумаге в величине 100 руб. (внебалансовые обязательства по поставке ценных бумаг) и длинную позицию в размере 90 руб. (внебалансовые требования по поставке денежных средств). Поскольку форвардный контракт удовлетворяет требованиям пункта 1.4 Положения N 511-П, длинная балансовая позиция по долговой ценной бумаге и короткая внебалансовая позиция по той же долговой ценной бумаге взаимозачитываются. Таким образом, в расчет процентного риска включается одна позиция, подверженная общему процентному риску: 90 руб. (длинная); чистая позиция по долговой ценной бумаге составляет 0 руб. Принцип формирования позиций единый вне зависимости от того, является ли производный финансовый инструмент поставочным или расчетным.
При отсутствии каких-либо иных позиций величина процентного риска составит:
СПР = 0 * 8% = 0 руб. (чистая позиция по долговой ценной бумаге равна 0);
ОПР = 90 * 0,2% (открытая взвешенная позиция в интервале от 1 до 3 месяцев) * 100% + 0 (взвешенная позиция в интервале от 1 года до 2 лет) = 0,18 руб.;
ПР = 0 + 0,18 = 0,18 руб.;
РР = 12,5 * 0,18 = 2,25 руб.;
Требование к капиталу на покрытие риска = 2,25 * 8% = 0,18 руб.
Пример 1.1. В случае несоответствия форварда требованиям пункта 1.4 Положения N 511-П в целях расчета процентного риска формируются три позиции: 100 руб. (длинная), 90 руб. (длинная), 100 руб. (короткая).
При отсутствии каких-либо иных позиций величина процентного риска составит:
СПР = 100 * 8% + 100 * 8% = 8 + 8 = 16 руб.;
ОПР = 90 * 0,2% (открытая взвешенная позиция в интервале от 1 до 3 месяцев) * 100% + 0 (открытая взвешенная позиция в интервале от 1 года до 2 лет) + 100 * 1,25% (закрытая взвешенная позиция в интервале от 1 года до 2 лет) * 10% = 0,18 + 0,125 = 0,305 руб.;
ПР = 16,305 руб.;
РР = 12,5 * 16,305 = 203,8125 руб.;
Требование к капиталу на покрытие риска = 203,8125 * 8% = 16,305 руб.
Примечание. Здесь и далее результаты расчетов представлены без округления. При составлении отчетности в Банк России количество знаков после запятой определяется порядком заполнения соответствующей формы отчетности.
Пример 2. Торговые вложения в долевую ценную бумагу составляют по справедливой стоимости 100 руб., при этом заключен форвардный контракт, удовлетворяющий требованиям пункта 1.4 Положения N 511-П, с оставшимся сроком до исполнения 2 месяца на продажу указанной ценной бумаги по цене исполнения 90 руб.
В целях расчета фондового и процентного рисков формируется одна позиция: 90 руб. (длинная внебалансовая), чистая позиция по долевой ценной бумаге составляет 0 руб. в силу взаимозачета длинной балансовой позиции по долевой ценной бумаге и короткой внебалансовой позиции по указанной бумаге, обусловленной форвардным контрактом. Принцип формирования позиций единый вне зависимости от того, является ли производный финансовый инструмент поставочным или расчетным.
При отсутствии каких-либо иных позиций величина рыночного риска составит:
СФР = 0 * 8% = 0 руб.;
ОФР = 0 * 8% = 0 руб.;
ФР = 0 руб.;
ОПР = 90 * 0,2% * 100% = 0,18 руб.;
РР = 12,5 * 0,18 = 2,25 руб.;
Требование к капиталу на покрытие риска = 2,25 * 8% = 0,18 руб.
Пример 2.1. В случае несоответствия форварда требованиям пункта 1.4 Положения N 511-П в целях расчета фондового и процентного рисков формируются три позиции: 100 руб. (длинная балансовая), 90 руб. (длинная внебалансовая), 100 руб. (короткая внебалансовая).
При отсутствии каких-либо иных позиций величина рыночного риска составит:
СФР = (100 + 100) * 8% = 16 руб.;
ОФР = (100 - 100) * 8% = 0 руб.;
ФР = 16 руб.;
ОПР = 90 * 0,2% * 100% = 0,18 руб.;
РР = 12,5 * 16,18 = 202,25 руб.;
Требование к капиталу на покрытие риска = 202,25 * 8% = 16,18 руб.
Пример 3. Торговые вложения в долговую ценную бумагу со сроком, оставшимся до погашения, равным
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.